કન્ટેન્ટ
દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્વેસ્ટર દ્વારા ધ્યાનમાં લેવામાં આવતા પ્રથમ નિર્ણયોમાં પેસિવ ફંડ વર્સેસ ઍક્ટિવ ફંડ વચ્ચે પસંદગી કરવી એ એક છે. તેઓ બંને વિવિધ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે, પરંતુ નફો પેદા કરવાની તેમની પદ્ધતિઓ અલગ છે. પ્રથમ માર્કેટ index જેવું જ કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે, જ્યારે બીજો હેતુ ઍક્ટિવ સ્ટૉક પસંદગી દ્વારા તેને પાર કરવાનો છે. આ લેખમાં ઍક્ટિવ અને નિષ્ક્રિય રોકાણ વચ્ચેના તફાવતોની ચર્ચા કરવામાં આવશે, જેમાં ખર્ચ, જોખમો અને સંભવિત રિટર્ન અને તમારા ફાઇનાન્શિયલ લક્ષ્યો માટે કયું શ્રેષ્ઠ છે તે નક્કી કરવામાં તમને મદદ કરી શકે તેવા પરિબળો શામેલ છે.
સંપૂર્ણ લેખ અનલૉક કરો - Gmail સાથે સાઇન ઇન કરો!
5paisa લેખો સાથે તમારા બજારના જ્ઞાનને વિસ્તૃત કરો
સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ શું છે?
એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જે સક્રિય રીતે મેનેજ કરવામાં આવે છે તે એક છે જેમાં યોગ્ય ફંડ મેનેજર દ્વારા રોકાણ પસંદ કરવામાં આવે છે જે વ્યવસાયો, ક્ષેત્રો, બજારની પરિસ્થિતિઓ અને આર્થિક વલણોની તપાસ કરે છે. તેનો ધ્યેય સેન્સેક્સ અથવા નિફ્ટી 50 જેવા બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ કરતાં વધુ રિટર્ન જનરેટ કરવાનો છે.
ફંડ મેનેજમેન્ટ પોર્ટફોલિયોનું સતત મૂલ્યાંકન કરે છે અને બજારના વલણો અને સંશોધનના પ્રતિસાદમાં અસ્કયામતોની ખરીદી અથવા વેચાણ કરે છે. આ ઍક્ટિવ નિર્ણય લેવાથી પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર અને ઑપરેટિંગ ખર્ચમાં વધારો થાય છે.
ઍક્ટિવ ફંડ ઇક્વિટી, ડેટ, હાઇબ્રિડ અને સેક્ટર-વિશિષ્ટ કેટેગરીમાં ઉપલબ્ધ છે. તેમની કામગીરી મોટાભાગે ફંડ મેનેજરની વ્યૂહરચના અને અમલીકરણ પર આધારિત છે.
નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ શું છે?
પૅસિવલી મેનેજ કરેલ ફંડ તેને આઉટપરફોર્મ કરવાનો પ્રયત્ન કરવાને બદલે માર્કેટ ઇન્ડેક્સને અનુસરો. તે સમાન ભારણ રાખે છે અને બેન્ચમાર્ક તરીકે સમાન સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરે છે.
નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ બનાવતી દરેક 50 કંપનીઓમાં રોકાણ કરનાર એક ફંડને નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સ ફંડ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. ફંડ ઇન્ડેક્સમાં ફેરફારોને પ્રતિબિંબિત કરવા માટે તેના પોર્ટફોલિયોને ઍડજસ્ટ કરે છે.
કારણ કે ઓછી ખરીદી અને વેચાણ થાય છે, પૅસિવ ફંડમાં સામાન્ય રીતે ઓછા ઓપરેશનલ ખર્ચ હોય છે. એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ) અને index ફંડ્સ સામાન્ય ઉદાહરણો છે.
