ईएसजी रेटिंग या स्कोर - अर्थ और ओवरव्यू

ईएसजी स्कोर या ईएसजी रेटिंग क्या है?

ईएसजी स्कोर या ईएसजी रेटिंग यह मूल्यांकन करती हैं कि कंपनी अपने दैनिक संचालन में पर्यावरण, सामाजिक और शासन जोखिमों को कैसे प्रभावी रूप से मैनेज करती है. ये स्कोर मजबूत नैतिक और टिकाऊ प्रथाओं वाली कंपनियों की तलाश करने वाले सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशकों के लिए मूल्यवान हैं, क्योंकि वे कंपनी के लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस और लचीलेपन के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं.

ऊर्जा दक्षता, कर्मचारी सुरक्षा और बोर्ड की स्वतंत्रता जैसे जोखिम कंपनी के फाइनेंशियल स्वास्थ्य को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं, लेकिन वे अक्सर पारंपरिक फाइनेंशियल रिव्यू में नज़रअंदाज़ रहते हैं. यह हितधारकों, विशेष रूप से निवेशकों को किसी संगठन के स्थिरता, जोखिम एक्सपोजर और नैतिक प्रभाव का मूल्यांकन करने में मदद करने में महत्वपूर्ण है.

ईएसजी स्कोरिंग सिस्टम या तो इंडस्ट्री-विशिष्ट या इंडस्ट्री-एग्नोस्टिक हो सकते हैं. उद्योग-विशिष्ट प्रणालियां विशेष रूप से किसी दिए गए उद्योग से संबंधित मुद्दों पर ध्यान केंद्रित करती हैं. इसके विपरीत, इंडस्ट्री-एग्नोस्टिक ईएसजी स्कोर व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त कारकों पर आधारित हैं जो सभी उद्योगों, जैसे जलवायु परिवर्तन, विविधता, इक्विटी और इन्क्लूज़न (डीईआई) और मानवाधिकारों को प्रभावित करते हैं.

ईएसजी स्कोर के तीन स्तंभ

तीन प्रमुख तत्व कुल ईएसजी स्कोर में योगदान देते हैं, इनमें से प्रत्येक में क्वांटिफाएबल मानकों का एक अलग सेट होता है जो स्कोर बनाते हैं, वे इस प्रकार हैं:

• पर्यावरण (ई) - यह मानदंड कंपनी के पर्यावरण प्रभाव का मूल्यांकन करता है, जिसमें कार्बन फुटप्रिंट, संसाधन उपयोग और कचरा प्रबंधन शामिल हैं.
• सोशल (सोशल) - यह आकलन करता है कि कंपनी कर्मचारियों, आपूर्तिकर्ताओं, ग्राहकों और समुदायों के साथ रिश्तों को कैसे मैनेज करती है, जिसमें यह काम करता है.
• गवर्नेंस (G) - यह कंपनी के नेतृत्व, ऑडिट, आंतरिक नियंत्रण और शेयरधारक अधिकारों का मूल्यांकन करता है.

यह पहचानना महत्वपूर्ण है कि ईएसजी स्कोर विभिन्न प्रदाताओं द्वारा जारी किए जाते हैं, प्रत्येक के पास अपनी रेटिंग सिस्टम और असेसमेंट मानदंड होते हैं, जिसके परिणामस्वरूप मानकीकरण की कमी होती है. कुछ एजेंसियां दूसरों की तुलना में कुछ तत्वों को प्राथमिकता दे सकती हैं, जिससे विभिन्न रेटिंग एजेंसियों में एक ही कंपनी के स्कोर में बदलाव हो सकते हैं.

ईएसजी स्कोर का अर्थ

ईएसजी स्कोर यह दर्शाता है कि कंपनी अपने उद्योग के साथियों की तुलना में ईएसजी जोखिमों को कितना अच्छी तरह से मैनेज करती है. उच्च ईएसजी रेटिंग से पता चलता है कि संगठन इन जोखिमों को प्रभावी रूप से संबोधित करता है, जबकि कम स्कोर अप्रबंधित ईएसजी समस्याओं के अधिक एक्सपोजर को दर्शाता है.

आमतौर पर, ईएसजी स्कोर 0 से 100 तक होते हैं, 70 से अधिक के स्कोर को मजबूत माना जाता है और सुधार के लिए 50 से कम स्कोर को हाइलाइट करता है. एक साथ, ईएसजी स्कोर और फाइनेंशियल मेट्रिक्स निवेशकों को कंपनी की लॉन्ग-टर्म व्यवहार्यता के बारे में अधिक व्यापक जानकारी देते हैं.

