सेक्टर रोटेशन क्या है? रणनीतियां, लाभ और सीमाएं

ट्रेडिंग में सेक्टर रोटेशन क्या है?

"सेक्टर रोटेशन" के नाम से जानी जाने वाली टॉप-डाउन इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी में इन्वेस्टर मार्केट की स्थितियों के जवाब में सेक्टर के बीच अपने फंड को शिफ्ट करना शामिल है. समय पर आर्थिक चक्र के चरण के आधार पर, निवेशक एक इंडस्ट्री में अपनी होल्डिंग को बेचने और किसी अन्य इंडस्ट्री में आय को दोबारा इन्वेस्ट करने के लिए इस रणनीतिक एसेट एलोकेशन दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं. 

हर देश की अर्थव्यवस्था अनुमानित चक्रों का पालन करती है, और समय पर अर्थव्यवस्था की स्थिति के आधार पर, एक सेक्टर के भीतर उद्योग और बिज़नेस बुलिश और बेयरिश चक्रों से गुजरते हैं. सेक्टर रोटेशन तकनीक, जिसमें निवेशक कम मूल्य वाले क्षेत्रों में स्टॉक खरीदते हैं और जब सेक्टर का ओवरवैल्यू हो जाता है, तो उन्हें बेचते हैं, इसमें से पैदा हुआ था.
 

स्टॉक मार्केट में सेक्टर रोटेशन कैसे काम करता है?

भारत में कंपनियों को दो मुख्य श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है: साइक्लिकल और नॉन-साइक्लिकल. जबकि नॉन-साइक्लिकल बिज़नेस अधिकांशतः बिज़नेस साइकिल से प्रभावित नहीं होते हैं, तो साइक्लिकल बिज़नेस इसके शिफ्ट के लिए असुरक्षित होते हैं. 

मौजूदा बिज़नेस साइकिल साइक्लिकल कंपनियों के रिटर्न को निर्धारित करता है, जिसमें बैंक, ऑटो और लग्ज़री सामान जैसे सेक्टर शामिल हैं. हेल्थकेयर और यूटिलिटी बिज़नेस, जिनकी स्थिर मांग और रिटर्न हैं, नॉन-साइक्लिकल स्टॉक के उदाहरण हैं. 

सेक्टर रोटेशन के पीछे का विचार साइक्लिकल इक्विटीज़ के अनुमानित चरित्र का लाभ उठाकर एसेट में प्रवेश करना और बाहर निकलना है. इकोनॉमिक साइकिल अपने पक्ष में काम करना शुरू करने से पहले, निवेशक साइक्लिकल कंपनियों को खरीदते हैं. जब साइक्लिकल इक्विटी कम परफॉर्म करना शुरू करते हैं, तो वे अपने पैसे को नॉन-साइक्लिकल सेक्टर में ले जाते हैं. एक ही क्षेत्र की कंपनियों से मिलते-जुलते रिटर्न, जो क्षेत्र-वार आवंटन को सक्षम करते हैं, सेक्टर रोटेशन के लिए एक और उचित तरीका है. 
 

सेक्टर रोटेशन का उदाहरण

मान लें कि आपने अपने पोर्टफोलियो का 40% टेक्नोलॉजी में, रियल एस्टेट में 30%, और हेल्थकेयर में 30% इन्वेस्ट किया है. अब, आप आर्थिक मंदी के बारे में सीखते हैं, जिससे प्रौद्योगिकी और रियल एस्टेट सेक्टर को नुकसान होने की संभावना है.

अपने रिटर्न को ऑप्टिमाइज़ करने के लिए, आप साइक्लिकल दोनों सेक्टर में अपने आधे इन्वेस्टमेंट को बेच सकते हैं और डिफेंसिव सेक्टर, हेल्थकेयर को फंड आवंटित कर सकते हैं. अब, आपके पास टेक्नोलॉजी में 20% इन्वेस्टमेंट, रियल एस्टेट में 15%, और हेल्थकेयर में 65% इन्वेस्टमेंट है.
 

सेक्टोरल रोटेशन के लिए टॉप स्ट्रेटेजी क्या हैं?

निम्नलिखित कुछ सर्वश्रेष्ठ सेक्टोरल रोटेशन तकनीकें हैं:

• डिफेंसिव और साइक्लिकल इन्वेस्टमेंट के बीच बैलेंस खोजना: बुल मार्केट में, साइक्लिकल इंडस्ट्रीज़ में अपने पैसे को फैलाना बुद्धिमानी है क्योंकि वे अक्सर अच्छी तरह से काम करते हैं. बेरिश साइकिल में, रक्षात्मक या नॉन-साइक्लिकल इंडस्ट्रीज़ अच्छी तरह से काम करते हैं. कंज्यूमर स्टेपल्स, यूटिलिटीज़ और हेल्थकेयर ऐसे उद्योगों में से हैं जो आमतौर पर तब अच्छा काम करते हैं जब महंगाई अधिक होती है और जीडीपी की वृद्धि धीमी होती है.
• डिविडेंड यील्ड स्टॉक खरीदें: उच्च डिविडेंड यील्ड वाले स्टॉक, आर्थिक मंदी और महंगाई के समय अच्छे इन्वेस्टमेंट करते हैं. ऐसी स्थितियों में जहां ब्याज दरें बढ़ रही हैं, वे अन्य उद्योगों की तुलना में अक्सर बेहतर करते हैं. फाइनेंशियल लाभ के अलावा, ये कंपनियां एक निरंतर आय प्रदान करती हैं, जो उनमें इन्वेस्ट करने के लिए एक और उचित तरीका है. 
• मार्केट कैप में डाइवर्सिफाई करें: आपको सेक्टरल डाइवर्सिटी के अलावा अपने लार्ज-कैप और स्मॉल-कैप इन्वेस्टमेंट को रीबैलेंस करना चाहिए. जब आप मार्केट में गिरावट की उम्मीद करते हैं, तो आपको अपने लार्ज-कैप इन्वेस्टमेंट को बढ़ाना चाहिए और अपने स्मॉल-कैप को कम करना चाहिए, और इसके विपरीत. 
• निरंतर पुनर्संतुलन: यह एक ऐक्टिव इन्वेस्टमेंट तकनीक है, क्योंकि आपको पता होना चाहिए. अगर आप सेक्टरल फंड का उपयोग करते हैं, तो भी आपको मार्केट पर नज़र रखनी चाहिए और उपयुक्त खरीदारी और बिक्री करनी चाहिए और एक्सचेन्ज ट्रेडेड फन्ड्स ( ईटीएफ ). 
   

