पर्याय काय आहेत आणि ते कसे काम करतात?

पर्याय काय आहेत?

ऑप्शन्स डेरिव्हेटिव्ह्ज इन्व्हेस्टरना पूर्वनिर्धारित कालावधीमध्ये विशिष्ट किंमतीत स्टॉक, इंडायसेस किंवा एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) सारख्या ॲसेट्स खरेदी किंवा विक्री करण्याची परवानगी देतात. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सच्या विपरीत, ते ट्रेड करण्याचा अधिकार देतात परंतु असे करण्याची जबाबदारी नाही.

कॉल्स, जे खरेदीला परवानगी देतात आणि पुट्स, जे विक्रीला परवानगी देतात, हे दोन प्राथमिक प्रकार आहेत. तुम्ही स्पेक्युलेटिंग, हेजिंग आणि अतिरिक्त महसूल निर्माण करण्यासाठी पर्याय वापरू शकता. ॲसेटची किंमत, कालबाह्य होईपर्यंतची वेळ, मार्केट अस्थिरता आणि इंटरेस्ट रेट्स हे त्यांच्या मूल्यावर परिणाम करणारे काही घटक आहेत.

पर्याय कसे काम करतात?

एका उदाहरणासह पर्याय कसे काम करतात हे समजून घेऊया. उदाहरणार्थ, तुम्ही बँक निफ्टी कॉल पर्याय खरेदी करता.

• स्ट्राईक प्राईस: ₹28,000
• प्रीमियम: ₹200
• कालबाह्यता: वर्तमान मासिक समाप्ती

कालबाह्यतेनंतर, जर बँक निफ्टी ₹28,400 पर्यंत वाढला तर:

अंतर्गत मूल्य ₹400 (₹28,400 −₹28,000) समान आहे

• नफा = ₹400 − ₹200 = ₹200 प्रति युनिट

जर बँक निफ्टी ₹28,000 पेक्षा कमी असेल:

जेव्हा ऑप्शन कालबाह्य होईल तेव्हा ते बेकार होते.

तुम्ही गमावू शकणारी कमाल रक्कम आहे ₹200.

हे दर्शविते की विक्रेत्यांकडे विपरीत पेऑफ असताना, खरेदीदारांकडे मर्यादित नुकसान आहे परंतु संभाव्यपणे अमर्यादित नफा आहे.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये सहभागी

आता तुम्हाला हे समजले आहे की ऑप्शन्स काय आहेत, चला ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये सहभागींना पाहूया:

1. खरेदीदार: प्रीमियम भरून विक्रेता किंवा लेखकावर त्याचा पर्याय वापरण्याचा अधिकार खरेदी करणारी व्यक्ती.

2. विक्रेता: विक्रेता ही अशी व्यक्ती आहे जी प्रीमियम प्राप्त करते आणि जेव्हा खरेदीदार ऑप्शन वापरतात तेव्हा मालमत्ता विकणे किंवा खरेदी करणे आवश्यक आहे.

3. कॉल पर्याय: कॉल पर्याय धारकाला विशिष्ट तारखेपूर्वी विशिष्ट किंमतीत मालमत्ता खरेदी करण्याचा अधिकार देतो, परंतु दायित्व नाही.

4. पुट ऑप्शन: पुट ऑप्शन धारकाला विशिष्ट तारखेपूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये मालमत्ता विकण्याचा अधिकार देतो, परंतु दायित्व नाही.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमधील मुख्य शब्दावली

1. स्ट्राईक प्राईस

ही प्रीसेट किंमत आहे ज्यावर ऑप्शन होल्डर कराराचा वापर करण्याचा निर्णय घेतल्यास अंतर्निहित ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करू शकतो.

2. समाप्ती तारीख

ऑप्शन काँट्रॅक्ट या तारखेला समाप्त होईल. ट्रेडर्सने या दिवशी स्ट्राईक प्राईसवर ऑप्शनचा वापर करावा हे निवडणे आवश्यक आहे.

3 प्रीमियम

ऑप्शन काँट्रॅक्ट अंतर्गत मंजूर अधिकार प्राप्त करण्यासाठी खरेदीदाराने विक्रेत्याला देय करावयाची रक्कम प्रीमियम म्हणून ओळखली जाते.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये विविध स्ट्रॅटेजी काय आहेत?

हिंदू बिझनेसलाईन नुसार, साप्ताहिक समाप्ती दरम्यान सरासरी 369 दशलक्षपेक्षा जास्त करारांमधून, सरासरी ट्रेडेड वॉल्यूम 2026 मध्ये एका आठवड्यादरम्यान 27% ते 268 दशलक्ष करार झाले.