आइए ईएसजी स्कोरिंग की अवधारणा को समझने के लिए एक आसान उदाहरण लें. एक कॉफी कंपनी की कल्पना करें जो पर्यावरण के अनुकूल होने का दावा करती है और अपने कार्यकर्ताओं का अच्छा व्यवहार करती है. ईएसजी स्कोर एक रिपोर्ट कार्ड की तरह है जो दिखाता है कि यह तीन मुख्य क्षेत्रों का मूल्यांकन करके कितना सच है:

1. पर्यावरणीय: क्या कंपनी अपशिष्ट को कम करती है, स्थायी कृषि विधियों का उपयोग करती है, और प्रदूषण को सीमित करती है?
2. सामाजिक: क्या यह उचित वेतन का भुगतान करता है, सुरक्षित कार्य स्थितियों को सुनिश्चित करता है, और जहां वह काम करता है वहां समुदायों को वापस देता है?
3. शासन: क्या इसके नेता नैतिक हैं, और क्या इसके पास निष्पक्ष और पारदर्शी निर्णय लेने की प्रक्रिया है?

अगर कंपनी तीनों क्षेत्रों में अच्छा प्रदर्शन करती है, तो यह उच्च ईएसजी स्कोर अर्जित करती है. अगर उच्च प्रदूषण स्तर या खराब श्रमिक उपचार जैसी समस्याएं हैं, तो इसका स्कोर कम होगा. निवेशक इस स्कोर का उपयोग तेज़ी से समझने के लिए कर सकते हैं कि कंपनी कैसे काम करती है, विशेष रूप से इसी तरह की कंपनियों की तुलना में. इसलिए, ईएसजी स्कोर लोगों को यह देखने में मदद करता है कि कंपनी की कार्रवाई अपने क्लेम से मेल खाती है या नहीं और यह निवेश के लिए एक टिकाऊ विकल्प है.

ईएसजी स्कोर की गणना कैसे की जाती है?

ईएसजी रेटिंग में क्वांटिटेटिव और क्वालिटेटिव डेटा दोनों शामिल होते हैं, जो अक्सर कॉर्पोरेट फाइलिंग, रेगुलेटरी डिस्क्लोज़र, मीडिया रिपोर्ट और थर्ड-पार्टी डेटाबेस से प्राप्त होते हैं. ईएसजी रेटिंग कंपनियां, जैसे एमएससीआई और सस्टेनलाइटिक्स, ईएसजी मानदंडों के स्वामित्व वाले सेट के अनुसार इस डेटा का मूल्यांकन करने के लिए एल्गोरिदम और एनालिस्ट का उपयोग करती हैं. ये मानदंड अक्सर ग्लोबल रिपोर्टिंग इनिशिएटिव (जीआरआई) और यूएन सस्टेनेबल डेवलपमेंट गोल (एसडीजी) जैसे अंतर्राष्ट्रीय मानकों पर आधारित होते हैं और फिर अंतिम स्कोर जनरेट करने के लिए इस्तेमाल किए जाते हैं.

• गुणवत्तापूर्ण दृष्टिकोण: ईएसजी डेटा सर्वेक्षण, इंटरव्यू और सार्वजनिक रूप से उपलब्ध रिपोर्ट से आ सकता है, जिसे फिर विश्लेषणात्मक तरीकों का उपयोग करके प्रोसेस किया जाता है.
• क्वांटिटेटिव दृष्टिकोण: इसमें उद्योग मानकों के आधार पर स्कोर बनाने के लिए फर्मों द्वारा जारी किए गए स्ट्रक्चर्ड ईएसजी डेटा, जैसे कार्बन उत्सर्जन, सुरक्षा प्रोटोकॉल या बोर्ड डाइवर्सिटी मेट्रिक्स का विश्लेषण करना शामिल है.

ईएसजी स्कोर महत्वपूर्ण क्यों हैं?

ईएसजी रेटिंग निम्नलिखित कारणों से कंपनियों और निवेशकों के लिए अधिक महत्वपूर्ण हैं:

सत्यापन: ईएसजी स्कोर स्थिरता और सामाजिक ज़िम्मेदारी को संबोधित करने में कंपनी के प्रयासों को प्रमाणित करते हैं.

पीयर की तुलना: वे एक बेंचमार्क प्रदान करते हैं, जिससे स्टेकहोल्डर प्रतिस्पर्धियों के बीच ईएसजी परफॉर्मेंस की तुलना कर सकते हैं.

