ન્યૂટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ - એક સંપૂર્ણ માર્ગદર્શિકા

વિકલ્પો ટ્રેડિંગના પરિદૃશ્યમાં ઘણી બધી વ્યૂહરચનાઓ ઉપલબ્ધ છે, કેટલીક શરૂઆત કરનાર, અનુભવી વેપારીઓ માટે અન્ય આરક્ષિત છે.

વિકલ્પોની દુનિયામાં શરૂઆત કરનાર લોકો માટે યોગ્ય એક સરળ વિકલ્પ વ્યૂહરચના છે તે ટૂંકા ગાટ છે. તે જોખમોને ઘટાડવા અને નફા મેળવવા માટે તટસ્થ બજારોમાં ઉપયોગમાં લેવાતી વેપાર પદ્ધતિઓમાંથી એક છે.

આ માર્ગદર્શિકામાં, ચાલો ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સની વ્યૂહરચના જોઈએ અને તે કેવી રીતે કાર્ય કરે છે અને વિકલ્પો વેપારીઓ તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકે છે તે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ.

ન્યૂટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ સ્ટ્રેટેજી શું છે?

આ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના વેપારીઓને વેપારમાંથી લાભ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે જ્યારે અંતર્નિહિત સુરક્ષા કિંમત ચોક્કસ સમય માટે શ્રેણીની અંદર રહે છે.

જ્યારે ટ્રેડર માને છે કે સ્ટૉક ટૂંક સમયમાં અસ્થિરતા જોશે ત્યારે મર્યાદિત નફો, અનિર્ધારિત જોખમ વિકલ્પો ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના શરૂ કરવામાં આવે છે. ન્યૂટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ એ ક્રેડિટ સ્પ્રેડ છે કારણ કે તમને ટ્રેડ લખવા માટે નેટ ક્રેડિટ પ્રાપ્ત થાય છે.

આ વ્યૂહરચનામાં એક આઇટીએમ કૉલ વેચવાનો સમાવેશ થાય છે, અને એક આઇટીએમ સમાન સમાપ્તિ તારીખે સમાન સુરક્ષા માટે એકસાથે મૂકવામાં આવે છે. તે સ્ટ્રેન્ગલ શોર્ટ અને શોર્ટ સ્ટ્રેડલની જેમ જ છે; તફાવત એ છે કે શૉર્ટ ગટ્સ તમને અન્ય કરતાં વ્યાપક કિંમતની શ્રેણીમાંથી લાભ આપે છે.

જો કે, સંપૂર્ણ સંભવિત નફો અન્ય વિકલ્પોની વ્યૂહરચનાઓ કરતાં ઓછી છે અને તેનો ઉપયોગ કાળજીપૂર્વક કરવો જોઈએ.

વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?

જ્યારે તમારી પાસે અંતર્નિહિત સુરક્ષા પર અપેક્ષાકૃત ન્યૂટ્રલ આઉટલુક હોય ત્યારે ન્યૂટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરવા માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવ્યો છે. તેમ છતાં, તમને લાગે છે કે કોઈપણ દિશામાં થોડો ચળવળ થશે.

જ્યારે વેપારીઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેઓ સંપત્તિને વ્યાપારની શ્રેણીની અંદર વેપાર કરવાની અપેક્ષા રાખે છે અથવા સમાપ્તિ પહેલાં થોડા સમય માટે સ્થિર રહે છે.

જો કે, જો સંપત્તિની કિંમત કોઈપણ દિશામાં નોંધપાત્ર રીતે ખસેડતી હોય, તો નોંધપાત્ર નુકસાન અમર્યાદિત હોઈ શકે છે. તમને વિશ્વાસ હોવો જોઈએ કે આ વ્યૂહરચના સાથે વેપાર શરૂ કરતા પહેલાં આવું પગલું થશે નહીં.

જોકે ક્રેડિટ સ્પ્રેડ બનાવવામાં આવે છે, પરંતુ તમારે એક માર્જિનની પણ જરૂર છે જેમાં ન્યૂટ્રલ શોર્ટ ગટ્સનો ઉપયોગ કરવા માટે પર્યાપ્ત મૂડીની જરૂર પડે છે.

