विक्री कव्हर केलेले पुट: सर्वोत्तम अटी आणि नियुक्ती कशी टाळावी

कव्हर केलेले पुट समजून घेणे

कव्हर केलेल्या पुट स्ट्रॅटेजीमध्ये स्टॉक कमी करणे आणि त्याच स्टॉकवर पुट ऑप्शन विकणे समाविष्ट आहे. जेव्हा तुमच्याकडे बेरिश आउटलुक असेल तेव्हा हे सेट-अप सामान्यपणे वापरले जाते - स्टॉक किंमत कमी होण्याची किंवा विशिष्ट लेव्हलच्या खाली राहण्याची अपेक्षा.

जर स्टॉक पडत असेल तर शॉर्ट पोझिशन गेन वॅल्यू. तथापि, जर ऑप्शनचा वापर केला गेला तर विक्री पुट स्ट्राइक किंमतीवर स्टॉक खरेदी करण्याचे दायित्व निर्माण करते, जे शॉर्ट मधून लाभ ऑफसेट करू शकते. विक्रीतून मिळालेला प्रीमियम एकूण संभाव्य नफ्यात भर देतो परंतु जर स्टॉक रिबाउंड आणि पुट चा वापर केला गेला तर अपसाईड नफा देखील मर्यादित करतो.

हे नेकड पुट्सपेक्षा भिन्न आहे, जिथे ट्रेडर अंतर्निहित स्टॉकमध्ये कोणतीही पोझिशन न ठेवता पुट विकतो, जर स्टॉक पडले तर स्वत:ला लक्षणीय नुकसान होते. कव्हर केलेल्या ठिकाणी, शॉर्ट स्टॉक पोझिशन ही रिस्क कमी करण्यास मदत करते.
 

कव्हर केलेल्या पुट विक्रीसाठी अनुकूल स्थिती

तटस्थ बाजार भावनेसाठी मंदी
कव्हर केलेल्या पुट धोरणासाठी तटस्थ बाजाराचा दृष्टीकोन आदर्श आहे. तुम्ही सट्टेबाजी करीत असल्याने स्टॉक एकतर कमी होईल किंवा फ्लॅट राहील, हे सेट-अप तुम्हाला पुटच्या प्रीमियममधून आणि शॉर्ट स्टॉक पोझिशनच्या घसरणीच्या मूल्यापासून नफा मिळविण्यास मदत करते.
जर स्टॉक पडला तर तुमचा शॉर्ट पोझिशन लाभ आणि विकलेला प्रीमियम तुमच्या रिटर्नमध्ये वाढ करतो. जर स्टॉक फ्लॅट असेल तर पुटची मुदत संपू शकते, ज्यामुळे तुम्हाला न्यूट्रल शॉर्ट होल्ड करताना प्रीमियम ठेवण्यास मदत होते.

उच्च अस्थिरता
उच्च अस्थिरता तुम्ही विकलेल्या पर्यायांचे प्रीमियम वाढवते, तुमच्या कव्हर केलेल्या पुट स्ट्रॅटेजीची नफा वाढवते. अस्थिर मार्केटमध्ये, पुट अधिक महाग असतात, याचा अर्थ असा की तुम्ही मोठे प्रीमियम अपफ्रंट कलेक्ट करता.

केवळ अस्थिरता स्टॉकच्या किंमतीमध्ये वरची वाढ करत नाही याची खात्री करा - कव्हर केलेल्या ठिकाणी ही मुख्य रिस्क आहे, कारण मजबूत रॅली तुम्हाला नुकसानाने शॉर्ट स्टॉक खरेदी करण्यास भाग पाडू शकते आणि कालबाह्य होऊ शकते.

नियुक्त करण्याची इच्छा
जर स्टॉक पुटच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी झाला तर ऑप्शन नियुक्ती रिस्क होते. त्या प्रकरणात, तुम्हाला स्ट्राईक प्राईसवर स्टॉक खरेदी करणे आवश्यक आहे. तुम्ही यापूर्वीच शॉर्ट स्टॉक असल्याने, किंमतीतील फरकानुसार हे तुमची शॉर्ट पोझिशन बंद करू शकते - कदाचित नुकसान किंवा लाभावर.

जर तुम्ही अशा परिणामासाठी तयार असाल आणि त्याचे व्यवस्थापन करण्याचा प्लॅन असेल तरच तुम्ही ही स्ट्रॅटेजी एन्टर करावी.

समाप्ती तारीख जवळ
शॉर्ट-डेटेड पुट विकणे जलद वेळेच्या क्षीतीमुळे कव्हर केलेल्या पुटसह चांगले काम करते. विशेषत: मागील काही दिवसांमध्ये, ऑप्शन्सचा प्रीमियम कालबाह्य होत असताना वेगाने कमी होतो. हे विक्रेत्यास अनुकूल आहे - तुम्हाला मर्यादित एक्सपोजर वेळेसह प्रीमियम कमविण्याची परवानगी देते.

तसेच, अल्प समाप्ती विंडो कमी करते ज्यादरम्यान स्टॉक तुमच्या शॉर्ट पोझिशन सापेक्ष बदलू शकतो.
 

ऑप्शन असाइनमेंट टाळणे आणि रिस्क मॅनेज करणे

क्लोजिंग पोझिशन लवकर
जर स्टॉक वाढण्यास सुरुवात झाली तर तुमच्या शॉर्ट पोझिशनला नुकसान होईल. या परिस्थितीत, बॅक पुट ऑप्शन लवकर खरेदी करणे - ऑप्शन नियुक्ती पूर्वी, प्रीमियम कमी झाल्यास नुकसान कमी करण्यास किंवा लाभ लॉक करण्यास मदत करू शकते.

