સ્ટૉક્સ વર્સેસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ

પરિચય

સ્ટૉક માર્કેટમાં રોકાણ કરવાથી તમે તમારી સંપત્તિને ઘણી રીતે વધારી શકો છો. એવા ઘણા ક્ષેત્રો છે જેમાં તમે તમારા નાણાંકીય લક્ષ્યોના આધારે રોકાણ કરી શકો છો અને વળતર ઉત્પન્ન કરી શકો છો. તે સૂચિમાં, સૌથી વધુ લોકપ્રિયતા સામાન્ય રીતે જાણીતા બે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાધનો- સ્ટૉક્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા કરવામાં આવે છે. 

લગભગ બધા રોકાણકારોને ગણતરી કરેલા જોખમો, સ્ટૉક્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સાથે ટૂંકા અને લાંબા ગાળાના ઉત્પન્ન કરવાની ઇચ્છા હોય છે, પરંતુ ઘણા પાસાઓમાં એકબીજાથી મોટાભાગે અલગ હોય છે. એક રોકાણકાર તરીકે, તમારે સ્ટૉક્સ વિરુદ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પરના મુખ્ય મુદ્દાઓ પણ જાણવું જોઈએ જે તમને તમારી રોકાણ વ્યૂહરચના વધારવામાં મદદ કરશે. તેથી વધુ ઍડો વગર, ચાલો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને શેર વચ્ચેના તફાવતના મુખ્ય વિસ્તારો શીખીએ.

અમે અનુમાન લઈ શકીએ છીએ કે અમારા ઘણા વાચકો સ્ટૉકની મૂળભૂત વ્યાખ્યા અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ વિશે સારી રીતે જાગૃત છે, જો કે, મૂળભૂત બાબતોથી શરૂઆત કરવાથી અમને ઍડવાન્સ તરફ સરળતાથી આગળ વધવામાં મદદ મળશે. 

સ્ટૉક્સ શું છે?

શેર અથવા શેર એક કંપનીની માલિકીની એકમો છે, જેનો અર્થ એ છે કે માલિકીના શેર તમને કંપનીમાં પ્રમાણસર માલિકી આપશે. તે જ તમને કંપનીના એક હિસ્સેદાર પણ બનાવે છે, જે તમને કંપનીના મુખ્ય નિર્ણયોમાં મતદાન કરવાની, લાભાંશ પ્રાપ્ત કરવાની અને કંપની દ્વારા નુકસાન મેળવવાની મંજૂરી આપે છે. સ્ટૉક્સ સૌથી મૂળભૂત અને મૂળભૂત માર્કેટ સાધનો છે, જેના આધારે, લગભગ અન્ય તમામ ડેરિવેટિવ્સ બનાવવામાં આવે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પણ સ્ટૉક્સમાંથી મેળવેલ છે, જેની પછી અમે ચર્ચા કરીશું. 

સ્ટૉક્સ અથવા શેર્સને મોટાભાગે બે હેડ્સમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે- ઇક્વિટી શેર્સ અને પસંદગીના શેર્સ.

ઇક્વિટી શેર: આ સૌથી જાણીતા છે જે સ્ટૉક માર્કેટમાં વ્યાપક રીતે ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. ઇક્વિટી શેરને સામાન્ય શેર તરીકે પણ વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે અને શેરધારકોને ઘણા લાભો મળે છે. કંપનીના માલિકીના સ્ટૉક્સ તમને મતદાન અધિકાર આપે છે, તમને લાભાંશ પ્રાપ્ત કરવા માટે હકદાર બનાવે છે, વગેરે.

ઇક્વિટી શેરને વધુ સાત મુખ્ય પ્રકારોમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે-

1. અધિકૃત શેર કેપિટલ
2. પેઇડ-અપ શેર કેપિટલ
3. યોગ્ય શેર
4. જારી કરેલ શેર મૂડી
5. બોનસ શેર
6. સ્વેટ ઇક્વિટી શેર
7. સબસ્ક્રાઇબ કરેલ શેર કેપિટલ

પસંદગીના શેરો: ઇક્વિટી શેરધારકોથી વિપરીત, પસંદગીના શેરધારકોને કંપનીમાં વોટિંગ અધિકારોનો આનંદ માણતા નથી પરંતુ જ્યારે કંપની લિક્વિડેટ થાય ત્યારે ડિવિડન્ડ અને વળતરની વાત આવે ત્યારે તેમને ભૂતકાળ પર પ્રાથમિકતા આપવામાં આવે છે. 