રિસ્ક પ્રોફાઇલ

ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સની વ્યૂહરચના મહત્તમ નફાની ક્ષમતાને સમજે છે, જે મર્યાદિત છે અને જ્યાં સુધી સંપત્તિ વિકલ્પોની હડતાલની કિંમતો દ્વારા સીમિત શ્રેણીની અંદર રહે ત્યાં સુધી થાય છે. કિંમત પર, બંને વિકલ્પો ITM સમાપ્ત થઈ જાય છે અને યોગ્ય બની જાય છે. વ્યૂહરચના વેપારી માટે નફામાં રૂપાંતરિત કરતી વખતે મૂલ્યનું આ નુકસાન.

વ્યૂહરચનામાં રિવૉર્ડ રેશિયો માટે વધુ જોખમ છે કારણ કે જ્યારે સમાપ્ત થતી વખતે સુરક્ષા મજબૂત પગલું બનાવે છે ત્યારે વેપારીઓ મોટા નુકસાનની અપેક્ષા રાખી શકે છે. જો કે, તમે સમાપ્તિ પહેલાં કોઈપણ સમયે વિકલ્પોને પાછા ખરીદી શકો છો અને નુકસાનને મર્યાદિત કરવા માટે પોઝિશન બંધ કરી શકો છો.

આવા નાટકોના પ્રેક્ટિશનર્સ માત્ર મોટા 'બ્લેક સ્વાન' ઇવેન્ટ્સને કારણે મોટા નુકસાનની અપેક્ષા રાખે છે, જે દુર્લભ છે, અને ત્યાં સુધી સાતત્યપૂર્ણ આવક પેદા કરવા માટે વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરી શકાય છે.

ટ્રેડર્સને ટ્રેડ મેનેજમેન્ટ સાથે સારી રીતે ચકાસણી કરવાની જરૂર છે, જે ઉચ્ચ અસ્થિરતાના સમયે નુકસાનને ઘટાડી શકે છે, પરિણામે તેમની સામે ટ્રેડ આગળ વધી શકે છે.

આ વ્યૂહરચના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસમાં પણ લોકપ્રિય છે, જે સિક્યોરિટીઝની મોટી બાસ્કેટ જાળવી રાખે છે જેનો ઉપયોગ પ્રતિકૂળ કિંમતની ગતિવિધિઓ સામે હેજ તરીકે કરી શકાય છે. રોકાણકારો માટે વળતર વધારવા માટે આયોજિત સિક્યોરિટીઝ પર ભંડોળ લખે છે.

ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરીને ટ્રેડ કેવી રીતે બનાવવો?

• શોર્ટ ગટ્સની શરૂઆતમાં બે સમાન ટ્રેડ્સ શામેલ છે - આઇટીએમ કૉલ વિકલ્પ લખવું અને આઇટીએમ દ્વારા સુરક્ષા પર સમાન સંખ્યામાં વિકલ્પો મૂકવામાં આવે છે.
• બંને કરારની સમાપ્તિની તારીખ સમાન હોવી જોઈએ, અને તેઓ તમારી પસંદગીની જેમ નજીક અથવા લાંબા ગાળાની હોઈ શકે છે.
• ટૂંકા ગાળાની સમાપ્તિનો અર્થ સુરક્ષાને ખસેડવા માટે ઓછો સમય છે, પરંતુ આ વિકલ્પોમાં ઓછું અતિરિક્ત મૂલ્ય છે.
• કારણ કે વેપારીઓ ઓછા વિકલ્પોના નોંધપાત્ર બાહ્ય મૂલ્યથી નફો મેળવે છે, તેથી ઓછું મૂલ્ય એટલે સંભવિત નફો. લાંબા ગાળાના કરારો વધુ સંભવિત નફો આપે છે, પરંતુ નુકસાન થવા માટે પૂરતા ખર્ચ કરવા માટે તેમને સંપત્તિ કિંમત માટે વધુ સમયની જરૂર છે.
• ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સ બનાવતી વખતે વ્યાપારીએ કોન્ટ્રાક્ટ્સમાં કેટલો દૂર છે તે અન્ય નિર્ણય લેવો જોઈએ.
• મૂકેલા વિકલ્પો અને કૉલના વિકલ્પો એ જ રકમ દ્વારા ITM હોવા જોઈએ, જેનો અર્થ એ છે કે સંપત્તિની વર્તમાન ટ્રેડિંગ કિંમતમાંથી હડતાલનું સમાન અંતર હોવું જોઈએ. જો કે, તમારે નિર્ધારિત કરવાની જરૂર છે કે હાલની કિંમતથી હડતાલ કેટલી દૂર હોવી જોઈએ.

