शेयर मार्केट में अपर सर्किट और लोअर सर्किट क्या हैं

ऊपरी सर्किट का अर्थ

एक अपर सर्किट अधिकतम लिमिट सेट करता है, जिसके द्वारा एक ट्रेडिंग सेशन के दौरान स्टॉक की कीमत बढ़ सकती है. जब यह कैप हिट हो जाता है, तो भी खरीदारी हो सकती है, लेकिन उस कीमत से ऊपर कोई ट्रेड नहीं किया जाता है. स्टॉक में ट्रेडिंग कुछ समय के लिए भी रोकी जा सकती है.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि ₹100 का स्टॉक बंद हो जाता है और इसमें 10% अपर सर्किट होता है. अगले दिन, अगर खरीदने का मजबूत ब्याज और कीमत ₹110 को छू जाती है, तो दिन के लिए ऊपरी लिमिट, और कोई अपवर्ड ट्रेड नहीं हो सकता है. यह मार्केट को सांस लेता है और खरीदारों को फ्रेंजी में ओवरपे करने से बचाता है.
 

लोअर सर्किट का अर्थ

दूसरी ओर, लोअर सर्किट, विपरीत है - यह एक दिन में सबसे कम पॉइंट को दर्शाता है. जब स्टॉक इस स्तर पर पहुंच जाता है, तो बिक्री दबाव को रोक दिया जाता है क्योंकि उस कीमत से कम किसी भी ट्रांज़ैक्शन की अनुमति नहीं है.

मान लीजिए कि एक स्टॉक दिन ₹200 पर समाप्त हो जाता है और इसमें 5% लोअर सर्किट होता है. अगर नेगेटिव न्यूज़ की कीमत ₹190 तक कम हो जाती है, तो यह इसकी कम लिमिट को पहुंच जाता है. उस समय, आगे के सेल ऑर्डर बढ़ सकते हैं, लेकिन उन्हें ₹190 से कम का एक्जीक्यूट नहीं किया जाएगा. यह पॉज पैनिक-ड्राइवन सेल-ऑफ को रोकने में मदद करता है और मार्केट के प्रतिभागियों को रीअसेस करने के लिए समय देता है.
 

कंपनी के स्टॉक पर सर्किट ब्रेकर कैसे लागू होते हैं

कंपनी स्टॉक पर सर्किट ब्रेकर स्टॉक एक्सचेंज द्वारा अस्थायी रूप से रोके जाने के रूप में कार्य करते हैं, जब किसी ट्रेडिंग सेशन के भीतर स्टॉक की कीमत एक सेट प्रतिशत से अधिक हो जाती है-या तो ऊपर या डाउन-इन हो जाती है. ये थ्रेशोल्ड, अक्सर 2%, 5%, 10%, या 20%, स्टॉक की अस्थिरता के आधार पर निर्धारित किए जाते हैं और इसकी पिछली क्लोजिंग प्राइस से गणना की जाती है. एक बार स्टॉक अपनी सर्किट लिमिट को छूने के बाद, एक्सचेंज के नियमों के आधार पर आगे की ट्रेडिंग या तो रोक दी जाती है या प्रतिबंधित की जाती है.

यह पॉज इन्वेस्टर को जानकारी को अवशोषित करने और उनके निर्णयों पर जोर देने के बजाय पुनर्विचार करने की अनुमति देता है. आइडिया प्राइस डिस्कवरी में हस्तक्षेप नहीं करना है, बल्कि अत्यधिक मूवमेंट को रोकना है, जिससे घबराहट हो सकती है या बेतुका खरीदारी हो सकती है. इन उपायों को सेबी जैसे नियामकों द्वारा समय-समय पर लागू किया जाता है और उनकी समीक्षा की जाती है.

स्टॉक के लिए ऊपरी और निचले सर्किट

स्टॉक एक्सचेंज अपने अंतिम ट्रेडेड कीमत के आधार पर प्रत्येक स्टॉक के लिए प्राइस बैंड सेट करते हैं. यह एक ही ट्रेडिंग सेशन में निवेशकों को अचानक और अत्यधिक कीमत में उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए किया जाता है. ये प्राइस बैंड आमतौर पर ऊपरी और कम सर्किट के रूप में संदर्भित होते हैं.

