ऑप्शन चेन: स्मार्ट विश्लेषण और ट्रेड कैसे करें?

अर्थ और परिभाषा

किसी विशेष अंतर्निहित एसेट के लिए सभी संभावित विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की लिस्ट को ऑप्शन चेन कहा जाता है, जिसे कभी-कभी ऑप्शन्स मैट्रिक्स कहा जाता है. कॉल और पॉट विकल्प, और अलग-अलग हड़ताल की कीमतें और समाप्ति तिथि, दोनों का विवरण आमतौर पर ग्रिड फॉर्मेट में दिखाया जाता है. यहां एक संक्षिप्त सारांश दिया गया है:

• स्ट्राइक प्राइस: वह कीमत, जिस पर अंडरलाइंग सिक्योरिटी को खरीदा जा सकता है (कॉल) या बेचा जा सकता है (पुट) अगर विकल्प का उपयोग किया जाता है.
• समाप्ति तिथि: जिस तिथि तक विकल्प का उपयोग किया जाना चाहिए, या यह समाप्त हो जाता है.
• प्रीमियम: खरीद विकल्प संविदा की लागत, जिसे विकल्प कीमत भी कहा जाता है.
• निहित अस्थिरता: सिक्योरिटी की अस्थिरता के मार्केट के पूर्वानुमान को दर्शाता है.
• ओपन इंटरेस्ट: किसी विशिष्ट स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि के लिए ऐक्टिव ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की संचयी संख्या.
• बिड और आस्क प्राइस: कीमतें, जिन पर खरीदार खरीदने के लिए तैयार हैं, और विक्रेता विकल्प बेचने के लिए तैयार हैं.

विकल्प श्रृंखला का उपयोग निवेशकों द्वारा कई विकल्पों के लिए प्रीमियम और अन्य संबंधित जानकारी का आकलन करने के लिए किया जाता है. ट्रेडिंग स्ट्रेटजी जोखिम और संभावनाओं को निर्धारित करने के लिए ये महत्वपूर्ण संसाधन हो सकते हैं.

ऑप्शन चेन के मुख्य घटक

स्ट्राइक प्राइस

पूर्वनिर्धारित कीमत, जिस पर कोई विकल्प धारक अंतर्निहित एसेट खरीद सकता है (कॉल विकल्प के लिए) या इसे बेच सकता है (पुट विकल्प के लिए) को स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है. विकल्प की वैल्यू जानने में एक महत्वपूर्ण कारक स्ट्राइक प्राइस है.

जब ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बनाया जाता है, तो यह फिक्स्ड होता है. क्या कोई विकल्प --पैसे, पैसे, या आउट-ऑफ-मनी है, स्ट्राइक प्राइस और अंडरलाइंग एसेट की वर्तमान मार्केट प्राइस के बीच संबंध पर निर्भर करता है.

• इन-मनी (आईटीएम): जब मार्केट की कीमत कॉल विकल्पों के लिए स्ट्राइक प्राइस से अधिक होती है, और जब मार्केट की कीमत पुट विकल्पों के लिए स्ट्राइक प्राइस से कम होती है.
• एटी-मनी (एटीएम): जब स्ट्राइक प्राइस और मार्केट प्राइस एक ही होते हैं.
• आउट-ऑफ-मनी (ओटीएम): जब मार्केट की कीमत पुट ऑप्शन के लिए स्ट्राइक प्राइस से अधिक होती है, और जब मार्केट की कीमत कॉल ऑप्शन के लिए स्ट्राइक प्राइस से कम होती है.

ओपन इंटरेस्ट (OI)

विकल्प संविदाओं की कुल संख्या जो अभी भी खुले हैं और बंद या सेटल नहीं किए गए हैं, को ओपन इंटरेस्ट (ओआई) के रूप में जाना जाता है.

यह किसी विशिष्ट विकल्प में गतिविधि और लिक्विडिटी की राशि दिखाता है. अगर कोई खरीदार और विक्रेता नए कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करता है, तो ओपन इंटरेस्ट बढ़ता है; अगर मौजूदा पोजीशन का उपयोग किया जाता है या समाप्त हो जाता है, तो ओपन इंटरेस्ट गिरता है.

