ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीज

ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचे प्रकार

पर्याय कॉल पर्याय आणि पुट पर्यायांमध्ये विभाजित केले जातात. कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्ट धारकाला अधिकार देते परंतु कालबाह्य तारखेपूर्वी किंवा तारखेला स्ट्राइक प्राईसमध्ये संलग्न अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करण्याचे बंधन नाही. दुसऱ्या बाजूला, पुट ऑप्शन काँट्रॅक्ट धारकाला अधिकार देते परंतु कालबाह्य तारखेपूर्वी किंवा तारखेला स्ट्राइक प्राईसवर संलग्न अंतर्निहित ॲसेट विकण्याचे बंधन नाही.

हे ऑप्शन चेन त्यांच्या उद्देशाने भिन्न आहेत, कारण जेव्हा त्यांना वाटते की मार्केट बुलिश आहे आणि मार्केट ट्रेंड बेअरिश असल्याचे त्यांना वाटते तेव्हा कॉल पर्याय सामान्यपणे इन्व्हेस्टरद्वारे वापरले जातात.

मार्केट ट्रेंडवर आधारित, ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी देखील तीन प्रकारांमध्ये विभाजित केल्या जातात; बुलिश, बेरिश आणि न्यूट्रल ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीज. जेव्हा त्यांना वाटते की भविष्यात अंतर्निहित ॲसेटची किंमत वाढेल तेव्हा इन्व्हेस्टर बुलिश ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात. जेव्हा त्यांना वाटते की अंतर्निहित ॲसेटची किंमत कमी होईल तेव्हा ते ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीज सहन करतात. जेव्हा त्यांना मार्केट ट्रेंडविषयी कोणतीही कल्पना नसते, तेव्हा ते तटस्थ ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात.
 

बुलिश ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीज

पर्यायांमध्ये ट्रेडिंग करताना, जर इन्व्हेस्टरला वाटत असेल की मार्केट बुलिश आहे, तर ते नुकसान क्षमता कमी करताना नफा कमावण्यासाठी खालील बुलिश ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात:

1 बुल कॉल स्प्रेड

A बुल-कॉल स्प्रेडश्रेणी तयार करण्यासाठी विविध स्ट्राईक किंमतीसह दोन कॉल पर्यायांचा वापर करते. दोन्ही पर्यायांमध्ये समान अंतर्निहित मालमत्ता आणि समाप्ती तारीख आहे. तथापि, इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्स एक कॉल पर्याय खरेदी करतात जो पैशाच्या बाहेर असलेला एक कॉल पर्याय एकाच वेळी विकत असतात.
जर अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत असेल तर बुल कॉल स्प्रेड इन्व्हेस्टरसाठी फायदेशीर आहे, जसे की स्टॉक, त्याच्या किंमतीमध्ये वाढ. या स्ट्रॅटेजीमध्ये, नफा वजा नेट डेबिट पर्यंत मर्यादित आहे, तर स्टॉकची किंमत कमी झाल्यास नुकसान होते.

2. Bull Put Spread

बुल-पुट स्प्रेड हा बुल-कॉल स्प्रेड सारख्याच ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा भाग आहे. या स्ट्रॅटेजीमध्ये, इन्व्हेस्टर विविध स्ट्राइक प्राईस आणि एकाच कालबाह्य तारखेसह दोन पुट पर्यायांचा वापर करतात. तथापि, इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्स एक पुट ऑप्शन खरेदी करतात जो पैशाच्या बाहेर असतो आणि एकाच वेळी पैशात असलेला एक पुट ऑप्शन विकतो. 

येथेही, जर अंतर्निहित ॲसेटची किंमत, जसे की स्टॉक, कालबाह्य तारखेला किंवा त्यापूर्वी वाढली तर इन्व्हेस्टरचा नफा होतो. ही स्ट्रॅटेजी नेट क्रेडिटसाठी तयार केली जाते किंवा जर अंडरलाईंग ॲसेटची किंमत लाँग पुट ऑप्शनच्या स्ट्राइक प्राईसपेक्षा कमी झाली तर नुकसान झाल्यास प्राप्त झालेल्या निव्वळ रकमेसाठी तयार केली जाते.

