ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ - એક સંપૂર્ણ માર્ગદર્શિકા

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગના લેન્ડસ્કેપમાં ઘણી બધી વ્યૂહરચનાઓ ઉપલબ્ધ છે, કેટલાકનો હેતુ નવા રોકાણકારો માટે છે, અન્ય અનુભવી વેપારીઓ માટે અનામત છે.

વિકલ્પોની દુનિયામાં શરૂ થનાર લોકો માટે યોગ્ય સરળ વિકલ્પો વ્યૂહરચનાઓ શોર્ટ ગટ છે. તે જોખમો ઘટાડવા અને નફો મેળવવા માટે તટસ્થ બજારોમાં ઉપયોગમાં લેવાતી ટ્રેડિંગ પદ્ધતિઓમાંથી એક છે.

આ માર્ગદર્શિકામાં, ચાલો તટસ્થ ટૂંકા ગટ્સ વ્યૂહરચના જોઈએ અને તે કેવી રીતે કાર્ય કરે છે અને વિકલ્પો વેપારીઓ તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકે છે તે સમજવાનો પ્રયાસ કરીએ.

ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ સ્ટ્રેટેજી શું છે?

ઑપ્શન વ્યૂહરચના વેપારીઓને વેપારમાંથી લાભ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે જ્યારે અંતર્ગત સિક્યોરિટી કિંમત ચોક્કસ સમય માટે રેન્જમાં રહે છે.

મર્યાદિત નફા, અનિર્ધારિત રિસ્ક વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના શરૂ કરવામાં આવે છે જ્યારે વેપારી માને છે કે સ્ટૉક ટૂંક સમયમાં થોડી વોલેટિલિટી જોશે. તટસ્થ ટૂંકા ગટ્સ એક ક્રેડિટ સ્પ્રેડ છે કારણ કે તમે વેપાર લખવા માટે નેટ ક્રેડિટ પ્રાપ્ત કરો છો.

વ્યૂહરચનામાં એક ITM કૉલ વેચવાનો સમાવેશ થાય છે, અને એક ITM એક જ સમાપ્તિ તારીખે સમાન સિક્યોરિટી માટે એકસાથે મૂકે છે. તે સ્ટ્રેંગલ શોર્ટ અને શોર્ટ સ્ટ્રેડલ જેવું જ છે; તફાવત એ છે કે શોર્ટ ગટ્સ તમને અન્ય કરતાં વ્યાપક કિંમતની શ્રેણીથી લાભ આપે છે.

જો કે, એકંદર સંભવિત નફો અન્ય વિકલ્પો વ્યૂહરચનાઓ કરતાં ઓછો છે અને તેનો કાળજીપૂર્વક ઉપયોગ કરવો જોઈએ.

વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?

જ્યારે તમારી પાસે અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટી પર તુલનાત્મક રીતે તટસ્થ દૃષ્ટિકોણ હોય ત્યારે તટસ્થ ટૂંકા ગટ્સ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યો છે. તેમ છતાં, તમને લાગે છે કે કોઈપણ દિશામાં થોડી હિલચાલ થશે.

વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ એસેટની રેન્જમાં ટ્રેડ કરવાની અપેક્ષા રાખે છે અથવા સમાપ્તિ પહેલાં થોડા સમય માટે સ્થિર રહે છે.

જો કે, જો સંપત્તિની કિંમત કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર રીતે ચાલે છે, તો નોંધપાત્ર નુકસાન અમર્યાદિત હોઈ શકે છે. તમને વિશ્વાસ હોવો જોઈએ કે આ વ્યૂહરચના સાથે વેપાર શરૂ કરતા પહેલાં આવું પગલું નહીં થાય.

જ્યારે ક્રેડિટ સ્પ્રેડ બનાવવામાં આવે છે, ત્યારે તમારે એક માર્જિનની પણ જરૂર છે જેમાં ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સનો ઉપયોગ કરવા માટે પૂરતી મૂડીની જરૂર છે.

