म्युच्युअल फंडमध्ये एयूएम

म्युच्युअल फंडमध्ये एयूएम म्हणजे काय?

ॲसेट्स अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) म्हणजे म्युच्युअल फंड स्कीमद्वारे दिलेल्या वेळी व्यवस्थापित केलेल्या सर्व इन्व्हेस्टमेंटची एकूण मार्केट वॅल्यू. यामध्ये त्याच्या सर्व गुंतवणूकदारांनी एकत्रित केलेल्या पैशाचा समावेश होतो. उदाहरणार्थ, जर इन्व्हेस्टर म्युच्युअल फंड मध्ये ₹1,00,000 ठेवतो, तर ही रक्कम फंडच्या एयूएम मध्ये जोडली जाते.

एकदा फंड कलेक्ट केल्यानंतर, फंड मॅनेजर त्यांना स्कीमच्या इन्व्हेस्टमेंट उद्देशावर आधारित इक्विटी, बाँड्स किंवा मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट सारख्या विविध सिक्युरिटीजमध्ये वाटप करतो. मार्केट मधील चढ-उतार, नवीन किंवा विद्यमान इन्व्हेस्टरकडून नवीन प्रवाह आणि रिडेम्प्शन (विद्ड्रॉल) यामुळे नियमितपणे एयूएम बदल. एयूएम म्युच्युअल फंडच्या साईझ आणि मॅच्युरिटीविषयी माहिती देऊ शकते. तथापि, उच्च एयूएम म्हणजे नेहमीच चांगली कामगिरी.

आता तुम्हाला म्युच्युअल फंडमध्ये एयूएमचा फुल फॉर्म माहित आहे, चला त्याचे महत्त्व आणि लेखात ते कसे कॅल्क्युलेट केले जाते ते पाहूया.

म्युच्युअल फंडमध्ये एयूएमचे महत्त्व

एयूएम त्यांच्या इन्व्हेस्टरसाठी फंड व्यवस्थापित करणाऱ्या ॲसेटचे एकूण मार्केट मूल्य दर्शविते. हे फंडच्या स्केल, इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास आणि कार्यात्मक कार्यक्षमतेचे प्रमुख सूचक म्हणून काम करते.

• लिक्विडिटी मॅनेजमेंट: मोठ्या एयूएम सह फंड सामान्यपणे पोर्टफोलिओमध्ये लक्षणीयरित्या व्यत्यय न आणता रिडेम्पशन हाताळू शकतात.
• खर्च कार्यक्षमता: उच्च एयूएम अधिक गुंतवणूकदारांमध्ये निश्चित ऑपरेटिंग खर्च पसरवते, ज्यामुळे खर्चाचा रेशिओ कमी होऊ शकतो आणि निव्वळ रिटर्न सुधारू शकतो.
• गुंतवणूकदाराचा आत्मविश्वास: सातत्याने वाढणारे एयूएम वेळेनुसार तयार केलेली सातत्यपूर्ण कामगिरी आणि विश्वास दर्शवू शकते.
• फंड कॅटेगरी संदर्भ: एयूएमचे महत्त्व फंड प्रकारानुसार बदलते. स्मॉल-कॅप किंवा विशिष्ट फंडमध्ये, खूपच मोठे एयूएम कमी लिक्विड मार्केटमध्ये त्वरित कार्य करण्याची फंड मॅनेजरची क्षमता मर्यादित करू शकते.

एयूएमचे मूल्यांकन खर्चाचे गुणोत्तर, ऐतिहासिक कामगिरी आणि फंड उद्दिष्टांसह आयसोलेशन ऐवजी केले पाहिजे.

विविध फंडमध्ये एयूएमचे महत्त्व

एयूएम सर्व फंड कॅटेगरीमध्ये समान वजन बाळगत नाही. त्याची प्रासंगिकता अंतर्निहित मालमत्तेचे स्वरूप आणि फंडच्या इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनावर अवलंबून असते.

इक्विटी फंड

इक्विटी फंड मध्ये, एयूएम हा दुय्यम विचार आहे. फंडच्या नमूद इन्व्हेस्टमेंट उद्देशानुसार सातत्यपूर्ण रिटर्न निर्माण करण्याची फंड मॅनेजरची क्षमता अधिक महत्त्वाची आहे. उच्च एयूएम हे चांगल्या कामगिरीमध्ये रूपांतरित होत नाही आणि काही प्रकरणांमध्ये, मोठ्या इक्विटी फंडाला बाजारातील परिस्थितीत चपळता राखणे कठीण होऊ शकते.

डेब्ट फंड

एयूएम डेब्ट फंड मध्ये अधिक थेट भूमिका बजावते. मोठा कॉर्पस मोठ्या संख्येने गुंतवणूकदारांमध्ये निश्चित ऑपरेशनल खर्च वितरित करण्याची परवानगी देतो, संभाव्यपणे खर्चाचा रेशिओ कमी करतो. यामुळे कालांतराने रिटर्नवर मोजण्यायोग्य सकारात्मक परिणाम होऊ शकतो, ज्यामुळे डेब्ट फंड पर्यायांचे मूल्यांकन करताना एयूएम अधिक संबंधित मेट्रिक बनतो.

