भारत में गोल्ड इन्वेस्टमेंट टैक्सेशन: इन्वेस्टर और फाइनेंशियल निर्णय लेने वालों के लिए एक रणनीतिक गाइड

गोल्ड इन्वेस्टमेंट के अलग-अलग तरीके क्या हैं?

आज के निवेशक गोल्ड इंस्ट्रूमेंट के व्यापक स्पेक्ट्रम में से चुन सकते हैं. प्रत्येक एक अलग उद्देश्य को पूरा करता है, और प्रत्येक अपने टैक्स प्रभावों के साथ आता है. यहां पांच प्राइमरी गोल्ड इन्वेस्टमेंट कैटेगरी दी गई है:

• फिज़िकल गोल्ड: ज्वेलरी, बुलियन और कॉइन
• डिजिटल गोल्ड: फिनटेक ऐप या डिजिटल वॉल्ट प्रदाताओं के माध्यम से खरीदा गया
• पेपर गोल्ड का अर्थ ऐसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट है, जो फिज़िकल ओनरशिप की आवश्यकता के बिना गोल्ड की वैल्यू को दर्शाते हैं, जैसे गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF), सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (SGB), और म्यूचुअल फंड, जो मुख्य रूप से गोल्ड से संबंधित एसेट में इन्वेस्ट करते हैं.
• गोल्ड डेरिवेटिव: कमोडिटी एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाने वाले फ्यूचर्स और ऑप्शन
• गिफ्टेड या वारिस गोल्ड: वारसा या गिफ्टिंग तंत्र के माध्यम से प्राप्त एसेट

इन वाहनों पर टैक्सेशन के बारे में सूचित समझ पूंजी दक्षता के लिए महत्वपूर्ण है.

डिजिटल गोल्ड इन्वेस्टमेंट पर टैक्स

डिजिटल गोल्ड फिज़िकल स्टोरेज की चिंताओं के बिना ऑनलाइन इन्वेस्टमेंट की सुविधा प्रदान करता है. हालांकि, डिजिटल गोल्ड ट्रीटमेंट पर इसका टैक्स फिज़िकल गोल्ड के समान रहता है क्योंकि इसमें सुरक्षा के रूप में सेबी की मान्यता नहीं होती है.

• शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी): अगर 36 महीनों के भीतर बेचा जाता है, तो व्यक्तिगत इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार लाभ पर टैक्स लगाया जाता है.
• लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन, जब गोल्ड तीन वर्ष से अधिक समय तक होल्ड किया जाता है, तो लागू होते हैं, पर 20% टैक्स और 4% सेस की दर पर टैक्स लगाया जाता है. दर समय-समय पर संबंधित अधिकारियों द्वारा नियमित रूप से निर्धारित और बदली जाती है.
   

फिज़िकल गोल्ड इन्वेस्टमेंट पर टैक्सेशन

भारत में फिज़िकल गोल्ड टैक्सेशन को एसेट डिस्क्लोज़र में उच्च दृश्यमानता और अनअकाउंटेड ट्रांज़ैक्शन में संभावित दुरुपयोग के कारण बहुत अधिक नियंत्रित किया जाता है.

• एसटीसीजी: अगर 3 वर्षों के भीतर बेचा जाता है, तो प्रति इनकम स्लैब पर टैक्स लगाया जाता है.
• एलटीसीजी: जब आप 36 महीनों से अधिक समय तक इसे होल्ड करने के बाद भारत में गोल्ड बेचते हैं, तो आपके द्वारा अर्जित लाभ को लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी) माना जाता है. 

भारत के इनकम टैक्स एक्ट के अनुसार, गोल्ड पर LTCG पर 20% की फ्लैट दर पर टैक्स लगाया जाता है, और यह 4% हेल्थ और एजुकेशन सेस से बढ़ाया जाता है, जिससे आपकी प्रभावी टैक्स देयता 20.8% हो जाती है.
इसलिए, अगर आप अपने गोल्ड इन्वेस्टमेंट पर कैश इन करने की योजना बना रहे हैं, तो याद रखें, आप अपने लाभ का 20.8% टैक्स के रूप में भुगतान करेंगे. गोल्ड से अपने नेट रिटर्न की गणना करते समय यह विचार करने के लिए एक प्रमुख कारक है.

