પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે? અર્થ, પ્રકારો અને રોકાણ કેવી રીતે કરવું

પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે?

પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્કીમ છે જે નિફ્ટી 50, સેન્સેક્સ, નિફ્ટી નેક્સ્ટ 50, અથવા અન્ય માર્કેટ ઇન્ડેક્સ જેવા વિશિષ્ટ બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સના પરફોર્મન્સને ટ્રૅક કરીને રિટર્ન જનરેટ કરવા માંગે છે. માર્કેટ રિસર્ચ અથવા ફંડ મેનેજરની કુશળતાના આધારે સ્ટૉક્સ પસંદ કરવાને બદલે, ફંડ લગભગ સમાન પ્રમાણમાં અન્ડરલાઇંગ index જેવી જ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે.

ત્યારબાદ ફંડનું પરફોર્મન્સ ઇન્ડેક્સના પરફોર્મન્સની નકલ કરશે, જો કે ખર્ચ પરિબળ અથવા અન્ય કોઈપણ માર્કેટ સ્થિતિને કારણે થોડા તફાવતો હોઈ શકે છે.
 

પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

પેસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઘણા રોકાણકારો પાસેથી ફંડ એકત્રિત કરે છે અને શક્ય તેટલી સચોટ રીતે નિર્ધારિત ઇન્ડેક્સની રચનાની નકલ કરે છે. જ્યારે પણ ઇન્ડેક્સમાં ફેરફાર થાય છે, ત્યારે ફંડની રચના સમાન ઇન્ડેક્સને અનુસરવા માટે ઍડજસ્ટ કરવામાં આવે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરતા પેસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ધ્યાનમાં લો. જો index કંપની A ને આશરે 10%, કંપની B ને 8% અને કંપની C ને 6% ફાળવે છે, તો ફંડ સમાન ફાળવણી જાળવે છે. જો કંપની ઇન્ડેક્સમાંના એક શેરને બદલે છે, તો ફંડ તે ફેરફારને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે તેના પોર્ટફોલિયોને પણ અપડેટ કરે છે.

આવા કિસ્સાઓમાં પોર્ટફોલિયો એડજસ્ટમેન્ટ ઓછું સામાન્ય છે કારણ કે રોકાણના નિર્ણયમાં બજારની આગાહીની અછત છે.

પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના લાભો

• પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કેટલાક મુખ્ય લાભોમાં શામેલ છે:
• ઓછા ખર્ચ રેશિયો કારણ કે તેમને ઓછા ઍક્ટિવ મેનેજમેન્ટની જરૂર છે.
• એક જ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ દ્વારા વ્યાપક માર્કેટ ડાઇવર્સિફિકેશન.
• અન્ડરલાઇંગ index જાહેરમાં ઉપલબ્ધ હોવાથી પારદર્શક પોર્ટફોલિયો.
• ઓછા ફંડ મેનેજરનું પક્ષપાત કારણ કે રોકાણો પૂર્વનિર્ધારિત પદ્ધતિને અનુસરે છે.
• શિસ્તબદ્ધ રોકાણ દ્વારા લાંબા ગાળાના સંપત્તિ નિર્માણ માટે યોગ્ય.
• લમ્પસમ રોકાણ અથવા SIP દ્વારા રોકાણ કરી શકાય છે.

નિષ્ક્રિય મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ગેરફાયદા

• જ્યારે પેસિવ ફંડ ઘણા લાભો ઑફર કરે છે, ત્યારે તેમની પાસે કેટલીક મર્યાદાઓ પણ છે:
• તેઓ બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સથી વધુ સારું પ્રદર્શન કરી શકતા નથી.
• માર્કેટના ઘટાડા સહિત માર્કેટ પરફોર્મન્સ સાથે રિટર્ન આગળ વધે છે.
• ટ્રેકિંગ ભૂલો index રિટર્નથી થોડા તફાવતો તરફ દોરી શકે છે.
• બજારની સ્થિતિ બદલતી વખતે મર્યાદિત સુગમતા.
• રોકાણકારો બેન્ચમાર્કમાં ઉચ્ચ વજન ધરાવતા ક્ષેત્રો સાથે સંપર્કમાં રહે છે.
   

પૅસિવ ફંડના પ્રકારો

પેસિવ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વિવિધ કેટેગરી દ્વારા કરી શકાય છે, દરેક વિવિધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પસંદગીઓને પૂર્ણ કરવા માટે ડિઝાઇન કરેલ છે.

ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ

ઇન્ડેક્સ ફંડ એક ઓપન-એન્ડેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ, સેન્સેક્સ, નિફ્ટી મિડકેપ 150 અને અન્ય કોઈપણ માર્કેટ બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ જેવી માર્કેટ ઇન્ડેક્સની નકલ કરે છે.

માર્કેટ બંધ થયા પછી ફંડના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) પર રોકાણ કરવામાં આવે છે. રોકાણકારોને index ફંડ્સમાં રોકાણ કરવા માટે ડિમેટ એકાઉન્ટની જરૂર નથી કારણ કે તેઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા જ તેમના એકમો ખરીદી અને વેચી શકે છે.

એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ETF)

એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઈટીએફ) માર્કેટ ઇન્ડેક્સની નકલ કરે છે, પરંતુ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સથી વિપરીત, તેઓ સ્ટૉક્સની જેમ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.

માર્કેટની માંગ અને સપ્લાયના આધારે ઇટીએફના ભાવ સમગ્ર ટ્રેડિંગ દિવસે વધઘટ થાય છે. ઇટીએફ એકમો ખરીદવા અથવા વેચવા માટે રોકાણકાર પાસે ડીમેટ અને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ હોવું જરૂરી છે.

ઇટીએફના ઉદાહરણોમાં નિફ્ટી 50, સેન્સેક્સ, ગોલ્ડ ઇટીએફ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ ઇટીએફ અને અન્યનો સમાવેશ થઈ શકે છે.

ફંડ ઑફ ફંડ્સ (એફઓએફ)

ફંડ એ એક ફંડ છે જ્યાં નાણાં સીધા શેરો અથવા બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાને બદલે એક અથવા ઘણા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવામાં આવે છે. નિષ્ક્રિય રોકાણના કિસ્સામાં, એફઓએફ સામાન્ય રીતે સ્થાનિક અથવા વિદેશી index ફંડ્સ અથવા ઇટીએફમાં રોકાણ કરે છે.
 

પેસિવ ફંડમાં ટ્રેકિંગ ભૂલ

ટ્રેકિંગ એરર એ પેસિવ ફંડના રિટર્ન અને બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સના રિટર્ન વચ્ચેના તફાવતને માપે છે.

ઓછી ટ્રેકિંગ ભૂલ સામાન્ય રીતે સૂચવે છે કે ફંડ તેના બેંચમાર્કને નજીકથી અનુસરી રહ્યું છે.

ટ્રેકિંગ ભૂલના કેટલાક સામાન્ય કારણોમાં શામેલ છે:

• ફંડ મેનેજમેન્ટ ખર્ચ
• લિક્વિડિટીની જરૂરિયાતો માટે રાખવામાં આવેલ કૅશ
• પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરતી વખતે સમયના તફાવતો
• ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ
• ડિવિડન્ડ અથવા મર્જર જેવી કોર્પોરેટ ક્રિયાઓ

ઉદાહરણ તરીકે, જો બેંચમાર્ક index એક વર્ષ દરમિયાન 12% નું રિટર્ન આપે છે અને પેસિવ ફંડ 11.7% જનરેટ કરે છે, તો 0.3% નો તફાવત તે સમયગાળા માટે ટ્રેકિંગ તફાવતને દર્શાવે છે.

પેસિવ ફંડમાં રોકાણ કરવાનું નક્કી કરતી વખતે, તેના ભૂતકાળના પરફોર્મન્સનું વિશ્લેષણ કરવું અને સતત ઓછી ટ્રેકિંગ ભૂલો સાથે ફંડ પસંદ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.
 

પૅસિવ ફંડની ટૅક્સપાત્રતા

ઇક્વિટી શેર અથવા ઇક્વિટી બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સમાં તેમના પ્રાથમિક રોકાણને કારણે, ઇક્વિટી પેસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે ટૅક્સ વસૂલવામાં આવે છે.

• ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ (એસટીસીજી): જો રોકાણકારો એક વર્ષની અંદર એકમો વેચે છે તો લાગુ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટૅક્સ કાયદાઓને આધિન છે.
• લોંગ ટર્મ કેપિટલ ગેઇન્સ (એલટીસીજી): લોંગ ટર્મ કેપિટલ ગેઇન્સ વર્તમાન આવકવેરા કાયદાના નિયમોને આધિન છે જો રોકાણકારો એક વર્ષથી વધુ સમય માટે એકમો જાળવી રાખે છે.

ઉદાહરણ

ધારો કે કોઈ ઇન્વેસ્ટર ₹2,00,000 ના મૂલ્યના પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એકમો ખરીદે છે અને ₹2,70,000 માટે બે વર્ષ પછી તેમને વેચે છે.