OI का महत्व: OI का महत्व उच्च ओपन इंटरेस्ट वाला मार्केट लिक्विड है और इसमें व्यस्त ट्रेडिंग है, जो प्रवेश और बाहर निकलने की सुविधा देता है. कम ओपन ब्याज, कीमत के उतार-चढ़ाव और कम लिक्विडिटी के उच्च जोखिम को दर्शाता है.

अंतर्निहित अस्थिरता (IV)

अंतर्निहित एसेट की कीमत में भविष्य में बदलाव के लिए मार्केट की अपेक्षाओं का अनुमान अंतर्निहित अस्थिरता, या IV द्वारा लगाया जाता है. यह विकल्प की मार्केट कीमत पर आधारित है और भविष्य की अस्थिरता के संबंध में मार्केट प्लेयर्स की राय को दर्शाता है. क्योंकि महत्वपूर्ण कीमतों में बदलाव की संभावना अधिक होती है, इसलिए अधिक अंतर्निहित अस्थिरता आमतौर पर उच्च विकल्प प्रीमियम में बदल जाती है.

विकल्प की कीमतों पर प्रभाव: कॉल और पुट ऑप्शन दोनों की कीमतें अस्थिरता से प्रभावित होती हैं. विकल्प प्रीमियम अधिक IV के साथ बढ़ते हैं और कम IV के साथ कम होते हैं. यह एक महत्वपूर्ण घटक है जिसे विकल्प संविदाओं का आकलन करते समय ट्रेडर को ध्यान में रखना चाहिए.

बिड करें और कीमत पूछें

आस्क प्राइस वह सबसे कम राशि है जो विक्रेता लेने के लिए तैयार है, जबकि बिड प्राइस वह अधिकतम राशि है जो खरीदार किसी विकल्प के लिए खर्च करने के लिए तैयार है. बिड-आस्क स्प्रेड, मांग और बिड की कीमतों के बीच अंतर है. यह स्प्रेड विकल्प की अस्थिरता और लिक्विडिटी के बारे में जानकारी प्रकट कर सकता है.

नैरो स्प्रेड: यह एक ऐक्टिव, लिक्विड मार्केट का सुझाव देता है, जहां आवश्यक कीमत पर ऑर्डर को अधिक आसानी से निष्पादित किया जा सकता है.
व्यापक: प्राइस स्लिपेज और कम लिक्विडिटी की अधिक संभावना को दर्शाता है, जो पोजीशन में प्रवेश करने या छोड़ने की लागत को प्रभावित कर सकता है.

समाप्ति तिथि

विकल्प कॉन्ट्रैक्ट की अवधि समाप्त होने और अब उपयोग नहीं की जाने वाली तिथि को समाप्ति तिथि कहा जाता है. अगर इस तिथि के बाद विकल्प बेचा या उपयोग नहीं किया जाता है, तो यह उसकी सभी वैल्यू खो देता है.

विभिन्न समाप्ति चक्र: अन्य साइकिल के साथ विकल्प साप्ताहिक, मासिक या तिमाही आधार पर समाप्त हो सकते हैं. ट्रेडर का दृष्टिकोण और मार्केट की स्थिति समाप्ति तिथि निर्धारित करती है.

समय की कमी: टाइम डेके प्रोसेस है, जिसके द्वारा ऑप्शन की टाइम वैल्यू कम हो जाती है, क्योंकि एक्सपायरी की तिथि आस-पास होती है. ट्रेडर, विशेष रूप से शॉर्ट-टर्म पोजीशन वाले लोगों के लिए, यह एक महत्वपूर्ण कारक है.

ऑप्शन चेन एनालिसिस महत्वपूर्ण क्यों है?