વધુ આઇટીએમ વિકલ્પો છે, જેટલી કિંમતની શ્રેણી તમે નફા મેળવી શકો છો. જો કે, વિકલ્પો જેમ વધુ આગળ વધે છે, તેમ જ બાહ્ય મૂલ્ય ઘટે છે, જે સંભવિત નફો કરે છે. આખરે નિર્ણય આ નિર્ધારિત કરે છે કે શું તમે તમારા નફાની સાઇઝ વધારવા માંગો છો અથવા નફો મેળવવાની શક્યતાઓ પર આધારિત છે.

ઉદાહરણ

ન્યુટ્રલ શોર્ટ ગટ્સની વ્યૂહરચના કેવી રીતે કાર્ય કરે છે તે સમજવા માટે આપણે એક ઉદાહરણને ધ્યાનમાં લઈએ. કંપની B સ્ટૉક ટ્રેડ $50 માં છે, અને ટ્રેડર નજીકના ભવિષ્યમાં કિંમત $50 ની નજીક રહેવાની અપેક્ષા રાખે છે. આઇટીએમ $6 પર $45 ટ્રેડની સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે વિકલ્પોને કૉલ કરે છે, તેથી તે $600 ના ક્રેડિટ માટે 100 વિકલ્પો સાથે કરાર લખે છે. આ તેમનો પગ છે.

આઇટીએમ મુકદ્દમાના વિકલ્પો $55 સાથે ટ્રેડિંગ $6 છે, તેથી તે અન્ય $600 માટે 100 વિકલ્પોનો કરાર પણ લખે છે. આ લેગ B છે. ટ્રેડરે હવે $1200 ના ચોખ્ખા ક્રેડિટ માટે ટૂંકા ગટ બનાવ્યું છે.

જ્યાં સુધી સ્ટૉકની કિંમત લેગ A અને લેગ B વચ્ચે રહે ત્યાં સુધી આ સ્પ્રેડ નફાકારક રહે છે. અહીં, તેઓ ઇચ્છશે કે $45 થી $55 ની શ્રેણીમાં ક્યાંય જ કિંમત હોવી જોઈએ. સમગ્ર શ્રેણીમાં, વેપારીને કિંમતના ચોક્કસ બિંદુને ધ્યાનમાં લીધા વિના, સમાન નફો મળે છે અને તે મહત્તમ નફો છે જે તે કરી શકે છે.

જ્યારે અંતર્નિહિત સંપત્તિ કોઈ ચોક્કસ શ્રેણીમાં રહે છે, ત્યારે વેપારીની પાસે બંને પગ પર જવાબદારીઓ છે, જે મર્યાદિત છે. સ્ટૉકની કિંમત જેટલી વધુ હશે, લેગ A પર ઉચ્ચ જવાબદારી અને લેગ B પરની જવાબદારી ઓછી હશે. બીજી તરફ, અંતર્નિહિત સંપત્તિ કિંમત જેટલી ઓછી હશે, લેગ A અને ઉચ્ચ લેગ B પરની જવાબદારી ઓછી હશે.

અહીં કેટલાક સંભવિત પરિસ્થિતિઓ છે જે દર્શાવે છે કે વ્યૂહરચના કેવી રીતે કાર્ય કરે છે.

