म्युच्युअल फंडमध्ये टीआरआय म्हणजे काय? अर्थ, महत्त्व आणि लाभ स्पष्ट केले

म्युच्युअल फंडमध्ये एकूण रिटर्न इंडेक्स (टीआरआय) म्हणजे काय?

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टिंगमध्ये टीआरआय म्हणजे बेंचमार्क इंडेक्सची आवृत्ती होय जी केवळ किंमतीतील हालचाली दर्शवत नाही, तर त्या इंडेक्समध्ये सिक्युरिटीजमधून कमवलेल्या सर्व डिव्हिडंड आणि इंटरेस्टची रिइन्व्हेस्टमेंट देखील गृहित धरते. याचा अर्थ असा की, अधिक कॉमन प्राईस रिटर्न इंडेक्स (पीआरआय) प्रमाणेच, जर इन्व्हेस्टरने त्या पेआऊटची पुन्हा इन्व्हेस्ट केली तर काय कमावले जाऊ शकते याची टीआरआय पूर्ण माहिती देते.

तर, म्युच्युअल फंड टर्ममध्ये टीआरआय म्हणजे काय? बेंचमार्कची खरी वाढ मोजण्यासाठी हे अधिक सर्वसमावेशक यार्डस्टिक म्हणून विचार करा. म्युच्युअल फंड आता इन्व्हेस्टर्सना फंड खरोखरच परफॉर्मिंग मार्केटपेक्षा जास्त आहे की नाही याची स्पष्ट चित्रण देण्यासाठी वापरतात.
 

म्युच्युअल फंडमध्ये बेंचमार्किंग म्हणजे काय?

बेंचमार्किंग म्हणजे फंड मॅनेजर आणि इन्व्हेस्टर म्युच्युअल फंडच्या परफॉर्मन्सचे मापन कसे करतात. प्रत्येक फंडची तुलना विशिष्ट इंडेक्सच्या तुलनेत केली जाते, जे मार्केट किंवा सेगमेंटचे प्रतिनिधित्व करते. उदाहरणार्थ, लार्ज-कॅप फंडला निफ्टी 50 किंवा सेन्सेक्स सापेक्ष बेंचमार्क केले जाऊ शकते.

यापूर्वी, हे बेंचमार्किंग बहुतेकदा प्राईस इंडायसेस वापरून केले गेले होते. हे केवळ कॅपिटल गेन किंवा नुकसान दर्शवितात. परंतु ही पद्धत एक प्रमुख घटक सोडली आहे: डिव्हिडंड किंवा इंटरेस्टमधून उत्पन्न. यामुळे असंतुलन निर्माण झाले, कारण म्युच्युअल फंडने डिव्हिडंडसह रिटर्न रिपोर्ट केले, तर बेंचमार्क नव्हते.

त्याठिकाणी एकूण रिटर्न इंडेक्स येते. हे उत्पन्नाच्या सर्व स्रोतांचा समावेश करून ही विसंगती दुरुस्त करते.
 

एकूण रिटर्न इंडेक्सची टॉप वैशिष्ट्ये

टीआरआय म्युच्युअल फंड बेंचमार्क परिभाषित करणारे काही प्रमुख वैशिष्ट्ये येथे आहेत:

• सर्वसमावेशक रिटर्न मोजमाप: किंमत वाढ आणि डिव्हिडंड रिइन्व्हेस्टमेंट दोन्हीमध्ये हे घटक आहेत.
• अधिक अचूक बेंचमार्किंग: म्युच्युअल फंड रिटर्नची गणना कशी केली जाते यासह हे अधिक जवळून संरेखित करते.
• व्यापकपणे स्वीकारले: 2018 पासून, सेबीने बेंचमार्किंगसाठी टीआरआय वापरणे अनिवार्य केले आहे.
• लाँग-टर्म फोकस्ड: टीआरआय विशेषत: दीर्घ इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन्सपेक्षा उपयुक्त बनते जिथे डिव्हिडंड रि-इन्व्हेस्ट केलेले कम्पाउंड लक्षणीयरित्या लक्षणीयरित्या उपलब्ध होते.
• डायनॅमिक इन नेचर: त्याच्या रिइन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनामुळे, टीआरआय पीआरआय पेक्षा अधिक वास्तविक वाढीचा मार्ग दर्शविते.
   

एकूण रिटर्न इंडेक्स वर्सिज प्राईस रिटर्न इंडेक्स

चला टीआरआय आणि पीआरआय दरम्यान त्वरित तुलना करूया, त्यामुळे शिफ्ट का महत्त्वाचे आहे हे पाहणे सोपे होते.

म्युच्युअल फंड रिपोर्टिंग मधील टीआरआय केवळ किंमतीच्या हालचालींपासून कॅपिटल गेन्सच नाही तर डिव्हिडंड इन्कम देखील कॅप्चर करते जे पुन्हा इन्व्हेस्ट केले जाते - एक महत्त्वाचा तुकडा जो पीआरआयकडे दुर्लक्ष करतो. यामुळे टीआरआयला गुंतवणूकदारांसाठी अधिक विश्वसनीय बेंचमार्क बनते.