अधिक विचार:

• खरीद पर GST: 3% का गुड्स एंड सर्विस टैक्स गोल्ड की कुल खरीद मूल्य पर लागू होता है, जबकि ज्वेलरी बनाने के शुल्क पर अतिरिक्त 5% GST लगाया जाता है.
• एक्सचेंज ट्रांज़ैक्शन: गोल्ड ज्वेलरी (जैसे, नए आभूषणों का ट्रेडिंग) के आदान-प्रदान पर कोई भी कैपिटल गेन मार्केट के मूल्यों के आधार पर टैक्स योग्य होता है.

बुलियन ट्रेडिंग या डायरेक्टर्स को गोल्ड गिफ्ट करने में शामिल कॉर्पोरेट इकाइयों को बनाए रखना चाहिए
 

पेपर गोल्ड निवेश पर टैक्स

पेपर गोल्ड में गोल्ड ईटीएफ, एसजीबी और म्यूचुअल फंड जैसे इंस्ट्रूमेंट शामिल हैं, जो प्रत्येक भारतीय टैक्स कानूनों के तहत विशिष्ट टैक्स ट्रीटमेंट द्वारा नियंत्रित होते हैं.

गोल्ड ईटीएफ

गोल्ड ETF टैक्स ट्रीटमेंट मिरर फिज़िकल गोल्ड:

• एसटीसीजी (12 महीनों से कम समय के लिए होल्ड): इनकम स्लैब दर के आधार पर
• एलटीसीजी (12 महीनों से अधिक के लिए होल्ड किया गया): इंडेक्सेशन के बिना 12.5%

ETF ट्रांज़ैक्शन पर कोई GST लागू नहीं है.

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी)

ब्याज (2.5% प्रति वर्ष): "अन्य स्रोतों से आय" के तहत टैक्स लगाया जाता है

पूंजीगत लाभ:

• 8-वर्ष की होल्डिंग अवधि के बाद पूरी टैक्स छूट प्रदान करने वाला गोल्ड इन्वेस्टमेंट.
• 5 वर्षों के बाद समय से पहले बिक्री: एलटीसीजी इंडेक्सेशन के बिना 20% पर लागू होता है

गोल्ड म्यूचुअल फंड

गोल्ड म्यूचुअल फंड पर टैक्स इस प्रकार है:

• एसटीसीजी (24 महीनों से कम समय पर): इनकम टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स लगाया जाता है
• एलटीसीजी (24 महीनों से अधिक समय तक होल्ड): इंडेक्सेशन के बिना 12.5%

निवेश के समय कोई GST नहीं.

कॉर्पोरेट्स के लिए, पेपर गोल्ड बेहतर ऑडिट ट्रेल, नियामक पारदर्शिता और संभावित रूप से कम टैक्स देयताएं प्रदान करता है, विशेष रूप से गोल्ड म्यूचुअल फंड टैक्सेशन के साथ इंडेक्सेशन के माध्यम से ऑफसेट करने की अनुमति देता है.
 

गोल्ड डेरिवेटिव से रिटर्न पर टैक्सेशन

गोल्ड डेरिवेटिव, जैसे मान्यता प्राप्त कमोडिटी एक्सचेंज पर ट्रेड किए जाने वाले फ्यूचर्स और ऑप्शन, आमतौर पर हेजिंग और स्पेक्युलेटिव स्ट्रेटेजी के लिए हाई-नेट-वर्थ इन्वेस्टर्स, कॉर्पोरेट्स और ट्रेजरी मैनेजर द्वारा उपयोग किए जाते हैं. अनुपालन और फाइनेंशियल दक्षता के लिए अपने टैक्स उपचार को समझना महत्वपूर्ण है.

