SME क्रेडिट ॲक्सेस सुधारण्यासाठी बँकिंग पॅनेल बाँड टॅक्स नियमांचा आढावा घेऊ शकतात

सरकारी अधिकाऱ्यांचा उल्लेख करणाऱ्या मनीकंट्रोल रिपोर्टनुसार, बजेट 2026 मध्ये घोषित उच्च-स्तरीय बँकिंग कमिटी भारताच्या कॉर्पोरेट बाँड मार्केटद्वारे लहान आणि मध्यम उद्योगांसाठी फायनान्सिंग ॲक्सेस सुधारण्याच्या उद्देशाने उपाययोजनांची तपासणी करण्याची शक्यता आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

पॅनेल SME फायनान्सिंगसाठी सेकंडरी मार्केटचा विस्तार करण्याच्या मार्गांचा अभ्यास करेल आणि बाँड जारी करण्यात लहान फर्मचा सहभाग वाढवेल अशी अपेक्षा आहे.

मनीकंट्रोल अहवालात नमूद केलेल्या अधिकाऱ्यांनी सांगितले की भारतातील बहुतांश कॉर्पोरेट बाँड जारी करणे सध्या अत्यंत रेटिंग असलेल्या कंपन्यांकडून आले आहेत, ज्यामुळे दीर्घकालीन निधी मिळणे मर्यादित होते.

बाँड मार्केटमध्ये एसएमई सहभाग मर्यादित आहे

अहवालात नमूद केलेल्या नीती आयोगाच्या डाटानुसार, भारताचे कॉर्पोरेट बाँड मार्केट आर्थिक वर्ष 15 मध्ये ₹17.5 लाख कोटी पासून आर्थिक वर्ष 25 मध्ये ₹53.6 लाख कोटी पर्यंत विस्तारले, ज्यात जवळपास 12% चा वार्षिक वाढ रेट रेकॉर्ड केला. सध्या हे मार्केट भारताच्या GDP च्या जवळपास 15%-16% आहे.

मनीकंट्रोलने नमूद केलेल्या सरकारी अधिकाऱ्यांनी सांगितले की 95% पेक्षा जास्त बाँड जारी टॉप-रेटेड कंपन्यांद्वारे केले जातात, तर एसएमई मार्केटमध्ये कमी प्रतिनिधित्व करत असतात.

रिपोर्टमध्ये नमूद केलेल्या अधिकृत डाटानुसार, मार्च 2024 पर्यंत एमएसएमईंना थकबाकी असलेले बँक क्रेडिट एकूण कर्जाच्या जवळपास 19% होते.

टॅक्स बदल आणि सिक्युरिटायझेशन रिव्ह्यू अंतर्गत

अधिकाऱ्यांनी मनीकंट्रोलला सांगितले की कमिटी SME कर्ज साधनांमध्ये गुंतवणूकदारांचा सहभाग सुधारण्यासाठी कॉर्पोरेट बाँड्ससाठी कर रचनेतील बदलांची तपासणी करू शकते.

वर्तमान टॅक्स नियम अंतर्गत, 12 महिन्यांच्या आत विकलेल्या सूचीबद्ध बाँड्सवर व्यक्तीच्या इन्कम टॅक्स स्लॅबनुसार टॅक्स आकारला जातो. 12 महिन्यांपेक्षा जास्त काळ होल्ड केलेले सूचीबद्ध बाँड्स इंडेक्सेशनशिवाय 12.5% टॅक्स आकर्षित करतात. सूचीबद्ध नसलेले बाँड्स व्यक्तीच्या लागू स्लॅब रेटवर टॅक्स आकारला जातो.

पॅनेल SME बाँड जारी करण्यासाठी सिक्युरिटायझेशन स्ट्रक्चरचा आढावा घेण्याची अपेक्षा आहे. रिपोर्टमध्ये कोट केलेल्या अधिकाऱ्यांनी सांगितले की पास-थ्रू सर्टिफिकेटद्वारे लहान इश्यू एकत्रित केल्याने बाजारातील स्केल आणि लिक्विडिटी सुधारण्यास मदत होऊ शकते.

क्रेडिट वाढीचे उपाय

कमिटी सूक्ष्म आणि लघु उद्योगांसाठी क्रेडिट गॅरंटी फंड ट्रस्ट, सिडबी आणि राष्ट्रीय क्रेडिट गॅरंटी ट्रस्टी कंपनी यासारख्या संस्थांद्वारे मजबूत क्रेडिट वाढीच्या सहाय्याचा अभ्यास करू शकते.

मनीकंट्रोलच्या अधिकाऱ्यांनी सांगितले की SME बॉन्ड्सचे क्रेडिट प्रोफाईल सुधारणे आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांकडून सहभाग वाढविणे हे उद्दिष्ट आहे.

कमी इलेक्ट्रॉनिक बुक प्रोव्हायडर थ्रेशोल्डसह समर्पित SME बाँड प्लॅटफॉर्मची शक्यता देखील सरकार विचारात घेत आहे जेणेकरून लहान इश्यूंना बाजारपेठेत प्रवेश करता येईल.

दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांना व्यापक बाँड पर्याय मिळू शकतात

अधिकाऱ्यांनी मनीकंट्रोलला सांगितले की जर हमी संरचना आणि डिस्क्लोजर फ्रेमवर्क मजबूत झाले तर इन्श्युरर, पेन्शन फंड आणि रिटायरमेंट फंडला अखेरीस अत्यंत रेटिंग असलेल्या AA कॉर्पोरेट डेब्टच्या पलीकडे व्यापक इन्व्हेस्टमेंट युनिव्हर्स प्राप्त होऊ शकते.

ईवाय इंडियाचे पार्टनर आणि फायनान्शियल सर्व्हिसेस टॅक्स लीडर तेजस देसाई यांनी सांगितले की जुलै 2024 नंतर सादर केलेल्या कर तरतुदींमुळे एफपीआयसाठी अनलिस्टेड डिबेंचर आणि रुपया-डिनोमिनेटेड कॉर्पोरेट बाँडसह बाँड गुंतवणुकीची आकर्षकता कमी झाली.

उच्च-स्तरीय बँकिंग कमिटी या प्रस्तावांची तपासणी करेल आणि संबंधित विभागांना SME फायनान्सिंग आणि कॉर्पोरेट बाँड मार्केट सुधारणांशी संबंधित शिफारशी सादर करू शकते.