મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એનએવીની ગણતરી કેવી રીતે કરવી?

પરિચય

કંપનીની કુલ જવાબદારીઓમાંથી તેની કુલ સંપત્તિઓને ઘટાડીને કંપનીની નેટવર્થની ગણતરી કરવી શક્ય છે. આને નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) તરીકે ઓળખાય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) એ ચોક્કસ સમયે ફંડના મૂલ્યનું માપ છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, ઈટીએફ અને ઇન્ડેક્સનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે, નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી)નો ઘણીવાર ઉપયોગ કરવામાં આવે છે (એનએવી). તમે કેટલા પૈસા ઇન્વેસ્ટ કર્યા છે તે જોવા માટે તમે નેટ એસેટ વેલ્યૂનો ઉપયોગ કરી શકો છો. ઉપરોક્ત કોઈપણ સંપત્તિમાં રોકાણ કરવા માટે રોકાણ એકાઉન્ટની જરૂર છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું ચોક્કસપણે નેટ એસેટ વેલ્યૂ શું છે?

સંપત્તિઓ અને જવાબદારીઓનો ઉપયોગ સૈદ્ધાંતિક રીતે કોર્પોરેટ સંસ્થા અથવા નાણાંકીય ઉત્પાદન માટે કરી શકાય છે જે આ વિચારો સાથે વાતચીત કરે છે. કંપનીની સંપત્તિઓ અને જવાબદારીઓનો ઉલ્લેખ કરતી વખતે, "નેટ એસેટ્સ" અથવા "નેટ વર્થ" અથવા "મૂડી" શબ્દનો તફાવત છે.

જ્યારે મૂલ્યાંકન અને કિંમતની વાત આવે છે, ત્યારે "એનએવી" શબ્દએ જ્યારે તમે રોકાણકારોની માલિકીના શેર અથવા એકમોની સંખ્યા દ્વારા સંપત્તિઓ અને જવાબદારીઓ વચ્ચેના તફાવતને વિભાજિત કરો છો ત્યારે શું થાય છે તેનું વર્ણન કરવાનો માર્ગ તરીકે ટ્રેક્શન મેળવ્યું છે. "પર-શેર" મૂલ્ય પ્રદાન કરીને, મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એનએવીનો ઉપયોગ ફંડના સ્ટૉકમાં કિંમત અને ટ્રેડિંગ માટે સરળતાથી કરી શકાય છે.

ઘણા કિસ્સાઓમાં, કંપનીની એનએવી (નેટ એસેટ વેલ્યૂ) નજીકની નિકટતા અથવા તેના બુક વેલ્યૂ સમાન છે. ઉચ્ચ-વિકાસવાળી કંપનીઓનું મૂલ્ય ઘણીવાર તેમના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) કરતા વધારે હોય છે. બજાર મૂડીકરણ (એમસી) સામે એનએવીની તુલના કરીને અન્ડરવેલ્યુડ અથવા ઓવરપ્રાઇસ્ડ સ્ટૉકની ઓળખ કરી શકાય છે. એનએવી અથવા ઉદ્યોગ મૂલ્યનો ઉપયોગ ઘણા નાણાંકીય માપમાં બહુવિધ તરીકે પણ કરવામાં આવે છે.

એનએવીની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એનએવી ગણતરી માટેનું ફોર્મ્યુલા અહીં છે:

NAV=(સંપત્તિઓ – જવાબદારીઓ) / કુલ શેર

તમને સત્તાવાર વેબસાઇટ્સ પર કમ્પ્યુટેડ એનએવી અને 5paisa જેવી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓમાં રોકાણ કરવા માટે તમે પસંદ કરેલી કોઈપણ થર્ડ-પાર્ટી એપ્લિકેશન્સ મળી શકે છે. તમારા ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ માં લૉગ ઇન કરીને, તમે ફંડની એનએવી સહિત ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિશેની તમામ માહિતી ઝડપથી પ્રાપ્ત કરી શકો છો.
જો કે, તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમની એનએવી મેળવવા માટે નીચેની પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરી શકો છો જેમાં તમને રસ હોઈ શકે છે: ચાલો જોઈએ કે નીચેના ફોર્મ્યુલાની મદદથી મ્યુચ્યુઅલ ફંડની એનએવીની ગણતરી કેવી રીતે કરવી: 