3. Call Ratio Back Spread

ही स्ट्रॅटेजी तीन पायऱ्यांच्या पर्यायांपैकी एक आहे जिथे इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर्स एकाच वेळी एक इन-मनी कॉल पर्याय विकताना दोन आऊट-ऑफ-मनी कॉल पर्याय खरेदी करतात. नफ्याची क्षमता अमर्यादित आहे, तर अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत विशिष्ट श्रेणीमध्ये राहिल्यास नुकसान होते.

4. सिंथेटिक कॉल

जेव्हा इन्व्हेस्टर्सकडे अंतर्निहित ॲसेटचे बुलिश लाँग-टर्म व्ह्यू असते तेव्हा सिंथेटिक कॉलचा वापर करतात परंतु त्याच वेळी डाउनसाईड रिस्क विषयी चिंतित असतात. स्ट्रॅटेजीमध्ये बुलिश व्ह्यू असल्यानंतर थेट इन्व्हेस्टमेंटद्वारे खरेदी केलेल्या स्टॉक सारख्याच अंतर्निहित ॲसेटचे पुट पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट आहे. जर स्टॉकच्या किंमती वाढल्यास नफ्याची क्षमता अमर्यादित आहे, तर नुकसान क्षमता प्रीमियम रकमेपर्यंत मर्यादित आहे.

बेरिश ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीज

फायनान्शियल मार्केट डायनॅमिक आहे आणि त्यात विविध बाह्य मार्केट घटकांमधून मिळालेली अस्थिरता आहे आणि बेअरिश ट्रेंडमध्ये प्रवेश करण्यासाठी मार्केटला बळकट करू शकते. अशा परिस्थितीत, पर्याय गुंतवणूकदार खालील बेरिश ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात:

5. Bear Call Spread 

या स्ट्रॅटेजीमध्ये उच्च स्ट्राइक प्राईससह एक आऊट-ऑफ-मनी कॉल पर्याय खरेदी करणे आणि त्याच अंतर्निहित ॲसेट आणि कालबाह्य तारखेसह कमी स्ट्राइक प्राईससह एक इन-मनी कॉल पर्याय विकणे समाविष्ट आहे. नेट क्रेडिटसाठी स्ट्रॅटेजी तयार केली जाते आणि जर अंतर्निहित ॲसेटची किंमत कमी झाली तर इन्व्हेस्टर नफा कमावतात. स्प्रेड आणि नेट क्रेडिट दरम्यानच्या फरकापर्यंत नुकसान मर्यादित आहे.

6. Bear Put Spread 

बिअर कॉल स्प्रेडप्रमाणे, इन्व्हेस्टर्सची स्ट्रॅटेजी अंमलात आणते जेव्हा त्यांना वाटते की अंडरलाईंग ॲसेटची किंमत मध्यमपणे कमी होईल परंतु उच्च मार्जिनद्वारे नाही. या स्ट्रॅटेजीमध्ये, इन्व्हेस्टर एक इन-मनी पुट पर्याय खरेदी करतात आणि त्याचवेळी एक आउट-ऑफ-मनी पुट पर्याय विकतात. नफ्याची क्षमता स्प्रेड आणि नेट डेबिट दरम्यानच्या फरकापर्यंत मर्यादित आहे, तर नेट डेबिट हे भरलेले प्रीमियम आणि प्राप्त झालेल्या प्रीमियममध्ये फरक आहे.