इन प्राइस बैंड को स्थापित करने का उद्देश्य इन्वेस्टर को स्टॉक मार्केट की गंभीर अस्थिरता से बचाना है. स्टॉक की कीमतें समाचार, कार्यक्रम और बाजार भावना जैसे विभिन्न कारकों से प्रभावित होती हैं. इन सर्किट फिल्टर के बिना, इन्वेस्टर भयभीत हो सकते हैं और तेज़ निर्णय ले सकते हैं, जिससे मार्केट के बुलबुले या क्रैश हो सकते हैं.

इन सर्किट फिल्टर को रखकर, इन्वेस्टर को स्टॉक मार्केट में कुछ स्थिरता का आश्वासन दिया जाता है. वे अचानक और अत्यधिक कीमतों की गतिविधियों की चिंता किए बिना प्रचलित बाजार की स्थितियों के आधार पर सूचित निर्णय ले सकते हैं.
 

सूचकांकों के लिए ऊपरी और निचले परिपथ

व्यक्तिगत स्टॉक के अलावा, भारतीय स्टॉक मार्केट में स्टॉक इंडाइसेस पर अपर और लोअर सर्किट भी लागू होते हैं. स्टॉक इंडेक्स एक बेंचमार्क है जो किसी विशेष मार्केट में स्टॉक के समूह के समग्र परफॉर्मेंस को दर्शाता है. भारतीय मार्केट में स्टॉक इंडेक्स के कुछ उदाहरणों में BSE सेंसेक्स और NSE निफ्टी 50 शामिल हैं.

भारत में, सर्किट ब्रेकर तब ट्रिगर किया जाता है जब इंडेक्स में 10%, 15%, या 20% वृद्धि या गिरावट का अनुभव होता है. अगर इंडेक्स 2:30 PM के बाद 10% तक चलता है, तो ट्रेडिंग जारी रहेगी, क्योंकि एंड-ऑफ-डे ट्रेडिंग आमतौर पर अधिक अस्थिर होती है. हालांकि, अगर आंदोलन 1 pm से 2:30 PM के बीच होता है, तो ट्रेडिंग को 15 मिनट के लिए रोका जाएगा. अगर यह 1 PM से पहले होता है, तो ट्रेडिंग 45 मिनट के लिए सस्पेंड कर दी जाएगी.

अगर इंडेक्स 15% तक बढ़ता है, तो ट्रेडिंग को बाकी ट्रेडिंग दिन के लिए रोक दिया जाएगा, अगर यह 2:30 pm के बाद होता है. अगर आंदोलन 1 pm से 2:30 PM के बीच होता है, तो ट्रेडिंग 45 मिनट के लिए बंद कर दी जाएगी. अगर यह 1 PM से पहले होता है, तो ट्रेडिंग 1 घंटे और 45 मिनट के लिए सस्पेंड कर दी जाएगी.

अगर इंडेक्स ट्रेडिंग दिन के दौरान किसी भी समय 20% वृद्धि या गिरता है, तो ट्रेडिंग दिन के लिए निलंबित कर दी जाएगी. यह सर्किट ब्रेकर सिस्टम अत्यधिक मार्केट की अस्थिरता को रोकने, निवेशकों को महत्वपूर्ण नुकसान से बचाने में मदद करता है और उन्हें अपनी स्थितियों का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए समय प्रदान करता है.
 

कंपनी स्टॉक पर सर्किट का उपयोग करने के तरीके

सर्किट लिमिट केवल सुरक्षा ब्रेक से अधिक होती है- वे स्टॉक के व्यवहार के बारे में उपयोगी जानकारी प्रदान कर सकते हैं और आपको अपने मूव को अधिक समझदारी से प्लान करने में मदद कर सकते हैं. जब सोच-समझकर इस्तेमाल किया जाता है, तो ये प्राइस बैंड मार्केट में एंट्री और एग्जिट स्ट्रेटजी दोनों को गाइड कर सकते हैं. यहां कुछ व्यावहारिक तरीके दिए गए हैं, जिनका उपयोग निवेशक अपने लाभ के लिए कर सकते हैं:

• स्टॉप-लॉस ट्रिगर सेट करें: अगर कोई स्टॉक अपने लोअर सर्किट की ओर जा रहा है, तो प्री-सेट स्टॉप-लॉस आपको नुकसान को गहरा करने से पहले ट्रेड से बाहर निकलने में मदद कर सकता है. यह विशेष रूप से तेजी से चलने वाले या अत्यधिक अस्थिर काउंटर में उपयोगी है.
• वोलेटिलिटी क्लूज़ के लिए सर्किट पैटर्न को ट्रैक करें: नियमित रूप से सर्किट लिमिट को हिट करना-या तो ऊपरी या कम-से-ऊपर की गतिविधि या अप्रत्याशित कीमत में बदलाव का संकेत हो सकता है. सावधानीपूर्वक ट्रेड करने या अपनी एंट्री को समय देने और बेहतर सावधानी के साथ बाहर निकलने के लिए इसका इस्तेमाल सिग्नल के रूप में करें.
• भीड़ का पीछा न करें: अपने ऊपरी सर्किट को छूने वाला स्टॉक बज़ बना सकता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि यह एक अच्छा खरीद है. इसी प्रकार, लोअर सर्किट के आस-पास पैनिक सेलिंग करने से आपको लॉन्ग-टर्म क्षमता के बारे में जानकारी मिल सकती है. केवल इन ट्रिगर के आधार पर आकर्षक निर्णय लेने से बचें.
• मूव के पीछे के कारणों की जांच करें: सर्किट हिट पर काम करने से पहले, जानें कि ड्राइविंग मूव क्या है. क्या यह तिमाही परिणामों, प्रबंधन में बदलाव या व्यापक मार्केट सेंटिमेंट में तेजी से उछाल है? 'क्यों' को समझना, प्राइस मूवमेंट से अधिक महत्वपूर्ण है.
• डिप्स और स्पाइक का रणनीतिक रूप से उपयोग करें: लोअर सर्किट में फंसे स्टॉक खरीदने का अवसर प्रदान कर सकते हैं-अगर फंडामेंटल बनाए रहते हैं. फ्लिप साइड पर, जब कोई स्टॉक ऊपरी सीमा पर पहुंचता रहता है, तो कुछ लाभ को टेबल से बाहर निकालना एक अच्छा क्षण हो सकता है.

ऊपरी/नीचे की सर्किट को क्या चलाता है?

मांग और आपूर्ति की शक्तियां सबसे मूलभूत ड्राइवर हैं जो कंपनी का नेतृत्व भारतीय स्टॉक मार्केट में ऊपरी या निम्न सर्किट तक पहुंचने के लिए करते हैं. हालांकि, कई अन्य कारक किसी विशेष स्टॉक या इंडेक्स की मांग और सप्लाई को भी प्रभावित कर सकते हैं, जिससे इसके अधिकतम उच्च या कम मूल्य बिंदु हो सकते हैं. 

इसके बारे में विवरण नीचे दिए गए हैं: 

विलयन और अधिग्रहण के कारण संगठन की संरचना में परिवर्तन

जब दो कंपनियां मिलाती हैं, तो निवेशक नई बनाई गई कंपनी के फाइनेंशियल प्रदर्शन में सुधार की अनुमान लगा सकते हैं, जिससे इसके स्टॉक की मांग में वृद्धि हो सकती है. इसी प्रकार, जब कोई कंपनी किसी अन्य कंपनी को प्राप्त करती है, तो इससे अतिरिक्त क़र्ज़ बोझ के कारण अपने स्टॉक की मांग में कमी हो सकती है.

राजनीतिक उपद्रव 

यह स्टॉक की मांग और आपूर्ति को भी प्रभावित कर सकता है. किसी देश में अशांति, अस्थिरता या संघर्ष से निवेशक के आत्मविश्वास में कमी आ सकती है, जिससे स्टॉक की कीमतों में गिरावट आ सकती है. दूसरी ओर, राजनीतिक स्थिरता और अनुकूल नीतियां निवेशक के आत्मविश्वास में वृद्धि और स्टॉक की कीमतों में वृद्धि का कारण बन सकती हैं.

ट्रेड एग्रीमेंट में बदलाव 

यह एक अन्य कारक है जो स्टॉक की मांग और सप्लाई को प्रभावित करता है. एक अनुकूल व्यापार करार से करार से लाभान्वित होने वाली कंपनियों के स्टॉक की मांग में वृद्धि हो सकती है. इसके विपरीत, प्रतिकूल ट्रेड एग्रीमेंट से ऐसे स्टॉक की मांग में कमी आ सकती है.