• જો કંપની B સ્ટૉક સમાપ્તિ પછી $50 પર આવે છે, તો લેગ A વિકલ્પો $5 મૂલ્યના હશે જે દરેક $500 ની જવાબદારી બનાવે છે, અને લેગ B માં રહેલા લોકો પણ સમાન મૂલ્ય અને જવાબદારી ધરાવશે. તેથી જવાબદારી $1000 રહેશે, જે પ્રારંભિક ક્રેડિટમાંથી $200 નો ચોખ્ખો નફો મેળવવા માટે કપાત કરવામાં આવે છે.
• ધારો કે સ્ટૉકની કિંમત સમાપ્તિ પછી $53 સુધી વધે છે, લેગ એ વિકલ્પોને $800 જવાબદારી બનાવવા માટે પ્રત્યેકને $8 કિંમતની કિંમત મળે છે, અને લેગ બી વિકલ્પો પ્રત્યેકને $200 જવાબદારી સાથે $2 હશે. કુલ જવાબદારી ફરીથી $1000 પર આવશે, અને ચોખ્ખું નફો $200 હશે.
• જો, બીજી તરફ, કંપનીની સ્ટૉકની કિંમત $46 થઈ ગઈ છે, તો લેગ A વિકલ્પો લગભગ $1 હશે જે દરેક $100 ની જવાબદારી બનાવે છે, અને લેગ B માં રહેલા લોકો લગભગ $9 હશે, જેનો અર્થ છે $900 જવાબદારી. કુલ જવાબદારી ફરીથી $1000 છે, જે $200 નો ચોખ્ખો નફો આપે છે.

જેમ તમે આ પરિસ્થિતિઓમાંથી જોઈ શકો છો, તેમ જવાબદારીઓ અને નફાની રકમ સ્ટૉકની કિંમત સમાપ્તિ પર સમાપ્ત થાય છે જ્યાં સુધી તે નિર્દિષ્ટ શ્રેણીમાં રહે છે ત્યાં સુધી સમાપ્ત થાય છે. તમે જે લાભ મેળવો છો તે એક બાહ્ય મૂલ્યની રકમ છે જ્યારે તમે તેમને લખો છો, જે સમાપ્તિની તારીખ સુધી ઈરોડ થાય છે.

જો સંપત્તિ શ્રેણીની બહાર થોડી બહાર જતું હોય તો પણ વ્યૂહરચના નફાકારક હોઈ શકે છે, પરંતુ નફો જેમ કે તેઓ બહાર આવે છે તેમ સંકોચાય છે. જો તે ઘણું દૂર જાય, તો તે નુકસાન પરત કરવાનું શરૂ કરશે, અને વ્યૂહરચનાને અમર્યાદિત નુકસાન થઈ શકે છે.

ફાયદા અને નુકસાન

ઉપરની બાજુ

• જ્યારે સુરક્ષા શ્રેણીની અંદર રહે ત્યારે તે નફાકારક હોઈ શકે છે
• સંપૂર્ણ નફો મેળવવાની ઉચ્ચ સંભાવના
• કારણ કે તે ક્રેડિટ સ્પ્રેડ પોઝિશન છે, જોખમ ઘટાડવામાં આવે છે
• જો પોઝિશન ઉચ્ચ અસ્થિરતામાં મૂકવામાં આવે છે, તો અસ્થિરતામાં ઘટાડો નફો આપી શકે છે

ડાઉનસાઇડ્સ

• ટૂંકા સ્ટ્રેડલ અથવા ટૂંકા સ્ટ્રેન્ગલ કરતાં ઓછી નફાકારકતા
• જો સંપત્તિ મજબૂત રીતે દિશામાં જઈ રહી હોય તો અમર્યાદિત નુકસાનની ક્ષમતા મોટી થઈ શકે છે
• જોખમ વધારે હોવાથી, જરૂરી માર્જિન ખૂબ જ વધારે હોય છે

સારાંશ

ન્યૂટ્રલ શોર્ટ ગટ્સની વ્યૂહરચના વેપારીઓને સુરક્ષા કિંમતોની વ્યાપક શ્રેણીમાંથી નોંધપાત્ર નફો મેળવવામાં મદદ કરી શકે છે, પરંતુ સંભવિત વળતર અન્ય સમાન વ્યૂહરચનાઓ કરતાં ઘણું ઓછું હોય છે. વ્યૂહરચના સાથે તમે મહત્તમ નફો કરી શકો છો તે મર્યાદિત છે, પરંતુ સંભવિત નુકસાન પર કોઈ મર્યાદા નથી જેનો અર્થ એ છે કે તેમાં ઘણા જોખમો શામેલ છે. તેથી, વેપારીઓએ માત્ર ત્યારે જ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ જ્યારે તેઓ માને છે કે તમે વ્યાખ્યાયિત કરેલ હડતાલની બહાર જવાની કોઈ તક નથી.