7. पट्टी

स्ट्रिप ही तीन पायऱ्यांची स्ट्रॅटेजी आहे जी निष्क्रियतेसाठी बेअरिश आहे ज्यामध्ये इन्व्हेस्टर एक कॉल पर्याय आणि समान अंतर्निहित ॲसेटसह दोन पुट पर्याय, स्ट्राइक प्राईस आणि समाप्ती तारीख जे पैसे आहेत. या स्ट्रॅटेजीमध्ये, जर अंतर्निहित ॲसेटची किंमत कालबाह्य तारखेच्या वेळी लक्षणीयरित्या कमी झाली तर ट्रेडर्स नफा कमवतात. कमाल नफ्याची क्षमता अमर्यादित आहे, तर नुकसान क्षमता प्रीमियम रकमेपर्यंत मर्यादित आहे.

8. सिंथेटिक पुट

जेव्हा त्यांना वाटते की मार्केट बेअरिश ट्रेंडमध्ये आहे आणि अंतर्निहित ॲसेट जवळच्या कालावधीमध्ये शक्ती गमावू शकते तेव्हा इन्व्हेस्टर सिंथेटिक पुट स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात. स्ट्रॅटेजीला सिंथेटिक लाँग पुट म्हणूनही ओळखले जाते, कारण इन्व्हेस्टरला अंडरलाइंग ॲसेटच्या किंमतीतील घटापासून नफा होतो. नफ्याची क्षमता अमर्यादित आहे आणि दीर्घकाळासाठी सारखीच आहे, तर नुकसानीची क्षमता ही शॉर्ट सेल किंमत आणि लाँग कॉल स्ट्राइक प्राईस दरम्यान फरक आहे.
 

तटस्थ पर्याय धोरणे

अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत कुठे जाईल याची कल्पना नसलेल्या इन्व्हेस्टरद्वारे न्यूट्रल ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी अंमलात आणली जातात. म्हणून, ते खालील न्यूट्रल ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी निवडतात:

9. लाँग आणि शॉर्ट स्ट्रॅडल्स

लाँग स्ट्रॅडल ही एक सोपी मार्केट-न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये मनी कॉलमध्ये खरेदी करणे आणि त्याच अंतर्निहित ॲसेट, स्ट्राईक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेसह पर्याय ठेवणे समाविष्ट आहे. या स्ट्रॅटेजीमध्ये, नुकसान क्षमता मर्यादित असताना नफ्याची क्षमता अमर्यादित आहे.

शॉर्ट स्ट्रॅडलमध्ये -मनी कॉलवर विक्री करणे आणि त्याच अंतर्निहित ॲसेट, स्ट्राईक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेसह पर्याय ठेवणे समाविष्ट आहे. या धोरणामध्ये, नफा प्राप्त प्रीमियमच्या समान आहे तर नुकसानाची क्षमता अमर्यादित आहे.

10. लांब आणि लहान अनोळखी

ऑप्शन्स स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी हे स्ट्रॅडल ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी प्रमाणेच आहे परंतु यामध्ये Out-Of-The मनी कॉल आणि पुट ऑप्शन्स खरेदी करणे समाविष्ट असल्याने ते भिन्न आहे. लाँग स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी मध्ये एक Out-Of-The-Money कॉल पर्याय आणि एक Out-Of-The-Money पुट पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट आहे. नफा क्षमता अमर्यादित आहे, तर तोटा क्षमता निव्वळ प्रीमियम पर्यंत मर्यादित आहे.
शॉर्ट स्ट्रॅडलमध्ये एक Out-Of-The-money पुट आणि एक Out-Of-The-Money कॉल पर्याय विक्रीचा समावेश होतो. कमाल नफा प्राप्त प्रीमियमच्या समान आहे, तर कमाल नुकसान अमर्यादित आहे.

11. लाँग आणि शॉर्ट बटरफ्लाय

हे धोरण बुल आणि बेअर स्प्रेडचे मर्यादित नफा आणि निश्चित जोखीमसह कॉम्बिनेशन आहे आणि पर्याय At-The-Money पर्यायांमधून समान अंतरावर आहेत. लाँग बटरफ्लाय कॉल स्प्रेडमध्ये दोन At-The-Money कॉल पर्यायांची विक्री करताना एक In-The-Money कॉल पर्याय खरेदी करणे आणि नंतर एक Out-Of-The-Money कॉल पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट आहे.

