સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ એક રોકાણ વ્યૂહરચના છે જેણે તાજેતરના વર્ષોમાં રોકાણકારોમાં લોકપ્રિયતા મેળવી છે. આ ફંડ્સ પરંપરાગત માર્કેટ-કેપના વજન ધરાવતા ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ ને પસંદ કરવા અને વજન માટેના સ્ટૉક્સના નિયમો આધારિત અભિગમનો ઉપયોગ કરીને વૈકલ્પિક પ્રદાન કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે. પરંપરાગત પેસિવ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સથી વિપરીત, સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સનો હેતુ મૂલ્ય, ગતિશીલતા અને ગુણવત્તા જેવા વિશિષ્ટ પરિબળો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને બજારમાં વધારો કરવાનો છે. 

આ લેખમાં, અમે સ્માર્ટ બીટા ફંડ, સ્માર્ટ બીટા ફંડના ફાયદાઓ અને નુકસાન શું છે તે શોધીશું અને તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પોર્ટફોલિયો માટે તેઓ યોગ્ય છે કે નહીં તે અંતર્દૃષ્ટિ પ્રદાન કરીશું.
 

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ શું છે?

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ, જે ફેક્ટર-આધારિત અથવા વ્યૂહાત્મક-બીટા ફંડ્સ તરીકે પણ ઓળખાય છે, તે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સનો સંદર્ભ લો જે સ્ટૉક્સ નો અનન્ય પોર્ટફોલિયો બનાવવા માટે પરંપરાગત માર્કેટ-કેપ વજનના બદલે બિન-પરંપરાગત વજન પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરે છે. આ ફંડ્સ સ્ટૉક્સ પસંદ કરવા અને સિક્યોરિટીઝનું અનન્ય બાસ્કેટ બનાવવા માટે મૂલ્ય, ગતિ, ગુણવત્તા, ઓછું જોખમ વગેરે જેવા પરિબળોને અનુસરે છે. 

પૅસિવ ફંડ્સથી વિપરીત, સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ સક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે અને માર્કેટને આગળ વધારવાનું લક્ષ્ય રાખે છે. ઉદાહરણ તરીકે, વેલ્યૂ-આધારિત સ્માર્ટ બીટા ફંડ એવી કંપનીઓને ઓળખવા માટે PE રેશિયો, PB રેશિયો, વેચાણની કિંમત, ડિવિડન્ડની ઉપજ વગેરે જેવી મેટ્રિક્સનો ઉપયોગ કરી શકે છે જેમની સ્ટૉકની કિંમત પ્રતિ શેર તેમના આંતરિક મૂલ્ય કરતાં ઓછી છે. પરિબળ રોકાણને શામેલ કરીને, સ્માર્ટ બીટા ભંડોળ નિષ્ક્રિય ભંડોળ કરતાં વધુ જોખમ-સમાયોજિત વળતર પ્રાપ્ત કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે.
 

સ્માર્ટ બીટા ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ એક અનન્ય રોકાણ અભિગમનો ઉપયોગ કરે છે જે સક્રિય અને નિષ્ક્રિય રોકાણ વ્યૂહરચનાઓના લાભોને એકત્રિત કરે છે. આ ફંડ્સ નિષ્ક્રિય ફંડ્સ જેવા ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે પરંતુ ચોક્કસ પદ્ધતિઓના આધારે પસંદગી અને વજનની સિક્યોરિટીઝ ટ્રેક કરે છે. આ ઇન્ડેક્સને કેટલાક અંતર્નિહિત પરિબળોનો ઉપયોગ કરીને કસ્ટમાઇઝ કરવામાં આવે છે જેનો ઉપયોગ ઇન્ડેક્સ સિક્યોરિટીઝને પસંદ કરવા અને વજન આપવા માટે કરવામાં આવે છે.

સ્માર્ટ બીટા ફંડ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા પરિબળો પ્રમાણિત નથી, અને કેટલાક ફંડ માત્ર એક પરિબળ પર આધારિત છે, જ્યારે અન્ય બે અથવા વધુના આધારિત છે, જેને મલ્ટી-ફેક્ટર ફંડ તરીકે પણ ઓળખાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, નિફ્ટી આલ્ફા ઓછી અસ્થિરતા 30 એક બહુ-પરિબળ સ્માર્ટ બીટા છે જે તેના પોર્ટફોલિયોનું નિર્માણ કરવા માટે પરિબળોના સંયોજનનો ઉપયોગ કરે છે.