ट्रेडर और इन्वेस्टर के लिए ऑप्शन चेन एनालिसिस महत्वपूर्ण है क्योंकि यह ऑप्शन मार्केट के बारे में व्यापक जानकारी प्रदान करता है, जिससे उन्हें सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है. किसी विकल्प श्रृंखला के विभिन्न घटकों की जांच करके, जैसे हड़ताल की कीमतें, ओपन इंटरेस्ट, सूचित अस्थिरता और बिड-आस्क कीमतों की जांच करके, मार्केट प्रतिभागियों मार्केट की भावनाओं का आकलन कर सकते हैं, ट्रेडिंग अवसरों की पहचान कर सकते हैं और जोखिमों को प्रभावी. यह विश्लेषण मार्केट की स्थितियों के अनुरूप ऑप्शन्स ट्रेडिंग और डेवलपिंग स्ट्रेटेजी के डायनेमिक्स को समझने के लिए आवश्यक है.

ट्रेडर और इन्वेस्टर्स के लिए लाभ

स्पॉटिंग मार्केट ट्रेंड

ऑप्शन चेन एनालिसिस ट्रेडर और इन्वेस्टर को ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम डेटा की जांच करके मार्केट ट्रेंड का पता लगाने की अनुमति देता है.

विशिष्ट स्ट्राइक की कीमतों पर उच्च ओपन इंटरेस्ट और ट्रेडिंग वॉल्यूम मजबूत मार्केट ब्याज और संभावित कीमतों में उतार-चढ़ाव को दर्शाता है. उदाहरण के लिए:

• बुलिश ट्रेंड: कॉल ऑप्शन ओपन इंटरेस्ट में महत्वपूर्ण वृद्धि से यह सुझाव मिल सकता है कि ट्रेडर को अंडरलाइंग एसेट की कीमत बढ़ने की उम्मीद है.
• बेयरिश ट्रेंड: इसके विपरीत, पुट ऑप्शन ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि बियरिश सेंटीमेंट को दर्शा सकती है, जिससे ट्रेडर्स प्राइस में गिरावट का अनुमान लगाते हैं. इन ट्रेंड की निगरानी करके, ट्रेडर संभावित मार्केट मूवमेंट का लाभ उठाने और उसके अनुसार अपनी रणनीतियों को एडजस्ट करने के लिए खुद को पोजीशन कर सकते हैं.

समर्थन और प्रतिरोध स्तर की पहचान

ऑप्शन चेन का विश्लेषण करने से प्रमुख सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की पहचान करने में मदद मिलती है, जो ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण हैं.

सपोर्ट लेवल प्राइस पॉइंट होते हैं, जहां अंडरलाइंग एसेट खरीदने का ब्याज खोजता है, जबकि रेजिस्टेंस लेवल ऐसे पॉइंट होते हैं जहां सेलिंग प्रेशर होता है. यहां जानें कि ऑप्शन चेन एनालिसिस इन लेवल की पहचान करने में कैसे मदद करता है:

• सपोर्ट लेवल: पुट ऑप्शन में उच्च ओपन इंटरेस्ट के साथ स्ट्राइक प्राइस सपोर्ट लेवल के रूप में काम कर सकते हैं, क्योंकि इन स्ट्राइक में महत्वपूर्ण रुचि से पता चलता है कि ट्रेडर्स का मानना है कि प्राइस इन लेवल से कम नहीं होगी.
• रेजिस्टेंस लेवल: कॉल विकल्पों में उच्च ओपन इंटरेस्ट के साथ स्ट्राइक प्राइस रेजिस्टेंस लेवल के रूप में काम कर सकते हैं, जिससे यह संकेत मिलता है कि ट्रेडर इन बिंदुओं से ऊपर की कीमत बढ़ने की उम्मीद करते हैं. इन स्तरों को पहचानने से ट्रेडर को अधिक सूचित एंट्री और एग्जिट निर्णय लेने की सुविधा मिलती है, जिससे मार्केट के मूवमेंट को कैपिटलाइज़ करने की अपनी क्षमता बढ़ जाती है.