ઍક્ટિવ વર્સેસ પૅસિવ ફંડ: મુખ્ય તફાવતો
આ તુલના ઍક્ટિવ વિરુદ્ધ નિષ્ક્રિય રોકાણમાં શામેલ મુખ્ય પરિબળોને હાઇલાઇટ કરે છે, જેમાં ખર્ચ, મેનેજમેન્ટ સ્ટાઇલ અને રિટર્નની ક્ષમતા શામેલ છે.
| ફીચર |
ઍક્ટિવ ફંડ |
પૅસિવ ફંડ |
| રોકાણનો ઉદ્દેશ |
બેન્ચમાર્કને હરાવો |
મૅચ બેન્ચમાર્ક |
| પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ |
ફંડ મેનેજર દ્વારા સંચાલિત |
ઇન્ડેક્સને ઑટોમેટિક રીતે ટ્રૅક કરે છે |
| સ્ટૉકની પસંદગી |
સંશોધન અને વિશ્લેષણના આધારે |
ઇન્ડેક્સ ઘટકોને પુનરાવર્તિત કરે છે |
| ખર્ચનો રેશિયો |
સામાન્ય રીતે વધુ |
સામાન્ય રીતે ઓછું |
| પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફારો |
વારંવાર |
જ્યારે index બદલાય છે ત્યારે જ |
| રિટર્નની ક્ષમતા |
બેન્ચમાર્ક કરતાં વધુ પ્રદર્શન કરી શકે છે અથવા ઓછું પ્રદર્શન કરી શકે છે |
બેંચમાર્ક રિટર્નને નજીકથી અનુસરે છે |
| ફંડ મેનેજરની ભૂમિકા |
ઉચ્ચ |
મર્યાદિત |
| અન્ડરપરફોર્મન્સનું રિસ્ક |
વધુ |
મુખ્યત્વે ટ્રેકિંગ એર રિસ્ક |
| આ માટે યોગ્ય |
માર્કેટ-બીટિંગ રિટર્ન મેળવવા માંગતા રોકાણકારો |
ઓછા ખર્ચ સાથે માર્કેટ-લિંક્ડ રિટર્ન મેળવવા માંગતા રોકાણકારો |
પેસિવ અથવા ઍક્ટિવ ફંડ પસંદ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો
દરેક ઇન્વેસ્ટર માટે કોઈ એક વિકલ્પ નથી. યોગ્ય પસંદગી ઘણા પરિબળો પર આધારિત છે.
રોકાણના લક્ષ્યો
જો તમારું લક્ષ્ય લાંબા ગાળે એકંદર માર્કેટ જેવા રિટર્ન કમાવવાનું છે, તો પૅસિવ ફંડ યોગ્ય હોઈ શકે છે. જો તમે માર્કેટને આઉટપરફોર્મ કરવાની સંભાવના ઈચ્છો છો અને ઉચ્ચ અનિશ્ચિતતા સ્વીકારી શકો છો, તો ઍક્ટિવ ફંડને ધ્યાનમાં લેવા યોગ્ય હોઈ શકે છે.
ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરિઝોન
લાંબા ગાળાના રોકાણકારો પાસે નિષ્ક્રિય રોકાણ દ્વારા બજારની વૃદ્ધિથી લાભ મેળવવા માટે પૂરતો સમય હોય છે. ઍક્ટિવ ફંડ લાંબા ગાળે પણ સારું પ્રદર્શન કરી શકે છે, પરંતુ સાતત્ય વિવિધ ફંડ મેનેજરોમાં અલગ હોય છે.
રોકાણનો ખર્ચ
લાંબા ગાળાના સંપત્તિ નિર્માણમાં ખર્ચ રેશિયો મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. પેસિવ ફંડ સામાન્ય રીતે ઓછી ફી ચાર્જ કરે છે કારણ કે તેમને ઓછા સંશોધન અને ટ્રેડિંગની જરૂર છે. વાર્ષિક ખર્ચમાં નાનો તફાવત પણ ઘણા વર્ષોથી અંતિમ રિટર્નને અસર કરી શકે છે.
જોખમ સહનશીલતા
ઍક્ટિવ ફંડ્સ મેનેજરનું રિસ્ક ધરાવે છે કારણ કે રોકાણના નિર્ણયો ફંડ મેનેજરની કુશળતા પર આધારિત છે. પૅસિવ ફંડ આ જોખમને દૂર કરે છે પરંતુ એકંદર માર્કેટ મૂવમેન્ટના સંપર્કમાં રહે છે.