म्युच्युअल फंड मूल्यांकनात टीआरआयचे महत्त्व

हे तुम्हाला इन्व्हेस्टर म्हणून का महत्त्वाचे आहे?

जेव्हा म्युच्युअल फंड स्वत:ची तीन-आधारित बेंचमार्कशी तुलना करतात, तेव्हा ते त्यांना त्यांची गेम वाढविण्यास बळकट करतात. यापूर्वी, काही फंड आऊटपरफॉर्मन्सचा क्लेम करू शकतात कारण ते कमी पूर्ण पीआरआय इंडेक्स सापेक्ष मोजले जात होते. आता, टीआरआय सह, आऊटपरफॉर्मन्सचे मार्जिन वास्तविक आणि मोठे असणे आवश्यक आहे.

आता, म्युच्युअल फंड 8% चे वार्षिक रिटर्न रिपोर्ट करते, तर प्राईस रिटर्न इंडेक्सवर आधारित त्याचे बेंचमार्क-7% लाभ दर्शविते. पृष्ठभागावर, हे स्पष्ट आऊटपरफॉर्मन्ससारखे दिसते. परंतु एक कॅच आहे. बेंचमार्क इंडेक्सने वर्षादरम्यान 1.5% डिव्हिडंड उत्पन्न देखील निर्माण केले, जे पीआरआय कॅप्चर करत नाही.

एकदा त्या उत्पन्नाचा विचार केला गेला की, ते एकूण रिटर्न इंडेक्समध्ये असेल, बेंचमार्कचे प्रभावी रिटर्न 8.5% पर्यंत वाढते. अचानक, म्युच्युअल फंड आऊटपरफॉर्मिंग नाही; हे अर्ध्या टक्के ट्रेलिंग बेंचमार्क आहे.

हे लहान शिफ्ट संपूर्णपणे वर्णनात बदल करते. म्हणूनच टीआरआय वापरणे अधिक सत्यपूर्ण फोटो ऑफर करते. त्याशिवाय, जेव्हा फंड खरोखर मागे पडत असतो तेव्हा फंड मार्केटला मागे टाकत आहे अशी धारणा इन्व्हेस्टर दूर जाऊ शकतात.

तसेच, टीआरआय इन्व्हेस्टरना खरोखरच कार्यक्षम फंड मॅनेजमेंट शोधण्यास मदत करते. जर फंडने सातत्याने त्याचे टीआरआय बेंचमार्क पराभूत केले तर ते स्मार्ट स्टॉक निवडणे, चांगली वेळ आणि कार्यक्षम पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट दर्शविते.

त्यामुळे पुढील वेळी तुम्ही फंडची कामगिरी पाहता, ती टीआरआय किंवा पीआरआय सापेक्ष बेंचमार्क केली जात आहे का ते तपासा. त्या फरकाचा अर्थ सर्वकाही असू शकतो.
 

एकूण रिटर्न इंडेक्सची गणना कशी करावी

जर सर्व डिव्हिडंड किंवा इंटरेस्ट पेआऊट इंडेक्समध्ये पुन्हा इन्व्हेस्ट केले असेल तर इंडेक्स कसे काम करेल हे दर्शविण्यासाठी एकूण रिटर्न इंडेक्स (टीआरआय) डिझाईन केलेले आहे. त्याची गणना कशी केली जाते हे येथे सरळ पाहा:

स्टेप 1: इंडेक्स्ड डिव्हिडंड कॅल्क्युलेट करा

सुरुवातीला, डिव्हिडंडचा भाग इंडेक्स टर्ममध्ये रूपांतरित केला जातो. हे फॉर्म्युला वापरून केले जाते:
इंडेक्स्ड डिव्हिडंड (डीटी) = भरलेले एकूण डिव्हिडंड ÷ इंडेक्सचे बेस मार्केट कॅपिटलायझेशन

हे प्रति इंडेक्स पॉईंट डिव्हिडंड देते, इंडेक्सच्या हालचालीसह इन्कम पेआऊट संरेखित करण्यास मदत करते.

पायरी 2: डिव्हिडंडसह पीआरआय ॲडजस्ट करा

एकदा इंडेक्स्ड डिव्हिडंड जाणून घेतल्यानंतर, ते आजच्या पीआरआय लेव्हलमध्ये जोडले जाते. त्यानंतर समायोजित गुणोत्तर मिळविण्यासाठी मागील दिवसाच्या पीआरआय द्वारे परिणाम विभाजित केला जातो:
ॲडजस्टमेंट रेशिओ = (आजचे पीआरआय + इंडेक्स्ड डिव्हिडंड) ÷ मागील पीआरआय
ही स्टेप मूलत: किंमतीच्या वाढीसह उत्पन्नाचे मिश्रण करते.