प्लानिंग ऑप्शन स्ट्रेटेजी

विकल्प श्रृंखला विश्लेषण विभिन्न विकल्प रणनीतियों की योजना बनाने और निष्पादित करने में महत्वपूर्ण है. ऑप्शन चेन के विभिन्न तत्वों को समझकर, ट्रेडर अपनी जोखिम सहनशीलता और मार्केट आउटलुक के अनुसार स्ट्रेटेजी डिज़ाइन कर सकते हैं. कुछ रणनीतियों में शामिल हैं:

• कवर किए गए कॉल: अतिरिक्त आय जनरेट करने के लिए अंडरलाइंग एसेट में लंबी स्थिति के लिए कॉल विकल्प बेचना.
• प्रोटेक्टिव पुट: अंडरलाइंग एसेट की कीमत में संभावित कमी से बचाने के लिए पुट विकल्प खरीदना.
• स्ट्रैडल और स्ट्रैंगल: कॉल और पुट दोनों विकल्पों का उपयोग करके महत्वपूर्ण प्राइस मूवमेंट से लाभ उठाएं, चाहे कोई भी दिशा हो.
• स्प्रेड: जोखिम को सीमित करने और संभावित रिटर्न को अधिकतम करने के लिए विभिन्न स्ट्राइक की कीमतों या समाप्ति तिथियों के साथ विकल्पों के संयोजन को लागू करना. ऑप्शन चेन का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करके, ट्रेडर अपने इन्वेस्टमेंट लक्ष्यों को प्राप्त करने और अपने पोर्टफोलियो को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए सबसे उपयुक्त रणनीतियों की पहचान कर सकते हैं.

ऑप्शन चेन कैसे पढ़ें

ऑप्शन चेन, समाप्ति तिथि और हड़ताल की कीमत द्वारा व्यवस्थित किसी विशिष्ट सुरक्षा के लिए सभी उपलब्ध ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की व्यापक लिस्ट प्रदान करती है. सूचित ट्रेडिंग निर्णय लेने और प्रभावी विकल्पों की रणनीतियां विकसित करने के लिए ऑप्शन चेन को पढ़ने और विश्लेषण करने के बारे में समझना आवश्यक है.

ऑप्शन चेन एनालिसिस के लिए चरण-दर-चरण गाइड

सही स्ट्राइक प्राइस चुनना

वह कीमत जिस पर विकल्प धारक अंतर्निहित एसेट (कॉल विकल्पों के लिए) खरीद सकता है या इसे बेच सकता है (पुट विकल्पों के लिए) स्ट्राइकिंग कीमत के रूप में जाना जाता है. अपनी ट्रेडिंग स्ट्रेटजी को ऑप्टिमाइज करने के लिए सही स्ट्राइक प्राइस चुनना महत्वपूर्ण है. यहां इसे करने का तरीका बताया गया है:

• इन-मनी (आईटीएम): कॉल विकल्पों के लिए, स्ट्राइक प्राइस वर्तमान मार्केट प्राइस से कम है; पुट ऑप्शन के लिए, यह वर्तमान मार्केट प्राइस से अधिक है. ITM विकल्पों की आंतरिक वैल्यू होती है और कम जोखिम वाली होती है लेकिन अधिक महंगी होती है.
• एटी-मनी (एटीएम): स्ट्राइक प्राइस वर्तमान मार्केट प्राइस के बराबर है. एटीएम विकल्पों में कोई आंतरिक मूल्य नहीं है, लेकिन किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण कीमतों के उतार-चढ़ाव से लाभ मिल सकता है.
• आउट-ऑफ-मनी (ओटीएम): कॉल विकल्पों के लिए, स्ट्राइक प्राइस वर्तमान मार्केट प्राइस से अधिक है; पुट ऑप्शन के लिए, यह वर्तमान मार्केट प्राइस से कम है. OTM विकल्प सस्ते हैं, लेकिन अधिक जोखिम रखते हैं, क्योंकि वे लाभदायक बनने के लिए केवल प्राइस मूवमेंट पर निर्भर करते हैं.

ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम को समझना

ओपन इंटरेस्ट (ओआई) और ट्रेडिंग वॉल्यूम मार्केट की भावना और लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए महत्वपूर्ण मेट्रिक्स हैं.