રિસ્ક પ્રોફાઇલ

ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ વ્યૂહરચના મહત્તમ નફોની ક્ષમતાને પ્રાપ્ત કરે છે, જે મર્યાદિત છે અને જ્યાં સુધી એસેટ ઓપશન્સના સ્ટ્રાઇક ભાવો દ્વારા બંધાયેલા રેન્જમાં રહે છે ત્યાં સુધી થાય છે. એક કિંમતે, બંને વિકલ્પો ITM સમાપ્ત થાય છે અને બેકાર બની જાય છે. આ સમયની વેલ્યૂનું નુકસાન જે વ્યૂહરચના વેપારી માટે નફામાં રૂપાંતરિત કરે છે.

વ્યૂહરચનામાં રિવૉર્ડ રેશિયો માટે ઉચ્ચ રિસ્ક છે કારણ કે જ્યારે સિક્યોરિટી સમાપ્ત કરતી વખતે ઉપર અથવા નીચે તરફ મજબૂત ચાલ કરે છે ત્યારે વેપારીઓ મોટા નુકસાનની અપેક્ષા રાખી શકે છે. જો કે, તમે સમાપ્તિ પહેલાં કોઈપણ સમયે પરત વિકલ્પો ખરીદી શકો છો અને નુકસાનને મર્યાદિત કરવા માટે પોઝિશન બંધ કરી શકો છો.

આવા નાટકોના પ્રેક્ટિશનર માત્ર મોટી 'બ્લેક સ્વાન' ઇવેન્ટને કારણે જ મોટા નુકસાનની અપેક્ષા રાખે છે, જે દુર્લભ છે, અને વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ત્યાં સુધી સતત આવક પેદા કરવા માટે કરી શકાય છે.

વેપારીઓને ટ્રેડ મેનેજમેન્ટ વિશે પણ સારી રીતે જાણવાની જરૂર છે, જે ઉચ્ચ અસ્થિરતાના સમયે નુકસાનને હેજ કરી શકે છે અને ઘટાડી શકે છે, જેના પરિણામે તેમની સામે ટ્રેડ થઈ શકે છે.

આ વ્યૂહરચના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસમાં પણ લોકપ્રિય છે, જે સિક્યોરિટીઝના મોટા બાસ્કેટને જાળવી રાખે છે જેનો ઉપયોગ પ્રતિકૂળ કિંમતની હિલચાલ સામે હેજ તરીકે કરી શકાય છે. રોકાણકારો માટે વળતર વધારવા માટે રાખવામાં આવેલી સિક્યોરિટીઝ પર ફંડ રાઇટ વિકલ્પો.

ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરીને ટ્રેડ કેવી રીતે બનાવવું?

• ટૂંકા ગટ્સ શરૂ કરવા માટે બે એકસાથે સોદા થાય છે - ITM કૉલ ઓપ્શન અને સિક્યોરિટી પર ITM પુટ ઓપ્શન્સની સમાન સંખ્યા લખવી.
• બંને કોન્ટ્રાક્ટની સમાપ્તિની તારીખ સમાન હોવી જોઈએ, અને તે તમને ગમે તેટલી નજીકના અથવા લાંબા ગાળાના હોઈ શકે છે.
• ટૂંકા ગાળાના સમાપ્તિ સિક્યોરિટી ખસેડવા માટે ઓછો સમય સૂચવે છે, પરંતુ આ વિકલ્પો ઓછા બાહ્ય મૂલ્ય ધરાવે છે.
• જ્યારે વેપારીઓ ઘટતા ઑપ્શન્સના નોંધપાત્ર બાહ્ય મૂલ્યથી નફો કરે છે, ત્યારે ઓછા મૂલ્યનો અર્થ એ છે કે ઓછી સંભવિત નફો. લાંબા ગાળાના કરારો વધુ સંભવિત નફો આપે છે, પરંતુ તેમને નુકસાન કરવા માટે પૂરતી સંપત્તિ ખરીદવા માટે વધુ સમયની જરૂર છે.
• એક વેપારીએ ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ બનાવતી વખતે અન્ય નિર્ણય લેવો જોઈએ તે છે કે મની કોન્ટ્રાક્ટ્સમાં કેટલો દૂર છે.
• પુટ ઓપ્શન્સ અને કૉલ ઓપ્શન્સ એ જ રકમ દ્વારા ITM હોવું જોઈએ, જેનો અર્થ એ છે કે સ્ટ્રાઈક્સને એસેટની વર્તમાન ટ્રેડિંગ કિંમતથી સમાન અંતર હોવું જોઈએ. જો કે, તમારે નિર્ધારિત કરવાની જરૂર છે કે વર્તમાન કિંમતથી કેટલી દૂર સ્ટ્રાઇક હોવી જોઈએ.