1. आय का वर्गीकरण

गोल्ड डेरिवेटिव से आय को इनकम टैक्स एक्ट के सेक्शन 43(5) के तहत "नॉन-स्पेक्युलेटिव बिज़नेस इनकम" के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. यह व्यक्तिगत ट्रेडर और कॉर्पोरेट दोनों पर लागू होता है, बशर्ते ट्रेड मान्यता प्राप्त एक्सचेंज पर होते हैं और वास्तविक डिलीवरी के अलावा अन्यथा सेटल किए जाते हैं.

2. लागू टैक्स दरें

• व्यक्तियों के लिए: लागू इनकम टैक्स स्लैब दर पर टैक्स लगाया जाता है.
• कॉर्पोरेट्स के लिए: प्रचलित कॉर्पोरेट टैक्स दर के अनुसार टैक्स लगाया जाता है.

यह इलाज बिज़नेस से संबंधित कटौतियों और खर्च क्लेम, जैसे इंटरनेट की लागत, ब्रोकरेज फीस और एडवाइज़री खर्चों की अनुमति देता है.

3. लॉस सेट-ऑफ और कैरी फॉरवर्ड

• गोल्ड डेरिवेटिव से होने वाले नुकसान को एक ही फाइनेंशियल वर्ष के भीतर अन्य बिज़नेस आय पर सेट किया जा सकता है.
• अशोषित नुकसान को 8 असेसमेंट वर्षों तक कैरी फॉरवर्ड किया जा सकता है, बशर्ते देय तिथियों के भीतर टैक्स रिटर्न फाइल किए जाते हों.

यह ट्रेजरी रिस्क मैनेजमेंट और कॉर्पोरेट इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी के लिए गोल्ड डेरिवेटिव को एक सुविधाजनक टूल बनाता है.

4. GST लागू

• मान्यता प्राप्त एक्सचेंज पर गोल्ड डेरिवेटिव के ट्रेडिंग पर सीधे कोई GST नहीं लगाया जाता है.
• हालांकि, 18% पर GST ब्रोकरेज और ट्रांज़ैक्शन शुल्क पर लागू होता है, जिसे लागत मॉडलिंग में गणना की जानी चाहिए.

5. बिज़नेस के लिए रणनीतिक विचार

गोल्ड हेजिंग या ऐक्टिव ट्रेडिंग में शामिल कॉर्पोरेशनों को ट्रेड कॉन्ट्रैक्ट, ब्रोकरेज स्टेटमेंट और पी एंड एल रिकॉर्ड सहित मजबूत डॉक्यूमेंटेशन बनाए रखना चाहिए. यह ICDS (इनकम कंप्यूटेशन और डिस्क्लोज़र स्टैंडर्ड) के तहत ऑडिट तैयारी, टैक्स कंप्यूटेशन और रेगुलेटरी कम्प्लायंस के लिए महत्वपूर्ण है.
 

विरासत या उपहार के रूप में प्राप्त सोने पर टैक्स

गिफ्ट या विरासत के माध्यम से प्राप्त गोल्ड के मामले में, टैक्स ट्रांसफर के स्रोत और मूल्य पर निर्भर करता है.

गिफ्ट किया गया सोना:

• अगर किसी गैर-रिश्तेदार से प्राप्त होता है और कुल ₹50,000 से अधिक की कीमत वाला होता है, तो यह "अन्य स्रोतों से आय" के रूप में टैक्स योग्य है
• बिक्री के दौरान पूंजीगत लाभ की गणना के लिए दाता की मूल खरीद लागत अधिग्रहण लागत बन जाती है.

विरासत में सोना:

• विरासत के समय टैक्स योग्य नहीं है.
• बिक्री पर, इंडेक्स्ड अधिग्रहण लागत की गणना डोनर की खरीद तिथि से की जाती है.

