इंडेक्स फंडमध्ये ट्रॅकिंग त्रुटी वर्सिज ट्रॅकिंग फरक

ट्रॅकिंग फरक काय आहे?

ट्रॅकिंग फरक हा इंडेक्स फंडच्या रिटर्न आणि त्याच्या बेंचमार्क इंडेक्समधील दिलेल्या कालावधीतील फरक आहे. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, हे दर्शविते की फंडाने रिटर्नच्या बाबतीत ट्रॅक केलेल्या इंडेक्सपेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे का.

फॉर्म्युला

ट्रॅकिंग फरक = Index रिटर्न − फंड रिटर्न

उदाहरणार्थ, जर index एका वर्षात 14% रिटर्न डिलिव्हर करतो आणि index फंड 13.4% निर्माण करतो, तर ट्रॅकिंग फरक 0.6% आहे.

लहान ट्रॅकिंग फरक सामान्यपणे दर्शविते की फंडने त्याच्या बेंचमार्कचे जवळून अनुसरण केले आहे.
 

ट्रॅकिंग त्रुटी म्हणजे काय?

ट्रॅकिंग त्रुटी मापन त्याच्या बेंचमार्क नंतर index फंडची सातत्यता. रिटर्न गॅप मोजण्याऐवजी, रिटर्न फरक कालांतराने किती बदलते हे मोजते.

फंडमध्ये लहान सरासरी ट्रॅकिंग फरक असू शकतो परंतु तरीही दैनंदिन किंवा मासिक रिटर्नमध्ये वारंवार चढउतार अनुभवू शकतो. ट्रॅकिंग त्रुटी ही बदल कॅप्चर करते.

लोअर ट्रॅकिंग त्रुटी सामान्यपणे सूचित करते की index फंड बेंचमार्कला अधिक सातत्याने पुनरावृत्ती करीत आहे.

ट्रॅकिंग फरक आणि ट्रॅकिंग त्रुटी कशी कॅल्क्युलेट करावी

जरी हे कॅल्क्युलेशन सामान्यपणे फंड हाऊसद्वारे केले जातात, तरीही मूलभूत गोष्टी समजून घेणे इन्व्हेस्टरला फंड प्रकटीकरण समजून घेण्यास मदत करते.

ट्रॅकिंग फरक

त्याच कालावधीत बेंचमार्क इंडेक्स रिटर्नमधून फंडचे रिटर्न वजा करा.

उदाहरण

• बेंचमार्क रिटर्न: 15 %
• इंडेक्स फंड रिटर्न: 14.4 %

ट्रॅकिंग फरक = 15 % − 14.4 % = 0.6 %

ट्रॅकिंग त्रुटी

फंडच्या नियतकालिक रिटर्न आणि बेंचमार्कच्या नियतकालिक रिटर्नमधील फरकांचे स्टँडर्ड डेव्हिएशन वापरून ट्रॅकिंग त्रुटीची गणना केली जाते. कॅल्क्युलेशन सामान्यपणे विशिष्ट कालावधीमध्ये दैनंदिन रिटर्न डाटाचा वापर करते. कारण यामध्ये सांख्यिकीय विश्लेषण समाविष्ट आहे, इन्व्हेस्टर सामान्यपणे याद्वारे प्रकाशित आकडेवारीवर अवलंबून असतात ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्या (एएमसी).
 

ट्रॅकिंग फरक आणि ट्रॅकिंग त्रुटीची मुख्य कारणे

अनेक घटक इंडेक्स फंडला त्याच्या बेंचमार्क मधून विचलित करू शकतात.

खर्चाचा रेशिओ

फंड मॅनेजमेंट खर्च फंडचे एकूण रिटर्न कमी करतात, ज्यामुळे फरक ट्रॅक करण्यात योगदान मिळते.

कॅश होल्डिंग्स

Index फंड रिडेम्पशन पूर्ण करण्यासाठी किंवा नवीन इन्व्हेस्टमेंट प्राप्त करण्यासाठी तात्पुरते कॅश होल्ड करू शकतात. कॅश index प्रमाणे चालत नसल्याने, परफॉर्मन्स फरक उद्भवू शकतात.

रिबॅलन्सिंग विलंब

बेंचमार्क इंडायसेस वेळोवेळी त्यांचे घटक स्टॉक बदलतात. फंड मॅनेजरला पोर्टफोलिओ ॲडजस्ट करण्यासाठी वेळ लागू शकतो, ज्यामुळे तात्पुरते विचलन निर्माण होऊ शकते.

ट्रान्झॅक्शन कॉस्ट

ब्रोकरेज शुल्क, सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स, स्टँप ड्युटी आणि इतर ट्रेडिंग खर्च रिटर्न कमी करू शकतात.

डिव्हिडंडची वेळ

लाभांश पावती, पुनर्गुंतवणूक किंवा वितरणाच्या वेळेतील फरक बेंचमार्कच्या तुलनेत रिटर्नवर परिणाम करू शकतात.

कॉर्पोरेट ॲक्शन्स

स्टॉक विभाजन, विलीनीकरण, राईट्स इश्यू आणि बोनस शेअर्स तात्पुरते प्रभावित करू शकतात की फंड इंडेक्सचे अनुसरण करते.