सेक्टर रोटेशन के क्या लाभ हैं?

सेक्टर रोटेशन के बारे में सोचने के लिए मुख्य उचितताएं निम्नलिखित हैं:

• विजन की तैयारी: आप समय से पहले अपने पैसे को बदल सकते हैं और अगले साइकिल की भविष्यवाणी कर सकते हैं क्योंकि अर्थव्यवस्था प्रसिद्ध साइकिल में चलती है.
• पोर्टफोलियो का डाइवर्सिफिकेशन: सेक्टर रोटेशन आपके पोर्टफोलियो को एक क्षेत्र में अधिक केंद्रित होने से रोकता है. इसके बजाय, आप मार्केट और इंडस्ट्री में अपने इन्वेस्टमेंट को डाइवर्सिफाई करते हैं, जिससे आपके पोर्टफोलियो का जोखिम कम हो जाता है.
• अतिरिक्त संभावित लाभ प्राप्त करें: आप अपने इन्वेस्टमेंट को अच्छी तरह से करने की उम्मीद वाले इंडस्ट्री में ले जाकर लाभ के लिए अपनी संभावना को बढ़ा सकते हैं. अगर आप साइकिल से पहले इन्वेस्ट करते हैं, तो आप डिस्काउंट पर खरीद सकते हैं और प्रीमियम पर बेच सकते हैं. 
• प्रोफेशनल फंड मैनेजमेंट: सेक्टर-वाइज़ इन्वेस्टमेंट के लिए कई प्रोफेशनल रूप से मैनेज किए जाने वाले समाधान हैं, जैसे सेक्टोरल म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), उन व्यक्तियों के लिए, जिनके पास डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट के लिए विशेषज्ञता नहीं है.
   

सेक्टर रोटेशन की सीमाएं क्या हैं?

आपको निम्नलिखित सेक्टर रोटेशनल लिमिटेशन के बारे में ध्यान रखना चाहिए:

• एकाग्रता का जोखिम: अगर आप अपने एसेट पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो आप एक कंसंट्रेटेड पोर्टफोलियो बनाएंगे, जो अच्छी तरह से काम करने के लिए भविष्यवाणी की जाती है. अगर आपके अनुमानित परिणाम महत्वपूर्ण नहीं होते हैं, तो इससे महत्वपूर्ण नुकसान हो सकता है. 
• सटीक समय: क्योंकि इसके लिए गहराई से विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है, इसलिए सेक्टर इन्वेस्टिंग सबसे आम दृष्टिकोण नहीं है. उन्हें प्रवेश और प्रस्थान के समय बिंदुओं को भी सटीक रूप से समय देना होता है, जिसके लिए निरंतर निरीक्षण की आवश्यकता होती है. 
• परफॉर्मेंस बायस: निवेशक अक्सर ऐसे विषयों और उद्योगों को आगे बढ़ते हैं जिन्होंने हाल ही में मजबूत परफॉर्मेंस दिखाई है. चूंकि निवेशक आर्थिक चक्र की ऊंचाई के दौरान प्रवेश करते हैं और उसके बाद रिटर्न में गिरावट जारी रहती है, इससे नुकसान हो सकता है. 
   

क्या स्टॉक मार्केट में सेक्टर रोटेशन निवेशकों के लिए लाभदायक है?

हां, यह उन निवेशकों को समझने में मदद करता है कि सही तरीके से ट्रेड कैसे करें. रियल लॉन्ग-टर्म ट्रेडर और इन्वेस्टर जानते हैं कि हर सेक्टर एक ही समय में अच्छा काम नहीं करेगा. कुछ उद्योग चक्रवात्मक होते हैं, कुछ मौसमी होते हैं, कुछ मानसून के मौसम पर निर्भर करते हैं, और कुछ सरकारी नियमों से प्रभावित होते हैं. विकास के मामले में हर किसी को निरंतर आउटपरफॉर्म करने के लिए, वास्तव में एस्ट्यूट निवेशक अपने फंड को समय पर उनके बीच हस्तांतरित करना जारी रखेगा.
 

निष्कर्ष

सेक्टर रोटेशन एक निवेश तकनीक है जो मार्केट साइकिल के सुस्थापित आर्थिक सिद्धांतों से लाभ उठाती है. आप मार्केट से आगे रह सकते हैं और उन उद्योगों में निवेश कर सकते हैं जो पिछले रुझानों पर रिसर्च करके और अप-टू-डेट रखकर शुरू होने वाले हैं. अर्थव्यवस्था में महत्वपूर्ण बदलावों के लिए तैयार रहने के लिए, अगर आप किसी एक उद्योग में निवेश नहीं करना चाहते हैं, तो भी आपको सेक्टर रोटेशन को समझना होगा.