મોટાભાગે ચાર વર્ગોની પસંદગીના શેર છે, અને તેમાંથી દરેક વધુ બે પ્રકારની હોય છે.

• સંચિત પસંદગીના શેર
• બિન-સંચિત પસંદગીના શેર

• રૂપાંતરિત પસંદગીના શેર
• બિન-પરિવર્તનીય પસંદગીના શેર

• સહભાગી પસંદગીના શેર
• બિન-ભાગ લેતા પસંદગીના શેર

• રિડીમ કરી શકાય તેવા પસંદગીના શેર
• નૉન-રિડીમેબલ પસંદગીના શેર

હવે આપણે વિવિધ પ્રકારના શેરોને જાણીએ છીએ, મુખ્ય વિશેષતાઓને નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે જે સ્ટૉક માર્કેટ વિરુદ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની અમારી સમજણ માટે ઉપયોગી હશે.

શેરની વિશેષતાઓ

• શેર (સામાન્ય શેર) સ્ટૉક માર્કેટ પર લાઇવ ટ્રેડ કરવામાં આવે છે અને ઉપલબ્ધ લિક્વિડિટીના આધારે કોઈપણ સક્રિય માર્કેટ કલાકો દરમિયાન તેમને ખરીદી અથવા વેચી શકે છે. 
• શેરમાં ટ્રેડ કરવા માટે તમારી પાસે ડિમેટ એકાઉન્ટ હોવું જરૂરી છે. ડિમેટ એકાઉન્ટ એક રિપોઝિટરી છે જ્યાં શેરોને ઇલેક્ટ્રોનિક ફોર્મમાં રાખવામાં આવે છે.
• માલિકીના શેર તમને મૂડી લાભ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે પરંતુ સમગ્ર મૂડીનું અમર્યાદિત જોખમ પણ લાવે છે જે શૂન્ય બદલે છે.
• શેરહોલ્ડર હોવાથી જ્યારે કંપની નફો કરે ત્યારે તમને ડિવિડન્ડ પ્રાપ્ત કરવાની પણ મંજૂરી મળે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શું છે?

વ્યાખ્યા જતાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઘણા રોકાણકારો પાસેથી એકત્રિત કરવામાં આવતા ભંડોળનો એક સમૂહ છે. તેઓનું સંચાલન પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજર્સ દ્વારા કરવામાં આવે છે જેઓ નફો વધારવા અને નુકસાનને ઘટાડવા માટે ભંડોળનું રોકાણ ક્યાં અને ક્યારે કરવું તે નક્કી કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારના આધારે, રોકાણકારો પાસેથી એકત્રિત કરેલા પૈસાનો ઉપયોગ વિવિધ માર્કેટ સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા માટે કરવામાં આવે છે. આ ત્રણ મુખ્ય શ્રેણીઓ હેઠળ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને પણ વર્ગીકૃત કરે છે-

ઇક્વિટી ફંડ્સ: આ ફંડ્સ મુખ્યત્વે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ ઇક્વિટીમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે (ઓછામાં ઓછા 65%). સૌથી વધુ રિવૉર્ડિંગ તેમજ મોટાભાગના જોખમી પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે ગણવામાં આવે છે કારણ કે ફંડની પરફોર્મન્સ તેની ઇક્વિટી હોલ્ડિંગ્સના પરફોર્મન્સ પર આધારિત છે.

ડેબ્ટ ફંડ્સ: આ ફંડ્સ મુખ્યત્વે ફિક્સ્ડ ઇન્ટરેસ્ટ ડેબ્ટ સાધનોમાં (ઓછામાં ઓછા 65%) રોકાણ કરે છે. આ જ કારણ છે કે તેઓ ઇક્વિટી ફંડ્સ કરતાં વધુ સ્થિર છે અને ઓછા જોખમ ધરાવે છે પરંતુ સરેરાશ રિટર્નના ખર્ચ પર.

