कॅश आणि फ्यूचर मार्केट मधील फरक

कॅश मार्केट म्हणजे काय?

कॅश मार्केटचा विचार करा, ज्याला स्पॉट मार्केट देखील म्हणतात, "आता खरेदी करा, स्वत:चे खरेदी करा" मार्केटप्लेस म्हणून. येथे, जेव्हा तुम्ही स्टॉक खरेदी करता, तेव्हा तुम्ही पूर्ण किंमत अपफ्रंट भरता आणि एका दिवसात किंवा दोन दिवसात मालकी मिळवता (T+1 किंवा T+2, जिथे "T" ट्रेड डे आहे).

भारतात, हे दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर्ससाठी मार्केटमध्ये जाते. एकदा ट्रेड सेटल केल्यानंतर, शेअर्स तुमच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये असतात आणि तुम्ही अधिकृतपणे शेअरहोल्डर आहात. याचा अर्थ असा की तुम्ही डिव्हिडंड, मतदान अधिकार आणि इतर लाभांसाठी पात्र आहात. कॅश मार्केटची देखरेख सेबी द्वारे केली जाते आणि एनएसई आणि बीएसई सारख्या एक्सचेंजद्वारे चालते. 

उदाहरणार्थ, जर तुम्ही इन्फोसिसचे 100 शेअर्स प्रत्येकी ₹1,400 मध्ये खरेदी केले तर तुम्ही ₹1,40,000 देय कराल आणि त्या शेअर्सचे थेट, सोपे आणि सरळ मालक असाल.
 

फ्यूचर्स मार्केट म्हणजे काय?

आता, फ्यूचर्स मार्केट वेगळे काम करते. स्वत: स्टॉक खरेदी करण्याऐवजी, तुम्ही सेट किंमतीसाठी भविष्यातील तारखेला खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी करार खरेदी करीत आहात. हे काँट्रॅक्ट्स प्रमाणित आहेत आणि नियमित प्लॅटफॉर्मवर ट्रेड केले जातात.

येथे किकर आहे: तुम्ही पूर्ण रक्कम अपफ्रंट भरत नाही. तुम्ही फक्त एकूण मूल्याचा एक छोटासा भाग मार्जिन ठेवला आहे. यामुळे तुम्हाला फायदा मिळतो, म्हणजे तुम्ही कमी रक्कमेसह मोठ्या स्थितीवर नियंत्रण करू शकता. हे तुमचे नफे वाढवू शकते, परंतु तुमचे नुकसान देखील वाढवू शकते.

फ्यूचर्स अनेकदा किंमतीतील बदल किंवा बिझनेसमधून रिस्क सापेक्ष हेजिंग करून नफा मिळविण्याचा प्रयत्न करणाऱ्या ट्रेडर्सद्वारे वापरले जातात. त्यांनी समाप्ती तारीख सेट केली आहे (सामान्यपणे महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवार), त्यामुळे तुम्ही एकतर करार सेटल करता किंवा त्यापूर्वी ते रोल ओव्हर करता.

उदाहरणार्थ, ट्रेडर फ्यूचर्स काँट्रॅक्टद्वारे ₹1,400 मध्ये 100 इन्फोसिस शेअर्स खरेदी करण्यास वचनबद्ध असू शकतो. ₹1,40,000 भरण्याऐवजी, ते केवळ ₹14,000 मार्जिन म्हणून डिपॉझिट करू शकतात. कराराची मुदत संपेपर्यंत दैनंदिन नफा किंवा तोटा त्यांच्या अकाउंटमध्ये अपडेट केला जातो.
 

टॅक्सेशन: कॅश मार्केट वर्सिज फ्यूचर्स मार्केट

कॅश मार्केट:

कॅश (स्पॉट) मार्केटमध्ये, त्वरित डिलिव्हरीसाठी शेअर्स किंवा कमोडिटी खरेदी आणि विकल्या जातात. 12 महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधीसाठी धारण केलेल्या शेअर्सच्या विक्रीतून मिळणाऱ्या लाभाला लाँग-टर्म कॅपिटल गेन (एलटीसीजी) म्हणून वर्गीकृत केले जाते आणि 12.5% वर कर आकारला जातो (₹1.25 लाखांपेक्षा जास्त सूट). 12 महिन्यांपेक्षा कमी कालावधीसाठी धारण केलेल्या शेअर्सवर शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन (एसटीसीजी) 20% टॅक्स आकारला जातो. वस्तूंसाठी, होल्डिंग कालावधी निकष आणि टॅक्स रेट्स ॲसेट क्लासवर आधारित भिन्न आहेत.