फैमिली ऑफिस पोर्टफोलियो को मैनेज करने वाली फर्मों को सोने से जुड़ी एस्टेट प्लानिंग के लिए उचित लागत मुद्रास्फीति इंडेक्स डॉक्यूमेंटेशन बनाए रखना चाहिए.

आप गोल्ड इन्वेस्टमेंट से लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर टैक्स कैसे बचा सकते हैं?

एक प्रभावी टैक्स प्लानिंग दृष्टिकोण से गोल्ड प्रॉफिट पर टैक्स बोझ कम हो सकता है. यहां जानें कि फाइनेंशियल लीडर और इन्वेस्टर गोल्ड से संबंधित रिटर्न पर टैक्स दक्षता को कैसे बढ़ा सकते हैं:

1. सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड का विकल्प चुनें

• मेच्योरिटी पर टैक्स-फ्री: अगर मेच्योरिटी (8 वर्ष) तक होल्ड किया जाता है, तो एसजीबी टैक्स-फ्री कैपिटल गेन प्रदान करते हैं. 
• अतिरिक्त लाभ: वार्षिक 2.5% टैक्स योग्य ब्याज़, रिटर्न को बढ़ाना.

2. ऑफसेट कैपिटल लॉस

• लागू होना: आप अन्य एसेट से लॉन्ग-टर्म कैपिटल लॉस के लिए गोल्ड से LTCG को ऑफसेट कर सकते हैं. हालांकि, शॉर्ट-टर्म कैपिटल लॉस को केवल शॉर्ट-टर्म लाभ के लिए सेट किया जा सकता है. 
• कैरी फॉरवर्ड: अनएडजस्टेड कैपिटल लॉस को 8 असेसमेंट वर्षों तक कैरी फॉरवर्ड किया जा सकता है, बशर्ते आप देय तिथि के भीतर अपना इनकम टैक्स रिटर्न फाइल करते हों.

3. स्ट्रैटेजिक गिफ्टिंग

• परिभाषित रिश्तेदारों को दिया गया सोना टैक्स-छूट वाला है.
• हिंदू अविभाजित परिवार (एचयूएफ) या ट्रस्ट के माध्यम से ट्रांसफर टैक्स कुशलता प्रदान कर सकते हैं.

4. बार-बार ट्रेडिंग करने से बचें

• 3 वर्षों से अधिक समय तक गोल्ड होल्ड करना एलटीसीजी लाभ सुनिश्चित करता है और स्लैब-रेट टैक्सेशन जोखिम को कम करता है.

B2B संस्थाओं को पोर्टफोलियो डिज़ाइन में टैक्स प्लानिंग को एकीकृत करने पर विचार करना चाहिए, विशेष रूप से ट्रेजरी ऑपरेशन और ग्रुप कंपनियों के लिए इन्वेस्टमेंट मैंडेट में.

निष्कर्ष

जैसे-जैसे गोल्ड इन्वेस्टमेंट वाहन विकसित होते हैं, वैसे-वैसे उनके टैक्सेशन फ्रेमवर्क भी बढ़ जाते हैं. 2025 में, चाहे आप फिज़िकल बुलियन, डिजिटल गोल्ड या गोल्ड म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट कर रहे हों, गोल्ड इन्वेस्टमेंट पर अपने टैक्स दायित्वों को समझना व्यक्तिगत और संगठनात्मक दोनों स्तरों पर बेहतर फाइनेंशियल मैनेजमेंट के लिए महत्वपूर्ण है.

B2B प्रोफेशनल, कॉर्पोरेट फाइनेंस लीडर और वेल्थ स्ट्रैटेजिस्ट के लिए, टैक्स स्ट्रेटेजी के साथ गोल्ड इन्वेस्टमेंट के निर्णयों को अलाइन करना अब वैकल्पिक नहीं है. यह रिटर्न को ऑप्टिमाइज़ करने, अनुपालन को बढ़ाने और लचीले पोर्टफोलियो बनाने का एक प्रमुख निर्णय है.