હાઇબ્રિડ ફંડ્સ: આ ફંડ્સ ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ બંનેને સમાન જગ્યા આપીને ઉચ્ચ રિટર્ન્સ અને જોખમો વચ્ચે સૂક્ષ્મ બૅલેન્સ મેનેજ અને બનાવવામાં મદદ કરે છે. 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વિશેષતાઓ

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ અથવા ફંડ હાઉસ દ્વારા શરૂ કરવામાં આવે છે અને તેઓ ફંડ મેનેજર તરીકે ઓળખાતા પ્રોફેશનલ્સ દ્વારા મેનેજ કરવામાં આવે છે.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે તમારી પાસે ડિમેટ એકાઉન્ટ હોવું જરૂરી નથી કારણ કે તમે વાસ્તવમાં શેર અથવા તેના કોઈપણ ડેરિવેટિવમાં રોકાણ કરી રહ્યા નથી. 
• તમને તમારા રોકાણોના પ્રમાણમાં ભંડોળ એકમોની ફાળવણી કરવામાં આવે છે. એકમોનું મૂલ્ય ભંડોળની હોલ્ડિંગ્સના પ્રદર્શન પર આધારિત છે.

હવે આપણે ઝડપથી લેખનો મુખ્ય હેતુ શીખવાનું શરૂ કરીએ- મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વચ્ચેનો તફાવત.

સ્ટૉક્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ વચ્ચેનો તફાવત

તમારે શું રોકાણ કરવાની જરૂર છે?

શેરમાં ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે તમારી પાસે ડિમેટ એકાઉન્ટ હોવું જરૂરી છે. આવી સ્થિતિમાં તમારા શેરને ઇલેક્ટ્રોનિક રીતે સ્ટોર કરવામાં આવે છે. તમે સેબી સાથે રજિસ્ટર્ડ કોઈપણ બ્રોકર સાથે ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલી શકો છો. 5Paisa તમને કોઈપણ ઝંઝટ વગર ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલવાની મંજૂરી આપે છે અને તમને તમારી આંગળીઓમાં અનેક સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાની તક આપે છે.

બીજી બાજુ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે કોઈ ડિમેટ એકાઉન્ટની જરૂર નથી. તમારી પાસે એક ફંક્શનલ બેંક એકાઉન્ટ હોવું જરૂરી છે અને તમારી KYC પૂર્ણ કરો. 5Paisa તમને મ્યુચ્યુઅલ ફંડની શ્રેણીમાં રોકાણ કરીને તમારી સંપત્તિને વધારવામાં સક્ષમ બનાવે છે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો પ્રકાર

સ્ટૉક્સ વિરુદ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના મુખ્ય પાસાઓમાંથી એક એ છે જે તમે પોતાના માલિક બનશો. સીધા સ્ટૉક્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાથી તમને કંપનીમાં પ્રમાણસર માલિકી મળે છે જેના દ્વારા તમે કંપનીના નિર્ણયોમાં મત આપી શકો છો અને ડિવિડન્ડ મેળવી શકો છો. 

જ્યારે, તમને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કરેલા રોકાણો સામે ભંડોળ એકમો મળે છે. જોકે એકમો હોલ્ડિંગ્સ પર આધારિત છે, પણ તમારા પૈસા રોકાણ કરવામાં આવેલી સિક્યોરિટીઝની સીધી માલિકી નથી. 

રિટર્ન જે બનાવી શકાય છે

સ્ટૉક માર્કેટ વિરુદ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આ સૌથી વધુ માંગવામાં આવે છે. કેટલું રિટર્ન કમાશે? સારું, શેરમાં સીધા રોકાણ કરવું તેના પોતાના જોખમો સાથે આવે છે જે વધુ હોય છે પરંતુ વળતર પણ સમાન રીતે પ્રશંસનીય હોઈ શકે છે. 

જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં, જોખમો યોગ્ય ડિગ્રી સુધી ઘટાડવામાં આવે છે. આનું કારણ એ છે કે તમારા ફંડને એક્સપર્ટ ફંડ મેનેજર્સ દ્વારા મેનેજ કરવામાં આવે છે જેમની સ્ટૉક માર્કેટ અને અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાધનોમાં અનુભવ અને જ્ઞાન છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક બેંચમાર્કને પણ અનુસરે છે અને હંમેશા તેના કરતાં વધુ રિટર્ન લાવવાનું લક્ષ્ય રાખે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં તેના બેંચમાર્ક તરીકે નિફ્ટી 50 છે, તો ફંડની પરફોર્મન્સનું મૂલ્યાંકન નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા રિટર્નની તુલનામાં કરવામાં આવશે.

સંકળાયેલા જોખમો

જેમ કે કહ્યું છે, જ્યારે માર્કેટ વિરુદ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શેર કરવાની વાત આવે છે, ત્યારે સ્ટૉક્સ ખરીદવાથી સીધા તમારા ફંડને મેનેજ કરવાની મંજૂરી આપવા કરતાં વધુ જોખમ લાવે છે. કારણ સ્પષ્ટ છે - ફંડ મેનેજમેન્ટમાં કુશળતા. પરંતુ આના માટે અન્ય કેચ છે- જો તમારી પાસે એક મહિનામાં રોકાણ કરવા માટે ₹ 5,000 છે. તમે ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સુવર્ણ નિયમ જાણો છો- વિવિધતા. જો કે, માત્ર ₹5,000 સાથે, તમે આમ કરી શકશો નહીં. તમે રિલાયન્સના 1 યુનિટ અને ટીસીએસના 1 યુનિટને પણ તે 5000 સાથે શેર કરી શકતા નથી.

તેથી તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ₹ 5,000નું રોકાણ કરો છો, અને તમારી સાથે 99 અન્ય રોકાણકારો પણ ₹ 5,000નું રોકાણ કરે છે, જેથી કુલ 100 x 5000 = ₹ 5 લાખનું ભંડોળ મેળવી શકાય. આ વિશાળ ભંડોળનો ઉપયોગ વિવિધ કંપનીઓના શેર ખરીદવા માટે વિવિધતા માટેની જગ્યા ખોલીને કરી શકાય છે. તમને તમારા યોગદાન માટે એકમો ફાળવવામાં આવે છે અને તેના આધારે નફા/નુકસાન થાય છે.

રોકાણ અને ઉપાડમાં સુવિધા

જો પર્યાપ્ત લિક્વિડિટી હોય તો તમે ઍક્ટિવ માર્કેટ કલાકો દરમિયાન સ્ટૉક્સમાં/માંથી કોઈપણ સમયે ઇન્વેસ્ટ કરી શકો છો અને ઉપાડી શકો છો. પેની સ્ટૉક્સની કેટલીક કેટેગરી સિવાય, અન્ય તમામ સ્ટૉક્સમાં પૂરતા લિક્વિડિટી હોય છે જેથી તમે તમારી સુવિધા પ્રમાણે પ્રવેશ કરી શકો અને બહાર નીકળી શકો. 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પણ સૌથી વધુ લિક્વિડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાધનોમાંથી એક છે પરંતુ સ્ટૉક્સ કરતાં ઓછું ફ્લેક્સિબલ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) માર્કેટ બંધ થયા પછી નક્કી કરવામાં આવે છે. એકમોની ખરીદી માટે તમારે ચૂકવવાની રકમ અથવા બહાર નીકળ્યા પછી તમને જે રકમ મળશે તે ભંડોળની એનએવી પર આધારિત છે. ભંડોળનું એનએવી દિવસભર બદલાતું નથી, તેથી, તમે તાત્કાલિક ઉપાડ કરી શકતા નથી. ઉપરાંત, ઇએલએસએસ ફંડ્સના કિસ્સામાં, ન્યૂનતમ લૉક-આ સમયગાળો 3 વર્ષનો છે.