નીચેની ટેબલ સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતા વિવિધ પરિબળો અને દરેક પરિબળને કૅપ્ચર કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવાતા મેટ્રિક્સનું વ્યાપક ઓવરવ્યૂ પ્રદાન કરે છે:
 

બહુવિધ પરિબળો સાથે સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ

એકથી વધુ પરિબળો સાથે સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ રોકાણકારોને નિષ્ક્રિય રોકાણ વ્યૂહરચના જાળવતી વખતે પોતાના પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવાની એક અનન્ય રીત પ્રદાન કરે છે. આ ફંડ્સ એક જ પરિબળની વ્યૂહરચનાની તુલનામાં શ્રેષ્ઠ રિટર્ન્સ આપવાનું લક્ષ્ય ધરાવતા સ્ટૉક્સની બાસ્કેટ બનાવવા માટે બહુવિધ પરિબળોને એકત્રિત કરે છે. નીચે આપેલ ટેબલમાં કેટલાક લોકપ્રિય સૂચકો દર્શાવે છે જે ચાર પરિબળો સુધીના સંયોજનનો ઉપયોગ કરે છે:

રોકાણકારો ઘણીવાર માને છે કે એક બહુ-પરિબળ સ્માર્ટ બીટા ફંડ એક જ પરિબળ ફંડ કરતાં વધુ સારું કામ કરે છે. આ ધારણાનું પરીક્ષણ કરવા માટે, આપણે સ્માર્ટ બીટા સૂચકાંકોની કામગીરીની તપાસ કરવાની અને તેમના જોખમ અને વળતરનું વિશ્લેષણ કરવાની જરૂર છે.

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સનું પરફોર્મન્સ - રિટર્ન્સ અને રિસ્ક

એનએસઇ પર ભારતમાં સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સએ છેલ્લા 5 વર્ષોમાં નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ ને આઉટપરફોર્મ કર્યું છે, જેમાંથી 9 16 ઇન્ડેક્સ બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ કરતાં વધુ સારા વાર્ષિક રિટર્ન ઉત્પન્ન કરે છે. સ્માર્ટ બીટા ઇન્ડાઇસિસમાં, સિંગલ-ફેક્ટર ઇન્ડાઇસિસએ મલ્ટી-ફેક્ટર સૂચકાંકોની તુલનામાં ઉચ્ચ વળતર આપ્યું છે, જે ઘણીવાર જોખમ ઘટાડવાને પ્રાથમિકતા આપે છે. જો કે, એકલ-પરિબળ સૂચકાંકો પણ ઉચ્ચ સ્તરની અસ્થિરતા સાથે આવે છે. નીચેના બે ટેબલ્સ NSE પર સ્માર્ટ બીટા ઇન્ડાઇસિસના 5-વર્ષના રિટર્ન્સ અને પરફોર્મન્સનું વ્યાપક ઓવરવ્યૂ પ્રદાન કરે છે.

સ્માર્ટ બીટા ઇન્ડાઇસિસના 5-વર્ષના રિટર્ન

સ્માર્ટ બીટા ઇન્ડાઇસિસનું 5-વર્ષનું પરફોર્મન્સ

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ - યોગ્યતાઓ અને સમસ્યાઓ

રોકાણ માટે નિયમો આધારિત અભિગમ પ્રદાન કરવાની ક્ષમતાને કારણે ભારતમાં સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સએ રોકાણકારોમાં લોકપ્રિયતા મેળવી છે. આ વ્યૂહરચના સક્રિય રોકાણની તુલનામાં પારદર્શક અને સમજવામાં સરળ છે, જે વિષય હોઈ શકે છે અને ભાવનાત્મક પૂર્વગ્રહોની સંભાવના ધરાવે છે. વધુમાં, સ્માર્ટ બીટા વિવિધતામાં મદદ કરી શકે છે અને પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતા ઘટાડી શકે છે, આમ જોખમને અસરકારક રીતે મેનેજ કરી શકે છે. સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સનો અન્ય નોંધપાત્ર લાભ એ સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ્સની તુલનામાં તેમનો ઓછો ખર્ચ રેશિયો છે, જે રોકાણકારો માટે ખર્ચની બચત તરફ દોરી જાય છે.

જો કે, એક મુખ્ય ચિંતા પરિબળ સૂચકાંકો પર ડેટાનો અભાવ છે, જે બજારના સતત સુધારાઓમાં સ્માર્ટ બીટાના પ્રદર્શનનું મૂલ્યાંકન કરવાનું પડકારજનક બનાવે છે. ભારતીય બજારો માટે ઉપલબ્ધ ડેટામાં માત્ર 2008 અને 2020 જેવા કેટલાક નોંધપાત્ર બજાર સુધારાઓ શામેલ છે, જે આ વ્યૂહરચનાની વિશ્વસનીયતા વિશે ચિંતાઓ વધારે છે. પરિણામે, રોકાણકારોએ રોકાણ કરતા પહેલાં સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સની યોગ્યતાઓ અને ચિંતાઓને વજન આપવું આવશ્યક છે.
 

શું તમારે સ્માર્ટ બીટા ફંડમાં રોકાણ કરવું જોઈએ?