• ओपन इंटरेस्ट (OI): कुल बकाया ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है, जो सेटल नहीं किए गए हैं. उच्च ओपन इंटरेस्ट से मार्केट में मजबूत ब्याज और उच्च लिक्विडिटी का पता चलता है, जिससे पोजीशन में प्रवेश करना और बाहर निकलना आसान हो जाता है.
• वॉल्यूम: एक विशिष्ट अवधि के दौरान ट्रेड किए गए कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है, आमतौर पर एक दिन. उच्च वॉल्यूम ऐक्टिव ट्रेडिंग को दर्शाता है और वर्तमान मार्केट सेंटीमेंट के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है. वॉल्यूम की तुलना करने से ओपन इंटरेस्ट से पता लगाने में मदद मिलती है कि क्या नई पोजीशन बनाई जा रही है या मौजूदा पोजीशन बंद की जा रही है.

कॉल बनाम पुट गतिविधि के विश्लेषण

कॉल में गतिविधि की जांच करना और विकल्प डालना बाजार की अपेक्षाओं और संभावित कीमतों के उतार-चढ़ाव के बारे में.

• कॉल विकल्प: कॉल विकल्पों में उच्च स्तर की गतिविधि बुलिश सेंटीमेंट को दर्शा सकती है, जिससे यह सुझाव मिलता है कि ट्रेडर अंडरलाइंग एसेट की कीमत में वृद्धि होने की उम्मीद करते हैं.
• पुट ऑप्शन: पुट ऑप्शन में बढ़ी हुई गतिविधि बेयरिश सेंटीमेंट का संकेत दे सकती है, जिसका मतलब है कि ट्रेडर प्राइस में गिरावट का अनुमान लगाते हैं.
• पुट/कॉल रेशियो: ट्रेड किए गए कॉल ऑप्शन के लिए पुट ऑप्शन का रेशियो. हाई पुट/कॉल रेशियो बियरिश सेंटिमेंट को दर्शाता है, जबकि कम रेशियो बुलिश सेंटिमेंट का सुझाव दे सकता है. इस रेशियो की निगरानी करने से मार्केट के समग्र मूड और संभावित रिवर्सल का आकलन करने में मदद मिलती है.

ऑप्शन चेन डेटा का उपयोग करके स्ट्रेटेजी

बुलिश और बेरिश स्ट्रेटेजी

बुल कॉल स्प्रेड स्ट्रेटेजी

बुल कॉल स्प्रेड एक विकल्प ट्रेडिंग स्ट्रेटजी है जिसका इस्तेमाल तब किया जाता है जब आप अंतर्निहित एसेट की कीमत में मध्यम वृद्धि की उम्मीद करते हैं. इसमें कम हड़ताल कीमत पर कॉल विकल्प खरीदना और उच्च हड़ताल कीमत पर दूसरा कॉल विकल्प बेचना शामिल है, दोनों एक ही समाप्ति तिथि 1 के साथ . यह आपके संभावित लाभ और संभावित नुकसान दोनों को सीमित करता है. अधिकतम लाभ हड़ताल की कीमतों में से भुगतान किए गए निवल प्रीमियम को घटाकर अंतर होता है, जबकि अधिकतम नुकसान का भुगतान किया गया निवल प्रीमियम होता है

बीयर पुट स्प्रेड स्ट्रेटजी

बियर पुट स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका इस्तेमाल तब किया जाता है जब आप किसी एसेट की कीमत में मध्यम गिरावट की उम्मीद करते हैं. इसमें उच्च हड़ताल कीमत पर एक बजट विकल्प खरीदना और एक ही समाप्ति तिथि के साथ कम हड़ताल कीमत पर एक और पूट विकल्प बेचना शामिल है. यह रणनीति आपके संभावित लाभ और संभावित नुकसान दोनों को सीमित करती है. अधिकतम लाभ दो हड़ताल की कीमतों में से विकल्पों की निवल लागत को घटाकर अंतर होता है, जबकि अधिकतम नुकसान भुगतान किया गया निवल प्रीमियम है.