शॉर्ट बटरफ्लाय स्प्रेडमध्ये दोन At-The-Money कॉल पर्याय खरेदी करताना एक In-The-Money कॉल पर्याय विक्री करणे आणि नंतर एक Out-Of-The-Money कॉल पर्याय विक्री करणे समाविष्ट आहे.

12. लांब आणि लहान इस्त्री कॉन्डोर

या ऑप्शन स्ट्रॅटेजी मध्ये विविध स्ट्राईक प्राईस आणि त्याच समाप्ती तारखेसह एक लाँग आणि एक शॉर्ट कॉलसह एक लाँग आणि एक शॉर्ट पुट समाविष्ट आहे. बुल पुट स्प्रेडच्या विपरीत, आयर्न कॉन्डोर स्ट्रॅटेजी ही चार-लेग्ड स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये मर्यादित रिस्क आहे आणि इन्व्हेस्टर, इन्व्हेंटर्स आणि ट्रेडर्सला मार्केटमधील कमी अस्थिरतेचा लाभ घेण्याची परवानगी देते. जेव्हा कालबाह्यतेच्या वेळी अंतर्निहित ॲसेटची किंमत मध्यम स्ट्राईक किंमतीमध्ये असते तेव्हा नफा क्षमता सर्वाधिक असते.

इंट्राडे ऑप्शन स्ट्रॅटेजीज

Momentum Strategy

हे धोरण मार्केट मोमेंटमद्वारे चाललेल्या शार्प प्राईस मूव्हमेंटवर कॅपिटल घेण्यावर आधारित आहे. ट्रेडर्स बातम्या, कमाई किंवा इव्हेंटवर प्रतिक्रिया देणाऱ्या स्टॉकचा शोध घेतात आणि ट्रेंडवर राईड करण्यासाठी त्वरित पोझिशन्स एन्टर करतात. वेळ महत्त्वाची आहे आणि हालचालीच्या क्षमतेनुसार कमी कालावधीसाठी पोझिशन्स धारण केल्या जातात. मार्केट ट्रिगरवर त्वरित प्रतिसाद देऊ शकणाऱ्या अनुभवी ट्रेडर्ससाठी हे आदर्श आहे.

स्कॅल्पिंग स्ट्रॅटेजी

स्कॅल्पिंग संपूर्ण दिवसभर लहान किंमतीच्या बदलापासून त्वरित नफा मिळविण्यावर लक्ष केंद्रित करते. यामध्ये हाय-फ्रीक्वेंसी ट्रेडचा समावेश होतो आणि लिक्विड आणि अस्थिर दोन्ही असलेल्या स्टॉकची आवश्यकता असते. डीप टेक्निकल ॲनालिसिस ऐवजी, ट्रेडर्स प्राईस ॲक्शनवर अवलंबून असतात. कठोर स्टॉप-लॉस ऑर्डर आवश्यक आहेत, कारण धोरण रिस्क मॅनेज करण्यासाठी जलद अंमलबजावणी आणि शिस्त आवश्यक आहे.

ब्रेकआऊट स्ट्रॅटेजी

या स्ट्रॅटेजीमध्ये, ट्रेडर्स त्यांच्या सामान्य ट्रेडिंग रेंजमधून स्टॉक ब्रेकिंग ओळखतात. रेझिस्टन्स लेव्हलवरील ब्रेकआऊट खरेदीच्या संधीचे संकेत देते, तर खालील ब्रेकडाउन सपोर्ट विक्रीचा सूचना देते. नवीन ट्रेंडच्या सुरूवातीला ट्रेड एन्टर करणे हे मुख्य आहे. ही पद्धत चांगल्या अचूकतेसाठी किंमतीच्या थ्रेशोल्ड आणि वॉल्यूम पुष्टीवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते.