या ऑप्शन स्ट्रॅटेजी समजून घेणे हे व्यापाऱ्यांना विविध मार्केट व्ह्यू त्यांच्या संभाव्य रिस्क आणि रिटर्नवर कसे परिणाम करू शकतात याचे विश्लेषण करण्यास मदत करू शकते. तुम्ही खालील विविध ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी वापरू शकता:

1. लाँग कॉल

दीर्घकालीन कॉल धोरण तुम्हाला कॉल पर्याय खरेदी करण्यास मदत करते, जे तुम्हाला कालबाह्य तारखेपूर्वी किंवा कालबाह्य तारखेला पूर्वनिर्धारित किंमतीवर ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार देते परंतु जबाबदारी नाही. जेव्हा तुम्ही ॲसेटच्या किंमतीमध्ये मोठ्या वाढीचा अंदाज घेऊ शकता, तेव्हा तुम्ही ही स्ट्रॅटेजी वापरू शकता.

2. शॉर्ट कॉल

शॉर्ट कॉल तुम्हाला अंतर्निहित संपत्तीचे मालक न होता कॉल पर्याय विक्री करण्यास मदत करते. एकदा खरेदीदाराने त्यांच्या अधिकाराचा वापर केला की, तुम्ही अंतर्निहित मालमत्ता विक्री करणे आवश्यक आहे. जेव्हा तुम्हाला वाटते की अंतर्निहित ॲसेटची किंमत एकतर कमी होईल किंवा बहुतांश अपरिवर्तित राहील, तेव्हा तुम्ही ही स्ट्रॅटेजी वापरू शकता.

3. लाँग पुट्स

हा दृष्टीकोन वापरून, तुम्ही एक पुट ऑप्शन खरेदी करू शकता जे तुम्हाला अंतर्निहित ॲसेट स्ट्राईक प्राईसवर विक्री करण्यास मदत करते. जर तुम्हाला ॲसेटची किंमत कमी होण्याची अपेक्षा असेल तर तुम्ही या लाँग पुट स्ट्रॅटेजीचा वापर करू शकता.

4. शॉर्ट पुट्स

शॉर्ट पुट तुम्हाला अंतर्निहित ॲसेटच्या मालकीशिवाय पुट ऑप्शन विक्री करण्यास मदत करते. जर खरेदीदार त्यांच्या अधिकाराचा वापर करत असेल तर तुम्ही स्ट्राईक प्राईस मध्ये ॲसेट प्राप्त करणे आवश्यक आहे. जर तुम्हाला वाटत असेल की ॲसेटची किंमत वाढेल किंवा बहुतेक वेळा अपरिवर्तित राहील तर तुम्ही त्यातून नफा मिळवू शकता.

5 लांब स्ट्रॅडल

जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित ॲसेटमध्ये मोठ्या किंमतीतील बदलांची अपेक्षा करता परंतु त्याच्या दिशेने खात्री नसता, तेव्हा लाँग स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजी फायदेशीर असू शकते. त्याच स्ट्राईक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेला कॉल आणि पुट ऑप्शन खरेदी करणे हा या दृष्टीकोनाचा भाग आहे.

6 शॉर्ट स्ट्रॅडल

हे तुम्हाला कॉल विक्री करण्यास आणि त्याच किंमतीवर आणि कालबाह्य तारखेला ऑप्शन्स ठेवण्यास सक्षम करते, त्यामुळे हा दृष्टीकोन केवळ दीर्घ अडथळ्याच्या उलट आहे. जर तुम्हाला अपेक्षित असेल की अंतर्निहित ॲसेटची किंमत विशिष्ट श्रेणीमध्ये वाजवीपणे सुसंगत असेल, तर ही स्ट्रॅटेजी तुमच्यासाठी योग्य आहे.

ग्रीकचे पर्याय काय आहेत?

पर्याय काय आहेत हे जाणून घेताना, तुम्हाला ग्रीक्सविषयी देखील माहित असावे. हे ट्रेडिंग ऑप्शन्सशी लिंक असलेल्या विशिष्ट रिस्कचे मोजमाप आहेत. ते कसे कार्य करतात हे जाणून घेऊन तुम्ही ऑप्शन किंमतीवर प्रभाव टाकणाऱ्या प्रत्येक घटकाशी संबंधित रिस्क निर्धारित करू शकता.

येथे विविध प्रकारचे ऑप्शन ग्रीक्स आहेत:

1 डेल्टा

डेल्टा अंतर्निहित मार्केटमधील बदलांसाठी ऑप्शनच्या किंमतीची संवेदनशीलता मोजते. मार्केट मूव्हमेंट तुमच्या ऑप्शनच्या मूल्यावर किती परिणाम करेल हे कॅल्क्युलेट करण्यासाठी तुम्ही डेल्टा वापरू शकता, असे गृहीत धरून की इतर सर्व घटक समान राहतील.