ब्याज दरों में बदलाव

ब्याज़ दरों में वृद्धि से उधार लेने और निवेश में कमी आ सकती है, जिससे स्टॉक की कीमतों में कमी आ सकती है. इसके विपरीत, ब्याज़ दरों में कमी से उधार और निवेश में वृद्धि हो सकती है, जिससे स्टॉक की कीमतों में वृद्धि हो सकती है.

कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन 

यह एक अन्य महत्वपूर्ण कारक है जो इसके स्टॉक की मांग और सप्लाई को प्रभावित करता है. मजबूत फाइनेंशियल परफॉर्मेंस वाली कंपनी अधिक इन्वेस्टर को आकर्षित करने की संभावना है, जिससे इसके स्टॉक की मांग बढ़ जाती है. दूसरी ओर, कमजोर फाइनेंशियल परफॉर्मेंस वाली कंपनी इन्वेस्टर को निरुत्साहित करने की संभावना है, जिससे इसके स्टॉक की मांग कम हो जाती है.

विस्तार, दिवालियापन और समेकन 

जब कोई कंपनी विस्तार की घोषणा करती है, तो निवेशक अपने भविष्य की राजस्व में वृद्धि की अनुमान लगा सकते हैं, जिससे स्टॉक की मांग में वृद्धि हो सकती है. इसके विपरीत, जब कोई कंपनी दिवालियापन या समेकन का सामना करती है, तो निवेशक अपने भविष्य के राजस्व में कमी की अनुमान लगा सकते हैं, जिससे इसके स्टॉक की मांग में कमी आ सकती है.

निवेशक का विश्वास 

कंपनी या इंडेक्स के बारे में सकारात्मक खबर से निवेशक के आत्मविश्वास में वृद्धि हो सकती है और स्टॉक की कीमतों में वृद्धि हो सकती है. इसके विपरीत, किसी कंपनी या इंडेक्स के बारे में नेगेटिव न्यूज़ से इन्वेस्टर के आत्मविश्वास में कमी आ सकती है और स्टॉक की कीमतों में कमी आ सकती है.
 

अपर सर्किट और लोअर सर्किट कैसे काम करता है?

जब कोई स्टॉक ट्रेडिंग सेशन के दौरान अपने ऊपरी या कम कीमत बैंड को छूता है, तो ऑटोमैटिक मैकेनिज्म का एक सेट काम में आता है. यहां जानें कि यह हर तरफ कैसे आता है:

जब कोई स्टॉक ऊपरी सर्किट पर आ जाता है:

• स्टॉक की कीमत दिन के लिए अधिकतम अनुमत वृद्धि तक पहुंच जाती है.
• इस कीमत से अधिक बाय ऑर्डर मैच नहीं किए जा सकते हैं.
• अगर मांग जारी रहती है, तो खरीदारों की कतार बढ़ जाती है, लेकिन जब तक उस कीमत पर विक्रेता न हो, तब तक ट्रेड निष्पादित करना बंद कर देता है.
• कुछ मामलों में, उस स्टॉक में ट्रेडिंग को अस्थायी रूप से फ्रीज़ किया जा सकता है.

जब कोई स्टॉक निचले सर्किट पर आ जाता है:

• स्टॉक हिट अधिकतम इंट्राडे गिरने की अनुमति है.
• बिक्री ऑर्डर बढ़ सकते हैं, लेकिन वे उस कीमत से नीचे मैच नहीं होंगे.
• खरीदार कम हो जाते हैं, और स्टॉक प्रभावी रूप से तरल हो जाता है.
• अगर अस्थिरता बनी रहती है, तो ट्रेडिंग रोक सकती है, जिससे मार्केट के प्रतिभागियों को रीअसेस करने के लिए समय मिलता है.
   

ऊपरी और निचले परिपथ से संबंधित पांच आवश्यक तथ्य

ऊपरी और निचले परिपथ से संबंधित पांच आवश्यक तथ्य यहां दिए गए हैं:

1. सर्किट फिल्टर पिछले दिन की क्लोजिंग कीमत पर लागू किए जाते हैं. इसका मतलब यह है कि स्टॉक की पिछले दिन की क्लोजिंग कीमत के आधार पर ऊपरी और निम्न सर्किट की गणना की जाती है.

2. आप स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट पर सर्किट फिल्टर देख सकते हैं. ऊपरी और निम्न सर्किट के स्तर सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी हैं और स्टॉक एक्सचेंज की वेबसाइट पर आसानी से पाया जा सकता है.

