ओवर द काउंटर मार्केट (ओटीसी)

ओवर-द-काउंटर-मार्केट क्या है?

अगर आप सोच रहे हैं 'ओटीसी बाजार क्या है?', तो हमारे पास आपके लिए कुछ तेज़ जवाब हैं.
ओवर-द-काउंटर या ओटीसी मार्केट एक विकेंद्रीकृत फाइनेंशियल मार्केट है. यहां, दो अलग-अलग पार्टी ब्रोकर-डीलर की मदद से फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट ट्रेड करते हैं. इसके अलावा, अनलिस्टेड स्टॉक सबसे प्रमुख एसेट हैं जो ओवर-द-काउंटर मार्केट में ट्रेड किए जाते हैं.
जब भी कंपनी अनलिस्टेड होती है, तो यह ऑटोमैटिक रूप से पब्लिक हो जाता है. इसलिए, वे स्टॉक बेचने का अवसर प्राप्त करते हैं. हालांकि, यह परिस्थिति Nasdaq या न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज जैसे सुरक्षा एक्सचेंज पर लागू नहीं है.
ओटीसी मार्केट व्यावहारिक रूप से एक लोअर-टायर मार्केटप्लेस है जो कम से कम ट्रेड वाली कंपनियों के लिए है. हालांकि यह जोखिम भरा होता है, लेकिन कुछ निवेशकों को संभावित उल्लंघन होता है. और वे अन्यथा छिपे रत्नों पर पहली डिब्स पा सकते हैं.
 

ओटीसी मार्केट कैसे काम करता है?

जो कंपनियां आवश्यक रूप से एक्सचेंज पर अपनी सिक्योरिटीज़ लिस्ट करने की आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती हैं, वे हमेशा OTC मार्केट चुन सकती हैं. हालांकि OTC सिक्योरिटीज़ प्रमुख एक्सचेंज के साथ सूचीबद्ध नहीं हैं, लेकिन कंपनियां अभी भी काउंटर पर अपने स्टॉक को जनता के पास बेच सकती हैं.
आपको ध्यान देना चाहिए कि ओटीसी मार्केट पर ट्रेडिंग आमतौर पर संगठित नेटवर्क पर होती है. ये नेटवर्क पारंपरिक स्टॉक एक्सचेंज से कम फॉर्मल हैं. वे नेताओं के बीच ट्रेडिंग नेटवर्क और संबंधों पर केंद्रित रहते हैं.
फिर भी, OTC नेटवर्क पारंपरिक स्टॉक एक्सचेंज की तरह काम करते हैं. और ब्रोकर-डीलर सिक्योरिटीज़ खरीदने और बेचने के लिए अपनी वांछनीय कीमतों का उल्लेख करते हैं.
दूसरी ओर, इन्वेस्टर इन सिक्योरिटीज़ को आसानी से खरीद सकते हैं और अन्य स्टॉक जैसी बेच सकते हैं. और जबकि ब्रोकर-डीलर अपने खुद के ब्रोकरेज अकाउंट से ट्रेड करते हैं, तो वे ट्रेडिंग द्वारा व्यापक लिक्विडिटी प्रदान करते हैं.
संक्षेप में, ओटीसी मार्केट को कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसी कुछ सिक्योरिटीज़ के लिए डिफॉल्ट एक्सचेंज माना जाता है. इसके अलावा, यह कंपनियों के लिए एक उत्कृष्ट विकल्प है जो प्रमुख एक्सचेंज पर अपने शेयरों को सूचीबद्ध करने के लिए आवश्यक आवश्यकताओं को बनाए रखने में असमर्थ हैं.
साथ ही, कुछ कंपनियां OTC मार्केट पर अनलिस्टेड रहने का विकल्प चुन सकती हैं. यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि वे या तो लिस्टिंग फीस का भुगतान करने के बारे में चिंतित हैं या एक्सचेंज की रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अधीन हैं.
 