रिव्हर्सल स्ट्रॅटेजी

या हाय-रिस्क स्ट्रॅटेजीमध्ये अपेक्षित रिव्हर्सलवर आधारित वर्तमान ट्रेंड सापेक्ष ट्रेड करणे समाविष्ट आहे. यासाठी मजबूत मार्केट ज्ञान आणि पुलबॅक किंवा ट्रेंड एक्झॉशन शोधण्याची क्षमता आवश्यक आहे. टर्निंग पॉईंट्सचा अंदाज घेण्यासाठी ट्रेडर्सना किंमत वर्तन, वॉल्यूम आणि इंडिकेटर्सचे विश्लेषण करणे आवश्यक आहे. त्याच्या जटिलतेमुळे, हा दृष्टीकोन अनुभवी व्यापाऱ्यांसाठी सर्वोत्तम आहे.

मूव्हिंग ॲव्हरेज क्रॉसओव्हर स्ट्रॅटेजी

ही स्ट्रॅटेजी ट्रेंड डायरेक्शन ओळखण्यासाठी दोन मूव्हिंग ॲव्हरेजचा वापर करते. जेव्हा शॉर्ट-टर्म मूव्हिंग ॲव्हरेज लाँग-टर्मपेक्षा जास्त असते तेव्हा खरेदी सिग्नल होते आणि जेव्हा ते खाली ओलांडते तेव्हा विक्री सिग्नल होते. ही पद्धत ट्रेडर्सला ट्रेंड बदलांवर आधारित एंट्री आणि एक्झिट पॉईंट्स स्पॉट करण्यास मदत करते, ज्यामुळे ते इंट्राडे ट्रेडर्समध्ये लोकप्रिय बनते.

गॅप आणि गो स्ट्रॅटेजी

ही स्ट्रॅटेजी मागील दिवसाच्या क्लोजच्या तुलनेत मार्केट ओपनवर प्राईस गॅप असलेल्या स्टॉकला लक्ष्य करते. ट्रेडर्स गॅपच्या दिशेने गती शोधतात, ज्याचे उद्दीष्ट ट्रेड लवकर सुरू ठेवण्यासाठी प्राईसची अपेक्षा करणे आहे. जेव्हा मजबूत बातम्या किंवा वॉल्यूम सपोर्ट असलेल्या स्टॉकवर वापरले जाते तेव्हा ते सर्वात प्रभावी आहे.

ऑप्शन ट्रेडिंगचे स्तर काय आहेत?

सामान्यपणे, ब्रोकर्सद्वारे नियुक्त केलेल्या ऑप्शन्स ट्रेडिंगची चार लेव्हल असते, जी मार्जिन अकाउंट राखताना स्टॉकब्रोकरद्वारे विशिष्ट लेव्हलपर्यंत दिलेली मंजुरी निर्धारित करते. Here are the four levels of options trading:

Level 1: The use of protective puts and covered calls when the investor or trader already owns the underlying asset. 

Level 2: The use of straddles and strangles along with long calls and puts. 

Level 3: The use of various options spreads consisting of buying multiple options while simultaneously selling multiple options with the same underlying asset and expiration date. 

लेव्हल 4: Writing (Selling) options, such as naked options, while undertaking the risk of unlimited losses. 
 

व्यापार पर्याय कसे?

1. Open a Trading Account: Start by creating a trading account with a broker that allows you to buy and sell F&O contracts. These contracts are traded through BSE or NSE registered brokers.

2. Access the Platform: Once your account is set up, log in to the broker’s portal or mobile app to explore the available F&O options.

3. Research F&O Options: Take some time to research the different F&O contracts available and choose the ones that best suit your trading goals.

4. Place Your Order: After selecting your F&O contract, enter the order details and purchase the contract at the strike price, which is the agreed upon price to buy or sell the underlying asset.

5. Understand the Spot Price: The spot price is the current market price of an asset, which plays a crucial role in determining the price of your Futures contract.
 