ITM વિકલ્પો વધુ છે, તમે મોટી કિંમતની શ્રેણીમાંથી નફો કરી શકો છો. જો કે, જેમ વિકલ્પો વધુ આગળ વધે છે, બાહ્ય મૂલ્ય ઘટે છે, જે સંભવિત નફો બનાવે છે. નિર્ણય આખરે તેના પર આધાર રાખે છે કે તમે તમારા નફાના કદ અથવા નફા કરવાની શક્યતા વધારવા માંગો છો.

ઉદાહરણ

ચાલો ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ સ્ટ્રેટેજી કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવા માટે એક ઉદાહરણને ધ્યાનમાં લઈએ. કંપની B સ્ટૉક $50 પર ટ્રેડ કરે છે, અને વેપારી નજીકના ભવિષ્યમાં કિંમત $50 ની નજીક રહેવાની અપેક્ષા રાખે છે. $6 પર $45 ટ્રેડની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ સાથે ITM કૉલ વિકલ્પો, તેથી તે $600 ની ક્રેડિટ માટે 100 વિકલ્પો સાથે કરાર લખે છે. આ તેમનો પગ છે.

ITM પુટ ઓપ્શન્સ સ્ટ્રાઇક $55 સાથે $6 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા છે, તેથી તે અન્ય $600 માટે 100 વિકલ્પોનો કરાર પણ લખે છે. આ લેગ બી છે. વેપારીએ હવે $1200 ની નેટ ક્રેડિટ માટે ટૂંકો ગટ બનાવ્યો છે.

જ્યાં સુધી સ્ટૉકની કિંમત લેગ A અને લેગ B વચ્ચે રહે ત્યાં સુધી આ સ્પ્રેડ નફાકારક રહે છે. અહીં, તેઓ ઈચ્છે છે કે કિંમત $45 થી $55 ની રેન્જમાં ક્યાંક હોય. સમગ્ર રેન્જમાં, વેપારીને તે જ નફો, વધુ કે ઓછું મળે છે, કિંમતની ચોક્કસ બિંદુને ધ્યાનમાં લીધા વિના, અને તે મહત્તમ નફો છે જે તે કરી શકે છે.

જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટ ચોક્કસ રેન્જમાં રહે છે, ત્યારે ટ્રેડર બંને પગ પર જવાબદારીઓ ધરાવે છે, જે મર્યાદિત છે. સ્ટૉકની વધુ કિંમત, લેગ A પર ઉચ્ચ જવાબદારી અને લેગ B પર ઓછી જવાબદારી. બીજી તરફ, અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત ઓછી, લેગ A અને ઉચ્ચ લેગ B પર ઓછી જવાબદારી.

અહીં કેટલીક સંભવિત પરિસ્થિતિઓ છે જે દર્શાવે છે કે વ્યૂહરચના કેવી રીતે કાર્ય કરે છે.

• જો કંપની બી સ્ટોક સમાપ્તિ પર $50 પર આવે છે, તો લેગ એ વિકલ્પો $5 ની કિંમત હશે, જે $500 ની લાયબિલિટી બનાવે છે, અને લેગ બીમાંના લોકો પણ સમાન મૂલ્ય અને લાયબિલિટી હશે. તેથી લાયબિલિટી $1000 હશે, જે $200 નો ચોખ્ખો નફો કરવા માટે પ્રારંભિક ક્રેડિટમાંથી કાપવામાં આવે છે.
• ધારો કે શેરની કિંમત $53 સુધી વધે છે, લેગ એ વિકલ્પો $800 લાયબિલિટી બનાવવા માટે દરેકને $8 કિંમત મેળવે છે, અને લેગ બી વિકલ્પો $200 લાયબિલિટી સાથે દરેક $2 હશે. કુલ લાયબિલિટી ફરીથી $1000 આવશે, અને ચોખ્ખો નફો $200 હશે.
• જો, બીજી બાજુ, કંપનીના શેરની કિંમત $46 થઈ ગઈ છે, તો લેગ એ વિકલ્પો લગભગ $1 હશે, દરેક $100 ની લાયબિલિટી ઊભી કરશે, અને લેગ બીમાં તે દરેક $9 ની આસપાસ હશે, જેનો અર્થ $900 લાયબિલિટી છે. કુલ લાયબિલિટી ફરીથી $1000 છે જે $200 નો ચોખ્ખો નફો આપે છે.