लिक्विडिटी मर्यादा

काही सिक्युरिटीज कमी लिक्विड असू शकतात, ज्यामुळे बेंचमार्कची त्वरित पुनरावृत्ती करणे कठीण होते.
 

गुंतवणूकदारांसाठी कोणते मेट्रिक अधिक महत्त्वाचे आहे?

जरी ते विविध प्रश्नांचे निराकरण करत असले तरी, दोन्ही मोजमाप मौल्यवान माहिती देतात. इन्व्हेस्टर हे पाहू शकतात की त्यांनी बेंचमार्कच्या तुलनेत फरक ट्रॅक करून किती रिटर्न चुकवले आहे.

ट्रॅकिंग त्रुटी दर्शविते की फंडने वेळेनुसार बेंचमार्कचे किती चांगले अनुसरण केले आहे. कारण ट्रॅकिंगच्या विसंगतीचा इन्व्हेस्टमेंट रिटर्नवर थेट परिणाम होतो, दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर वारंवार त्यावर अधिक लक्ष देतात.

तथापि, एकाच बेंचमार्कला ट्रॅक करणाऱ्या एकाधिक इंडेक्स फंडची तुलना करणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी ट्रॅकिंग त्रुटीचा देखील विचार करावा. अनुशासित पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सातत्याने कमी असलेल्या ट्रॅकिंग त्रुटीद्वारे दर्शविले जाते. गुंतवणूकदारांनी केवळ एकावर लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी दोन्ही मेट्रिक्सचा एकत्रितपणे विचार करावा.
 

गुंतवणूकदारांनी हे मेट्रिक्स कसे वापरावे

index फंड निवडण्यापूर्वी, इन्व्हेस्टर काही व्यावहारिक मार्गदर्शक तत्त्वांचे पालन करू शकतात.

• विविध इंडायसेस ऐवजी समान बेंचमार्क ट्रॅकिंग करणाऱ्या फंडची तुलना करा.
• दीर्घ कालावधीत सातत्याने कमी ट्रॅकिंग फरकासह फंडला प्राधान्य द्या.
• ट्रॅकिंग त्रुटी विविध मार्केट स्थितींमध्ये स्थिर आहे का ते तपासा.
• खर्चाचा रेशिओ रिव्ह्यू करा, कारण जास्त खर्च अनेकदा ट्रॅकिंग फरक वाढवते.
• फंडचा आकार आणि लिक्विडिटी पाहा, ज्यामुळे पुनरावृत्ती कार्यक्षमता सुधारू शकते.
• केवळ अलीकडील रिटर्नवर अवलंबून असण्याऐवजी, एका, तीन आणि पाच वर्षाच्या कालावधीमध्ये मागील परफॉर्मन्सची तुलना करा.
• इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी, मासिक फॅक्ट शीट आणि स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्युमेंट (एसआयडी) पाहा.

ही प्रक्रिया इन्व्हेस्टरना केवळ हेडलाईन रिटर्नवर अवलंबून राहण्याऐवजी पॅसिव्ह फंडची अधिक प्रभावीपणे तुलना करण्याची परवानगी देतात.
 

ट्रॅकिंग त्रुटी डिस्क्लोजर वरील सेबी नियम

सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने पॅसिव्ह फंडांसाठी पारदर्शकता सुधारण्यासाठी प्रकटीकरण आवश्यकता सुरू केली आहे.

ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांना स्कीम डॉक्युमेंट्स, फॅक्ट शीट्स आणि नियतकालिक पोर्टफोलिओ डिस्क्लोजरद्वारे ट्रॅकिंग त्रुटी आणि इतर संबंधित तपशिलासह ट्रॅकिंग परफॉर्मन्सशी संबंधित महत्त्वाची माहिती उघड करणे आवश्यक आहे.

युनिफॉर्म डाटा प्रदान करून, हे डिस्क्लोजर विविध इंडेक्स फंडची तुलना करण्यात इन्व्हेस्टर्सना मदत करतात. इन्व्हेस्टमेंट निवडण्यापूर्वी, इन्व्हेस्टरनी नेहमीच संबंधित फंड कंपनीद्वारे जारी केलेल्या सर्वात अलीकडील प्रकटीकरणांचा सल्ला घेणे आवश्यक आहे.
 

निष्कर्ष

इन्व्हेस्टर ट्रॅकिंग फरक आणि ट्रॅकिंग त्रुटी समजून घेऊन index फंड त्याच्या बेंचमार्कचे किती चांगले पालन करते याचे मूल्यांकन करू शकतात. फरक ट्रॅक करताना रिटर्नमधील अंतर मोजते, ट्रॅकिंग त्रुटी पोर्टफोलिओ पुनरावृत्तीची सातत्य मोजते. पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांची तुलना करताना दोन्ही मेट्रिक्स मौल्यवान अंतर्दृष्टी प्रदान करतात.

index फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी, इन्व्हेस्टरने फरक ट्रॅक करणे, त्रुटी ट्रॅक करणे, खर्चाचा रेशिओ, लिक्विडिटी आणि पोर्टफोलिओ साईझ एकत्रितपणे विचारात घेणे आवश्यक आहे. या घटकांचे मूल्यांकन केवळ रिटर्न पाहण्यापेक्षा फंड गुणवत्तेचा अधिक संतुलित दृष्टीकोन प्रदान करू शकते.