પરફોર્મન્સની સાતત્યતા
જ્યારે ઘણા ઍક્ટિવ ફંડ વિસ્તૃત સમયગાળામાં તેમના બેન્ચમાર્ક કરતાં વધુ પ્રદર્શન કરતા નથી, ત્યારે કેટલાક લોકો કરે છે. ખાસ કરીને તાજેતરના લાભો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાને બદલે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલાં ઘણા માર્કેટ ચક્રમાં ફંડની કામગીરીની તપાસ કરો.
ફાયદા અને ગેરફાયદા: ઍક્ટિવ વર્સેસ પૅસિવ રોકાણ
ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતાં પહેલાં, દરેક વ્યૂહરચનાના ફાયદા અને ગેરફાયદા સમજવું અગત્યનું છે.
ઍક્ટિવ ઇન્વેસ્ટિંગ
ઍક્ટિવ રોકાણ પ્રોફેશનલ ફંડ મેનેજમેન્ટ દ્વારા બેંચમાર્કથી વધુ રિટર્ન બનાવવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.
| ફાયદાઓ |
ગેરફાયદાઓ |
| નિષ્ણાત ફંડ મેનેજર્સ આક્રમક રીતે શોધી રહ્યા છે અને એવા રોકાણ પસંદ કરે છે જે બેન્ચમાર્કને હરાવવાની ક્ષમતા ધરાવે છે. |
સમય જતાં, ઉચ્ચ ખર્ચના ગુણોત્તરના પરિણામે ઓછું ચોખ્ખું વળતર મળી શકે છે. |
| માર્કેટની સ્થિતિઓ અને નવી શક્યતાઓને બદલવામાં ફંડ મેનેજમેન્ટ દ્વારા પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર કરી શકાય છે. |
પ્રદર્શન ફંડ મેનેજરના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિર્ણયો પર આધારિત છે અને અલગ હોઈ શકે છે. |
| રોકાણકારો પોતાના બજાર સંશોધન કર્યા વિના વ્યવસાયિક રીતે સંચાલિત પોર્ટફોલિયોની ઍક્સેસ મેળવે છે. |
કેટલાક ઍક્ટિવ ફંડ ખર્ચ માટે એકાઉન્ટિંગ કર્યા પછી તેમના બેંચમાર્કને ઓછું કરી શકે છે. |
| ઍક્ટિવ ફંડ વિવિધ ક્ષેત્રો, માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ થીમમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાની સુવિધા પ્રદાન કરે છે. |
વારંવાર પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફારો ફંડની અંદર ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચમાં વધારો કરી શકે છે. |
પૅસિવ ઇન્વેસ્ટિંગ
નિષ્ક્રિય રોકાણનો હેતુ પસંદ કરેલ ઇન્ડેક્સને નજીકથી ટ્રૅક કરીને માર્કેટ-લિંક્ડ રિટર્ન પ્રદાન કરવાનો છે.
| ફાયદાઓ |
ગેરફાયદાઓ |
| જ્યારે ખર્ચ ગુણોત્તર ઓછું હોય ત્યારે રોકાણકારો તેમના લાંબા ગાળાના વળતરનો મોટો ભાગ જાળવી શકે છે. |
પૅસિવ ફંડનું લક્ષ્ય બેંચમાર્ક સાથે મૅચ થવું છે; તેઓ ખર્ચ પહેલાં તેને પાર કરવામાં અસમર્થ હોય છે. |
| ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચના પારદર્શક છે કારણ કે ફંડ માત્ર માર્કેટ ઇન્ડેક્સને ટ્રૅક કરે છે. |
તેઓ રક્ષણાત્મક પોર્ટફોલિયોના ફેરફારો વિના બજારના મંદી દરમિયાન સંપૂર્ણપણે સંપર્કમાં રહે છે. |
| પેસિવ ફંડ સરળ અને શિસ્તબદ્ધ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમ દ્વારા વ્યાપક માર્કેટ એક્સપોઝર પ્રદાન કરે છે. |
જ્યારે અંતર્ગત ઇન્ડેક્સમાં ફેરફાર થાય ત્યારે જ પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફાર થાય છે ત્યારે જ રોકાણકારો પાસે મર્યાદિત સુગમતા હોય છે. |
| તેઓ લાંબા ગાળાના રોકાણકારો માટે વધુ વ્યાજબી માર્કેટ-લિંક્ડ રિટર્ન શોધી રહ્યા છે. |
ફંડ ફી અને ટ્રેકિંગ અચોક્કસતાને કારણે, રિટર્ન બેંચમાર્કથી થોડું અલગ થઈ શકે છે. |
આંકડાકીય ઉદાહરણ: સમય જતાં ખર્ચની અસર
જ્યારે એક્સપેન્સ રેશિયો વધુ લાગતું નથી, ત્યારે તે રોકાણના વિસ્તૃત સમયગાળા પર નોંધપાત્ર અસર કરી શકે છે.