ખરીદી મૂલ્ય: ₹2,00,000

વેચાણ કિંમત: ₹2,70,000

મૂડી લાભ ₹.70,000

₹70,000 નો નફો લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ તરીકે ગણવામાં આવે છે કારણ કે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એક વર્ષથી વધુ સમય માટે રાખવામાં આવે છે. રિડેમ્પશનના સમયે, કુલ ટૅક્સ લાયબિલિટીની ગણતરી વર્તમાન ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટેક્સ કાયદાનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવશે.
 

પેસિવ ફંડ્સમાં તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી શું હોવી જોઈએ?

પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતી વખતે નીચેની વ્યૂહરચનાને ધ્યાનમાં લો:

પગલું 1: ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોનો હેતુ સમજો

સૌ પ્રથમ, તમારા વ્યક્તિગત લક્ષ્યો નક્કી કરો કે તે નિવૃત્તિ, શિક્ષણ અથવા અન્ય કોઈ હેતુ માટે ફંડ હોઈ શકે છે કે નહીં. ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યોનું નિર્ધારણ યોગ્ય ફંડને ઓળખવામાં મદદ કરશે.

પગલું 2: પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફિકેશનને ધ્યાનમાં લો

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો બનાવવા માટે વૈવિધ્યકરણ સૌથી આવશ્યક પરિમાણો પૈકી એક છે. ડાઇવર્સિફિકેશન index ફંડ્સ, ઇટીએફ, સ્માર્ટ બીટા અથવા ફંડ ઓફ ફંડનો ઉપયોગ કરીને કરી શકાય છે. પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફિકેશન માર્કેટ રિસ્ક ફેલાવવામાં મદદ કરે છે તેમજ લાંબા ગાળે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ વધારવામાં મદદ કરે છે.

પગલું 3: ઇન્વેસ્ટમેન્ટના જોખમ સ્તર વિશે જાણો

સ્કીમ પસંદ કરતા પહેલાં તમારા પોતાના જોખમનું સ્તર જાણો કારણ કે કેટલાક સૂચકાંકો છે જેમાં બજારના ફેરફારો હોઈ શકે છે જ્યારે વ્યાપક માર્કેટ સૂચકાંકો વળતરના સંદર્ભમાં સ્થિર વૃદ્ધિ પ્રદાન કરે છે. જોખમના સ્તર મુજબ ફંડ પસંદ કરવું માર્કેટના વેરિએશનને સંભાળવા માટે વધુ સારું રહેશે.

પગલું 4: લાંબા સમય સુધી રોકાણ રાખો

નિષ્ક્રિય રોકાણો સામાન્ય રીતે લાંબા ગાળે સંપત્તિ બનાવવા માટે કરવામાં આવે છે. વિવિધ માર્કેટ સાઇકલમાં રોકાણ કરવાથી રોકાણકારો ટૂંકા ગાળાની અસ્થિરતા પર પ્રતિક્રિયા કરવાને બદલે સંપૂર્ણ ઇન્ડેક્સની વૃદ્ધિનો લાભ લઈ શકે છે.

પગલું 5: પોર્ટફોલિયોની સમયાંતરે સમીક્ષા

જોકે નિષ્ક્રિય રોકાણોને ઍક્ટિવ રોકાણો કરતાં ઓછા સંચાલનની જરૂર હોય છે, તેમ છતાં તમારા રોકાણો હજુ પણ તમારા ઉદ્દેશો સાથે સંરેખિત છે તેની ખાતરી કરવા માટે સમયાંતરે પોર્ટફોલિયોની સમીક્ષા કરવી મહત્વપૂર્ણ છે.

તમે તમારી ફાઇનાન્શિયલ જરૂરિયાતોના આધારે ઉપલબ્ધ સ્કીમ શોધીને, ફંડની તુલના કરીને અને ઑનલાઇન ઇન્વેસ્ટ કરીને 5paisa પ્લેટફોર્મ દ્વારા પેસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો.
 

યોગ્ય પૅસિવ ફંડ કેવી રીતે પસંદ કરવું

પૅસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળોમાં શામેલ છે:

1. ટ્રેકિંગ ભૂલનું મૂલ્યાંકન કરો: ફંડની ટ્રેકિંગ ભૂલ તપાસો અને બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સમાંથી સતત ઓછા વિચલન સાથે સ્કીમ પસંદ કરો.