ओवर-द-काउंटर मार्केट के जोखिम

भारत में ओटीसी मार्केट से जुड़े कुछ संभावित जोखिम हैं:

● काउंटरपार्टी जोखिम

ओटीसी बाजारों में, व्यापारियों को उनके समकक्षों द्वारा डिफॉल्ट के जोखिम का महत्वपूर्ण रूप से संपर्क किया जाता है. क्योंकि कोई सेंट्रलाइज़्ड क्लियरिंगहाउस नहीं है, इसलिए व्यापारियों को अपनी काउंटरपार्टी की क्रेडिट योग्यता पर निर्भर रहना चाहिए. यह उन्हें अपने दायित्वों को सम्मानित करने की अनुमति देता है.

● पारदर्शिता की कमी

ओटीसी मार्केट आमतौर पर एक्सचेंज-ट्रेडेड मार्केट से कम पारदर्शी होता है. ऐसा इसलिए होता है क्योंकि केंद्रीकृत प्लेटफॉर्म की कोई उपस्थिति नहीं है जहां मार्केट प्रतिभागी व्यापार, वॉल्यूम और कीमतों के बारे में जानकारी एक्सेस कर सकते हैं.

● रेगुलेटरी रिस्क

एक्सचेंज-ट्रेडेड मार्केट की तुलना में ओटीसी मार्केट कम नियंत्रित होता है. और यह बहुत संभावना है कि उन्हें हेरफेर और धोखाधड़ी की प्रथाओं के प्रति अधिक संवेदनशील बनाया जा सके.

● कीमत की अस्थिरता

चूंकि OTC मार्केट में लिक्विडिटी और पारदर्शिता की कमी है, इसलिए यह अंततः उच्च कीमत की अस्थिरता के लिए मार्ग प्रशस्त करता है. यह मार्केट के बारे में सीमित संख्या में मार्केट प्रतिभागियों और शून्य सार्वजनिक जानकारी के कारण हो सकता है.

● लिक्विडिटी जोखिम

कुछ OTC मार्केट में लिक्विडिटी सीमित हो सकती है और इसमें काफी कम ट्रेडिंग वॉल्यूम हो सकता है. इसलिए, व्यापारियों के लिए अपनी वांछित कीमतों पर पोजीशन खरीदना या बेचना बहुत मुश्किल हो जाता है.
हालांकि, आपको ध्यान रखना चाहिए कि ओटीसी मार्केट में संभावित लाभ भी होते हैं. कुछ सबसे प्रशंसनीय लोगों में कम ट्रांज़ैक्शन लागत और अधिक लचीलापन शामिल हैं. आदि. इन मार्केट में संलग्न होने से पहले निवेशकों को संभावित जोखिमों के बारे में जानने की सलाह दी जाती है.
 

ओटीसी मार्केट और स्टॉक एक्सचेंज के बीच अंतर

यहां OTC (ओवर-द-काउंटर) मार्केट और स्टॉक एक्सचेंज के बीच अंतर की टेबल दी गई है:

3 OTC मार्केट क्या हैं?

तीन विशिष्ट OTC मार्केट हैं:

● वेंचर मार्केट (OTCQB)

वेंचर मार्केट आमतौर पर युवा कंपनियों के लिए अभी भी बढ़ रहा है और विकसित हो रहा है. कृपया ध्यान दें कि इस मार्केट के लिए पात्रता आवश्यकताएं सर्वश्रेष्ठ मार्केट की तुलना में अधिक सुविधाजनक हैं.

● सर्वश्रेष्ठ मार्केट (OTCQX)

इस ओटीसी मार्केट में प्रतिष्ठित और सुप्रतिष्ठित कंपनियां शामिल हैं जो उच्च फाइनेंशियल मानकों को पूरा करती हैं. इसके अलावा, यह अन्य कठोर रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के साथ भी आता है.

● पिंक मार्केट

सबसे आमतौर पर पिंक शीट के रूप में जाना जाता है, पिंक मार्केट सभी OTC मार्केट में जोखिम भरा होता है. यह ओपन मार्केट अधिकांश पेनी स्टॉक, शेल कंपनियों और कुछ फाइनेंशियल परेशानियों का घर है. इसके परिणामस्वरूप, ये सिक्योरिटीज़ व्यापक धोखाधड़ी के अधीन हैं और निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण जोखिम पैदा करती हैं.
दूसरा OTC मार्केट - ग्रे मार्केट - एक्सेस करना बहुत कठिन है. यहां, सिक्योरिटीज़ को ब्रोकर-डीलर द्वारा भी कोट नहीं किया जाता है क्योंकि कोई नियामक अनुपालन और बहुत अधिक उपलब्ध फाइनेंशियल जानकारी नहीं है.
 