तटस्थ रणनीतियां

जब आप किसी अंडरलाइंग एसेट की कीमत में कोई उतार-चढ़ाव नहीं होने की उम्मीद करते हैं, तो न्यूट्रल स्ट्रेटेजी का उपयोग किया जाता है. ये रणनीतियां कम उतार-चढ़ाव और टाइम डेके3 से लाभ उठा सकती हैं. सामान्य तटस्थ रणनीतियों में शामिल हैं:

• आयरन कॉन्डोर: एक आउट-ऑफ-मनी कॉल बेचना और पुट करना, और आउट-ऑफ-मनी कॉल और पुट विकल्प खरीदना शामिल है.
• स्ट्रैडल: एक ही स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरी डेट पर कॉल और पुट ऑप्शन दोनों खरीदना शामिल है.
• स्ट्रैंगल: स्ट्रैडल की तरह, लेकिन कॉल और पुट ऑप्शन में अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस होते हैं

आयरन कंडोर रणनीति

आयरन कंडर एक न्यूट्रल स्ट्रेटजी है जिसमें चार विकल्प शामिल हैं: पैसे की आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचना और पैसे से आगे की खरीदना और विकल्प रखना. इसका लक्ष्य अंतर्निहित एसेट 3 में कम अस्थिरता से लाभ प्राप्त करना है . अधिकतम लाभ प्राप्त निवल प्रीमियम होता है, जबकि अधिकतम नुकसान हड़ताल की कीमतों के बीच का अंतर है, जो प्राप्त निवल प्रीमियम को घटाता है.

स्ट्रॉडल और स्ट्रेंगल

• स्ट्रैडल: एक ही स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरी डेट पर कॉल और पुट ऑप्शन दोनों खरीदना शामिल है. अगर अंडरलाइंग एसेट किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण रूप से आगे बढ़ता है, तो यह स्ट्रेटजी लाभ देती है.
• स्ट्रैंगल: स्ट्रैडल की तरह, लेकिन कॉल और पुट ऑप्शन में अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस होते हैं. इस रणनीति के लिए बड़ी कीमत के कदम की आवश्यकता होती है, लेकिन इसकी शुरुआती लागत कम होती है

ऑप्शन चेन टूल्स में देखने लायक विशेषताएं

ऑप्शन चेन टूल चुनते समय, ऐसी विशेषताएं देखें, जैसे:

• रियल-टाइम डेटा: सुनिश्चित करें कि टूल अप-टू-डेट जानकारी प्रदान करता है.
• कस्टमाइज़ेबल फिल्टर: स्ट्राइक प्राइस, एक्सपायरी डेट और वॉल्यूम जैसे विभिन्न मानदंडों के आधार पर विकल्पों को फिल्टर करने की क्षमता.
• निहित अस्थिरता (IV) डेटा: मार्केट सेंटिमेंट और संभावित प्राइस मूवमेंट का आकलन करने के लिए आवश्यक.
• ओपन इंटरेस्ट और वॉल्यूम: विशिष्ट विकल्पों की लिक्विडिटी और लोकप्रियता का आकलन करने में मदद करता है.

ऑप्शन चेन एनालिसिस में सामान्य गलतियों

• ओपन इंटरेस्ट की गलत व्याख्या: ओपन इंटरेस्ट बकाया कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है, ट्रेडिंग की मात्रा नहीं. इसकी गलत व्याख्या करने से मार्केट सेंटीमेंट के बारे में गलत निष्कर्ष निकल सकते हैं.
• निहित अस्थिरता (IV) को अनदेखा करना: IV मार्केट सेंटीमेंट और संभावित कीमतों के उतार-चढ़ाव का एक महत्वपूर्ण इंडिकेटर है. इसे अनदेखा करने से निर्णय लेना खराब हो सकता है.
• एक्सपायरी डायनेमिक्स को ओवरलुक करना: अलग-अलग विकल्पों में अलग-अलग व्यवहार होते हैं, क्योंकि वे समाप्ति तक पहुंचते हैं. इसे देखने से अप्रत्याशित परिणाम हो सकते हैं.

