AMFI ડેટા સપ્ટેમ્બર 2026: ડેબ્ટ ફંડમાં ભારે ઉપાડ દેખાઈ રહ્યો હોવાથી ઇક્વિટી ફંડનો પ્રવાહ 31% વધ્યો છે

ભારતના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગએ સપ્ટેમ્બર 2026 માં ઇન્વેસ્ટમેન્ટના વલણને વિપરીત ગણાવ્યું હતું, જેમાં ઇક્વિટી યોજનાઓએ મજબૂત પ્રવાહ નોંધાવ્યો છે, કારણ કે ડેબ્ટ-લક્ષી ભંડોળમાં નોંધપાત્ર ઉપાડ થયો હતો. સ્થાનિક શેરબજારોમાં નબળાઈ હોવા છતાં રોકાણકારો ઇક્વિટી ફંડ્સમાં મૂડીની ફાળવણી ચાલુ રાખે છે, જ્યારે ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ કેટેગરીમાંથી રિડેમ્પશન એકંદર ઉદ્યોગ પ્રવાહ પર ભારે ભાર મૂકે છે.

એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (એએમએફઆઈ) દ્વારા પ્રકાશિત ડેટા દર્શાવે છે કે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડોને સપ્ટેમ્બર દરમિયાન ₹38,306.55 કરોડનું ચોખ્ખું રોકાણ પ્રાપ્ત થયું છે, જે ઓગસ્ટમાં ₹29,328.62 કરોડ હતું, જે 30.61% છે. આનો અર્થ ₹8,977.93 ના વધારાના ચોખ્ખા પ્રવાહમાં થયો અગાઉના મહિનામાં કરોડ.

ઇક્વિટી પ્રવાહમાં સુધારો હોવા છતાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગએ ₹1,33,375.57 ની ચોખ્ખી ઉપાડ નોંધાવી છે સપ્ટેમ્બરમાં, ઓગસ્ટમાં ₹41,353.60 કરોડના સકારાત્મક પ્રવાહની તુલનામાં. આ ફેરફાર મુખ્યત્વે ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા કરવામાં આવ્યો હતો, જેમાં ₹1,83,155.76 નું ચોખ્ખું રિડેમ્પશન જોવા મળ્યું હતું મહિના દરમિયાન કરોડ.

આ આંકડાઓ તમામ એસેટ ક્લાસમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રવૃત્તિમાં તફાવતને હાઇલાઇટ કરે છે, જેમાં ઇક્વિટી યોજનાઓ નવી ફાળવણી પ્રાપ્ત કરવાનું ચાલુ રાખે છે જ્યારે લિક્વિડિટી-ઓરિએન્ટેડ ડેબ્ટ પ્રોડક્ટ્સને નોંધપાત્ર રિડમ્પશન દબાણનો સામનો કરવો પડ્યો છે.

ઇક્વિટી રોકાણકારો માટે સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ ટોચની પસંદગી છે

સ્મોલ-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડો સપ્ટેમ્બરમાં ₹9,038.57 કરોડના ચોખ્ખા રોકાણને આકર્ષિત કરીને, સક્રિય રીતે સંચાલિત ઇક્વિટી કેટેગરીમાં તેમની આગેવાની જાળવી રાખે છે. ઓગસ્ટમાં પ્રાપ્ત થયેલ ₹7,973.33 કરોડ કરતાં આ 13.36% વધુ હતું, જે વ્યાપક બજારમાં અસ્થિરતા હોવા છતાં નાની કંપનીઓમાં રોકાણકારોના સતત રસને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

મિડ-કેપ સ્કીમ બીજા ક્રમે છે, જે ₹7,834.84 એકત્રિત કરે છે ₹6,989.40 ની તુલનામાં કરોડ પાછલા મહિનામાં કરોડ, 12.10 % નો વધારો. એકસાથે, સપ્ટેમ્બર દરમિયાન ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડોમાં કુલ ચોખ્ખા રોકાણના આશરે 44% સ્મોલ-કેપ અને મિડ-કેપ ફંડો ધરાવે છે.

ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ્સે પણ તંદુરસ્ત સુધારા નોંધાવી છે, જેમાં ઓગસ્ટમાં ₹5,059.42 કરોડનો પ્રવાહ 32.46% થી વધીને ₹6,701.80 કરોડ થયો છે. આ યોજનાઓ ફંડ મેનેજરોને વિવિધ માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશનની કંપનીઓમાં મૂડી ફાળવવાની સુવિધા પ્રદાન કરે છે.

ઓગસ્ટમાં ઉપાડના સાક્ષી બાદ લાર્જ-કેપ ફંડ સકારાત્મક પ્રદેશમાં પરત આવ્યા. આ કેટેગરીમાં સપ્ટેમ્બરમાં ₹859.47 કરોડનો ચોખ્ખો પ્રવાહ પ્રાપ્ત થયો છે, જે અગાઉના મહિનાના ₹1,147.36 ના આઉટફ્લોને પાછું ખેંચી આપે છે કરોડ.

તેવી જ રીતે, સેક્ટરલ ફંડમાં ₹1,840.02 નું ચોખ્ખું રોકાણ નોંધાયું છે કરોડ, ઓગસ્ટમાં ₹53.19 કરોડના માર્જિનલ ઉપાડ સામે. થીમેટિક ફંડને આકર્ષિત કર્યા ₹1,800.07 કરોડ, ₹1,766.19 થી થોડી વધુ પાછલા મહિનામાં પ્રાપ્ત થયેલ કરોડ.

લાર્જ અને મિડ-કેપ ફંડ એકત્રિત કર્યા ₹4,271.22 કરોડ, જ્યારે મલ્ટી-કેપ ફંડમાં ₹3,859.55 નો વધારો થયો છે કરોડ.

સ્મોલ-કેપ, મિડ-કેપ અને ડાઇવર્સિફાઇડ ઇક્વિટી કેટેગરીમાં સતત રોકાણ સૂચવે છે કે રોકાણકારોએ ઇક્વિટી તરફ નાણાંનું નિર્દેશન કરવાનું ચાલુ રાખ્યું છે, કારણ કે બજારની સ્થિતિ પડકારરૂપ રહી છે.

ડેબ્ટ ફંડ સપ્ટેમ્બરમાં ₹1.83 લાખ કરોડ આઉટફ્લો રેકોર્ડ કરે છે

ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સપ્ટેમ્બર દરમિયાન ચોખ્ખા રિડમ્પશનમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો હતો, જેમાં કુલ આઉટફ્લો ₹1,83,155.76 સુધી પહોંચ્યો હતો કરોડ. તુલનામાં, આ કેટેગરીમાં ₹8,127.32 ના પ્રમાણમાં સામાન્ય ઉપાડની જાણ કરવામાં આવી હતી ઑગસ્ટમાં કરોડ.

લિક્વિડ ફંડે આ રિડમ્પશનનો સૌથી મોટો હિસ્સો આપ્યો હતો, જેમાં ₹95,743.20 કરોડનો ચોખ્ખો આઉટફ્લો રેકોર્ડ કરવામાં આવ્યો હતો. આનાથી પાછલા મહિનામાં નોંધાયેલા ₹19,934.29 કરોડના પ્રવાહમાંથી તીવ્ર રિવર્સલ થયું હતું.

મની માર્કેટ ફંડમાં પણ ભારે ઉપાડ થયો હતો, જેમાં ₹50,846.21 ના ચોખ્ખા આઉટફ્લો હતા ₹11,734.71 ના પ્રવાહની તુલનામાં કરોડ ઑગસ્ટમાં કરોડ.

અલ્ટ્રા-શૉર્ટ-ટર્મ ફંડ એ પાછલા મહિનામાં ₹4,256.55 કરોડ પ્રાપ્ત કર્યા પછી ₹11,728.87 કરોડના રિડેમ્પશનની જાણ કરી છે. ઓવરનાઇટ ફંડમાં ₹7,281.20 કરોડ ઉપાડ થયા હતા, જો કે આ ઓગસ્ટમાં રેકોર્ડ કરેલા ₹30,654.25 કરોડ આઉટફ્લો કરતાં નોંધપાત્ર રીતે ઓછું હતું.