2 गामा

गामा हे डेल्टाचे डेरिव्हेटिव्ह आहे, जे अंतर्निहित मार्केटमधील प्रत्येक बदलासाठी ऑप्शन डेल्टा मध्ये चढ-उतार होणाऱ्या रकमेचे प्रमाण करते.

3 थीटा

थिटा म्हणजे कालांतराने ऑप्शनची किंमत ज्या रेटने कमी होते तो रेट. जर तिचा थिटा जास्त असेल तर पर्याय त्याच्या समाप्ती तारखेच्या जवळ आहे; वेळेचे मूल्य अधिक जलद कमी होते ऑप्शन समाप्तीचा आहे.

4 वेगा

ऑप्शनचा वेगा अंतर्निहित मार्केटच्या अस्थिरतेसाठी किती संवेदनशील आहे किंवा अस्थिरतेतील प्रत्येक 1% बदलासाठी त्याचे मूल्य किती चढ-उतार होईल हे दर्शविते.

5. रो

इंटरेस्ट रेट्स मधील बदलांच्या प्रतिसादात ऑप्शनच्या किंमतीमध्ये किती चढउतार होईल हे Rho दर्शविते. ऑप्शनचे rho पॉझिटिव्ह असेल जर इंटरेस्ट रेट्समध्ये बदल झाल्यास ऑप्शनची किंमत वाढते. जर त्याची किंमत कमी झाली तर ऑप्शनचे आरएचओ नकारात्मक असेल.

पर्याय विश्लेषण सोपे करायचे आहे का? 5paisa द्वारे ऑफर केलेले FnO 360 पाहा, जे ट्रेडर्ससाठी एक युनिक फीचर आहे.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये नफा परिस्थिती काय आहेत?

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये तीन नफा परिस्थिती आहेत. चला त्यांपैकी प्रत्येक समजून घेऊया:

1. In-the-Money-Option

जर त्याचा त्वरित वापर केला गेला तर ही नफा परिस्थिती धारकाला सकारात्मक कॅश फ्लो देते. उदाहरणार्थ, जर स्पॉट प्राईस स्ट्राईक प्राईस पेक्षा जास्त असेल तर इन-द-मनी (ITM) ऑप्शन इव्हेंट होईल.

2. At-the-Money-Option

ॲट-द-मनी (ATM) पर्याय परिस्थितीत रोख प्रवाह नाही. याचा अर्थ असा आहे की जर ऑप्शन्स लगेच वापरले गेले तर नफा किंवा नुकसान होणार नाही. जर स्ट्राईक प्राईस वर्तमान इंडेक्स मूल्यावर असेल तर ऑप्शन मनी मानला जाईल.

3. Out-of-the-Option

जर पर्याय लगेच वापरले गेले, तर या परिस्थितीमुळे नकारात्मक कॅश फ्लो होईल. उदाहरणार्थ, जर स्पॉट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल तर out-of-the-money (ओटीएम) ऑप्शन इव्हेंट होईल.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगचे फायदे काय आहेत?

फ्यूचर्स ट्रेडिंग, उत्कृष्ट खर्च-कार्यक्षमता आणि अष्टपैलू धोरण कॉम्बिनेशनच्या तुलनेत ऑप्शन्स ट्रेडिंग कमी जोखीम ऑफर करते. चला ऑप्शन्स ट्रेडिंगचे फायदे पाहूया:

1. लिव्हरेज

ट्रेडिंग ऑप्शनचा लाभ हा एक महत्त्वाचा फायदा आहे. ऑप्शन्समधील ट्रेडसाठी केवळ प्रीमियम, पूर्ण ट्रान्झॅक्शन रक्कम नाही. अशा प्रकारे तुम्ही कमी पैशांसह उच्च-मूल्य संधी घेऊ शकता.

2. कमी रिस्क

फ्यूचर्स किंवा कॅश मार्केटच्या तुलनेत, ऑप्शन्समध्ये तुलनेने कमी रिस्क असते. ऑप्शनवर पैसे गमावण्याची रिस्क भरलेल्या प्रीमियमच्या समान असते. तथापि, अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करण्याच्या तुलनेत, लेखन किंवा विक्री पर्याय धोकादायक असू शकतात.

3. किफायतशीरपणा

पर्याय तुम्हाला कमी कॅश वापरताना पैसे कमविण्यास मदत करतात. इतर इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांच्या तुलनेत, गुंतवणुकीवरील परतावा लक्षणीय असतो. कमी प्रीमियम रकमेमुळे पर्यायांमध्ये चांगली किंमत कार्यक्षमता आहे.