2. એક્સપેન્સ રેશિયો અને ખર્ચની તુલના કરો: તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ, પેસિવ ફંડ ખર્ચ સાથે આવે છે જેથી તમારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સારી રીતે સંચાલિત થાય. ઓછા ખર્ચના રેશિયો ઉચ્ચ ચોખ્ખી આવકને સરભર કરવામાં મદદ કરે છે.

3. એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ)ની સમીક્ષા કરો: મોટા ફંડ ઘણીવાર રોકાણકારો માટે વધુ સારી કાર્યકારી કાર્યક્ષમતા અને વધુ સારી લિક્વિડિટી ઑફર કરે છે.

4. તમારા ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો સાથે સંરેખિત કરો: ખાતરી કરો કે ફંડ દ્વારા ટ્રૅક કરેલ બેંચમાર્ક index તમારા વ્યક્તિગત લક્ષ્યો અને જોખમની ક્ષમતાને પૂર્ણ કરે છે.

5. ભૂતકાળના પરફોર્મન્સનું વિશ્લેષણ કરો: પૅસિવ ફંડમાં રોકાણ કરવાનું નક્કી કરતી વખતે, માર્કેટ સાઇકલમાં તેની ભૂતકાળની પરફોર્મન્સ અને સાતત્યનું વિશ્લેષણ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.
 

નિષ્ક્રિય મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?

તેમની રોકાણની જરૂરિયાતો અને ફાઇનાન્શિયલ ઉદ્દેશોના આધારે, વિવિધ ગ્રાહકો માટે પેસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોગ્ય હોઈ શકે છે:

• લાંબા ગાળાના રોકાણકારો: સ્થિર લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિ માટે, જે રોકાણકારો ઘણા વર્ષોથી સંપત્તિ બનાવવા માંગે છે તેઓ નિષ્ક્રિય મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ધ્યાનમાં લેવાનું પસંદ કરી શકે છે.
• પ્રથમ વખતના રોકાણકારો: કારણ કે ફંડ જટિલ સ્ટૉક-પિકિંગને બદલે પૂર્વનિર્ધારિત ઇન્ડેક્સને અનુસરે છે, જેઓ તેમના પ્રથમ રોકાણ કરે છે તેઓ તેમને પસંદ કરી શકે છે.
• મધ્યમ રિસ્ક રોકાણકારો: સ્થાપિત માર્કેટ બેન્ચમાર્કમાં એક્સપોઝર મેળવવા માટે, મધ્યમ માર્કેટ રિસ્ક સાથે સરળતાથી હોય તેવા રોકાણકારો નિષ્ક્રિય ફંડ પસંદ કરી શકે છે.
• લક્ષ્ય-આધારિત રોકાણકારો: આ ફંડ એવા લોકોના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયોમાં શામેલ કરી શકાય છે જે નિવૃત્તિ, વધુ શિક્ષણ અથવા અન્ય લાંબા ગાળાના હેતુઓ માટે બચત કરી રહ્યા છે.
• SIP રોકાણકારો: નિયમિત રોકાણકારો સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP)નો ઉપયોગ કરીને સમય જતાં તેમની સંપત્તિમાં વૃદ્ધિ કરી શકે છે.
• પોર્ટફોલિયો ડાઇવર્સિફાયર: રોકાણકારો તેમના ઇક્વિટી રોકાણોને સંતુલિત કરવા માંગે છે તેઓ વધુ પોર્ટફોલિયો સ્થિરતા માટે index ફંડ ઉમેરી શકે છે.
   

પેસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વર્સેસ ઍક્ટિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ

નીચેનું ટેબલ પેસિવ ફંડ વિરુદ્ધ ઍક્ટિવ ફંડ વચ્ચેના તફાવતને સમજાવે છે.

નિષ્કર્ષ

ઓછા મેનેજમેન્ટ ખર્ચ સાથે સતત માર્કેટ રિટર્ન મેળવવા માંગતા રોકાણકારો, ખાસ કરીને નવા રોકાણકારો દ્વારા પૅસિવ ફંડ પસંદ કરવામાં આવે છે. નિષ્ક્રિય મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સફળતા તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને સમયગાળા પર આધારિત છે. તમે ઓછામાં ઓછા 5-7 વર્ષના લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર વિચાર કરી શકો છો. ઍક્ટિવ સ્ટૉક પસંદગી દ્વારા સંભવિત માર્કેટ-બીટિંગ રિટર્ન શોધી રહેલા રોકાણકારોએ સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ પસંદ કરવું જોઈએ.