એક્સિસ એએમસી આ નાણાંકીય વર્ષમાં ત્રણ ઉત્પાદનો લૉન્ચ કરશે, વૈકલ્પિક વૃદ્ધિમાં ₹20,000 કરોડનું લક્ષ્ય ધરાવે છે

એક્સિસ એએમસીએ તેના સૂચિબદ્ધ વૈકલ્પિક બિઝનેસ માટે ત્રણ વર્ષની વૃદ્ધિ યોજના બનાવી છે, એક્સિસ સિક્યોરિટીઝના પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ કામગીરીને એસેટ મેનેજર હેઠળ લાવવામાં આવ્યા પછી બે મહિના પછી. સીઆઇઓ, પીએમએસ અને એક્સિસ એએમસી દ્વારા વૈકલ્પિક લિસ્ટેડ ઇક્વિટી વિકલ્પ નવીન કુલકર્ણી દ્વારા દર્શાવેલ યોજનામાં ત્રણ ભાગ છે: ₹20,000 કરોડનું એયુએમ લક્ષ્ય, વર્તમાન ફાઇનાન્શિયલ વર્ષમાં ત્રણ પ્રોડક્ટ લોંચ, અને SEBI દરખાસ્તો પર એક સ્થિતિ જે સેગમેન્ટને ફરીથી આકાર આપશે, તેમાં ₹25-લાખ મ્યુચ્યુઅલ-ફંડ-ઓન્લી પીએમએસ ટાયર છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

પુનર્ગઠનનો તર્ક

આ પગલું સમગ્ર જૂથમાં રહેલા અનેક પીએમએસ લાઇસન્સને એક જ એકમમાં એકીકૃત કરે છે. ₹5,000 કરોડનો ઇક્વિટી પોર્ટફોલિયો હવે AMC માં કાર્યરત છે, જેમાં સંસ્થાકીય સંશોધન, એકીકૃત અમલીકરણ સિસ્ટમ અને કેન્દ્રીય અનુપાલનની સીધી ઍક્સેસ છે.

મોટું ઇનામ વિતરણ છે. થર્ડ-પાર્ટી વેલ્થ મેનેજર્સ અને પ્રાઇવેટ બેંકિંગ પ્લેટફોર્મ બ્રોકિંગ હાઉસ કરતાં એસેટ મેનેજર્સ માટે વિવિધ એમ્પેનલમેન્ટ માપદંડનો ઉપયોગ કરે છે. AMC ની અંદર બેસીને, PMS બિઝનેસ એવા ચૅનલો સુધી પહોંચી શકે છે જે પહેલાં ઍક્સેસ કરવું મુશ્કેલ હતું. પેનલમેન્ટ પહેલેથી જ ઘણા મુખ્ય ખાનગી સંપત્તિ પ્લેટફોર્મ અને વિદેશી બેંકો સાથે શરૂ થઈ ગયું છે, જે ગ્રુપના પોતાના વિતરણ નેટવર્કને પૂરક બનાવે છે.

વર્તમાન બુક અને ત્રણ વર્ષનું લક્ષ્ય

ગ્રૂપ પીએમએસ લાઇસન્સ હેઠળ એક્સિસ જુલાઈ 2026 સુધીમાં ઇક્વિટી અને ડેટ મેન્ડેટમાં ₹15,000 કરોડથી વધારેનું સંચાલન કરે છે. તેમાંથી આશરે ₹4,600 કરોડ ટકા PMS ઇક્વિટી સ્ટ્રેટેજી છે. કેટેગરી-III AIF બુક હજુ પણ લગભગ ₹45 કરોડ છે.

આનો ઉદ્દેશ કુલ સૂચિબદ્ધ વિકલ્પો, પીએમએસ અને એઆઈએફને આગામી ત્રણ વર્ષમાં ₹20,000 કરોડ સુધી વધારવાનો છે. બિઝનેસ સ્કેલ તરીકે, અસ્કયામતો બે માળખા વચ્ચે વિભાજિત થવાની અપેક્ષા છે.