રોકાણ સાથે સંકળાયેલા ખર્ચ

જ્યારે સ્ટૉક્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ બંને સસ્તા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વાહનો હોય છે જ્યારે તમારે સહન કરવાના શુલ્કની વાત આવે છે. જો કે, સ્ટૉક્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કરતાં વધુ ખર્ચ-કાર્યક્ષમ છે. શેરમાં રોકાણ કરતી વખતે, જો તમે દિવસના વેપારી ન હો, તો તમારે મુખ્યત્વે બ્રોકરેજ ફી વહન કરવી પડશે જે લગભગ નગણ્ય છે. એસટીટી અને સેબી ફી જેવા અન્ય ખર્ચાઓ પણ છે, જે બંને કંઈ પણ નથી.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, કારણ કે તેઓ ફંડ હાઉસ દ્વારા મેનેજ કરવામાં આવે છે, સ્ટૉક્સ કરતાં થોડા વધુ ખર્ચ સાથે આવે છે. તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ ખર્ચના રેશિયોમાં સમ અપ કરવામાં આવે છે, જે ખરેખર ફંડ મેનેજમેન્ટમાં થયેલા ખર્ચ સામે તમે ફંડ હાઉસને ચૂકવો છો. કેટલાક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વહેલી તકે ઉપાડ માટે એક્ઝિટ લોડ પણ લે છે.

કરવેરા

સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવાથી કરવામાં આવેલા લાભના પ્રકારોના આધારે કર લાગે છે. ઇક્વિટી રોકાણોથી કરવામાં આવેલા લાભને વ્યાપકપણે ટૂંકા ગાળાના અને લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ (એસટીસીજી અને એલટીસીજી) માં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે અને તે મુજબ કર લગાવવામાં આવે છે. આ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સમાન છે કારણ કે તેઓ મૂડી સંપત્તિઓ પણ છે. ઇક્વિટીઝ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર એસટીસીજી કર 15% છે. બીજી તરફ, ઇક્વિટી અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર ₹1 લાખ સુધીની એલટીસીજીને કરવેરામાંથી મુક્તિ આપવામાં આવે છે, અને તેના ઉપર કરવામાં આવતા લાભ 10% છે.

ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે

એસટીસીજી: જો રોકાણ 12 મહિનાથી ઓછા સમય માટે કરવામાં આવે છે
એલટીસીજી: જો રોકાણ ઓછામાં ઓછા 12 મહિના માટે કરવામાં આવે છે

ડેબ્ટ ફંડ્સ માટે

એસટીસીજી: જો રોકાણ 36 મહિનાથી ઓછા સમય માટે કરવામાં આવે છે
એલટીસીજી: જો રોકાણ ઓછામાં ઓછા 36 મહિના માટે કરવામાં આવે છે

જ્યારે કર બચતની વાત આવે છે, ત્યારે ઇક્વિટીમાં કરવામાં આવેલા રોકાણોને કપાત તરીકે દાવો કરી શકાતો નથી. ઇએલએસએસ (ELSS) ફંડ સિવાય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે સમાન, જે તમને એક વર્ષમાં કરેલા રોકાણો માટે ₹1.5 લાખ સુધીની કપાતનો દાવો કરવાની મંજૂરી આપે છે.

સમિંગ અપ

તો તમારે શું પસંદ કરવું જોઈએ? સ્ટૉક્સ અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ? જવાબ બાઇનરીઝમાં નથી. એક સાઉન્ડ ઇન્વેસ્ટર તરીકે, તમારે સ્ટૉક્સ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સહિત વિવિધ પ્રકારના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાધનોમાં કાર્યક્ષમ એસેટ ફાળવણી કરવી જોઈએ. જો તમે ઇન્વેસ્ટ કરવા માટે નવા છો, તો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટની યાત્રાને શરૂ કરવા માટે શ્રેષ્ઠ છે. જ્યારે તમે બજાર કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે વિશે યોગ્ય જ્ઞાન પ્રાપ્ત કરો છો, ત્યારે તમે લાંબા ગાળામાં તમારા રિટર્નને વધારવા માટે સ્ટૉક્સ પણ શામેલ કરી શકો છો.