વાર્ષિક વિરુદ્ધ ટ્રેલિંગ વિરુદ્ધ રોલિંગ રિટર્ન: રોકાણકારો માટે તેનો અર્થ શું છે

વાર્ષિક રિટર્ન શું છે?

વાર્ષિક વળતર દર્શાવે છે કે એક કૅલેન્ડર વર્ષ અથવા ફાઇનાન્શિયલ વર્ષ દરમિયાન કેટલું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લાભ અથવા નુકસાન થાય છે. તે નિશ્ચિત એક વર્ષના સમયગાળા માટે પરફોર્મન્સને માપે છે.

ફોર્મ્યુલા:

વાર્ષિક રિટર્ન (%) = [(અંતિમ મૂલ્ય − પ્રારંભિક મૂલ્ય) ÷ પ્રારંભિક મૂલ્ય]× 100

ઉદાહરણ:

ચાલો ધારીએ કે 1 એપ્રિલ 2025 ના રોજ, તમે ₹1,00,000 નું રોકાણ કર્યું છે. 31 માર્ચ 2026 ના રોજનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મૂલ્ય ₹1,12,000 છે.

વાર્ષિક રિટર્ન = [(1,12,000 - 1,00,000) ÷ 1,00,000] × 100 = 12%

વાર્ષિક રિટર્ન તમને વિવિધ વર્ષોમાં રિટર્નની તુલના કરવામાં મદદ કરે છે. પરંતુ, આ રિટર્ન તમને માત્ર એક વર્ષમાં પ્રાપ્ત થયેલ રિટર્ન વિશે જણાવે છે. આ રિટર્ન સતત પ્રાપ્ત થયું છે કે નહીં તે વિશે કોઈ માહિતી પ્રદાન કરતા નથી.

ટ્રેલિંગ રિટર્ન શું છે (પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટ રિટર્ન)?

ટ્રેલિંગ રિટર્ન અથવા પૉઇન્ટ-ટુ-પૉઇન્ટ રિટર્નનો અર્થ બે નિશ્ચિત તારીખો વચ્ચે જનરેટ કરેલ રિટર્ન છે. એક વર્ષ, ત્રણ વર્ષ, પાંચ વર્ષ, અને તેથી વધુ જેવા પસંદ કરેલા સમયના ક્ષિતિજ પર રોકાણની કામગીરીને જાણવામાં આ મદદરૂપ છે.

એક વર્ષથી વધુના સમયગાળા માટે, ટ્રેલિંગ રિટર્ન સામાન્ય રીતે સીએજીઆર (સંયુક્ત વાર્ષિક વિકાસ દર) તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે.

સીએજીઆર ફોર્મ્યુલા:

સીએજીઆર = (અંતિમ મૂલ્ય ÷ પ્રારંભિક મૂલ્ય)^{1 ÷ વર્ષોની સંખ્યા} − 1

ઉદાહરણ:

ઑગસ્ટ 2024 માં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ₹1,00,000 થી ઓગસ્ટ 2025 માં ₹1,18,000 સુધી વધે છે.

ટ્રેલિંગ રિટર્ન = 18%

જો રોકાણ ચાર વર્ષમાં ₹1,00,000 થી ₹1,52,000 સુધી વધે છે, તો સીએજીઆર કુલ વળતરને બદલે તે સમયગાળા દરમિયાન સરેરાશ વાર્ષિક વૃદ્ધિ બતાવશે.

ટ્રેલિંગ રિટર્ન સમજવા માટે સરળ છે અને તેનો ઉપયોગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કરવા માટે વ્યાપક રીતે કરવામાં આવે છે. ધ્યાનમાં રાખો કે પરિણામ તમે પસંદ કરેલી શરૂઆત અને અંતિમ તારીખો પર આધારિત છે.

રોલિંગ રિટર્ન શું છે?

રોલિંગ રિટર્ન માત્ર એક નિશ્ચિત સમયગાળાને બદલે ઘણા ઓવરલેપિંગ પીરિયડમાં રિટર્નને માપે છે. તે દર્શાવે છે કે સમય જતાં કેવી રીતે સતત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કર્યું છે.

માત્ર એક ત્રણ વર્ષનું રિટર્ન તપાસવાને બદલે, રોલિંગ રિટર્ન પસંદ કરેલ સમય મર્યાદાની અંદર દરેક શક્ય ત્રણ વર્ષના રિટર્નની ગણતરી કરે છે.