ओपन इंटरेस्ट की गलत व्याख्या

ओपन ब्याज उन बकाया कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या को दर्शाता है जो सेटल नहीं किए गए हैं. यह अक्सर गलत व्याख्या की जाती है क्योंकि:

• ओपन इंटरेस्ट बनाम वॉल्यूम: वॉल्यूम एक विशिष्ट अवधि में ट्रेड किए गए कॉन्ट्रैक्ट की संख्या को दर्शाता है, जबकि ओपन इंटरेस्ट ओपन कॉन्ट्रैक्ट की संख्या दिखाता है. उच्च ओपन इंटरेस्ट से अधिक लिक्विडिटी का पता चलता है, लेकिन इसका मतलब उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के समान नहीं है.
• मार्केट सेंटीमेंट: कीमतों में वृद्धि के साथ ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि आमतौर पर ऊपर के ट्रेंड की पुष्टि करती है, जबकि कीमत में वृद्धि के साथ ओपन इंटरेस्ट में कमी से शॉर्ट कवरिंग का संकेत मिल सकता है.

अंतर्निहित अस्थिरता को अनदेखा करना (IV)

अंतर्निहित अस्थिरता (IV) ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण मेट्रिक है क्योंकि यह भविष्य की अस्थिरता की मार्केट की अपेक्षाओं को दर्शाता है:

• मार्केट सेंटीमेंट: IV मार्केट सेंटीमेंट को मापने में मदद करता है. हाई IV से उच्च अपेक्षित कीमत में बदलाव का पता चलता है, और कम IV अधिक स्थिर मार्केट को दर्शाता है.
• विकल्प की कीमत: IV विकल्प की कीमत में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है. इसे अनदेखा करने से कम मूल्यांकन या ओवरवैल्यूएंग विकल्प हो सकते हैं, जिससे लाभप्रदता प्रभावित हो सकती है.
• रिस्क मैनेजमेंट: iv को समझना जोखिम को प्रभावी रूप से मैनेज करने में मदद कर सकता है, क्योंकि यह संभावित मार्केट मूवमेंट को दर्शा सकता है.

एक्सपायरी डायनेमिक्स देखना

एक्सपायरी डायनेमिक्स यह दर्शाता है कि वे अपनी समाप्ति तिथि के अनुसार विकल्प कैसे माने जाते हैं:

• टाइम डेके: थीटा डे के कारण समय के साथ विकल्पों की वैल्यू कम होती है. अगर अंडरलाइंग एसेट अपेक्षा के अनुसार नहीं चलता है, तो इसके कारण महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है.
• गामा जोखिम: गामा डेल्टा के परिवर्तन की दर को दर्शाता है. जैसे-जैसे विकल्प समाप्ति के आस-पास होते हैं, गामा जोखिम बढ़ जाता है, जिससे विकल्प के डेल्टा में कीमत में अधिक महत्वपूर्ण बदलाव होता है.
• लिक्विडिटी: समाप्ति के आस-पास, विकल्प कम लिक्विड हो सकते हैं, जिससे अनुकूल कीमतों पर ट्रेड को निष्पादित करना मुश्किल हो जाता है.

निष्कर्ष

ऑप्शन ट्रेडिंग के बारे में जानने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए ऑप्शन चेन को समझना महत्वपूर्ण है. कॉल और पुट दोनों विकल्पों के लिए स्ट्राइक प्राइस, एक्सपायरी डेट और प्रीमियम जैसे महत्वपूर्ण डेटा प्रस्तुत करके, विकल्प चेन उपलब्ध अवसरों और संभावित जोखिमों का एक व्यापक स्नैपशॉट प्रदान करते हैं.

इस जानकारी के साथ, ट्रेडर अधिक सूचित निर्णय ले सकते हैं, अलग-अलग मार्केट स्थितियों के लिए अपनी रणनीतियां तैयार कर सकते हैं और अपने पोर्टफोलियो को बेहतर तरीके से मैनेज कर सकते हैं. इसलिए चाहे आप नई रणनीतियों की खोज करने वाले नए ट्रेडर हों या अपने दृष्टिकोण को बेहतर बनाने वाले अनुभवी इन्वेस्टर हों, मास्टरिंग ऑप्शन चेन आपकी ट्रेडिंग टूलकिट को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ा सकते हैं और आपको अधिक आत्मविश्वास और सटीकता के साथ विकल्पों की जटिल दुनिया को नेविगेट करने में मदद कर सकते हैं.