પ્રૉડક્ટ પાઇપલાઇન

આ વર્ષ માટે ત્રણ લૉન્ચની યોજના બનાવવામાં આવી છે: સંભવિત રીતે એક PMS પ્રૉડક્ટ અને બે કેટેગરી-III AIF. AIF લોંચ ઉચ્ચ-સંકલ્પના નાના અને મિડ-કેપ વ્યૂહરચનાઓ અને ક્લોઝ્ડ-એન્ડેડ થીમેટિક ફોર્મેટ પર કેન્દ્ર સ્થાપિત કરશે.

કેટેગરી-III માળખું પસંદ કરવામાં આવ્યું છે કારણ કે તે પોર્ટફોલિયોમાં લેટ-સ્ટેજ અનલિસ્ટેડ સિક્યોરિટીઝને મંજૂરી આપે છે અને ડેરિવેટિવ હેજિંગને વોલેટિલિટીને નિયંત્રિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. ઉલ્લેખિત ઉદ્દેશ પોર્ટફોલિયો રિસ્ક અને ડ્રોડાઉન પર સખત પકડ રાખીને આકર્ષક રિસ્ક-સમાયોજિત રિટર્ન પ્રદાન કરવાનો છે.

મોટા ગ્રાહકો માટે બીસ્પોક મેન્ડેટ

₹10 કરોડ અથવા તેનાથી વધુના પોર્ટફોલિયો ધરાવતા સંસ્થાકીય ફેમિલી ઓફિસો અને ultra-high-net-worth રોકાણકારો સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને પેસિવ વાહનો દ્વારા તેમના વ્યાપક માર્કેટ એક્સપોઝર ધરાવે છે. તેઓ કૉન્સનટ્રેટેડ પોઝિશન માટે PMS નો ઉપયોગ કરે છે. એક્સિસ બિન-વિવેકપૂર્ણ પીએમએસમાં લગભગ ₹355 કરોડ અને 10 થી 15 શેરોવાળા કસ્ટમાઇઝ્ડ, બીસ્પોક મેન્ડેટમાં લગભગ ₹600 કરોડનું સંચાલન કરે છે. આ માર્કેટ-કેપ એક્સપોઝર, સેક્ટર વજન અને ક્લાયન્ટની સંક્ષિપ્ત અનુસાર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શૈલી માટે એડજસ્ટ કરી શકાય છે. સ્ટાન્ડર્ડ મોડેલ પોર્ટફોલિયો અને કસ્ટમાઇઝ્ડ NDPMS બંને ઑફર કરવાથી ફંડ હાઉસને સંસ્થાકીય સંપત્તિના વિવિધ સ્તરોને સેવા આપવામાં મદદ મળે છે.

ત્રણ પ્રમુખ વ્યૂહરચનાઓ

લગભગ ₹500 કરોડની સંપત્તિ સાથે ઉત્પાદન-કેન્દ્રિત વ્યૂહરચના કૈઝેન મધ્ય અને નાના-કદના હોદ્દાઓનું સંચાલન કરે છે. લગભગ ₹780 કરોડની શુદ્ધ વૃદ્ધિ, સતત, બેન્ચમાર્ક-જોડાણવાળી કામગીરીના હેતુ સાથે સ્થિર સંયોજન માટે બનાવવામાં આવી છે. કોન્ટ્રા, લગભગ ₹1,500 કરોડમાં, મૂલ્ય અને મોમેન્ટમ પરિમાણોને એકત્રિત કરે છે અને પાછલા વર્ષમાં એક સરળ માર્ગનું પાલન કર્યું છે કારણ કે માર્કેટ સાઇકલએ તેમનો અભ્યાસક્રમ ચલાવ્યો છે.

31 જુલાઈ, 2026 ના રોજ એક્સિસ એએમસીના ફેક્ટશીટ દ્વારા BSE 500 TRI માટે 2.98% ની સામે કૈઝેનનું એક વર્ષનું રિટર્ન 19.47% પર મૂકવામાં આવ્યું છે. તેની સૌથી મોટી હોલ્ડિંગ સાનસેરા એન્જિનિયરિંગ પોર્ટફોલિયો 12.99% છે, અને તેના ટોચના ત્રણ ક્ષેત્રો સાથે મળીને વ્યૂહરચનાના 82.9% હિસ્સો ધરાવે છે. એક્યુટાસ કેમિકલ્સ, જે 10.86% પર બીજી સૌથી મોટી હોલ્ડિંગ છે, તે ફેક્ટશીટના એટ્રિબ્યુશન ડેટામાં આ સમયગાળા માટે વ્યૂહરચનાના ટોચના ડિટ્રેક્ટર તરીકે પણ દેખાય છે.

