स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटसाठी रेशिओ विश्लेषण महत्त्वाचे आहे का?

कंपनीचे खरे मूल्य शोधण्यासाठी स्टॉक इन्व्हेस्टिंगला फायनान्शियल डाटाचा काळजीपूर्वक अभ्यास आवश्यक आहे. हे सामान्यपणे कंपनीच्या नफा आणि तोटा अकाउंट, बॅलन्स शीट आणि कॅश फ्लो स्टेटमेंटचा अभ्यास करून केले जाते. तथापि, हे वेळ घेणारे असू शकते. कंपनीची कामगिरी तपासण्याचा सुलभ मार्ग म्हणजे रेशिओ विश्लेषण करणे. कंपनीच्या आरोग्यावर जलद तपासणी करण्याचा रेशिओ विश्लेषण हा एक चांगला मार्ग आहे.

"रेडिओ विश्लेषण केवळ कंपनी कशी कामगिरी करत आहे हे जाणून घेण्यास मदत करत नाही तर त्याच उद्योगातील कंपन्यांची तुलना करणे आणि योग्य इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेणे देखील सोपे करते.

स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी काही रेशिओची तपशीलवार चर्चा करूया.

P/E रेशिओ
price-to-earnings, किंवा P/E, रेशिओ दर्शविते की प्रत्येक कमाईसाठी इन्व्हेस्टर किती इक्विटी देत आहेत. हे दर्शविते की स्टॉक ओव्हरव्हॅल्यूड आहे किंवा कमी मूल्य आहे.
कोणीही जाणून घेऊ शकतो आदर्श पीई रेशिओ कंपनीच्या ऐतिहासिक P/E, सरासरी इंडस्ट्री P/E आणि मार्केट P/E सह वर्तमान P/E ची तुलना करून. उदाहरणार्थ, 10 P/E असलेली कंपनी त्याच्या ऐतिहासिक P/E च्या तुलनेत महाग दिसू शकते, परंतु जर उद्योग P/E 15 असेल आणि मार्केट सरासरी 18 असेल तर चांगली खरेदी असू शकते.

Price-to-Book मूल्य
The price-to-book वॅल्यू (P/BV) रेशिओ कंपनीच्या मार्केट किंमतीची त्याच्या बुक वॅल्यूशी तुलना करण्यासाठी वापरले जाते. एकापेक्षा कमी P/BV रेशिओ दर्शविते की स्टॉकचे मूल्य कमी आहे (कंपनीच्या पुस्तकांवरील मालमत्तेचे मूल्य कंपनीला दिलेल्या मूल्यापेक्षा जास्त आहे). हे कंपनीचे अंतर्निहित मूल्य दर्शविते आणि अशा कंपन्यांचे मूल्यांकन करण्यासाठी उपयुक्त आहे ज्यांची मालमत्ता बहुतेक लिक्विड आहे, उदाहरणार्थ, बँक आणि फायनान्शियल संस्था.

डेट-टू-इक्विटी रेशिओ
हे दर्शविते की बिझनेस vis-a-vis प्रमोटर्स कॅपिटल (इक्विटी) मध्ये किती कर्ज समाविष्ट आहे. कमी आकडेवारी सामान्यपणे चांगले मानली जाते. तथापि, हे उद्योग-विशिष्ट आहे, ज्यामध्ये कॅपिटल इंटेन्सिव्ह उद्योग जसे की ऑटोमोबाईल आणि उत्पादन गुणोत्तर इतरांपेक्षा जास्त असू शकतात.

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (ओपीएम)
कच्चा माल आणि वेतन यासारख्या परिवर्तनीय खर्चांची पूर्तता केल्यानंतर उरलेल्या महसूलाचे प्रमाण हे मोजते. निव्वळ विक्रीद्वारे ऑपरेटिंग नफा विभाजित करून त्याची गणना केली जाते. मार्जिन जितका जास्त असेल, इन्व्हेस्टरसाठी तितके चांगले. कंपनीचे विश्लेषण करताना, त्याचे ओपीएम कालांतराने वाढत आहे की नाही हे पाहणे आवश्यक आहे. गुंतवणूकदारांनी त्याच उद्योगातील इतर कंपन्यांच्या ओपीएमची तुलना करावी.

EV/EBITDA
EBITDA चे एंटरप्राइझ मूल्य (EV) अनेकदा एखाद्या कंपनीचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जाते. EV हे मार्केट कॅपिटलायझेशन अधिक डेब्ट वजा कॅश आहे. यामध्ये अधिक अचूक टेकओव्हर मूल्यांकन मिळते कारण यामध्ये कर्जाचा समावेश होतो. EBITDA इंटरेस्ट, टॅक्स, डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टायझेशन पूर्वीची कमाई आहे.

हा रेशिओ अशा कंपन्यांना मूल्य देण्यासाठी वापरला जातो ज्यांनी खूप कर्ज घेतले आहे. कमी रेशिओ म्हणजे कंपनी वॅल्यू कमी आहे. तथापि, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की वेगाने वाढणाऱ्या उद्योगांसाठी रेशिओ जास्त आहे आणि हळूहळू वाढत असलेल्या उद्योगांसाठी कमी आहे.