ट्रेडिंग पर्यायांचे फायदे

Options trading can prove to be one of the most beneficial financial instruments that investors can use to make profits in the market. Its advantages include:

Higher Leverage 
Options contracts have higher leveraging power as investors can take options positions similar to stocks but at a lesser personal investment. They can buy positions through leverage provided by the stockbrokers until they maintain a minimum balance in their margin account. Furthermore, until they do not exercise the contract, they do not have to pay any amount to purchase the underlying asset. 

Limited Downside
When buying call or put options, investors have the right but not the obligation to exercise the contract. It means that if their positions have not reached their preferred price, they do not have to exercise the contract to make losses. ते त्यासापेक्ष निर्णय घेऊ शकतात आणि पर्याय कराराच्या प्रकारानुसार त्यांचे नुकसान प्रीमियम रकमेपर्यंत मर्यादित करू शकतात.

पूर्वनिर्धारित किंमत
जेव्हा इन्व्हेस्टर ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स खरेदी करतात, तेव्हा काँट्रॅक्ट वापरल्यास विशिष्ट रकमेची हमी देण्यासाठी ते ठराविक पूर्वनिर्धारित किंमतीत स्टॉक किंमत निश्चित करू शकतात. हे त्यांना त्यांच्या थेट इन्व्हेस्टमेंटपासून बचाव करण्यास मदत करते आणि ते थेट इन्व्हेस्टमेंटमध्ये केलेले नुकसान स्क्वेअर ऑफ करू शकतात याची खात्री करते.
 

ट्रेडिंग पर्यायांचे तोटे

जरी ऑप्शन्स ट्रेडिंग इन्व्हेस्टर किंवा ट्रेडर्सना अनेक नफा-कमाईच्या संधी प्रदान करू शकते, तरीही त्यामध्ये रिस्कचा सेट आहे जो इन्व्हेस्टरला नुकसान भरण्यास बळकट करू शकतो. ट्रेडिंग पर्यायांचे तोटे येथे आहेत:

अमर्यादित नुकसान
खरेदीदारांप्रमाणेच, पर्याय करार विक्रेत्यांना अमर्यादित नुकसान भरण्यास बळ देऊ शकतात कारण ते खरेदी किंवा विक्री करण्यास बांधील आहेत. हे घडते कारण पर्याय करार खरेदीदारांना अधिकार प्रदान करतात जेथे ते पूर्वनिर्धारित किंमतीत अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्याचा वापर करू शकतात. अशा परिस्थितीत, जेव्हा विक्रेत्यांना विक्री करायची नसेल कारण त्यांना नुकसान होईल, तेव्हा खरेदीदार खरेदी करण्याच्या अधिकाराचा वापर करत असेल तर त्यांना विक्री करणे बंधनकारक आहे.

मार्जिन 
Investors and traders must maintain a minimum margin amount in their brokerage accounts. As most investors and traders execute options trading through leverage which the stockbroker provides, they are required to maintain a minimum margin account which works as a protection for the stockbroker in case the buyer incurs losses. If such an amount is not maintained, the buyer gets a margin call to fund the account, failing which can result in the squaring off of the positions. 

Complex
Options trading requires the study of complex terms and strategies, which may be time-consuming and complicated. Since there are numerous strategies for bullish, bearish and neutral markets, it becomes complex for investors or traders to understand all of them in detail and execute them without committing any mistakes. 

बॉटम लाईन

There are numerous asset classes, such as equities, bonds, ETFs, commodities etc., which investors or traders can directly invest in to make profits. However, derivatives, especially options, are one such financial instrument that allows investors and traders to create a financial contract with any underlying asset from different asset classes. 

Furthermore, options also provide flexibility to the buyers as they have the right but not the obligation to buy the underlying assets at a predetermined price. It means that if the buyers feel that the contract can force them to incur losses, they can choose not to exercise the contract, allowing them to mitigate their losses. 

Numerous options trading strategies are available to let the investors and traders profit in any market condition. They can use bullish strategies when they feel the market is bullish, and bearish strategies when they feel the market is bearish. However, if they have no idea about the market trend, they can utilise neutral strategies to mitigate losses and make profits.