બ્રૅકેટ ઑર્ડર વિરુદ્ધ કવર ઑર્ડર

બ્રૅકેટ ઑર્ડર શું છે?

બ્રૅકેટ ઑર્ડરનો અર્થ એક ઇન્ટ્રાડે ઑર્ડર છે જે ત્રણ લિંક કરેલ ઑર્ડરનું સંયોજન છે:

• એન્ટ્રીનો ઑર્ડર
• સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર
• લક્ષ્ય (બુકિંગ પ્રોફિટ) ઑર્ડર

એકવાર એન્ટ્રી ઑર્ડર ભર્યા પછી, સ્ટૉપ-લૉસ અને ટાર્ગેટ ઑર્ડર બંને લાઇવ છે. એક્ઝિટ ઑર્ડર લિંક કરવામાં આવે છે, તેથી જ્યારે કોઈ અમલમાં આવે છે, ત્યારે અન્યને ડિફૉલ્ટ રીતે કૅન્સલ કરવામાં આવે છે.

આ માળખું વેપારીઓને વેપારમાં પ્રવેશતા પહેલાં તેમના મહત્તમ સ્વીકાર્ય નુકસાન અને ઇચ્છિત નફા બંનેને સેટ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

ઘણા ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ બ્રૅકેટ ઑર્ડર સાથે ટ્રેલિંગ સ્ટૉપ-લૉસ સુવિધા પણ પ્રદાન કરે છે. સ્ટોપ-લૉસનું સ્તર પૂર્વનિર્ધારિત ટ્રેલિંગ મૂલ્ય મુજબ ઑટોમેટિક રીતે ઍડજસ્ટ કરી શકે છે કારણ કે માર્કેટ વેપારીની તરફેણમાં ચાલે છે (પ્લેટફોર્મની ઉપલબ્ધતાને આધિન).

બ્રૅકેટ ઑર્ડરના ઘટકો

બ્રૅકેટ ઑર્ડર ખાસ કરીને ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડિંગ માટે ડિઝાઇન કરવામાં આવે છે અને સામાન્ય રીતે સમાન ટ્રેડિંગ સેશનમાં સ્ક્વેર ઑફ કરવામાં આવે છે.

કવર ઑર્ડર શું છે?

કવર ઑર્ડરનો અર્થ એક ઇન્ટ્રાડે ઑર્ડર છે જેમાં બે લિંક કરેલ ઑર્ડર શામેલ છે:

• ઑર્ડર એન્ટ્રી.
• ફરજિયાત સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર

કવર ઑર્ડરમાં બ્રૅકેટ ઑર્ડરથી વિપરીત લક્ષ્ય ઑર્ડરનો સમાવેશ થતો નથી. જો સ્ટૉપ-લૉસ ટ્રિગર કરતું નથી, તો ટ્રેડર વ્યક્તિગત રીતે ટ્રેડ એક્ઝિટ પૉઇન્ટ નક્કી કરે છે.

કવર ઑર્ડરનો હેતુ મુખ્યત્વે પૂર્વનિર્ધારિત રિસ્ક મેનેજમેન્ટને પ્રોત્સાહિત કરવાનો છે કારણ કે સ્ટૉપ-લૉસ ફરજિયાત છે પરંતુ તે જ સમયે વેપારીઓને નફો બુક કરવાની મંજૂરી આપે છે.

કવર ઑર્ડરના ઘટકો

કેટલાક પ્લેટફોર્મ્સ કવર ઓર્ડર સાથે ટ્રેલિંગ સ્ટોપ-લૉસ કાર્યક્ષમતાને પણ મંજૂરી આપે છે, જો કે ઉપલબ્ધ સુવિધાઓ બ્રોકર દ્વારા બદલાઈ શકે છે.

બ્રૅકેટ ઑર્ડર વિરુદ્ધ કવર ઑર્ડર: મુખ્ય તફાવતો

એકસાથે તેમની વિશેષતાઓની તુલના કરતી વખતે બ્રૅકેટ ઑર્ડર વિરુદ્ધ કવર ઑર્ડરને સમજવું સરળ બની જાય છે.

પ્રાથમિક અંતર એ છે કે બ્રૅકેટ ઑર્ડર ઑર્ડર પ્લેસમેન્ટના સમયે રિસ્ક અને અપેક્ષિત રિવૉર્ડ બંનેને વ્યાખ્યાયિત કરે છે. કવર ઑર્ડર માત્ર જોખમને વ્યાખ્યાયિત કરે છે, વેપારી સાથે નફા માટે બહાર નીકળવાની વ્યૂહરચના સંપૂર્ણપણે છોડી દે છે.