इंडस्ट्री बेंचमार्किंग: ईएसजी स्कोर व्यापक इंडस्ट्री विश्लेषण को सक्षम करते हैं, जो सस्टेनेबिलिटी में इंडस्ट्री लीडर को हाइलाइट करते हैं.

प्रगति को मैनेज करना: कंपनियां प्रगति को मापने और सुधार के लिए लक्ष्यों को सेट करने के लिए ईएसजी स्कोर का उपयोग करती हैं.

इन्वेस्टर आकर्षण: ईएसजी रेटिंग के साथ, इन्वेस्टर सस्टेनेबल प्रैक्टिस के प्रति कंपनी की प्रतिबद्धता के बारे में जानकारी प्राप्त करते हैं, जिससे उन्हें सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने में मदद मिलती है.

जोखिम प्रबंधन: ईएसजी रेटिंग जोखिम के क्षेत्रों को हाईलाइट कर सकती है, जिससे कंपनियों को संभावित समस्याओं को मैनेज करने में मदद मिल सकती है.

ईएसजी स्कोर की गणना कौन करता है?

ईएसजी स्कोर की गणना विभिन्न संस्थाओं द्वारा की जा सकती है, जिनमें फाइनेंशियल फर्म, कंसल्टिंग ग्रुप, स्टैंडर्ड-सेटिंग संगठन, एनजीओ और सरकारी एजेंसियां शामिल हैं. व्यापक रूप से, ईएसजी स्कोर जनरेट करने वाली रेटिंग संस्थाएं दो मुख्य श्रेणियों में आती हैं: बाहरी हितधारकों और आंतरिक हितधारकों.

बाहरी हितधारकों/रेटिंग प्लेटफॉर्म

बाहरी रेटिंग प्लेटफॉर्म पब्लिक डिस्क्लोज़र की समीक्षा करके, उपलब्ध डेटा का विश्लेषण करके और कभी-कभी सीधे कंपनी मैनेजमेंट के साथ प्राथमिक अनुसंधान करके कंपनियों का आकलन करते हैं. मुख्य उदाहरणों में शामिल हैं:

• ISS (इंस्टीट्यूशनल शेयरहोल्डर सर्विसेज़): इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स के लिए सबसे बड़ी एडवाइज़री फर्म में से एक, ISS विभिन्न ESG स्कोर प्रदान करता है, जैसे कि इसकी "कार्बन रिस्क रेटिंग" और "वॉटर रिस्क रेटिंग", साथ ही इसके "गवर्नेंस स्कोर" और समग्र "कॉर्पोरेट रेटिंग" जैसे व्यापक उपाय
• सीडीपी (कार्बन डिस्क्लोज़र प्रोजेक्ट): यह NGO पर्यावरण संबंधी समस्याओं पर ध्यान केंद्रित करता है और अपने कठोर ESG रेटिंग के लिए प्रसिद्ध है, विशेष रूप से कार्बन उत्सर्जन और जलवायु प्रभाव के आसपास. सीडीपी केवल स्वैच्छिक प्रकटीकरणों के बजाय कंपनियों के साथ प्राथमिक अनुसंधान और प्रत्यक्ष जुड़ाव पर भारी निर्भर करता है.
• फाइनेंशियल सेवा प्रदाता: MSCI, सस्टेनलाइटिक्स और S&P ट्रुकोस्ट फाइनेंशियल सेवा कंपनियों के उदाहरण हैं जो सार्वजनिक उपयोग के लिए ESG रेटिंग तैयार करते हैं और प्रकाशित करते हैं, जिससे निवेशकों को सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है.

आंतरिक हितधारक

कुछ संगठन आंतरिक ईएसजी स्कोरिंग सिस्टम विकसित करते हैं, जो अक्सर ईएसजी स्कोरकार्ड के रूप में होते हैं, ताकि उनके सस्टेनेबिलिटी परफॉर्मेंस को ट्रैक और बेहतर बनाया जा सके. ये इंटरनल स्कोर कंपनियों को मदद करते हैं:

• बेंचमार्क परफॉर्मेंस: इंटरनल रेटिंग कंपनियों को बिज़नेस यूनिट या भौगोलिक मार्केट में परफॉर्मेंस की तुलना करने की अनुमति देती है.
• स्टेकहोल्डर के प्रभाव की निगरानी करें: स्कोर इस बारे में जानकारी प्रदान करते हैं कि संगठन कस्टमर, सप्लायर और कर्मचारियों सहित अपने हितधारकों को प्रभावित करने वाली प्रमुख समस्याओं को कितनी अच्छी तरह से संबोधित कर रहा है.
• समय के साथ प्रगति को ट्रैक करें: आंतरिक स्कोर क्षैतिज विश्लेषण को सक्षम करते हैं, जिससे कंपनियां ESG परफॉर्मेंस period-over-period में बदलाव को माप सकती हैं.