लार्ज-कॅप फंड

इन्व्हेस्टरसाठी तुलनेने लक्षणीय लार्ज-कॅप फंड उपलब्ध आहेत. जरी लार्ज-कॅप फंड केवळ 100 कंपन्यांना कव्हर करतात, तरीही त्यांच्याद्वारे कव्हर केलेल्या 100 बिझनेसमध्ये लक्षणीय लिक्विडिटी आहे. याचा थेट परिणाम म्हणून, लार्ज-कॅप फंड महत्त्वपूर्ण एयूएम मॅनेज करू शकते.

मिड-कॅप फंड

लार्ज-कॅप फंडच्या तुलनेत, मिड-कॅप फंड ची एयूएम क्षमता लक्षणीयरित्या कमी आहे. मिडकॅप कंपन्या अनेकदा त्यांच्या मार्केट कॅपिटलायझेशनच्या बाबतीत 101 ते 250 श्रेणीमध्ये येतात.

स्मॉल-कॅप फंड

स्मॉल-कॅप फंड मध्ये दिलेल्या वेळेच्या पलीकडे कॅश इनफ्लो प्रतिबंधित करण्याची प्रवृत्ती आहे. जेव्हा मार्केट अस्थिर असते, तेव्हा कंपनीमध्ये महत्त्वाचा भागधारक बनल्यास फंडला त्याच्या शेअर्सचे ट्रेडिंग करणे कठीण असू शकते. यामुळे स्मॉल कॅप फंड एकावेळी मोठी इन्व्हेस्टमेंट करण्याऐवजी एसआयपीद्वारे इन्व्हेस्टमेंट करण्यास अनुकूल असतात.

एयूएम इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी

फंड मॅनेजर पोर्टफोलिओ कन्स्ट्रक्शन आणि ॲसेट अलोकेशनशी कसा संपर्क साधतो यावर एयूएम साईझ प्रभाव टाकू शकते.

• मोठे एयूएम फंड मध्ये सेक्टर, ॲसेट क्लास आणि भौगोलिक क्षेत्रांमध्ये विविधता आणण्याची लवचिकता आहे. हे मोठ्या प्रमाणात अर्थव्यवस्थांकडून जोखीम आणि लाभ व्यवस्थापित करण्यास मदत करू शकते, जरी ते उच्च-संकल्पना कल्पनांमध्ये केंद्रित पोझिशन्स घेण्याची क्षमता देखील कमी करू शकते.
• स्मॉल एयूएम फंड विशिष्ट संधी किंवा विशिष्ट सेक्टर थीमवर कार्य करण्यासाठी चांगल्या स्थितीत असू शकतात. ट्रेड-ऑफ हे मर्यादित विविधता आहे आणि संभाव्यपणे जास्त कॉन्सन्ट्रेशन रिस्क आहे.
• कॅटेगरी अलाईनमेंट महत्त्वाचे आहे: उच्च एयूएम सह स्मॉल-कॅप फंड झपाट्याने टिकून राहण्यास संघर्ष करू शकतो, तर उच्च एयूएम सह लार्ज-कॅप फंड सामान्यपणे अतिरिक्त स्केल मॅनेज करण्यासाठी सुसज्ज असतो.

इन्व्हेस्टर त्यांच्या स्वत:च्या रिस्क क्षमता आणि इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन सह फंडच्या साईझ प्रोफाईलशी जुळताना एयूएमचा एक फिल्टर म्हणून वापर करू शकतात.

म्युच्युअल फंड आकारणाऱ्या शुल्कावर एयूएमचा काय परिणाम होतो?

प्रत्येक म्युच्युअल फंड कंपनी त्याच्या सेवांसाठी शुल्क आकारणारा खर्च सामान्यपणे खर्चाचा गुणोत्तर म्हणून संदर्भित केला जातो. मॅनेजमेंट फी तसेच ऑपरेशनल खर्च खर्च खर्चाच्या रेशिओमध्ये समाविष्ट आहेत. हे एकूण फंड रकमेवर अवलंबून आहेत. एयूएम हा एक महत्त्वाचा घटक आहे जो म्युच्युअल फंडशी संबंधित मॅनेजमेंट शुल्काच्या एकूण गणनेमध्ये भूमिका बजावतो. म्युच्युअल फंडचा खर्च रेशिओ किंवा फी ही एयूएमची टक्केवारी म्हणून गणली जाते, त्यामुळे मोठ्या एयूएमसह म्युच्युअल फंडचा खर्च जास्त असेल, तर लहान एयूएम असलेल्या म्युच्युअल फंडमध्ये कमी फी असेल.

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने म्युच्युअल फंडांसाठी कमाल अनुमतीयोग्य खर्चाचा रेशिओ स्थापित केला आहे आणि तो ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) च्या रकमेवर आधारित आहे. 

म्युच्युअल फंडमधील एयूएमची गणना कशी केली जाते?