तुम्ही कमी एक्सपोजर मर्यादित करण्यासाठी शॉर्ट आणि विक्री दोन्ही बंद करण्याचा विचार करू शकता.

विक्री Out-of-the-Money पुट्स
out-of-the-money (ओटीएम) पुट विक्री करणे, जिथे स्ट्राईक प्राईस वर्तमान स्टॉक प्राईसपेक्षा कमी आहे - ऑप्शन असाइनमेंट सापेक्ष अधिक कुशन देते. हे तुम्हाला प्रीमियम कलेक्ट करण्याची परवानगी देते आणि त्यांची संधी कमी करते.

कव्हर्ड पुट स्ट्रॅटेजीमध्ये, यामुळे ऑप्शन असाइनमेंटमुळे शॉर्ट स्टॉक बलवंतपणे बंद न करता नफा निर्माण करण्याची शक्यता देखील वाढते.

कालबाह्य रिस्क मॅनेज करणे
समाप्तीच्या जवळ, जर स्टॉक विक्री केलेल्या पुटच्या स्ट्राईक प्राईस जवळ असेल तर ऑप्शन नियुक्ती रिस्क जास्त होते. अशा प्रकरणांमध्ये, तुम्ही तुमची पोझिशन वाढविण्यासाठी आणि ऑप्शन असाइनमेंट स्थगित करण्यासाठी रोलिंग पर्याय (वर्तमान पुट बंद करणे आणि नंतरच्या तारखेसह नवीन उघडणे) विचारात घेऊ शकता.

हे तुम्हाला धोरणाची अखंडता राखताना नवीन प्रीमियम संकलित करण्याची परवानगी देते.

स्टॉक आणि ऑप्शन किंमतीची देखरेख
तुमच्या शॉर्ट पोझिशन आणि विकलेल्या पुटची स्टॉक किंमत आणि मूल्य सतत ट्रॅक करणे आवश्यक आहे. अचानक वरच्या हालचालीमुळे तुमच्या शॉर्टला नुकसान होऊ शकते, तर डाउनवर्ड मूव्हमुळे ऑप्शन असाइनमेंट रिस्क वाढते.

माहितीपूर्ण राहणे तुम्हाला नियंत्रण राखण्यासाठी पोझिशन कधी बंद करावी, ॲडजस्ट करावी किंवा रोल करावी हे ठरवण्यास मदत करते.
 

चला कव्हर केलेल्या पुटचे वास्तविक उदाहरण पाहूया:

तुम्ही ₹1,400 वर स्टॉक कमी केला आहे, तो कमी होण्याची अपेक्षा आहे. रिटर्न वाढविण्यासाठी, तुम्ही ₹1,300 स्ट्राईक प्राईस देखील विकता आणि ₹25 प्रीमियम प्रति शेअर कलेक्ट करता.

हे एक कव्हर पुट तयार करते जिथे तुमचा शॉर्ट स्टॉक डाउनसाईड करतो आणि विकलेला पुट इन्कम निर्माण करतो.

परिस्थिती 1: स्टॉक ₹1,300 किंवा त्यापेक्षा कमी आहे

• स्टॉक ₹1,300 पर्यंत घसरला - खरेदीदारांचा व्यायाम पर्याय ठेवा.
• तुम्ही ₹1,300 मध्ये स्टॉक परत खरेदी करणे आवश्यक आहे, तुमचे शॉर्ट बंद होत आहे.
• तुम्ही ₹1,400 येथे कमी केले आणि ₹1,300 मध्ये परत खरेदी केली, ₹100 वाढले.
• तुम्ही ₹25 प्रीमियम देखील ठेवता.

एकूण नफा = ₹100 (शॉर्ट गेन) + ₹25 (प्रीमियम) = ₹125 प्रति शेअर

परिस्थिती 2: स्टॉक ₹1,400 वर राहते

• कालबाह्य होण्याची शक्यता कमी करा - तुम्ही ₹25 प्रीमियम ठेवता.
• शॉर्ट पोझिशन ब्रेक्स (₹1,400 एंट्री आणि एक्झिट).

एकूण नफा = ₹0 (स्टॉक) + ₹25 (प्रीमियम) = ₹25 प्रति शेअर

परिस्थिती 3: स्टॉक ₹1,450 पर्यंत वाढतो

• शॉर्ट स्टॉक ₹50 नुकसानाला सामोरे जाते.
• कालबाह्य होण्याची शक्यता कमी करा - प्रीमियम नुकसान कमी करते.

एकूण नुकसान = ₹50 (शॉर्ट लॉस) - ₹25 (प्रीमियम) = ₹25 प्रति शेअर
 

मुख्य टेकअवे

कव्हर केलेले पुट स्ट्रॅटेजी प्रभावीपणे वापरण्यासाठी:

• तटस्थ दृष्टीकोन असणे.
• ऑप्शन प्रीमियम वाढविण्यासाठी उच्च अस्थिरता वापरा.
• पर्याय नियुक्तीसाठी तयार राहा आणि त्याचे व्यवस्थापन कसे करावे हे प्लॅन करा.
• वेळेच्या क्षणाचा लाभ घेण्यासाठी अल्प समाप्ती निवडा.

रिस्क मॅनेजमेंट - लवकर बाहेर पडणे आणि स्ट्राईक निवडीसह - नुकसान कमी करण्यासाठी महत्त्वाचे आहे.