क्या OTC मार्केट सुरक्षित है?

सिक्योरिटीज़ से जुड़ी कम पारदर्शिता और सुविधाजनक रिपोर्टिंग आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए, OTC मार्केट काफी जोखिम वाला है. जबकि ओवर-द-काउंटर स्टॉक में महत्वपूर्ण रूप से कम शेयर कीमत होती है, लेकिन वे स्पेक्यूलेशन की ओर अधिक संवेदनशील होते हैं.
फिर भी, ओटीसी मार्केट में कुछ स्टॉक अंततः ऊपर जा सकते हैं और प्रमुख एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध हो सकते हैं. इसलिए, संभावित निवेशकों को अपील करने की संभावना बहुत संभावना है. इसके विपरीत, ओटीसी स्टॉक वाली अन्य कंपनियां डाउनट्रेंड पर रहती हैं.
इसलिए, किसी भी इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले, अनलिस्टेड सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करने के लाभ और नुकसान पर विचार करना आदर्श है. इसके अलावा, स्टॉक के तीन OTC मार्केट निर्धारित करने से आपको कंपनी के रिलेटिव इन्वेस्टमेंट जोखिमों के साथ मार्गदर्शन मिल सकता है.
 

OTC स्टॉक के जोखिम

OTC स्टॉक में एक्सचेंज पर सूचीबद्ध लोगों की तुलना में कम लिक्विडिटी होती है. एक्सचेंज स्टॉक में आमतौर पर बिड और आस्क प्राइस के बीच काफी कम ट्रेडिंग वॉल्यूम और बड़े स्प्रेड होते हैं. इसलिए, OTC स्टॉक अधिक अस्थिरता के अधीन हैं.
इसके अलावा, संबंधित कंपनी के फाइनेंशियल के बारे में सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी भी काफी कम है. इस प्रकार, इन्वेस्टर के लिए इस मार्केट में इन्वेस्ट करने की अनुमानित प्रकृति के साथ आरामदायक रहना आवश्यक है.
चूंकि OTC स्टॉक अत्यधिक अनुमानित हैं, इसलिए OTC सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्टमेंट अधिक जोखिम बैकड्रॉप के साथ आता है. इस प्रकार, आप खोने के लिए किसी चीज़ में इन्वेस्ट करना आदर्श है.
 

वित्त में ओटीसी का महत्व

हालांकि ओटीसी मार्केट ग्लोबल फाइनेंस का एक महत्वपूर्ण तत्व है, लेकिन ओटीसी डेरिवेटिव के पास असाधारण महत्व है. मार्केट प्रतिभागियों को प्रदान की जाने वाली उल्लेखनीय सुविधा उन्हें सर्वश्रेष्ठ जोखिम एक्सपोज़र के अनुसार डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट को एडजस्ट करने की अनुमति देती है.
दूसरी ओर, ओटीसी ट्रेडिंग फाइनेंशियल मार्केट में समग्र लिक्विडिटी को बढ़ाता है. यह इसलिए है क्योंकि औपचारिक एक्सचेंज पर ट्रेडिंग करने में असमर्थ कंपनियां ओवर-द-काउंटर मार्केट के माध्यम से पूंजी एक्सेस कर सकती हैं.
 

निष्कर्ष

आपको स्पष्ट रूप से याद रखना चाहिए कि OTC मार्केट में ट्रेडिंग सभी के लिए स्पष्ट रूप से नहीं है. हालांकि यह अप्रत्याशित और अस्थिर लग सकता है, लेकिन अच्छे निवेशक आसानी से इसके माध्यम से चल सकते हैं. हालांकि, हमेशा दोगुना चेक करने और यह सुनिश्चित करने की सलाह दी जाती है कि आपके इन्वेस्टमेंट सुरक्षित हैं.