मार्केट में ईएसजी स्कोर का उपयोग कैसे किया जा रहा है?

ईएसजी स्कोर का उपयोग मार्केट में हितधारकों की आवश्यकताओं के आधार पर विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जाता है. निवेशक इन स्कोर का उपयोग क्रेडिट जोखिमों को कहां इन्वेस्ट करना है और उनका आकलन करना है, जिससे उन्हें मजबूत पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन प्रथाओं वाली कंपनियों को चुनने में मदद मिलती है. कंपनियां आंतरिक निर्णयों जैसे हायरिंग और टैलेंट मैनेजमेंट के लिए ESG स्कोर का भी उपयोग करती हैं.

उदाहरण के लिए, कार्बन डिस्क्लोज़र प्रोजेक्ट (CDP) कार्बन उत्सर्जन और जलवायु परिवर्तन जैसे पर्यावरणीय मुद्दों पर ESG स्कोर प्रदान करता है, जिसका उपयोग निवेशक टॉप या बॉटम परफॉर्मर्स की पहचान करने के लिए करते हैं. क्योंकि इन स्कोरिंग विधियों को नियमित रूप से अपडेट किया जाता है, इसलिए ESG स्कोर की सटीक व्याख्या करने के लिए सूचित रहना महत्वपूर्ण है.
 

ईएसजी स्कोर के साथ चुनौतियां

कई चुनौतियां ESG स्कोर की विश्वसनीयता को प्रभावित कर सकती हैं:

• स्टैंडाइज़ेशन की कमी: प्रत्येक रेटिंग एजेंसी विभिन्न फ्रेमवर्क और विधियों का उपयोग करती है, जिससे क्रॉस-comparisons मुश्किल हो जाते हैं. इसके परिणामस्वरूप एक ही कंपनी के लिए विभिन्न एजेंसियों में विभिन्न स्कोर हो सकते हैं.
• सेल्फ-रिपोर्टेड डेटा: कई कंपनियां अपने खुद के ESG डेटा की रिपोर्ट करती हैं, जिसमें थर्ड-पार्टी वेरिफिकेशन की कमी हो सकती है, जिससे सटीकता और संभावित पूर्वाग्रह के बारे में चिंता बढ़ सकती है.
• ग्रीनवॉशिंग: कंपनियों अपने पर्यावरणीय प्रयासों को अतिशयोक्तिपूर्ण तरीके से पेश कर सकती हैं, जिससे उनके स्कोर पर सही सकारात्मक प्रभाव नहीं पड़ता है.
• पारदर्शिता: ईएसजी स्कोरिंग में सटीक वज़न और गणना के बारे में सीमित पारदर्शिता है, जिससे पूरी विधि को समझना चुनौतीपूर्ण हो जाता है.
• सीमित स्कोप: ईएसजी स्कोर व्यापक विषयों को कवर करते हैं लेकिन कंपनी के पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन प्रभाव के सभी पहलुओं को कैप्चर नहीं कर सकते हैं, जिससे संभावित रूप से अधूरा दृष्टिकोण मिल सकता है.
   

निष्कर्ष

चूंकि बिज़नेस प्रैक्टिस में स्थिरता लगातार केंद्रीय भूमिका निभा रही है, इसलिए ESG रेटिंग निवेशकों और हितधारकों को कंपनी के मूल्यों, रिस्क प्रबंधन और बदलती दुनिया में लचीलेपन की क्षमता का अधिक समग्र दृष्टिकोण प्रदान करती है.

हालांकि ESG स्कोर बिना किसी सीमा के नहीं होते हैं, लेकिन वे आवश्यक जानकारी प्रदान करते हैं जो पारंपरिक फाइनेंशियल मेट्रिक्स को पूरा करते हैं, जिससे अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है.

अंत में, ये रेटिंग उन निवेशकों के लिए एक मार्गदर्शक साधन के रूप में काम करती हैं जो सतत विकास को प्राथमिकता देते हैं और उन कंपनियों के लिए जो नैतिक, पर्यावरणीय और शासन मानकों को बनाए रखने का प्रयास कर रही हैं. पारदर्शिता और मानकीकरण में निरंतर सुधार के साथ, ESG स्कोर ज़िम्मेदार निवेश का आधार बनने के लिए तैयार हैं.