નેટ એસેટ વેલ્યૂની ગણતરી યોજના / બાકી એકમોની નેટ એસેટ તરીકે કરવામાં આવે છે.
આ કિસ્સામાં, યોજનાઓની ચોખ્ખી સંપત્તિનો અંદાજ રોકાણો, પ્રાપ્ય વસ્તુઓ, અન્ય પ્રાપ્ત આવક અને અન્ય સંપત્તિઓના બજાર મૂલ્ય તરીકે કરી શકાય છે. ત્યારબાદ મૂલ્ય સંચિત ખર્ચ, અન્ય ચૂકવવાપાત્ર વસ્તુઓ અને અન્ય જવાબદારીઓની રકમ સાથે કુલમાંથી કાપવામાં આવશે.

જે રોકાણકારોએ અગાઉ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માં રોકાણ કર્યું છે તેઓએ જાણવું જોઈએ કે તમને મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી સ્કીમના એકમો મળે છે, તેઓ એનએવી એકમના આધારે નક્કી કરવામાં આવે છે.

ચાલો એનએવીની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તે વધુ સારી રીતે સમજવા માટે એક ઉદાહરણનો ઉપયોગ કરીએ:
કહો કે રોકાણકાર X પ્લાન XYZ માં પૈસા મૂકવા માંગે છે. આ કાર્યક્રમમાં આશરે 100 લાખ શેર કેપ છે, અને દરેક શેર ફેસ વેલ્યૂમાં ₹10 ખર્ચ થાય છે. પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા ભંડોળનું બજાર મૂલ્ય લગભગ 180 લાખ છે, અને આમાં 10 લાખ બાકી શેર છે. ચાલો સંચિત આવક, પ્રત્યેક ₹1 લાખ મૂલ્યના પ્રાપ્ત કરી શકાય તેવા વસ્તુઓ, પ્રત્યેક ₹50,000 મૂલ્યના ઉપાર્જિત ખર્ચ અને ₹ પર મૂલ્યવાન જવાબદારીઓને પણ ધ્યાનમાં લઈએ.

હવે, અમે આ માહિતીનો ઉપયોગ એનએવી મેળવવા માટે કરી શકીએ છીએ: (180+1+1-0.5-0.5)/10 લાખ = રૂ. 18.10 પ્રતિ એકમ. આ સૂચવે છે કે જો કોઈ શેરધારક XYZ ભંડોળમાં ₹10 લાખનું યોગદાન આપવા માંગે છે, તો તેમને લગભગ 55,248.62 એકમો પ્રાપ્ત થશે. 

સરળ ગણતરી માટે તમે ઑનલાઇન કૅલ્ક્યૂલેટરનો ઉપયોગ કરી શકો છો અને સેકંડ્સમાં, સરળતાથી અને ઝંઝટ-મુક્ત રીતે કોઈપણ ફંડના વર્તમાન એનએવીનો લાભ મેળવી શકો છો.
 

એનએવી અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વચ્ચેનો સંબંધ

ભંડોળ બનાવવા માટે રોકાણકારોની નોંધપાત્ર સંખ્યામાં પૈસા એકસાથે ભેગા કરવામાં આવે છે. વિશાળ શ્રેણીના સ્ટૉક્સ અને અન્ય ફાઇનાન્શિયલ પ્રૉડક્ટ્સમાં રોકાણ પછી કરવામાં આવેલા પૈસાનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે. ઇન્વેસ્ટ કરેલી રકમના પ્રમાણમાં, દરેક ઇન્વેસ્ટરને ચોક્કસ સંખ્યામાં ફંડ શેર પ્રાપ્ત થાય છે, જે તેઓ બાદમાં વેચી શકે છે (તેનું મૂલ્ય રિડીમ કરી શકે છે) અને નફા અથવા નુકસાન રાખી શકે છે.

