મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં XIRR શું છે?

પરિચય

રિટર્ન કમાવવું એ કોઈપણ ઇન્વેસ્ટમેન્ટનું પ્રાથમિક લક્ષ્ય છે. રિટર્ન આવક, મૂડી વધારાનો અથવા બંનેનો સ્વરૂપ લઈ શકે છે. કમ્પાઉન્ડ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (સીએજીઆર) અને વિસ્તૃત આંતરિક રિટર્ન દર (એક્સઆઈઆરઆર) મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સૌથી લોકપ્રિય રિટર્ન પગલાં છે. 

રોકાણના સીએજીઆર દર વર્ષે કમ્પાઉન્ડિંગ ધારતા તેના વાર્ષિક વિકાસ દરનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. જો કે, સીએજીઆર, એકથી વધુ રોકડ પ્રવાહ પર લાગુ પડતું નથી; તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એક્સઆઈઆરઆર પર લાગુ પડે છે. પરંતુ એમએફમાં એક્સઆઈઆરઆર શું છે? 
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં XIRR શું છે?

ઉપર ઉલ્લેખિત મુજબ, એક્સઆઈઆરઆર એટલે વિસ્તૃત આંતરિક રિટર્ન દર. વિસ્તૃત આંતરિક રિટર્ન દર (એક્સઆઈઆરઆર) દરેક હપ્તા (અથવા રિડમ્પશન) પર એકલ રિટર્ન દર લાગુ કરીને ઇન્વેસ્ટમેન્ટના કુલ વર્તમાન મૂલ્યની ગણતરી કરે છે.

રોકાણકારનો રિટર્ન રેટ તેમનો એક્સઆઈઆરઆર છે. અન્ય શબ્દોમાં, તે તમારા રોકાણ પર વાસ્તવિક વળતર છે.

એકથી વધુ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ (અને તેથી એકથી વધુ ખરીદીની કિંમતો) અને એસઆઇપીમાં દરેક હપ્તા માટે વિવિધ સમયગાળાને ધ્યાનમાં રાખીને રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે થોડી જટિલ હોઈ શકે છે. તેથી, એસઆઈપીનું રિટર્ન સામાન્ય રીતે એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ કરીને ગણવામાં આવે છે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો માટે તે શા માટે અર્થપૂર્ણ છે?

ચાલો વિગતવાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એક્સઆઈઆરઆરનો અર્થ સમજીએ.

રોકાણકારો બે રોકડ પ્રવાહ સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં એકસામટી રકમનું રોકાણ કરી શકે છે. આનો અર્થ એ છે કે તેઓ માત્ર એક જ કૅશ આઉટફ્લો (ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી) અને એક કૅશ ઇન્ફ્લો (રિડમ્પશનમાંથી) ધરાવતા હશે. સીએજીઆર પદ્ધતિ (જે રોકાણના સમયગાળામાં દર વર્ષે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની વૃદ્ધિ દરને દર્શાવે છે) આવા કિસ્સાઓમાં સૌથી યોગ્ય છે.

જો કે, જે રોકાણકારો સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન્સ (એસઆઇપી) દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સમાં રોકાણ કરે છે અથવા સિસ્ટમેટિક વિથડ્રાવલ પ્લાન્સ (એસડબ્લ્યુપી) દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ ના એકમોને રિડીમ કરે છે તેઓ આનો લાભ લઈ શકતા નથી. એકથી વધુ રોકડ પ્રવાહને કારણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે સીએજીઆરનો ઉપયોગ કરી શકાતો નથી. તેથી, એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ કરવાનું અર્થપૂર્ણ છે. 

એક્સઆઈઆરઆરને સમજવા માટે, પ્રથમ આઈઆરઆરને સમજવું આવશ્યક છે.
 

IRR શું છે?

IRR (આંતરિક રિટર્ન રેટ) રોકડ પ્રવાહની શ્રેણી પર રિટર્નને માપે છે. ઇન્વેસ્ટર રિટર્ન રેશિયો (આઈઆરઆર) એસઆઈપી, એસડબ્લ્યુપી, વધારાની ખરીદીઓ સાથે લમ્પસમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ, બહુવિધ રિડમ્પશન વગેરે જેવા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર રિટર્નનો અંદાજ લગાવે છે. જો કે, આઈઆરઆરની કેટલીક મર્યાદાઓ છે.

એક્સેલમાં IRR ફોર્મ્યુલા ઑટોમેટિક રીતે માનવામાં આવે છે કે રોકાણની મુદત દરમિયાન રોકડ-પ્રવાહના અંતરાલ સમાન છે, જે ભાગ્યે જ થાય છે.

એક ઉદાહરણ જુઓ!

કોઈ રોકાણકાર મુદત દરમિયાન એસઆઈપીમાં 5,000, 4,000, 4,000, 6,500 અને 9,000 રોકાણ કર્યા પછી 53,000 બનાવે છે. IRR ગણતરી પદ્ધતિના આધારે, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર રિટર્ન 22% છે.

જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નિયમિત નથી (જો તેઓ સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાનમાં નોંધાયેલ હોય તો પણ) કારણ કે રજાઓ હોય છે, કેટલાક મહિનામાં ઓછા દિવસો વગેરે. વિવિધ સમયે, રોકડ પ્રવાહ અને આઉટફ્લો હશે. ઇન્વેસ્ટ કરેલી રકમ સિવાય, ઇન્વેસ્ટમેન્ટનો સમયગાળો પરિણામ પર પણ અસર કરે છે. 

તેથી, એક્સઆઈઆરઆર મલ્ટી-કૅશ ફ્લો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણો પર યોગ્ય રિટર્ન નક્કી કરી શકે છે.
 