पायरी 3: नवीन टीआरआय कॅल्क्युलेट करा

आता, आजच्या टीआरआय मूल्यावर पोहोचण्यासाठी कालच्या टीआरआयला ॲडजस्टमेंट रेशिओ लागू करा:

TRI Today = TRI Yesterday × [1 + {(Today’s PRI + Indexed Dividend) ÷ Previous PRI – 1}]

हा फॉर्म्युला केवळ भांडवली नफा कॅप्चर करत नाही तर पुन्हा इन्व्हेस्ट केलेल्या उत्पन्नाचा कम्पाउंडिंग परिणाम देखील सुनिश्चित करतो.
थोडक्यात, टीआरआय कॅल्क्युलेशन म्हणजे इंडेक्सच्या घटकांमधून कोणतेही कॅश फ्लो त्वरित पुन्हा इन्व्हेस्ट केले जातात. हा दृष्टीकोन इन्व्हेस्टरला इंडेक्समध्ये सर्व अंतर्निहित सिक्युरिटीज धारण करून कमविण्याच्या एकूण लाभाची अधिक वास्तविक भावना प्रदान करतो, ज्यामध्ये कोणतेही उत्पन्न निष्क्रिय राहिले नाही.
 

इन्व्हेस्टरसाठी एकूण रिटर्न इंडेक्सचे लाभ

टीआरआय मध्ये बदलल्याने एकापेक्षा जास्त मार्गांनी गुंतवणूकदारांसाठी गेम बदलला आहे:

• अधिक वास्तविक तुलना: फंड परफॉर्मन्सचा आढावा घेताना तुम्हाला ॲपल्सची तुलना करावी लागेल.
• चांगले फंड जबाबदारी: फंड मॅनेजरचे कठोर आणि योग्य यार्डस्टिकसाठी मूल्यांकन केले जाते.
• वर्धित पारदर्शकता: इन्व्हेस्टर कृत्रिम आऊटपरफॉर्मन्स ऐवजी खरे अल्फा जनरेशन शोधू शकतात.
• सुधारित निर्णय घेणे: म्युच्युअल फंड निवडताना तुम्ही चांगली माहितीपूर्ण निवड करू शकता.

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटमध्ये टीआरआयचा अर्थ हे संपूर्ण रिटर्न फोटो किती चांगल्या प्रकारे उघड करते याशी सखोल संबंधित आहे. जास्तीत जास्त रिटर्न देण्याविषयी गंभीर इन्व्हेस्टर्ससाठी, हा बदल स्वागतार्ह आहे.
 

ॲसेट क्लासमध्ये टीआरआयचे स्पष्टीकरण

टीआरआय केवळ इक्विटी फंडसाठी नाही. हे इतर म्युच्युअल फंड कॅटेगरीपर्यंत देखील विस्तारित करते:

• डेब्ट फंड: येथे, टीआरआय मध्ये अंतर्निहित बाँड्समधून इंटरेस्ट पेमेंटचा समावेश होतो.
• हायब्रिड फंड: टीआरआय इक्विटी आणि डेब्ट रिटर्न दोन्ही एकत्रित करते, जे वजनयुक्त बेंचमार्क ऑफर करते.
• इंडेक्स फंड: फंड ट्रॅकिंग इंडायसेस आता इंडेक्स परफॉर्मन्सचे खरे रिप्लिकेशन देण्यासाठी टीआरआय-आधारित इंडायसेसला प्राधान्य देतात.

म्युच्युअल फंड कॅटेगरीमध्ये टीआरआयचा हा व्यापक वापर संपूर्ण बोर्डमध्ये सातत्य सुनिश्चित करतो.
 

निष्कर्ष

म्युच्युअल फंडमध्ये एकूण रिटर्न इंडेक्सचा अवलंब केल्याने फंड परफॉर्मन्सची रिपोर्ट आणि तुलना कशी केली जाते यामध्ये लक्षणीयरित्या सुधारणा झाली आहे. डिव्हिडंड आणि इंटरेस्ट इन्कमचा समावेश करून, टीआरआय इन्व्हेस्टरला वेळेनुसार खरोखरच काय मिळते याचे पूर्ण, अधिक अचूक प्रतिबिंब देते.

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टर अधिक माहितीपूर्ण होत असल्याने, टीआरआय सारख्या मेट्रिक्स समजून घेणे आवश्यक ठरते. तुम्ही फंडची तुलना करीत असाल किंवा तुमचा पोर्टफोलिओ ट्रॅक करीत असाल, म्युच्युअल फंड रिपोर्टिंगमध्ये टीआरआय पूर्ण फॉर्म जाणून घेणे आणि त्याचे परिणाम तुम्हाला स्मार्ट, चांगल्या संरेखित इन्व्हेस्टमेंट निवडीसाठी मार्गदर्शन करू शकतात.