અન્ય શ્રેણીઓ વચ્ચે, કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડે ₹4,652.24 ના ચોખ્ખા આઉટફ્લો નોંધાવ્યા હતા કરોડ, જ્યારે બેન્કિંગ અને PSU ડેબ્ટ ફંડે ₹2,411.55 ના રિડમ્પશનનો અનુભવ કર્યો કરોડ.

લિક્વિડ, મની માર્કેટ અને અન્ય ટૂંકા ગાળાની યોજનાઓમાંથી નોંધપાત્ર ઉપાડ ત્રિમાસિક-અંતની લિક્વિડિટી મેનેજમેન્ટ અને સંસ્થાકીય રોકડ જરૂરિયાતો સાથે સંકળાયેલા હોઈ શકે છે. જો કે, AMFI રિપોર્ટ ઇન્વેસ્ટર મુજબ બ્રેકડાઉન પ્રદાન કરતું નથી અથવા આ ઉપાડના કારણો નિર્દિષ્ટ કરતું નથી.

આર્બિટ્રેજ ફંડમાં વેચાણનું દબાણ હોવાથી હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નકારાત્મક બની જાય છે

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડોએ સપ્ટેમ્બરમાં ₹456.68 કરોડનું ચોખ્ખું આઉટફ્લો નોંધાવ્યું હતું, જે ₹10,045.34 ના ચોખ્ખા રોકાણની તુલનામાં હતું ઑગસ્ટમાં કરોડ. આ રિવર્સલનું મુખ્ય કારણ આર્બિટ્રેજ, સંતુલિત લાભ અને ઇક્વિટી બચત યોજનાઓમાંથી મુક્તિ છે.

આર્બિટ્રેજ ફંડમાં ₹3,789.02 આકર્ષિત કર્યા પછી ₹3,956.38 કરોડ ઉપાડ રેકોર્ડ કરવામાં આવ્યા છે ઓગસ્ટમાં, જે માસિક પ્રવાહમાં નોંધપાત્ર ફેરફારનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

બેલેન્સ્ડ એડવાન્ટેજ ફંડ પણ નકારાત્મક ક્ષેત્રમાં વધુ ઊંડાણપૂર્વક ખસેડવામાં આવ્યા છે, જેમાં પાછલા મહિનામાં ₹227.90 કરોડથી આઉટફ્લો વધીને ₹912.43 કરોડ થયો છે. ઇક્વિટી સેવિંગ્સ ફંડ્સે ₹1,227.86ના ઉપાડ કર્યા હતા કરોડ, જે ઓગસ્ટમાં ₹246.05 કરોડની તુલનામાં.

જો કે, તમામ હાઇબ્રિડ કેટેગરીમાં નબળા પ્રવાહનો અનુભવ થયો નથી.

મલ્ટી-એસેટ એલોકેશન ફંડને સ્થિર રોકાણ પ્રાપ્ત કરવાનું ચાલુ રાખ્યું છે, જે ₹3,666.98 એકત્રિત કરે છે ₹3,670.97 ની તુલનામાં સપ્ટેમ્બર દરમિયાન કરોડ ઑગસ્ટમાં કરોડ.

આક્રમક હાઇબ્રિડ ફંડોએ પ્રવાહમાં ₹1,863.54 સુધીનો વધારો નોંધાવ્યો છે ₹1,322.79 કરોડ થી, જે ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ એક્સપોઝરને એકત્રિત કરતી યોજનાઓ માટે સતત માંગને સૂચવે છે.

હાઇબ્રિડ કેટેગરીમાં વિવિધતા સૂચવે છે કે રોકાણકારની પસંદગીઓ અન્ડરલાઇંગ એસેટ ફાળવણી અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનાના આધારે નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોય છે.

