म्युच्युअल फंडमध्ये टीआरआय म्हणजे काय? अर्थ, महत्त्व आणि लाभ स्पष्ट केले

म्युच्युअल फंडमध्ये एकूण रिटर्न Index (टीआरआय) म्हणजे काय?

एकूण रिटर्न इंडेक्स (टीआरआय) हा एक बेंचमार्क इंडेक्स आहे जो इंडेक्समध्ये समाविष्ट कंपन्यांद्वारे भरलेल्या स्टॉकच्या किंमतीतील बदल आणि लाभांश दोन्हीचा विचार केल्यानंतर इंडेक्सद्वारे निर्माण केलेल्या एकूण रिटर्नचे मोजमाप करतो. हे गृहीत धरते की सर्व लाभांश इंडेक्समध्ये पुन्हा गुंतवले जातात.

प्राईस रिटर्न Index (पीआरआय) प्रमाणेच, जे केवळ स्टॉक प्राईसमध्ये बदल दर्शविते, टीआरआय इंडेक्सच्या परफॉर्मन्सचे अधिक कॉम्प्रिहेन्सिव्ह मोजमाप प्रदान करते. परिणामी, म्युच्युअल फंड स्कीमच्या बेंचमार्किंगसाठी विशेषत: इक्विटी-ओरिएंटेड फंडसाठी याचा व्यापकपणे वापर केला जातो.

म्युच्युअल फंडमध्ये बेंचमार्किंग म्हणजे काय?

बेंचमार्किंग ही समान इन्व्हेस्टमेंट उद्दिष्ट असलेल्या मान्यताप्राप्त मार्केट इंडेक्ससह म्युच्युअल फंडच्या परफॉर्मन्सची तुलना करण्याची प्रोसेस आहे. हे गुंतवणूकदारांना व्यापक मार्केटच्या सापेक्ष फंडने कसे काम केले आहे हे समजून घेण्यास मदत करते.

यापूर्वी, अनेक म्युच्युअल फंडने प्राईस रिटर्न इंडेक्स (पीआरआय) सापेक्ष त्यांच्या कामगिरीची तुलना केली, ज्यामध्ये डिव्हिडंड उत्पन्न वगळले होते. डिव्हिडंड इन्व्हेस्टरद्वारे कमावलेल्या एकूण रिटर्नमध्ये योगदान देत असल्याने, पीआरआय सापेक्ष बेंचमार्किंग नेहमीच संपूर्ण तुलना प्रदान करत नाही. पारदर्शकता आणि सातत्य सुधारण्यासाठी, सेबीने म्युच्युअल फंडांना 1 फेब्रुवारी 2018 पासून एकूण रिटर्न Index (टीआरआय) सापेक्ष त्यांची कामगिरी बेंचमार्क करणे अनिवार्य केले आहे.

एकूण रिटर्न इंडेक्सची टॉप वैशिष्ट्ये

एकूण रिटर्न इंडेक्समध्ये अनेक वैशिष्ट्ये आहेत जे म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करण्यासाठी अधिक कॉम्प्रिहेन्सिव्ह बेंचमार्क बनवतात.

• कॅपिटल ॲप्रिसिएशन आणि डिव्हिडंड इन्कम दोन्ही समाविष्ट आहे.
• असे गृहीत धरते की डिव्हिडंडची पुन्हा इंडेक्समध्ये गुंतवणूक केली जाते.
• प्राईस रिटर्न इंडेक्सपेक्षा मार्केट रिटर्नचे अधिक संपूर्ण मोजमाप प्रदान करते.
• म्युच्युअल फंड आणि त्याच्या बेंचमार्क दरम्यान योग्य तुलना सक्षम करते.
• सेबीच्या 2018 मार्गदर्शक तत्त्वांनुसार बेंचमार्क रिपोर्टिंगसाठी भारतातील म्युच्युअल फंडद्वारे वापरले जाते.
• सामान्यपणे स्कीम डॉक्युमेंट्स आणि म्युच्युअल फंड फॅक्ट शीटमध्ये नमूद केले आहे.

एकूण रिटर्न Index वर्सिज प्राईस रिटर्न Index

म्युच्युअल फंड मूल्यांकनामध्ये टीआरआयचे महत्त्व

TRI इन्व्हेस्टर्सना म्युच्युअल फंडच्या परफॉर्मन्सची तुलना बेंचमार्कसह करण्यास मदत करते जे अंतर्निहित सिक्युरिटीजद्वारे निर्माण केलेले एकूण रिटर्न दर्शविते. लाभांश समाविष्ट असल्याने, हे पीआरआय पेक्षा मार्केट परफॉर्मन्सचे अधिक अचूक प्रतिनिधित्व प्रदान करते.