એકવાર નિયમિત ખરીદી અને વેચાણ (રોકાણ અને રિડીમ) પછી ભંડોળના શેરોની કિંમત કરવા માટે સિસ્ટમ હોવી જરૂરી છે, જે ભંડોળની પ્રથમ શરૂઆતને અનુસરીને શરૂ થાય છે. એનએવીનો ઉપયોગ આ કિંમતની વ્યૂહરચના માટે આધાર તરીકે કરવામાં આવે છે. તેથી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કિંમત બદલાઈ જાય છે કારણ કે ફંડની એનએવીપી બદલાઈ જાય છે.

દરેક બીજા પસાર થતા સ્ટૉકની કિંમતમાં વધઘટ કરવાને બદલે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નહીં. દિવસના અંતિમ અભિગમ મુજબ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું મૂલ્ય તેમની સંપત્તિઓ અને જવાબદારીઓના આધારે કરવામાં આવે છે. રોકાણ, રોકડ અને રોકડ સમકક્ષ, પ્રાપ્ય તેમજ પ્રાપ્ત આવક મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તમામ સંપત્તિઓ છે.

ભંડોળના પોર્ટફોલિયોમાં સિક્યોરિટીઝની અંતિમ કિંમતોનો ઉપયોગ રોજિંદા એકવાર ભંડોળના બજાર મૂલ્યની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. ફંડની બેલેન્સ શીટના કૅશ અને કૅશ સમકક્ષ સેક્શનનો ઉપયોગ ફંડની કૅશ અને લિક્વિડ એસેટ માટે કરવામાં આવે છે.

ભંડોળના નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટના સંદર્ભમાં, "પ્રાપ્ય વસ્તુઓ" અને "પ્રાપ્ત આવક" શબ્દો એ પૈસાનો સંદર્ભ આપે છે જે બનાવવામાં આવ્યો છે પરંતુ હજી સુધી પ્રાપ્ત થયું નથી. ભંડોળની સંપત્તિઓ આ તમામ માલ અને તેમના કોઈપણ લાયકાત ધરાવતા સંસ્કરણોની કુલ રકમ છે.

ધિરાણ આપતી બેંકો, બાકી ચુકવણીઓ અને અન્ય સંબંધિત કંપનીઓને શુલ્ક અને ફીના કારણે દેવું એ બધી જવાબદારીઓ છે જે ઘણીવાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં હોય છે. બિન-નિવાસી શેરધારકોના શેર, ચૂકવેલ આવક અથવા લાભાંશ અને વેચાણમાં નફા એ કોઈ ભંડોળની વિદેશી જવાબદારીઓના તમામ ઉદાહરણો છે. ચુકવણી માટેના સમયગાળાના આધારે આ આઉટફ્લોને લાંબા ગાળાની અને ટૂંકા ગાળાની જવાબદારીઓમાં વિભાજિત કરવું શક્ય છે.

આ ઉપરાંત, ભંડોળની જવાબદારીઓમાં કર્મચારીઓ માટે વેતન, યુટિલિટી બિલ, ઓપરેટિંગ ખર્ચ, મેનેજમેન્ટ ફી, વિતરણ ખર્ચ, માર્કેટિંગ ખર્ચ, ટ્રાન્સફર એજન્ટ માટેની ફી, કસ્ટોડિયલ ફી અને ભંડોળની કામગીરી સાથે સંકળાયેલ અન્ય ફી જેવા ખર્ચનો સમાવેશ થાય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એનએવી ગણતરી દરમિયાન વ્યવસાયિક દિવસોની કિંમતની સંપત્તિઓ અને જવાબદારીઓને ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે.