રોકાણકારો ફાળવણીમાં વધારો કરે છે ત્યારે ગોલ્ડ ઇટીએફનો પ્રવાહ 71%થી વધુ વધે છે

ગોલ્ડ એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડે સપ્ટેમ્બર દરમિયાન મુખ્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ શ્રેણીઓમાં સૌથી મજબૂત માસિક વધારો નોંધાવ્યો છે.

આમાં ચોખ્ખું રોકાણ ગોલ્ડ ETF ₹4,450.61 પર પહોંચી ગયા કરોડ, જે ઓગસ્ટમાં ₹2,596.70 કરોડ હતું, જે 71.39% ની વૃદ્ધિનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
આ વધારો ઇક્વિટી માર્કેટમાં વધઘટ દ્વારા ચિહ્નિત સમયગાળા દરમિયાન ગોલ્ડ-બેક્ડ પ્રૉડક્ટ માટે મજબૂત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માંગને સૂચવે છે.

સિલ્વર ઇટીએફ પણ વધુ રોકાણ આકર્ષે છે, ₹1,270.63 ની સરખામણીમાં ચોખ્ખો પ્રવાહ ₹1,974.32 કરોડ નોંધાયો છે ઓગસ્ટમાં, આશરે 55.38% નો વધારો.

દરમિયાન, ઇક્વિટી ઇટીએફમાં ₹9,959.96 નો પ્રવાહ નોંધાયો હતો કરોડ, ₹7,237.49 થી 37.62% સુધી પાછલા મહિનામાં કરોડ, પેસિવ ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રૉડક્ટમાં સતત રસ દર્શાવે છે.

એકંદર index ફંડ કેટેગરીમાં ₹3,614.03 નું ચોખ્ખું આઉટફ્લો જોવા મળ્યું છે કરોડ, રિવર્સિંગ ₹787.49 ઓગસ્ટમાં નોંધાયેલા કરોડ પ્રવાહ.

આ ઘટાડો મુખ્યત્વે ડેબ્ટ index ફંડ્સ માટે જવાબદાર હતો, જેણે ₹6,257.82 ના રિડેમ્પશનનો અનુભવ કર્યો હતો કરોડ. ઇક્વિટી index ફંડ પોઝિટિવ રહ્યા છે, ₹2,649.34 પ્રાપ્ત થયા છે ₹2,392.87 ની તુલનામાં કરોડ ઓગસ્ટમાં, 10.72% નો વધારો.

ઓવરસીઝ ફંડ-ઓફ-ફંડ સ્કીમમાં પણ વધુ ઉપાડ જોવા મળ્યો હતો, જેમાં અગાઉના મહિનામાં ચોખ્ખો આઉટફ્લો ₹72.19 કરોડથી વધીને ₹159.18 કરોડ થયો હતો.

અન્ય ઇટીએફમાં ₹0.45 કરોડનું સીમાંત ચોખ્ખું પ્રવાહ નોંધાયું હતું.

સોના અને સિલ્વર ETF રોકાણમાં વધારો, ટકાઉ ઇક્વિટી ETF પ્રવાહ સાથે, નિષ્ક્રિય રોકાણ અને કિંમતી-મેટલ-લિંક્ડ પ્રૉડક્ટ બંનેમાં સતત રસને હાઇલાઇટ કરે છે.

મજબૂત ઇક્વિટી રોકાણો હોવા છતાં ઇન્ડસ્ટ્રી AUM 5% થી વધુ ઘટી જાય છે

સપ્ટેમ્બર દરમિયાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઇન્ડસ્ટ્રીની એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ)માં ઘટાડો થયો છે, જે માર્કેટની હલનચલન અને ચોખ્ખી ઉપાડની સંયુક્ત અસરને દર્શાવે છે.