उदाहरणार्थ, बेंचमार्क इंडेक्स 8% च्या वार्षिक किंमतीच्या रिटर्नची नोंद करते आणि वर्षादरम्यान 0.5% लाभांश देखील देते असे गृहीत धरा. डिव्हिडंड रिइन्व्हेस्टमेंट गृहीत धरल्यानंतर संबंधित टीआरआय रिटर्न 8.5 % असेल. जर म्युच्युअल फंडने 9% रिटर्न दिले तर त्याने 1% ऐवजी TRI बेंचमार्कला 0.5% ने आऊटपरफॉर्म केले आहे, जी PRI अंतर्गत तुलना केली असती.

टीआरआय वापरल्याने गुंतवणूकदारांना फंडच्या सापेक्ष कामगिरीचे अधिक वास्तविक मूल्यांकन करण्यास मदत होते.

एकूण रिटर्न इंडेक्स कसे कॅल्क्युलेट करावे

घटक कंपन्यांद्वारे वितरित लाभांशासह इंडेक्सच्या किंमतीच्या हालचालीचे एकत्र करून टीआरआयची गणना केली जाते, असे गृहीत धरून की ते लाभांश पुन्हा गुंतवले जातात.

सुलभ प्रतिनिधित्व आहे:

टीआरआय = प्राईस रिटर्न + रिइन्व्हेस्टेड डिव्हिडंड रिटर्न

व्यवहारामध्ये, index प्रदाते टीआय कॅल्क्युलेट करताना डिव्हिडंड पेमेंटची वेळ, index घटकांमधील बदल आणि कॉर्पोरेट कृतींचा विचार करणाऱ्या तपशीलवार पद्धतींचा वापर करतात.

भारतात वापरलेले सामान्य TRI बेंचमार्क

विविध म्युच्युअल फंड स्कीम त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीनुसार विविध टीआरआय बेंचमार्क वापरतात. हे बेंचमार्क नाव सामान्यपणे स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्युमेंट आणि मासिक फॅक्ट शीटमध्ये नमूद केले जातात.

म्युच्युअल फंडच्या फॅक्ट शीटमध्ये नमूद केलेल्या बेंचमार्कचा आढावा घेणे इन्व्हेस्टरला फंडच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन केले जात असलेले मार्केट इंडेक्स समजून घेण्यास मदत करू शकते.

गुंतवणूकदारांसाठी एकूण रिटर्न इंडेक्सचे लाभ

म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करताना एकूण रिटर्न Index अनेक फायदे ऑफर करते.

• index रिटर्नचे अधिक कॉम्प्रिहेन्सिव्ह मोजमाप प्रदान करते.
• बेंचमार्क रिटर्न कॅल्क्युलेट करताना डिव्हिडंड रिइन्व्हेस्टमेंट समाविष्ट आहे.
• इन्व्हेस्टरना फंड परफॉर्मन्सची अधिक अचूकपणे तुलना करण्यास मदत करते.
• म्युच्युअल फंड रिपोर्टिंगमध्ये अधिक पारदर्शकता वाढविणे.
• सातत्यपूर्ण बेंचमार्क वापरून माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णयांना सपोर्ट करते.

ॲसेट क्लासमध्ये टीआरआयचे स्पष्टीकरण

जरी टीआरआय सामान्यपणे इक्विटी म्युच्युअल फंड शी संबंधित आहे, तरीही एकूण रिटर्न मोजण्याची संकल्पना विविध ॲसेट क्लासमध्ये देखील लागू केली जाऊ शकते जेथे इन्कम वितरण एकूण रिटर्नचा भाग असेल.

इक्विटी इंडायसेससाठी, टीआरआय मध्ये स्टॉक किंमत वाढ आणि लाभांश दोन्ही समाविष्ट आहेत. इतर इन्व्हेस्टमेंट कॅटेगरीमध्ये, समान एकूण रिटर्न पद्धती अंतर्निहित संपत्तीद्वारे निर्माण झालेल्या उत्पन्नाच्या पुन्हा इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करू शकतात. हा दृष्टीकोन केवळ किंमतीतील बदल मोजण्याच्या तुलनेत इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्सचा विस्तृत व्ह्यू प्रदान करतो.

निष्कर्ष

एकूण रिटर्न Index म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करण्यासाठी अधिक कॉम्प्रिहेन्सिव्ह बेंचमार्क प्रदान करते कारण ते प्राईस ॲप्रिसिएशन आणि डिव्हिडंड रिइन्व्हेस्टमेंट दोन्हीचा विचार करते. भारतातील म्युच्युअल फंड टीआरआय सापेक्ष बेंचमार्क केले जात असल्याने, इन्व्हेस्टर स्कीम आणि त्याच्या बेंचमार्क दरम्यान अधिक अर्थपूर्ण तुलना करू शकतात. टीआरआय कसे काम करते हे समजून घेणे इन्व्हेस्टरला म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्स अधिक अचूकपणे समजून घेण्यास मदत करू शकते. इन्व्हेस्टर इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यापूर्वी 5paisa वर स्कीमचा बेंचमार्क आणि इतर प्रमुख तपशील रिव्ह्यू करू शकतात.