XIRR ની ગણતરી

હવે તમે એક્સઆઈઆરઆરનો અર્થ જાણો છો, ચાલો તેની ગણતરીઓ પર નજર કરીએ.

એક્સેલમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર એક્સઆઈઆરઆર ફોર્મ્યુલા લાગુ કરવું અને નીચેના પગલાંઓને અનુસરવાથી તમારા એક્સઆઈઆરઆરની ગણતરી કરશે.

1. તમારા તમામ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રાન્ઝૅક્શન માટે કૉલમ બનાવો, ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને એક્વિઝિશન જેવા નેગેટિવ તરીકે આઉટફ્લોને માર્ક કરો અને રિડમ્પશન જેવા પૉઝિટિવ તરીકે ઇન્ફ્લો કરો.

2. આગામી કૉલમમાં, રોકાણની તારીખ દાખલ કરો.

3. આગામી કૉલમમાં તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના વર્તમાન મૂલ્ય અને તારીખનો સમાવેશ થવો જોઈએ.

4. એક્સેલમાં એક્સઆઈઆરઆર ફંક્શનનો ઉપયોગ કરો, જે =એક્સઆઈઆરઆર (મૂલ્યો, તારીખ, અનુમાન) જેવું લાગે છે.

5. અંતે, ચુકવણી શેડ્યૂલમાં તારીખના કૉલમ સાથે સંબંધિત કૅશ ફ્લો મૂલ્યો પસંદ કરો. રોકડ પ્રવાહની તારીખો સાથે તારીખના કૉલમમાં રોકાણની તારીખો શામેલ કરો. ગેસ પેરામીટર વૈકલ્પિક છે, અને જો કોઈ મૂલ્ય દાખલ કરવામાં આવેલ નથી, તો 0.1 પર ડિફૉલ્ટને એક્સેલ કરો.
 

એક્સેલમાં એક્સઆઈઆરઆર ફંક્શનનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો તેનું ઉદાહરણ

ચાલો એક્સેલમાં આ ફોર્મ્યુલા કેવી રીતે કામ કરે છે તે જોઈએ.

ધારો કે અમારી પાસે નીચે આપેલા ટેબલમાં કૅશ ફ્લોનો એક સેટ છે:

ઉપરના ટેબલમાં વ્યાજના પ્રવાહ અનિયમિત છે. તેથી, આ કૅશ ફ્લો પર રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે, તમે એક્સઆઈઆરઆર ફંક્શનનો ઉપયોગ કરી શકો છો.

એક્સેલ શીટ ખોલો અને આ પગલાંઓને અનુસરો:

● એક્સેલ શીટમાં મૂળ ઇન્વેસ્ટમેન્ટની રકમ દાખલ કરો. રોકાણ કરેલી રકમનું પ્રતિનિધિત્વ કરવા માટે 'માઇનસ' ચિહ્નનો ઉપયોગ કરો. 
● નીચેના સેલ્સમાં દરેક સમયગાળાનું રિટર્ન દાખલ કરો. જ્યારે પણ તમે પૈસા ઇન્વેસ્ટ કરો છો, ત્યારે માઇનસ સાઇન શામેલ કરવાનું યાદ રાખો.
● હવે, ફંક્શનનો ઉપયોગ કરીને એક્સઆઇઆરઆર શોધો: "=એક્સઆઇઆરઆર(મૂલ્યો, તારીખો, અનુમાન)"

તમારું એક્સઆઈઆરઆર અહીં 4.89% છે.

ટર્મ મૂલ્યો એટલે ચુકવણીના શેડ્યૂલને અનુરૂપ રોકડ પ્રવાહની શ્રેણી. રોકાણના સમયગાળા દરમિયાન, પ્રથમ ચુકવણી શરૂઆતમાં કરેલા રોકાણનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. ત્યારબાદ, 365-દિવસના કૅલેન્ડર મુજબ તમામ ચુકવણીઓ પર છૂટ આપવામાં આવે છે. મૂલ્યોની શ્રેણીમાં ઓછામાં ઓછું એક સકારાત્મક અને એક નકારાત્મક મૂલ્ય હોવું આવશ્યક છે.

તારીખ એ દિવસનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે કે પ્રથમ રોકાણ કરવામાં આવ્યું હતું, તેમજ જ્યારે પ્રથમ વળતર પ્રાપ્ત થયું હતું. ઉપરોક્ત ટેબલ દરેક તારીખ રોકાણ અથવા પ્રાપ્ત આવક સાથે સંબંધિત દર્શાવે છે. ભૂલોને ટાળવા માટે તારીખ DD-MM-YY ફોર્મેટમાં (તારીખ-મહિના-વર્ષ) દાખલ કરવી જોઈએ. કોઈપણ અમાન્ય તારીખ નંબર અથવા અસંગત તારીખનું ફોર્મેટ, તેના પરિણામે "#VALUE!" ભૂલ થશે.
 

તારણ

એક્સઆઈઆરઆર અને સીએજીઆર બંનેનો ઉપયોગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિટર્નની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. જ્યારે એકલ ચુકવણીના યોગદાનની વાત આવે છે, ત્યારે સીએજીઆર સામાન્ય રીતે રોજગાર પ્રાપ્ત ફોર્મ્યુલા છે, જ્યારે જ્યારે એસઆઈપી હપ્તાઓની વાત આવે છે, ત્યારે એક્સઆઈઆરઆરનો ઉપયોગ સામાન્ય રીતે કરવામાં આવે છે. રોકાણકારો માટે, સામાન્ય રીતે પરત કરવાની ગણતરી કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે જાણવું વધુ સારું છે જેથી તેઓ અન્યો પર નિર્ભર નથી.