એનએવીની ગણતરી ક્યારે કરવામાં આવે છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દૈનિક ધોરણે તેમની એનએવી પ્રકાશિત કરે છે. બજારના વિકાસ દ્વારા પ્રભાવિત ઇક્વિટીઓથી વિપરીત અને મિનિટ-બાય-મિનિટના આધારે અપડેટ કરવામાં આવે છે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બજાર બંધ થયા પછી ટ્રેડિંગ દિવસના અંતે તેમની એનએવી પ્રકાશિત કરે છે. વધુમાં, યોજનામાં માલિકીની સિક્યોરિટીઝના બંધ બજાર મૂલ્યના આધારે યોજનાની એનએવી સંભવિત રીતે સોંપવામાં આવે છે અને જાહેર કરવામાં આવે છે. સેબી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના નિયમો હેઠળ, તમામ યોજનાઓને ટ્રાન્ઝૅક્શનના પ્રકારના આધારે તેમના એનએવીની જાણ કરવા માટે કટ-ઑફ શેડ્યૂલનું પાલન કરવું આવશ્યક છે.

ચાલો અમને કટ-ઑફ સમયસીમા પર એક નજર નાખીએ

ઉચ્ચ અથવા નીચા એનએવી શું સૂચવે છે?

ઉચ્ચ એનએવી ઘણીવાર દર્શાવે છે કે ભૂતકાળમાં યોજના સારી રીતે કરવામાં આવી છે અથવા લાંબા સમય સુધી અસ્તિત્વમાં છે. ઉચ્ચ એનએવી સાથે ભંડોળની કિંમત માનવામાં આવે છે અને ખોટી રીતે, રોકાણ પર ઓછું વળતર પ્રદાન કરે છે. પરંતુ, ઓછી એનએવીનો અર્થ એ નથી કે કોઈ ભંડોળ સસ્તું છે, અથવા એક ઉચ્ચ એનએવી દર્શાવે છે કે ભંડોળ ખર્ચાળ છે. સાદા શબ્દોમાં કહીએ તો, એનએવી પાસે તમારે ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવું જોઈએ કે નહીં તે નક્કી કરવામાં કોઈ ભાગ નથી.

ઉપરાંત, ઓછી અને ઉચ્ચ એનએવી વચ્ચેના એનએવીમાં તફાવતનો તેમની ક્ષમતા પર કોઈ ભાર નથી. જો તમે કોઈ ચોક્કસ સ્કીમને ટાળો છો કારણ કે તેમાં વધુ NAV છે, તો તમે સારી રીતે કામ કરવા માટે સ્કીમને અસરકારક રીતે દંડિત કરી રહ્યા છો.

ઘણા લોકો એવા પ્રભાવ ધરાવે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતી વખતે એનએવીને ધ્યાનમાં લેવું મહત્વપૂર્ણ છે. જો કે, ઓછી અથવા ઉચ્ચ એનએવી ફંડની નફાકારકતાને નોંધપાત્ર રીતે અસર કરતી નથી, ઉદાહરણો સિવાય જ્યારે ચોપી માર્કેટને કારણે વધુ યુનિટ ટ્રેડ કરી શકાય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલાં, એયુએમ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો, રિસ્ક પ્રોફાઇલ, સ્કીમનો પ્રકાર વગેરે સહિત અન્ય ઘટકો ધ્યાનમાં લેવા જેવા ઘણા તત્વો છે. આ ઉપરાંત, કોર્પોરેશનના એસેટ સાઇઝ માર્કેટ ફોર્સ કરતાં તેને નિયંત્રિત કરે છે તેથી એનએવી માટે ઓવરપ્રાઇસ અથવા અંડરવેલ્યુડ હોવું શક્ય નથી. માર્કેટ સ્વિંગ્સના બદલે, તે મુખ્યત્વે પ્લાન જે ઇક્વિટીમાં રોકાણ કરે છે તેની કિંમત સાથે જોડાયેલ છે.