फंड सक्रियपणे मॅनेज करत असलेल्या सर्व ॲसेट्सचे वर्तमान मार्केट मूल्य एकत्रित करून एयूएम कॅल्क्युलेट केले जाते. स्टँडर्ड फॉर्म्युला आहे:

एयूएम = युनिट्सची संख्या × प्रति युनिट वर्तमान बाजार किंमत

एयूएम वर मार्केट हालचालींचा परिणाम:

एयूएम स्थिर नाही. दोन मुख्य घटकांच्या प्रतिसादात हे बदलतात - मार्केट परफॉर्मन्स आणि इन्व्हेस्टर ॲक्टिव्हिटी. जेव्हा फंडची अंतर्निहित संपत्ती वाढते, तेव्हा एयूएम वाढते. जेव्हा मार्केट घटतात किंवा इन्व्हेस्टर युनिट्स रिडीम करतात, तेव्हा एयूएम पडते. याचा फंडच्या खर्चाच्या रेशिओवर देखील डाउनस्ट्रीम परिणाम होतो, कारण फी एयूएमची टक्केवारी म्हणून कॅल्क्युलेट केली जाते.

उदाहरण: जर 20 इन्व्हेस्टर 12% रिटर्न कमविणाऱ्या फंडमध्ये एकत्रित ₹50,000 योगदान देतात, तर एयूएम ₹56,000 होते. जर समान फंड केवळ 1 % कमवत असेल तर AUM ₹50,500 असेल.

व्यवस्थापित मालमत्ता ओळखणे

एयूएमची गणना करण्यासाठी व्यवस्थापित मालमत्ता ओळखणे ही पहिली पायरी आहे. यामध्ये त्यांच्या इन्व्हेस्टरच्या वतीने फंड काय ठेवते आणि मॅनेज करते याची पूर्ण व्याप्ती निर्धारित करणे समाविष्ट आहे.

• इक्विटी: पोर्टफोलिओमध्ये असलेले सूचीबद्ध शेअर्स, वर्तमान मार्केट किंमतीवर मूल्य.
• बाँड्स आणि फिक्स्ड-इन्कम इन्स्ट्रुमेंट्स: प्रचलित मार्केट रेट्स किंवा फेअर वॅल्यू वर मूल्यांकन केलेल्या डेब्ट सिक्युरिटीज.
• कॅश आणि कॅश समतुल्य: मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स आणि निष्क्रिय कॅशसह लिक्विड होल्डिंग्स.
• इतर सिक्युरिटीज: आरईआयटी, ईटीएफ किंवा पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट संरचित प्रॉडक्ट्स सारखे कोणतेही अतिरिक्त इन्स्ट्रुमेंट्स.

केवळ गुंतवणूकदारांच्या वतीने सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेली मालमत्ता गणली जाते. इतर उद्देशांसाठी धारण केलेले दायित्व आणि मालमत्ता एयूएम कॅल्क्युलेशनमधून वगळली जातात.

एयूएम आणि खर्च रेशिओ

ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) आणि खर्चाचा रेशिओ म्युच्युअल फंडमध्ये जवळून संबंधित आहे. एयूएम हे फंड मॅनेज करणाऱ्या ॲसेट्सचे एकूण मूल्य दर्शविते. एयूएम वाढत असताना, स्केलच्या अर्थव्यवस्थेतून फंड लाभ, अनेकदा खर्चाचा रेशिओ कमी होतो. एयूएमची टक्केवारी म्हणून व्यक्त केलेला फंड मॅनेज करण्यासाठी खर्चाचा रेशिओ हा वार्षिक शुल्क आहे. कमी खर्चाचा रेशिओ अनुकूल आहे, कारण ते थेट इन्व्हेस्टर्सच्या निव्वळ रिटर्नवर परिणाम करते.
 
तथापि, मोठ्या एयूएममुळे खर्च कमी होऊ शकतो, परंतु मोठ्या एयूएम कधीकधी फंड परफॉर्मन्सवर अडथळा येऊ शकतो, विशेषत: स्मॉल-कॅप किंवा विशिष्ट फंडमध्ये जिथे मोठी रक्कम मॅनेज करणे आव्हानात्मक होते.

निष्कर्ष

ॲसेट्स अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) केवळ एका संख्येपेक्षा जास्त आहे; हे इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास, फंड स्केल आणि मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजीचे प्रतिबिंब आहे. एयूएम फंडचे फायनान्शियल फूटप्रिंट स्थापित करण्यास मदत करत असताना, ते तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या निर्णयात एकमेव घटक असू नये. त्याऐवजी, इन्व्हेस्टरने खर्च रेशिओ, ऐतिहासिक कामगिरी, फंड कॅटेगरी आणि त्यांच्या स्वत:च्या फायनान्शियल लक्ष्यांसह संरेखनासह एयूएम पाहणे आवश्यक आहे. एयूएम कसे काम करते, विविध फंड प्रकारांमध्ये त्याचे महत्त्व आणि ते फी आणि स्ट्रॅटेजीवर कसे परिणाम करते हे समजून घेणे तुम्हाला स्मार्ट, चांगली माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निवड करण्यास सक्षम करू शकते.