બંને ઑર્ડરમાં સ્ટૉપ-લૉસ કેવી રીતે કામ કરે છે

બ્રેકેટ અને કવર ઑર્ડર બંને માટે સ્ટૉપ-લૉસ કેન્દ્રિય છે. એકવાર એન્ટ્રી ઑર્ડર અમલમાં મુકવામાં આવે તે પછી સ્ટૉપ-લૉસ બાકી છે જ્યાં સુધી નીચેનામાંથી કોઈ એક થાય નહીં:

ઉલ્લેખિત ટ્રિગર કિંમત પર પહોંચી ગયા છે અથવા પોઝિશન અન્ય લિંક કરેલ ઑર્ડર દ્વારા બંધ કરવામાં આવી છે.

દા.ત.:

• એક ટ્રેડર 500 માટે સ્ટૉક ખરીદે છે.
• સ્ટૉપ-લૉસ ₹490 પર મૂકવામાં આવે છે.

જો બજાર સ્ટૉપ-લૉસ ટ્રિગર સુધી પહોંચે છે, તો પોઝિશન સ્ટૉપ-લૉસ શરતો હેઠળ બંધ થાય છે.

જ્યારે સ્ટૉપ-લૉસ હિટ થાય તે પહેલાં ટાર્ગેટ પ્રાઇસ સુધી પહોંચી જાય ત્યારે બ્રૅકેટ ઑર્ડર ઑટોમેટિક રીતે સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર કૅન્સલ કરે છે. કવર ઑર્ડરમાં કોઈ લિંક કરેલ લક્ષ્ય ઑર્ડર નથી. જ્યારે પણ ટ્રેડર ઈચ્છે અથવા સ્ટૉપ-લૉસ પ્રથમ ઍક્ટિવેટ થાય ત્યારે મૅન્યુઅલી બહાર નીકળી શકે છે.

સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર ડાઉનસાઇડ જોખમને મેનેજ કરવા માટે છે, પરંતુ તેઓ અસ્થિર બજારોમાં ચોક્કસ ટ્રિગર કિંમત પર અથવા ઓછા માર્કેટ લિક્વિડિટીના સમય દરમિયાન અમલમાં મુકવાની ગેરંટી આપવામાં આવતી નથી.

બ્રૅકેટ ઑર્ડર માટે ટાર્ગેટ ઑર્ડર

બ્રૅકેટ ઑર્ડરનો ટાર્ગેટ ઑર્ડર કવર ઑર્ડરથી અલગ છે. ટાર્ગેટ ઑર્ડર એ એક ઑર્ડર છે જ્યાં તમે તે કિંમત નિર્દિષ્ટ કરો છો જેના પર તમે ઑટોમેટિક રીતે નફો બુક કરો છો.

ઉદાહરણ તરીકે:

જો સ્ટૉક ₹195 પર સ્પર્શ કરતા પહેલાં ₹210 સુધી પહોંચે છે, તો લક્ષ્ય ઑર્ડર અમલમાં મૂકે છે અને સ્ટૉપ-લૉસ ઑર્ડર ઑટોમેટિક રીતે કૅન્સલ કરવામાં આવે છે.

પૂર્વનિર્ધારિત બહાર નીકળવાનું માળખું વેપારીઓ માટે ઉપયોગી હોઈ શકે છે જેમની પાસે નિયમ-આધારિત ટ્રેડિંગ પ્લાન છે અને લાઇવ માર્કેટ હલનચલનની સામે બહાર નીકળવાના નિર્ણયો લેવાનું ટાળવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યા છે.

વેપારીઓ પાસે તેમના જોખમને ઍડજસ્ટ કરવાનો ઓપ્શન પણ છે કારણ કે કિંમતો તેમની તરફેણમાં જાય છે, પરંતુ જો ટ્રેલિંગ સ્ટૉપ-લૉસ ઉપલબ્ધ હોય તો લક્ષ્યને સમાન રાખવો.

વેપારીઓ બ્રૅકેટ ઑર્ડરનો ઉપયોગ ક્યારે કરે છે?