મોટાભાગના રોકાણકારો માને છે કે સંપત્તિનું ચોખ્ખું મૂલ્ય તેની શેર કિંમત સમાન છે. પરિણામ એ છે કે લો-નેટ-એસેટ-વેલ્યૂ ફંડને વધુ વ્યાજબી અને પરિણામે, વધુ સારા રોકાણો તરીકે જોવામાં આવે છે. આનાથી વિપરીત, નેટ એસેટ વેલ્યૂ અને ફંડની પરફોર્મન્સ વચ્ચે કોઈ કનેક્શન નથી. જો કોઈ ફંડની નેટવર્થ ઓછી હોય, તો તેનો અર્થ એ નથી કે તે એક ખરાબ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ છે.

અર્થપૂર્ણ બનવા માટે સંપત્તિના ચોખ્ખા મૂલ્ય માટે, તે દર્શાવવું આવશ્યક છે કે તેની અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ સમય જતાં કેવી રીતે ભાડે લે છે. રોકાણ કરવા માટે ભંડોળની પસંદગી કરતી વખતે, રોકાણકારોએ માત્ર એક પરિબળ પર તેમના નિર્ણયોનો આધાર ન લેવો જોઈએ. શિક્ષિત પસંદગી કરવા માટે, તેમણે તેમની સંપત્તિઓ પરના વળતરનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ.

જ્યારે ભંડોળની દૈનિક કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવાની વાત આવે છે, ત્યારે સંપત્તિની ચોખ્ખી કિંમત જાણવી મહત્વપૂર્ણ છે. તે એક ભંડોળ કેટલું નફાકારક છે તેનું સૂચન પ્રદાન કરતું નથી. પરિણામે, રોકાણનો નિર્ણય લેતા પહેલાં, સંભવિત રોકાણકારોએ મૂડીની વર્તમાન કિંમત અને તેની ભૂતકાળની કામગીરીનો સંશોધન કરવો જોઈએ.

તારણ

મોટાભાગના રોકાણકારો માને છે કે સંપત્તિનું ચોખ્ખું મૂલ્ય તેની શેર કિંમત સમાન છે. પરિણામ એ છે કે લો-નેટ-એસેટ-વેલ્યૂ ફંડને વધુ વ્યાજબી અને પરિણામે, વધુ સારા રોકાણો તરીકે જોવામાં આવે છે. આનાથી વિપરીત, નેટ એસેટ વેલ્યૂ અને ફંડની પરફોર્મન્સ વચ્ચે કોઈ કનેક્શન નથી. જો કોઈ ફંડની નેટવર્થ ઓછી હોય, તો તેનો અર્થ એ નથી કે તે એક ખરાબ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ છે.

અર્થપૂર્ણ બનવા માટે સંપત્તિના ચોખ્ખા મૂલ્ય માટે, તે દર્શાવવું આવશ્યક છે કે તેની અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ સમય જતાં કેવી રીતે ભાડે લે છે. રોકાણ કરવા માટે ભંડોળની પસંદગી કરતી વખતે, રોકાણકારોએ માત્ર એક પરિબળ પર તેમના નિર્ણયોનો આધાર ન લેવો જોઈએ. શિક્ષિત પસંદગી કરવા માટે, તેમણે તેમની સંપત્તિઓ પરના વળતરનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ.

જ્યારે ભંડોળની દૈનિક કામગીરીનું મૂલ્યાંકન કરવાની વાત આવે છે, ત્યારે સંપત્તિની ચોખ્ખી કિંમત જાણવી મહત્વપૂર્ણ છે. તે એક ભંડોળ કેટલું નફાકારક છે તેનું સૂચન પ્રદાન કરતું નથી. પરિણામે, રોકાણનો નિર્ણય લેતા પહેલાં, સંભવિત રોકાણકારોએ મૂડીની વર્તમાન કિંમત અને તેની ભૂતકાળની કામગીરીનો સંશોધન કરવો જોઈએ.