3. स्टॉक आमतौर पर 20% सर्किट से शुरू होते हैं. इसका मतलब यह है कि सर्किट की लिमिट स्टॉक की पिछले दिन की क्लोजिंग कीमत के 20% पर सेट की जाती है.

4. जब कोई स्टॉक अपने ऊपरी सर्किट को हिट करता है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक की कीमत उस दिन की अधिकतम सीमा से बढ़ गई है. ऐसी स्थिति में, केवल खरीदार हैं और उस स्टॉक के लिए कोई विक्रेता नहीं हैं. इसी प्रकार, जब कोई स्टॉक अपने निचले सर्किट को हिट करता है, तो इसका मतलब यह है कि स्टॉक की कीमत उस दिन की अधिकतम सीमा तक कम हो गई है. इस परिस्थिति में, केवल विक्रेता हैं और उस स्टॉक के लिए कोई खरीदार नहीं हैं.

5. जब ऊपरी या निम्न सर्किट हिट होता है तो इंट्राडे ट्रेड को डिलीवरी में बदल दिया जाता है. जब कोई स्टॉक अपने ऊपरी या निम्न सर्किट को हिट करता है, तो इंट्राडे ट्रेड ऑटोमैटिक रूप से डिलीवरी ट्रेड में बदल जाते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि उस विशेष स्टॉक में ट्रेडिंग को बाकी दिन के लिए रोक दिया जाता है, और इस स्टॉक में ट्रेड करने का एकमात्र तरीका डिलीवरी के माध्यम से है.
 

अपने लाभ के लिए स्टॉक पर सर्किट या प्राइस बैंड का उपयोग कैसे करें

स्टॉक पर सर्किट या प्राइस बैंड का उपयोग कई तरीकों से आपके फायदे के लिए किया जा सकता है:

अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटेजी प्लान करें

स्टॉक में इन्वेस्ट करने से पहले, इसके लिए सेट किए गए सर्किट की लिमिट चेक करना महत्वपूर्ण है. यह आपको अपनी इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को प्लान करने में मदद कर सकता है, विशेष रूप से अगर आप शॉर्ट-टर्म लाभ की तलाश कर रहे हैं.

नुकसान को कम करने के लिए सर्किट फिल्टर का उपयोग करें

अगर स्टॉक की कीमत तेजी से गिरती है, तो सर्किट फिल्टर आपको नुकसान को कम करने में मदद कर सकते हैं. अगर कोई स्टॉक अपने लोअर सर्किट को हिट करता है, तो स्टॉक से बाहर निकलने और अधिक नुकसान से बचने की सलाह दी जाती है.

उच्च सर्किट लिमिट वाले स्टॉक में इन्वेस्ट करें

उच्च सर्किट लिमिट के साथ स्टॉक में इन्वेस्ट करना लाभदायक हो सकता है, क्योंकि उनमें अधिक रिटर्न की क्षमता होती है. हालांकि, किसी भी स्टॉक में इन्वेस्ट करने से पहले अपने रिसर्च और उचित परिश्रम करना महत्वपूर्ण है.

केवल सर्किट लिमिट पर भरोसा न करें

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सर्किट की सीमाएं पूरी तरह से नहीं हैं और रिटर्न की गारंटी नहीं दे सकती हैं. कंपनी के प्रदर्शन, मार्केट की स्थिति और ग्लोबल इवेंट जैसे अन्य कारक भी स्टॉक कीमतों को प्रभावित करते हैं.

निष्कर्ष

मार्केट में अत्यधिक अस्थिरता से निवेशकों की सुरक्षा के लिए स्टॉक एक्सचेंज द्वारा सर्किट लागू किए जाते हैं. ऊपरी और निम्न सर्किट को समझना, और निवेशकों के लिए सूचित निर्णय लेने और जोखिम को कम करने के लिए वे कैसे महत्वपूर्ण हैं. जबकि सर्किट ट्रेडिंग के अवसरों को सीमित कर सकते हैं, वहीं अगर सही तरीके से इस्तेमाल किया जाता है तो वे लाभ के अवसर भी प्रस्तुत कर सकते हैं. लेटेस्ट मार्केट न्यूज़ और ट्रेंड के बारे में जानकारी प्राप्त करके, इन्वेस्टर उन स्टॉक की पहचान कर सकते हैं जो अपनी सर्किट लिमिट को हिट कर सकते हैं और उस जानकारी के आधार पर सूचित निर्णय ले सकते हैं.