સપ્ટેમ્બર 30, 2026 સુધીમાં કુલ ઉદ્યોગ AUM ₹82.64 લાખ કરોડ હતું, જે ઓગસ્ટના અંતે ₹87.08 લાખ કરોડ હતું, જે આશરે 5.10% ઘટાડાનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા સંચાલિત અસ્કયામતોમાં ઓગસ્ટમાં ₹39.21 લાખ કરોડ હતી જે ઘટીને ₹37.54 લાખ કરોડ રૂપિયા થઈ હતી.

ઉચ્ચ ચોખ્ખા રોકાણો હોવા છતાં ઇક્વિટી AUMમાં ઘટાડો સૂચવે છે કે અંતર્ગત હોલ્ડિંગના બજાર મૂલ્યમાં ઘટાડો મહિના દરમિયાન નવા પ્રવાહ કરતા વધુ છે.

જો કે, ઇન્ડસ્ટ્રીમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકાઉન્ટમાં વૃદ્ધિ જોવા મળી હતી.

ફોલિયોની કુલ સંખ્યા ઓગસ્ટમાં આશરે 28.35 કરોડથી વધીને સપ્ટેમ્બરમાં 28.62 કરોડ થઈ છે, જેમાં લગભગ 27.13 લાખ ફોલિયો ઉમેરવામાં આવ્યા છે.

આ વધારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકાઉન્ટ હોલ્ડિંગમાં સતત વિસ્તરણને સૂચવે છે, કારણ કે ઉદ્યોગની સંપત્તિમાં ઘટાડો થયો છે. જો કે, ફોલિયોની સંખ્યા અનન્ય રોકાણકારોની સંખ્યાને રજૂ કરતી નથી, કારણ કે કોઈ વ્યક્તિ બહુવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકાઉન્ટ્સ ધરાવી શકે છે.

વિવિધ ફંડ ફ્લો હોવા છતાં ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્થિર રહે છે

સપ્ટેમ્બરના AMFI ડેટામાં ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને ટૂંકા ગાળાના ડેબ્ટ ફંડ પ્રવૃત્તિ વચ્ચેનો તફાવત દર્શાવવામાં આવ્યો છે.
ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી ભારે રિડેમ્પશનના પરિણામે એકંદર ઉદ્યોગનો આઉટફ્લો ₹1.33 લાખ કરોડથી વધુ થયો હતો, જ્યારે ઇક્વિટી સ્કીમમાં માસિક રોકાણમાં નોંધપાત્ર સુધારો નોંધાયો હતો.

સ્મોલ-કેપ ફંડોએ સક્રિય રીતે સંચાલિત ઇક્વિટી કેટેગરીમાં સૌથી મોટા પ્રવાહને આકર્ષિત કરવાનું ચાલુ રાખ્યું છે, ત્યારબાદ મિડ-કેપ અને ફ્લૅક્સી-કેપ ફંડ આવે છે. તે જ સમયે, ગોલ્ડ ઇટીએફને વધતી ફાળવણી કિંમતી-મેટલ-લિંક્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઉત્પાદનોમાં વધતા રોકાણકારોના રસને સૂચવે છે.

માર્કેટની નબળાઈના સમયગાળા દરમિયાન ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રવાહમાં વધારો સૂચવે છે કે રોકાણકારો એસેટ ક્લાસમાંથી વ્યાપક રીતે ઉપાડવાને બદલે ઇક્વિટીમાં મૂડીની ફાળવણી ચાલુ રાખે છે.

જો કે, ઉદ્યોગના એયુએમમાં ઘટાડો દર્શાવે છે કે હકારાત્મક ફંડ પ્રવાહ ઉચ્ચ પોર્ટફોલિયો મૂલ્યાંકનમાં રૂપાંતરિત થતો નથી, ખાસ કરીને નોંધપાત્ર બજાર સુધારાઓના સમયગાળા દરમિયાન.

એકંદરે, સપ્ટેમ્બર ડેટા ડેબ્ટ અને હાઇબ્રિડ કેટેગરીમાં નોંધપાત્ર લિક્વિડિટી-સંચાલિત હલનચલન સાથે સતત ઇક્વિટી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રવૃત્તિને નિર્દેશ કરે છે.