જેમ તમે આ પરિસ્થિતિઓમાંથી જોઈ શકો છો, જ્યાં સુધી તે નિર્દિષ્ટ રેન્જમાં રહે ત્યાં સુધી સ્ટૉકની કિંમત સમાપ્તિ પર ક્યાં સમાપ્ત થાય છે તેને ધ્યાનમાં લીધા વિના જવાબદારીઓ અને નફાની રકમ સમાન રહે છે. તમે જે ગેઇન કરો છો તે એ છે કે જ્યારે તમે તેમને લખ્યું હતું ત્યારે બાહ્ય મૂલ્ય વિકલ્પોની રકમ છે, જે સમાપ્તિની તારીખ દ્વારા ભૂંસી જાય છે.

જો સંપત્તિ રેન્જની બહાર થોડી બહાર ખસેડવામાં આવે તો વ્યૂહરચના પણ નફાકારક હોઈ શકે છે, પરંતુ જેમ કે તેઓ બહારથી વધુ દૂર આવે છે તેમ નફામાં ઘટાડો થાય છે. જો તે ખૂબ દૂર જાય, તો તે નુકસાન પરત કરવાનું શરૂ કરશે, અને વ્યૂહરચના અમર્યાદિત નુકસાન કરી શકે છે.

ફાયદા અને નુકસાન

અપસાઇડ્સ

• જ્યારે સિક્યોરિટી રેન્જમાં રહે ત્યારે તે નફાકારક હોઈ શકે છે
• સંપૂર્ણ નફો મેળવવાની વધુ સંભાવના
• તે ક્રેડિટ સ્પ્રેડ પોઝિશન હોવાથી, રિસ્ક ઘટાડવામાં આવે છે
• જો પોઝિશન ઉચ્ચ વોલેટિલિટીમાં મૂકવામાં આવે છે, તો વોલેટિલિટીમાં ઘટાડો નફો આપી શકે છે

ડાઉનસાઇડ્સ

• ટૂંકા સ્ટ્રેડલ અથવા ટૂંકા સ્ટ્રેંગલ કરતાં ઓછી નફાકારકતા
• જો સંપત્તિ એક દિશામાં મજબૂત રીતે આગળ વધી રહી હોય તો અમર્યાદિત નુકસાનની સંભાવના વધુ થઈ શકે છે
• રિસ્ક વધુ હોવાથી, જરૂરી માર્જિન ખૂબ વધુ હોય છે

સારાંશ

તટસ્થ શૉર્ટ ગટ્સ વ્યૂહરચના વેપારીઓને સિક્યોરિટી કિંમતોની વ્યાપક શ્રેણીમાંથી નોંધપાત્ર નફો મેળવવામાં મદદ કરી શકે છે, પરંતુ સંભવિત વળતર અન્ય સમાન વ્યૂહરચનાઓ કરતાં ઘણું ઓછું છે. વ્યૂહરચના સાથે તમે મહત્તમ નફો કરી શકો છો તે મર્યાદિત છે, પરંતુ સંભવિત નુકસાન પર કોઈ મર્યાદા નથી જેનો અર્થ એ છે કે તેમાં ઘણા જોખમો શામેલ છે. તેથી, વેપારીઓએ માત્ર ત્યારે જ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ જ્યારે તેઓ માને છે કે અન્ડરલાઇંગ એસેટમાં તમે જે હડતાળને વ્યાખ્યાયિત કરો છો તેની બહાર જવાની કોઈ તક નથી.