फ्यूचर्स मार्केट:

फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्समध्ये ट्रेडिंग हे कॅपिटल गेन ऐवजी बिझनेस इन्कम मानले जाते. फ्यूचर्स ट्रेडिंग (इक्विटी इंडेक्स फ्यूचर्स, स्टॉक फ्यूचर्स आणि कमोडिटी फ्यूचर्ससह) कडून नफा किंवा तोटा ॲसेटनुसार सट्टा किंवा गैर-सट्टा बिझनेस उत्पन्न म्हणून मानले जातात. व्यक्तीच्या इन्कम टॅक्स स्लॅब रेट्स नुसार टॅक्स लागू केला जातो. फ्यूचर्स ट्रेडिंगमधील नुकसान इतर बिझनेस इन्कम सापेक्ष सेट ऑफ केले जाऊ शकते आणि 8 वर्षांपर्यंत कॅरी फॉरवर्ड केले जाऊ शकते.

मुख्य फरक:

कॅश मार्केट गेन्स हे फिक्स्ड टॅक्स रेट्ससह कॅपिटल गेन्स (एलटीसीजी/एसटीसीजी) आहेत.
फ्यूचर्स मार्केट गेनला विस्तृत नुकसान समायोजन पर्यायांसह स्लॅब रेट्सवर टॅक्स आकारला जातो.
 

कॅश मार्केट वर्सिज फ्यूचर्स मार्केट: प्रमुख फरक

कॅश मार्केटचे फायदे

• साधेपणा: नवशिक्यांसाठी सर्वोत्तम.
• वास्तविक मालकी: तुमच्याकडे मालमत्ता आहे.
• स्थिर वाढ: दीर्घकालीन संपत्ती बांधकामासाठी आदर्श.
• कमी रिस्क: कोणताही लीवरेज म्हणजे कोणतेही अतिशयोक्तीपूर्ण नुकसान नाही.
• डिव्हिडंड आणि बोनस: तुम्हाला शेअरहोल्डर असण्याचे सर्व लाभ मिळतात.

फ्यूचर्स मार्केटचे फायदे

• लाभ: कमी पैशांसह मोठी स्थिती नियंत्रित करा.
• हेजिंग: किंमत बदलांवर रिस्क मॅनेज करा.
• कोणत्याही दिशेने नफा: तुम्ही चढ-उताराच्या किंमतीवर विश्वास ठेवू शकता.
• लिक्विडिटी: मोठ्या स्टॉक आणि इंडायसेस वरील फ्यूचर्स ट्रेड करण्यास सोपे आहेत.
• लवचिकता: अल्पकालीन नाटक, दीर्घकालीन संरक्षण, दोन्ही शक्य.
   

रिस्क विषयी काय?

अगदी सोपे कॅश मार्केट देखील रिस्क-फ्री नाही. स्टॉकच्या किंमती कमी होऊ शकतात आणि कमी लिक्विडिटीमुळे काही शेअर्स त्वरित विक्री करणे सोपे असू शकत नाहीत.

फ्यूचर्स ट्रेडिंगमध्ये अधिक रिस्क असते. आम्ही ज्या लीवरेजबद्दल बोलले होते? हे दोन्ही मार्ग कमी करते. जर मार्केट तुमच्याविरुद्ध जात असेल तर तुम्ही तुमच्या मार्जिनपेक्षा अधिक गमावू शकता. तसेच, लाभ आणि नुकसान दररोज (mark-to-market) सेटल केले जात असल्याने, जर तुम्ही काळजीपूर्वक नसाल तर तुमचे ट्रेडिंग कॅपिटल जलद कमी होऊ शकते.
 

अंतिम विचार

दोन्ही मार्केट भारताच्या फायनान्शियल सिस्टीमचे आवश्यक भाग आहेत. जर तुम्हाला मालकी, स्थिर वाढ आणि कमी आश्चर्य हवे असेल तर कॅश मार्केट उत्तम आहे. फ्यूचर्स मार्केट ॲक्टिव्ह ट्रेडर्ससाठी किंवा मार्केट स्विंग्स पासून हेज करण्याची आवश्यकता असलेल्यांसाठी चांगले आहे.

जर तुम्ही आत्ताच सुरू करीत असाल तर कॅश मार्केट हा तुमच्या पायांवर टाकण्याचा सुरक्षित मार्ग आहे. परंतु जर तुम्हाला अधिक अनुभव असेल आणि मार्केट कसे चालतात याची ठोस समज असेल तर फ्यूचर्स मार्केट एक शक्तिशाली टूल असू शकते.

शेवटी, ते दुसऱ्यापेक्षा निवड करण्याविषयी नाही. स्मार्ट धोरणे अनेकदा तुमचे ध्येय, रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंट टाइमलाईन वर आधारित दोन्ही एकत्रित करतात.