सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजी: तुम्हाला माहित असावे असे सर्वकाही

काही प्रकारचे सिंथेटिक पर्याय काय आहेत?

कॉल पर्याय, पुट पर्याय आणि अंतर्निहित मालमत्ता जवळपास कोणत्याही पर्यायासाठी पर्याय स्थितीची पुनरावृत्ती करण्यासाठी वापरली जाऊ शकते. सिंथेटिक लाँग स्टॉक, सिंथेटिक शॉर्ट स्टॉक, सिंथेटिक लाँग कॉल्स, सिंथेटिक शॉर्ट कॉल्स, सिंथेटिक लाँग पुट आणि सिंथेटिक शॉर्ट पुट हे सिंथेटिक पोझिशन्सचे मूलभूत प्रकार आहेत. हे सिंथेटिक पोझिशन्स तयार करण्यासाठी अंतर्निहित ॲसेट आणि त्याचे पर्याय कसे वापरले जाऊ शकतात हे दर्शविणारे ग्राफ.

सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

सध्या मालकीच्या मालमत्तेवर विश्वास असलेल्या ट्रेडर्ससाठी, जसे स्टॉक, परंतु मूल्यातील अचानक घसरणीपासून स्वत:चे संरक्षण करू इच्छिता, सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजी परिपूर्ण आहे. मालकीच्या ॲसेटवर पुट ऑप्शन खरेदी करणे हा या स्ट्रॅटेजीचा भाग आहे. जर किंमत वाढली तर ट्रेडरला ॲसेटच्या वाढीमुळे लाभ होतो. परंतु, जर ते कमी झाले तर संभाव्य नुकसान पुट ऑप्शन प्रीमियमवर मर्यादित केले जाते, ज्यामुळे उच्च लाभाची शक्यता राखताना एकूण जोखीम कमी होते.
 

सिंथेटिक कॉल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी कशी काम करते?

केवळ कॉल ऑप्शन्स खरेदी करूनच नाही तर त्याच वेळी समान संख्येचे शेअर्स शॉर्ट-सेलिंग करून, ट्रेडर्स सिंथेटिक कॉल ऑप्शन पद्धत वापरून सिंथेटिक लाँग पोझिशन तयार करू शकतात. केवळ स्टॉक खरेदी करणेच नाही तर खरेदी पुट देखील या धोरणाद्वारे कव्हर केले जातात. ही पद्धत अंतर्निहित मालमत्तेच्या हालचालीशी जुळते, परंतु थेट स्टॉक खरेदी करण्यापेक्षा ही कमी महाग किंवा जोखमीची आहे.

जेव्हा गुंतवणूकदाराला खरोखरच ॲसेटच्या मालकीशिवाय पैसे कमवायचे असतात आणि किंमत वाढण्याची अपेक्षा असते, तेव्हा ते या धोरणाचा वापर करतात. हा दृष्टीकोन अधिक लवचिकता प्रदान करतो परंतु दीर्घ कॉल पर्यायाप्रमाणेच काम करतो. त्यांचे प्रारंभिक ट्रेड पूर्णपणे बंद न करता अतिरिक्त शेअर्स किंवा ऑप्शन्स खरेदी किंवा विल्हेवाट करून त्यांचे होल्डिंग्स बदलून, ट्रेडर्स त्यांचे एक्सपोजर बदलू शकतात. याव्यतिरिक्त, ते त्यांना दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट न करता नियमित किंमतीच्या बदलापासून नफा मिळविण्यास सक्षम करते.

परंतु ही रणनीती जोखीम आणि खर्च व्यवस्थापनात मदत करत असतानाही, त्यात स्वत:चे दोष आहेत. संभाव्य ट्रॅप्स टाळण्यासाठी, ट्रेडर्सना पुरेशी मार्जिन लेव्हल ठेवणे आवश्यक आहे आणि मार्केटच्या स्थितीविषयी माहिती देणे आवश्यक आहे.
 

सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण

संभाव्य इन्व्हेस्टरचा विचार करा जो सध्या ₹200 वर ट्रेडिंग करीत असलेल्या स्टॉकचा शेअर खरेदी करू इच्छितो. इन्व्हेस्टरला स्टॉकच्या किंमतीमध्ये अपेक्षित वाढीमुळे नफा मिळण्याची आशा आहे. इन्व्हेस्टर ₹200 वर स्टॉक खरेदी करतो आणि त्याच वेळी पुट ऑप्शन विकतोस्ट्राईक प्राईस सिंथेटिक कॉल टेक्निक लागू करण्यासाठी ₹200 आणि एक-महिन्याची समाप्ती तारीख. जेव्हा गुंतवणूकदार पुट ऑप्शन विकतात तेव्हा त्यांना ₹5 चा प्रीमियम मिळतो. स्टॉक खरेदी करून आणि पुट ऑप्शन विक्री करून तयार केलेली पोझिशन लाँग कॉल ऑप्शनच्या पेआऊट प्रमाणे असते.
 

सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण:

परिस्थिती 1: स्टॉक किंमत ₹300 पर्यंत वाढली
इन्व्हेस्टरला स्टॉक किंमतीच्या वाढीमुळे प्रति शेअर ₹60 लाभ.
पुट ऑप्शनची मुदत संपते, म्हणजे कोणतेही अतिरिक्त दायित्व नाही.
इन्व्हेस्टरने ₹7 प्रीमियम ठेवले आहे, ज्यामुळे एकूण नफा वाढतो.

परिस्थिती 2: स्टॉक किंमत ₹250 आहे
पुट ऑप्शन निरर्थकपणे कालबाह्य होईल, त्यामुळे त्याचा कोणताही परिणाम होणार नाही.
इन्व्हेस्टर अद्याप नफा म्हणून ₹7 प्रीमियम ठेवतो.

परिस्थिती 3: स्टॉक किंमत ₹180 पर्यंत कमी
पुट ऑप्शनचा वापर केला जातो, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला ₹250 प्रति शेअर वर अधिक शेअर्स खरेदी करण्यास भाग पाडले जाते.
गुंतवणुकदाराला यापूर्वीच ₹7 प्रीमियम प्राप्त झाल्याने, त्यांचा प्रभावी खर्च ₹250 ऐवजी ₹243 आहे.
हे धोरण गुंतवणूकदारांना पुट ऑप्शनमधून प्राप्त झालेल्या प्रीमियमसह जोखीम व्यवस्थापित करताना किंमत वाढीचा लाभ घेण्याची परवानगी देते. तथापि, जर स्टॉकची किंमत लक्षणीयरित्या कमी झाली तर ते मान्य किंमतीवर खरेदी करण्यासाठी तयार असणे आवश्यक आहे.
 

सिंथेटिक कॉल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचे लाभ:

सिंथेटिक कॉल ऑप्शन हा इन्व्हेस्टरसाठी एक कार्यक्षम रणनीती आहे जो त्यांचा इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन जास्तीत जास्त वाढवण्याची इच्छा आहे. या दृष्टीकोनाचे अनेक लाभ आहेत, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:

• गुंतवणुकीचा किमान खर्च: हे थेट इक्विटी खरेदी करण्यापेक्षा अधिक परवडणारे पर्याय ऑफर करते.
• अस्थिरतेचा धोका कमी करा: अर्थात सूचित अस्थिरता बदलांचा परिणाम कमी करते.
• किंमत सह नफा कमावणे: हे ट्रेडर्सला फंडच्या कमी प्रारंभिक खर्चासह वाढत्या स्टॉक किंमतीमधून नफा मिळविण्याची परवानगी देते.
• पोर्टफोलिओची वाढलेली लवचिकता: गुंतवणूकदारांना त्यांचे एक्सपोजर बदलण्यासाठी त्यांची पोझिशन्स लिक्विडेट करण्याची गरज नाही.
• पोर्टफोलिओची मॅनेज केलेली रिस्क: एकूण पोर्टफोलिओ रिस्क कमी करण्यात मदत करताना आकर्षक संधी प्रदान करते.
• योग्य ट्रेड वेळ: जेव्हा त्यांचे ट्रेड अंमलात आणले जातात तेव्हा हे ट्रेडर्सला अधिक नियंत्रण देते.
   

निष्कर्ष

सिंथेटिक कॉल स्ट्रॅटेजी इन्व्हेस्टर/ट्रेडर्सना डाउनसाईड रिस्क नियंत्रित करताना स्टॉकच्या वाढत्या किंमतीपासून नफा मिळविण्यास मदत करते. या धोरणामध्ये केवळ स्टॉक खरेदी करणेच नाही तर कॉल ऑप्शन म्हणून समान स्ट्राईक प्राईस आणि समाप्ती तारखेसह पुट ऑप्शनची विक्री देखील समाविष्ट आहे. या धोरणाचा वापर करण्यापूर्वी, गुंतवणूकदार/व्यापारी यांनी केवळ संभाव्य जोखीमच कॅल्क्युलेट करू नये तर योग्य निर्णय घेण्यासाठी योग्य रिवॉर्ड देखील द्यावे.