4. पर्याय धोरणे

ऑप्शन्स ट्रेडिंगसह वाढत्या आणि घसरणीच्या दोन्ही मार्केटमध्ये पैसे कमविण्याची संधी आहे. कधीकधी तुम्ही किंमतीमध्ये मोठ्या बदलाची अपेक्षा करता, परंतु कोणती किंमत येईल याची तुम्हाला खात्री नाही. तुम्ही ऑप्शन एकत्रित करून अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीच्या दिशेने स्वतंत्र नफा निर्माण करणारे धोरण विकसित करू शकता.

5. हेजिंग

ऑप्शन्सचा वापर हेजिंग यंत्रणा म्हणून काम करते आणि वर्तमान होल्डिंग्सशी संबंधित रिस्क कमी करते. ऑप्शन्स एकत्रित करून, तुम्ही ट्रेडिंगमध्ये समाविष्ट असलेली कोणतीही रिस्क जवळपास पूर्णपणे हटवू शकता.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगची जोखीम काय आहे?

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये, तुम्हाला प्रीमियमचे नुकसान, विक्रीमुळे अनंत नुकसान आणि वेळेचे नुकसान होण्याचा धोका असू शकतो. ऑप्शन्स ट्रेडिंगच्या जोखमींवर एक नजर टाका:

1. प्रीमियमचे नुकसान

पर्याय खरेदी करताना भरलेल्या संपूर्ण प्रीमियमचे नुकसान हे मुख्य जोखमींपैकी एक आहे. ऑप्शन निरर्थकपणे कालबाह्य होऊ शकतो, ज्यामुळे जर मार्केट ऑप्शनच्या कालावधीमध्ये अपेक्षित दिशेने जात नसेल तर प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटचे पूर्ण नुकसान होते.

2. अनंत नुकसान

जर अंतर्निहित मालमत्ता तुमच्या स्थितीच्या विरुद्ध मोठ्या प्रमाणात हलवली तर कव्हर न केलेले ऑप्शन्स विक्री केल्याने तुमच्यासारख्या व्यापाऱ्यांना संभाव्यपणे अनंत नुकसान होण्याची शक्यता असते. उदाहरणार्थ, जर स्टॉकची किंमत मोठ्या प्रमाणात वाढत असेल तर कॉल ऑप्शन विक्रेत्याला लक्षणीय नुकसान होऊ शकते.

3. टाइम डेके

कालबाह्य तारीख जवळ येत असताना, ऑप्शन्स वेळेची संवेदनशील इन्व्हेस्टमेंट असल्याने मूल्य गमावतात. जर मार्केट तुमच्या बाजूने वेगाने बदलत नसेल तर हे तुम्हाला ट्रेडर म्हणून पैसे निर्माण करणे कठीण करते. याव्यतिरिक्त, अचानक किंमतीतील बदलांमुळे प्रीमियमवर अप्रत्याशितपणे परिणाम होऊ शकतो, त्यामुळे ट्रेडिंग पर्यायांमध्ये बाजारातील अस्थिरतेचा धोका असतो.

4. लिक्विडिटी रिस्क

लिक्विडिटी रिस्क फायदेशीर किंमतीत विशिष्ट पर्याय खरेदी किंवा विक्री करणे कठीण करू शकते

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स मध्ये काय फरक आहे?

फ्यूचर्समध्ये पूर्वनिर्धारित भविष्यातील तारखेला दोन पार्टीजला ॲसेट ट्रेड करणे समाविष्ट आहे, तर ऑप्शन्स खरेदीदाराला संधी देतात परंतु ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी कोणतेही बंधन नाही. फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स मधील प्रमुख फरक येथे आहेत:

अंतिम विचार

अतिशय लहान प्रारंभिक गुंतवणूकीसह, पर्याय शक्तिशाली, लवचिक साधने आहेत जे नफा वाढवू शकतात, कमी जोखीम आणि उत्पन्न निर्माण करू शकतात. तथापि, त्यामध्ये काही जोखीम समाविष्ट आहेत, जसे की वेळेचे नुकसान, अस्थिरता चढउतार आणि विक्रेत्यांसाठी संभाव्य मोठे नुकसान.

ऑप्शन्स काय आहेत हे समजून घेण्याव्यतिरिक्त, तुम्हाला काळजीपूर्वक रिस्क मॅनेजमेंट, विश्लेषण आणि स्पष्ट ट्रेडिंग प्लॅनची आवश्यकता आहे.

आपण हे पर्याय स्वीकारण्यास तयार आहात का? 5paisa सह शून्य खर्चात ट्रेडिंग अकाउंट उघडा आणि विविध मार्केट ॲक्सेस करण्याच्या संधीसह ट्रेडिंग सुरू करा.