किंमत/उत्पन्न वाढीचा रेशिओ
स्टॉकची किंमत, प्रति शेअर कमाई (EPS) आणि कंपनीची वाढ यामधील संबंध जाणून घेण्यासाठी PEG रेशिओचा वापर केला जातो. सामान्यपणे, वेगाने वाढणाऱ्या कंपनीकडे जास्त किंमत/उत्पन्न रेशिओ आहे. यामुळे कंपनीचा जास्त मूल्य आहे असा अंदाज येऊ शकतो. अशा प्रकारे, अंदाजित वाढीच्या दराद्वारे विभाजित P/E रेशिओ दर्शविते की उच्च P/E रेशिओ अपेक्षित भविष्यातील वाढीच्या रेटने योग्य आहे का. भिन्न वाढीच्या दरांसह सहकाऱ्यांच्या परिणामाची तुलना केली जाऊ शकते.

एखाद्याचे पेग रेशिओ हे दर्शविते की स्टॉकचे वाजवी मूल्यांकन केले जाते. एकापेक्षा कमी संख्या दर्शविते की स्टॉकचे मूल्य कमी केले जाऊ शकते.

इक्विटीवर रिटर्न
इक्विटीवरील रिटर्न (आरओई) शेअरधारकांना बिझनेस आणि एकूण कमाईमधून मिळणाऱ्या रिटर्नचे मोजमाप करते. हे गुंतवणूकदारांना एकाच उद्योगातील कंपन्यांच्या नफ्याची तुलना करण्यास मदत करते. आरओई निव्वळ इन्कम शेअरहोल्डर इक्विटीद्वारे विभाजित केले जाते.

"15-20% चा आरओई सामान्यपणे चांगला मानला जातो, तथापि उच्च-वाढीच्या कंपन्यांचा आरओई जास्त असावा. मुख्य लाभ तेव्हा मिळतो जेव्हा कमाईची पुन्हा गुंतवणूक जास्त आरओई निर्माण करण्यासाठी केली जाते, ज्यामुळे उच्च वाढीचा दर निर्माण होतो.

इंटरेस्ट कव्हरेज रेशिओ
इंटरेस्ट आणि टॅक्स किंवा EBIT पूर्वीची कमाई इंटरेस्ट खर्चाद्वारे विभाजित केली जाते. हे सूचित करते की बिझनेस कसा हलका आहे आणि बिझनेस केवळ ऑपरेशन्समधून सर्व्हिस देऊ शकणाऱ्या इंटरेस्ट पेमेंटच्या संख्येबद्दल कल्पना देते.

वर्तमान गुणोत्तर
हे लिक्विडिटी स्थिती दर्शविते, म्हणजेच, कंपनी शॉर्ट-टर्म ॲसेटसह त्यांच्या शॉर्ट-टर्म दायित्वांची पूर्तता करण्यासाठी कशी सुसज्ज आहे. उच्च आकडेवारी दर्शविते की कंपनीच्या day-to-day ऑपरेशन्स वर खेळत्या भांडवलाच्या समस्यांमुळे परिणाम होणार नाही. एकापेक्षा कमी वर्तमान रेशिओ हा चिंतेचा विषय आहे. वर्तमान दायित्वांसह वर्तमान मालमत्ता विभाजित करून रेशिओची गणना केली जाऊ शकते.

ॲसेट टर्नओव्हर रेशिओ
हे दर्शविते की महसूल निर्माण करण्यासाठी मॅनेजमेंट किती कार्यक्षमतेने ॲसेटचा वापर करीत आहे. रेशिओ जितका जास्त असेल, तितके चांगले, कारण हे दर्शविते की कंपनी ॲसेटवर खर्च केलेल्या प्रति रुपया अधिक महसूल निर्माण करीत आहे. तथापि, एकाच उद्योगातील कंपन्यांमध्ये तुलना करावी. कारण हा रेशिओ उद्योगानुसार बदलू शकतो.

डिव्हिडंड उत्पन्न
हे प्रति शेअर लाभांश आहे जे शेअर किंमतीद्वारे विभाजित केले जाते. उच्च आकडा कंपनीने चांगले काम केले आहे हे दर्शवतो. परंतु पेनी स्टॉकबाबत सावध राहणे आवश्यक आहे (जे गुणवत्तेचा अभाव आहे परंतु जास्त आहे डिव्हिडंड उत्पन्न) आणि एक-वेळ लाभ किंवा अतिरिक्त न वापरलेल्या कॅशचा लाभ घेणाऱ्या कंपन्यांना जे ते विशेष लाभांश घोषित करण्यासाठी वापरू शकतात. त्याचप्रमाणे, कमी डिव्हिडंड उत्पन्न याचा अर्थ नेहमीच असा असू शकत नाही की ही खराब इन्व्हेस्टमेंट आहे कारण कंपन्या (विशेषत: प्रारंभिक किंवा वाढीच्या टप्प्यांवर) त्यांच्या सर्व कमाईची पुन्हा इन्व्हेस्टमेंट करण्याची निवड करू शकतात जेणेकरून शेअरहोल्डर दीर्घकालीन चांगले रिटर्न कमवू शकतील.

निष्कर्ष:
रेशिओ विश्लेषण नफा, कार्यक्षमता आणि जोखीम यासारख्या घटकांचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते, तर मॅक्रो-इकॉनॉमिक परिस्थिती, मॅनेजमेंट क्वालिटी आणि इंडस्ट्री आउटलूक यासारख्या अतिरिक्त घटकांचा देखील इन्व्हेस्टमेंटसाठी स्टॉक निवडताना तपशीलवार अभ्यास केला पाहिजे.