ધારો કે બે રોકાણકારોએ 20 વર્ષ માટે ₹10 લાખનું રોકાણ કર્યું છે.
| વિગતો |
ઍક્ટિવ ફંડ |
પૅસિવ ફંડ |
| પ્રારંભિક રોકાણ |
₹10,00,000 |
₹10,00,000 |
| કુલ વાર્ષિક રિટર્ન |
12% |
12% |
| ખર્ચનો રેશિયો |
1.80% |
0.25% |
| અંદાજિત ચોખ્ખું વાર્ષિક રિટર્ન |
10.20% |
11.75% |
| 20 વર્ષ પછી અંદાજિત મૂલ્ય |
₹ 69.6 લાખ |
₹ 92.2 લાખ |
ઍક્ટિવ વર્સેસ પૅસિવ ફંડ: તમારે શું પસંદ કરવું જોઈએ?
પેસિવ ફંડ્સ વર્સેસ ઍક્ટિવ ફંડ્સનો વધુ સારો ઓપ્શન તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન પર વધુ આધાર રાખે છે જેના પર કેટેગરી વધુ સારી માનવામાં આવે છે.
પેસિવ ફંડ એવા રોકાણકારોને અનુકૂળ હોઈ શકે છે જે:
- ઓછા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ખર્ચ પસંદ કરો.
- માર્કેટની નજીકનું રિટર્ન ઈચ્છો છો.
- લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર નજર રાખો.
- એક સરળ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી પસંદ કરો.
ઍક્ટિવ ફંડ એવા રોકાણકારોને અનુકૂળ હોઈ શકે છે જે:
- ઉચ્ચ રિસ્ક સાથે આરામદાયક છે.
- બેન્ચમાર્ક કરતાં વધુ પ્રદર્શન કરવાની સંભાવના શોધો.
- માને છે કે અનુભવી ફંડ મેનેજર્સ મૂલ્ય ઉમેરી શકે છે.
- સમયાંતરે ફંડના પરફોર્મન્સને મૉનિટર કરવા માટે તૈયાર છો.
ઘણા રોકાણકારો બંને અભિગમને પણ ભેગા કરે છે. જ્યારે કેટલાક ઍક્ટિવ ફંડ ચોક્કસ માર્કેટ વિસ્તારોમાં ઉચ્ચ રિટર્નની તકો રજૂ કરી શકે છે, ત્યારે પૅસિવ ફંડ વિશાળ માર્કેટ એક્સપોઝર ઑફર કરી શકે છે.
નિષ્કર્ષ
ઍક્ટિવ વર્સેસ પૅસિવ રોકાણ ઘણા વર્ષોથી વિવાદનો સ્ત્રોત છે, કારણ કે બંને અભિગમ વિવિધ ફાઇનાન્શિયલ ઉદ્દેશોને અનુરૂપ છે. ઍક્ટિવ ફંડમાં બજારને હરાવવાની ક્ષમતા છે, પરંતુ તેઓ પાસે મેનેજર સાથે સંકળાયેલા વધુ ખર્ચ અને જોખમો પણ છે. પૅસિવ ફંડને પ્રમાણમાં ઓછા ખર્ચ સાથે માર્કેટ પરફોર્મન્સને ટ્રૅક કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યા છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતા પહેલાં, ખર્ચના ગુણોત્તર, ભૂતકાળના બજાર ચક્રની કામગીરી, રોકાણના લક્ષ્યો અને તમારા વ્યક્તિગત નાણાકીય લક્ષ્યોને ધ્યાનમાં લો.