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ ઉપરના માર્કેટ રિટર્ન્સને સંભવિત રીતે પ્રાપ્ત કરવા માટે વ્યાજબી રીતની શોધમાં રોકાણકારો માટે એક આકર્ષક વિકલ્પ હોઈ શકે છે. સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સને તમારા પોર્ટફોલિયોના એક ભાગ (15-25%) ફાળવીને, તમે તમારા રોકાણોને વિવિધતા આપી શકો છો અને એકંદર પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને ઘટાડી શકો છો. જો કે, ધ્યાનમાં રાખો કે આ ભંડોળની નિયમિતપણે દેખરેખ રાખવી જરૂરી છે કારણ કે બજારની સ્થિતિઓ અને પરિબળો બદલાઈ શકે છે. વધુમાં, રોકાણકારો સાવચેત રહેવું જોઈએ અને માત્ર સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સમાં તેમની તમામ સંપત્તિઓનું રોકાણ કરવાનું ટાળવું જોઈએ. કોઈપણ પ્રકારની રોકાણ વ્યૂહરચનાની સાથે, જોખમ ઘટાડવા માટે વિવિધ પોર્ટફોલિયો જાળવવું મહત્વપૂર્ણ છે.

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સના ફાયદાઓ

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સમાં પરંપરાગત એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ) અને સક્રિય રીતે મેનેજ કરેલા ફંડ્સ પર અનેક ફાયદાઓ છે. 

● પ્રથમ, તેઓ સમાન વજન અને મૂળભૂત વજન જેવી વ્યૂહરચનાઓની શ્રેણી દ્વારા પોર્ટફોલિયોનું વિવિધતા પ્રદાન કરે છે. આ રોકાણકારોને તેમના પોર્ટફોલિયોને લાભ આપી શકે તેવી કસ્ટમાઇઝ્ડ હોલ્ડિંગ્સ હોવાની મંજૂરી આપે છે.
● બીજું, સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ ઓછા જોખમવાળા રોકાણો છે કારણ કે તેઓ ઇન્ડેક્સના પ્રદર્શનને અનુસરે છે, જે રોકાણકારો માટે તેમના વળતરને વધારવા અને જોખમને ઘટાડવા માટે એક સારો વિકલ્પ બનાવે છે.
● ત્રીજું, તેઓ સક્રિય રીતે સંચાલિત ભંડોળ કરતાં ઓછા ખર્ચ ધરાવે છે, જ્યારે હજુ પરંપરાગત ઇટીએફ કરતાં વધુ વળતર પ્રદાન કરે છે.
● છેવટે, સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા સ્ટૉક્સ અને ઉચ્ચ વિકાસની ક્ષમતા ધરાવતા સ્ટૉક્સને ઇન્ડેક્સ કમ્પોઝિશનમાં ફેરફાર કરીને વધારેલા રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.
 

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સના નુકસાન

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાથી ઘણા લાભો મળે છે, પરંતુ સંભવિત ડ્રોબૅક્સ વિશે પણ જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે. સ્માર્ટ બીટા ફંડના કેટલાક નુકસાનમાં શામેલ છે:

● જેમ કે સ્માર્ટ બીટા અથવા ફેક્ટર ફંડ્સ હજુ પણ ભારતમાં નવા છે, તેમ આ ફંડ્સનું ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ વધુ સ્થાપિત ફંડ્સની તુલનામાં ઓછું છે. આના પરિણામે ઓછી લિક્વિડિટી થઈ શકે છે અને રોકાણકારની વાસ્તવિક બજાર મૂલ્ય પર તેમની હોલ્ડિંગ્સ વેચવાની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે.
● ઓછા ટ્રેડિંગ વૉલ્યુમ સાથે, સ્માર્ટ બીટા ફંડની લિક્વિડિટી પણ અસર કરી શકાય છે, જે રોકાણકારોને તેમની ઇચ્છિત કિંમત પર ખરીદવું અથવા વેચવું મુશ્કેલ બનાવે છે.
● સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સમાં વધુ ખર્ચ રેશિયો હોય છે, જે રિટર્ન મેળવી શકે છે. વધુમાં, તેઓ રિબૅલેન્સ કરવા માટે વધુ ખર્ચાળ હોઈ શકે છે અને પોર્ટફોલિયોનું ટર્નઓવર વધુ હોઈ શકે છે, જે વધારાના ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ તરફ દોરી જાય છે.
 

તારણ

સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સ ભારતમાં એકદમ નવો રોકાણ અભિગમ છે જે રોકાણકારોને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવા, જોખમને ઘટાડવા અને સંભવિત રીતે વળતર વધારવા માટે વ્યૂહરચનાઓ પ્રદાન કરે છે. સ્માર્ટ બીટા ફંડ્સની વધુ સારી સમજણ સાથે, રોકાણકારો આ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવું કે નહીં તે વિશે માહિતગાર નિર્ણયો લઈ શકે છે. જો કે, લિક્વિડિટી સમસ્યાઓ અને ઉચ્ચ ખર્ચ જેવા ખામીઓને ધ્યાનમાં લેવું જરૂરી છે. કોઈપણ રોકાણના અભિગમ સાથે, સંપૂર્ણ સંશોધન અને યોગ્ય ખંત મહત્વપૂર્ણ છે. સ્માર્ટ બીટા ભંડોળ ભારતમાં ઘણી સંભવિત છે, અને યોગ્ય અભિગમ સાથે, રોકાણકારો આ નવીન રોકાણ વ્યૂહરચનાથી લાભ મેળવી શકે છે.