ઉદાહરણ:

ફંડના ત્રણ વર્ષના રોલિંગ રિટર્નમાં શામેલ હોઈ શકે છે:

• જાન્યુઆરી 2021 થી જાન્યુઆરી 2024 - 13%
• ફેબ્રુઆરી 2021 થી ફેબ્રુઆરી 2024 - 12.7%
• માર્ચ 2021 થી માર્ચ 2024 - 13.4%
• એપ્રિલ 2021 થી એપ્રિલ 2024 - 12.9%

ઘણા ઓવરલેપિંગ સમયની ફ્રેમની તપાસ કરતી વખતે, પરફોર્મન્સનું વધુ કોમ્પ્રિહેન્સિવ ચિત્ર મેળવી શકાય છે. મોટાભાગના કિસ્સાઓમાં, તે રોલિંગ રિટર્ન છે જે રોકાણકારને એ જાણવાની મંજૂરી આપે છે કે ફંડ એક સારા સમયગાળા પર આધાર રાખવાને બદલે સતત પ્રદર્શન કરે છે કે નહીં.

CAGR વર્સેસ XIRR: તમારે કયા રિટર્ન મેટ્રિકનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ?

CAGR અને XIRR બંને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રિટર્નને માપે છે, પરંતુ તેનો ઉપયોગ વિવિધ પરિસ્થિતિઓમાં કરવામાં આવે છે.
 

ઉદાહરણ તરીકે:

• જો તમે એકસામટી રકમ તરીકે ₹2 લાખ નું રોકાણ કરો છો, તો સીએજીઆર યોગ્ય માપ છે.
• જો તમે SIP દ્વારા દર મહિને ₹5,000 ઇન્વેસ્ટ કરો છો, તો XIRR વધુ સચોટ ચિત્ર આપે છે કારણ કે દરેક હપ્તા અલગ સમય માટે ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવે છે.

સાચા રિટર્ન મેટ્રિકનો ઉપયોગ કરવાથી તુલના વધુ અર્થપૂર્ણ બને છે.
 

વાર્ષિક વિરુદ્ધ ટ્રેલિંગ વિરુદ્ધ રોલિંગ રિટર્ન: મુખ્ય તફાવતો

તમારે કયા રિટર્ન મેટ્રિકનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ?

યોગ્ય રિટર્ન માપ તમે શું મૂલ્યાંકન કરવા માંગો છો તેના પર આધારિત છે.

• એક વર્ષ માટે પરફોર્મન્સની સમીક્ષા કરતી વખતે વાર્ષિક રિટર્ન સારી રીતે કામ કરે છે.
• ફિક્સ્ડ સમયગાળામાં લમ્પસમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની તુલના કરતી વખતે ટ્રાઇલિંગ રિટર્ન (સીએજીઆર) ઉપયોગી છે.
• XIRR SIP માટે વધુ સારું છે કારણ કે તે વિવિધ તારીખો પર કરેલા રોકાણોને ધ્યાનમાં લે છે.
• રોલિંગ રિટર્ન તમને વિવિધ બજારની સ્થિતિઓમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા સતત કેટલું પ્રદર્શન કરવામાં આવ્યું છે તે નક્કી કરવામાં મદદ કરે છે.

ઘણા રોકાણકારો નિર્ણય લેતા પહેલાં એકથી વધુ મેટ્રિકનો ઉપયોગ કરે છે. વિવિધ ખૂણાઓના વળતરને જોવું એ રોકાણનું વધુ સંપૂર્ણ દૃશ્ય પ્રદાન કરે છે.

નિષ્કર્ષ

વાર્ષિક, ટ્રેલિંગ અને રોલિંગ રિટર્ન દરેક રોકાણમાં પરફોર્મન્સના વિવિધ પાસાઓને સમજવામાં મદદ કરે છે. વાર્ષિક રિટર્ન માત્ર એક વર્ષમાં રોકાણની કામગીરીને જાહેર કરે છે. ટ્રેલિંગ રિટર્ન નિશ્ચિત સમયગાળા દરમિયાન પરફોર્મન્સની તુલના કરવાની મંજૂરી આપે છે, જ્યારે રોલિંગ રિટર્ન દર્શાવે છે કે વિવિધ માર્કેટ તબક્કાઓ દરમિયાન રિટર્ન સ્થિર છે કે નહીં. એસઆઇપીના કિસ્સામાં, એક્સઆઇઆરઆર ઉપયોગમાં શ્રેષ્ઠ વળતર હશે કારણ કે તે વધુ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ તારીખોને ધ્યાનમાં લે છે.

હંમેશા કોઈપણ જાત ના નાણાકીય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતાં પૂર્વે એક કરતાં વધુ વળતરની ખાતરી કરો. જો તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કરવા, પોર્ટફોલિયો પરફોર્મન્સને મૉનિટર કરવા અથવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શરૂ કરવા માંગો છો, તો 5paisa તમને આ બધું એક જ પ્લેટફોર્મમાં ઑફર કરી શકે છે