વેપારીઓ સામાન્ય રીતે બ્રૅકેટ ઑર્ડરનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેમની પાસે ટ્રેડમાં પ્રવેશ કરતા પહેલાં પૂર્વનિર્ધારિત એન્ટ્રી, રિસ્ક અને બહાર નીકળવાના સ્તર હોય છે.

કેટલીકવાર વેપારીઓ પાસે બ્રૅકેટ ઑર્ડરનો ઉપયોગ કરવાનો ઓપ્શન હોય છે:

• ટ્રેડિંગ પૂર્વનિર્ધારિત ટેક્નિકલ એનાલિસિસ લેવલ.
• ફિક્સ્ડ રિસ્ક-રિવૉર્ડ રેશિયોને વળગી રહેવું.
• સિસ્ટમેટિક ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી.
• ઑર્ડર પછી ચાલુ દેખરેખની જરૂરિયાતને ઘટાડવી.
• સ્ટૉપ લૉસ અને પ્રોફિટ બુકિંગ બંને ઑટોમેટેડ છે.

બ્રૅકેટ ઓર્ડર્સ તમારા ટ્રેડિંગ શિસ્તને નિયંત્રણમાં રાખવા માટેની એક સારી રીત છે - કારણ કે બંને બહાર નીકળવાના માપદંડ પૂર્વનિર્ધારિત છે, જ્યારે બજારમાં હલનચલન થાય ત્યારે તમે ક્ષણની ગરમીમાં તમારું મન બદલશો નહીં.

જ્યારે વેપારીઓ કવર ઑર્ડરનો ઉપયોગ કરે છે

વેપારીઓ સામાન્ય રીતે કવર ઓર્ડર પસંદ કરે છે જ્યારે તેઓ ફરજિયાત સ્ટોપ-લૉસ ઇચ્છે છે પરંતુ અગાઉથી નફાના લક્ષ્યને ઠીક કરવા માંગતા નથી.

તેઓ યોગ્ય હોઈ શકે છે જ્યારે:

• વેપારીઓ નફો લેવા માટે મજબૂત ગતિ અને સુગમતા શોધી રહ્યા છે.
• બજારની સ્થિતિ હજુ પણ અસ્પષ્ટ છે.
• બહાર નીકળવાનો નિર્ણય કિંમતની ક્રિયા પર આધારિત છે, પૂર્વનિર્ધારિત સ્તર પર નહીં.
• તમે ટ્રેડિંગ સેશન દરમિયાન સક્રિય રીતે પોઝિશનનું નિરીક્ષણ કરી શકો છો.
• નુકસાન નિશ્ચિત છે, પરંતુ અપસાઇડ સંપૂર્ણપણે વેપારીના વિવેકાધિકાર પર છે.

મર્યાદાઓ અને જોખમો

રિસ્ક મેનેજમેન્ટ બંને ઓર્ડર પ્રકાર પર લાગુ કરી શકાય છે, પરંતુ કોઈ પણ ટ્રેડિંગમાંથી તમામ રિસ્ક દૂર કરતું નથી.

કેટલીક મુખ્ય મર્યાદાઓ છે:

• ઝડપી માર્કેટ મૂવમેન્ટમાં, સ્ટૉપ-લૉસ એક્ઝેક્યુશન અલગ કિંમતે હોઈ શકે છે.
• બંને ઑર્ડરના પ્રકારો સામાન્ય રીતે ઇન્ટ્રાડે પોઝિશન માટે છે અને તે ઓવરનાઇટ હોલ્ડિંગ માટે ડિઝાઇન કરેલ નથી.
• બ્રૅકેટ ઑર્ડરની લક્ષ્ય કિંમતોમાં ઘટાડો થાય તે પહેલાં માર્કેટ બંધ આવી શકે છે.
• મેન્યુઅલ બહાર નીકળવાના નિર્ણયો લેવા માટે કવર ઑર્ડર પર સક્રિય રીતે દેખરેખ રાખવી આવશ્યક છે.
• ટ્રેલિંગ સ્ટૉપ-લૉસ અને અન્ય પ્લેટફોર્મ-વિશિષ્ટ સુવિધાઓ બ્રોકર દ્વારા બદલાઈ શકે છે.

ટ્રેડર્સ તેમની વ્યૂહરચના, બજારની સ્થિતિઓ અને તેમની વ્યક્તિગત રિસ્ક સહનશીલતાના આધારે ઑર્ડરનો પ્રકાર પસંદ કરે છે, કારણ કે તેઓ વધુ સારા રિટર્ન મેળવવાની અપેક્ષા રાખે છે.