કોન્ટ્રામાં 1.16 નું બીટા અને 14.7% ના સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિએશન સાથે ત્રણની ઉચ્ચતમ રિસ્ક પ્રોફાઇલ છે. કૈઝેન 0.99 અને 15.0 % રેકોર્ડ કરે છે, અને શુદ્ધ વૃદ્ધિ 0.93 અને 12.2 %.

તાજેતરના પોર્ટફોલિયો પ્રવૃત્તિમાં એવા ક્ષેત્રો અને કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવ્યું છે જ્યાં રિસ્ક-રિવૉર્ડ બૅલેન્સ અનુકૂળ દેખાય છે, જે ફંડામેન્ટલ્સ અને લાંબા ગાળાની વૃદ્ધિની ક્ષમતામાં સુધારો કરીને સમર્થિત છે. સ્ટૉકની પસંદગી બોટમ-અપ કમાણીના વિશ્લેષણમાં એન્કર કરવામાં આવે છે, જેમાં ટકાઉ મધ્યમ-દસાની કમાણીમાં વૃદ્ધિ દર્શાવતા વ્યવસાયો તરફ મૂડી ખસેડવામાં આવી છે.

IPO અને પ્રી-IPO ઇન્વેસ્ટિંગ

IPO ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હાલમાં PMS પોર્ટફોલિયોમાં પરવાનગી નથી. મુખ્ય બોર્ડ IPO ફાળવણી કોઈ પણ સંજોગોમાં પ્રાથમિક ધ્યાન નથી, કારણ કે નાની ફાળવણીનું કૉન્સન્ટ્રેટેડ પોર્ટફોલિયો પર ઓછું અસર પડે છે અને સેકન્ડરી માર્કેટ પર્યાપ્ત લિક્વિડિટી અને કિંમતની શોધ માટે લાંબો રેકોર્ડ પ્રદાન કરે છે.

કેટેગરી-III AIF એક અલગ બાબત છે. તેઓ લેટ-સ્ટેજ અનલિસ્ટેડ અને પ્રી-IPO તકોના મૂલ્યાંકનની મંજૂરી આપે છે, જ્યાં લિસ્ટિંગ પહેલાં આશરે 15 થી 20% ની ઇલિક્વિડિટી ડિસ્કાઉન્ટ કૅપ્ચર કરી શકાય છે. જેમ જેમ AIF મૂડી આધાર વધે છે, સંરચિત પૂર્વ-IPO ફાળવણી તે આદેશોનો વધુ ઍક્ટિવ ભાગ બનવાની અપેક્ષા છે.

₹25-લાખ પીએમએસ પ્રસ્તાવ વાંચી રહ્યા છીએ

₹25 લાખના થ્રેશહોલ્ડ પર પ્રસ્તાવિત મ્યુચ્યુઅલ-ફંડ-ઓન્લી PMS સ્તરને મુખ્યત્વે ડિજિટલ વેલ્થ-ટેક પ્લેટફોર્મ માટે ડિઝાઇન કરેલ પ્રૉડક્ટ તરીકે જોવામાં આવે છે. તે રોકાણકારોને ડાયરેક્ટ-પ્લાન ખર્ચની કાર્યક્ષમતા પ્રદાન કરે છે અને ડિમેટ કૅશ લેજર દ્વારા ઑટોમેટેડ ફી કલેક્શનને સક્ષમ કરે છે. ₹25-લાખ એન્ટ્રી પોઇન્ટ પર ફી વસૂલાત સાથે સરેરાશ 25 થી 50 બેસિસ પોઇન્ટ, મોડેલ ટેકનોલોજી-સંચાલિત, ઉચ્ચ-પરિમાણ ડિજિટલ વિતરણને અનુકૂળ કરે છે.

SIF વર્સેસ કેટેગરી-III AIFs

નવા સૂચિત સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ હાઇ કન્વીક્શન કેટેગરી-III એઆઇએફના બદલે પરંપરાગત ફિક્સ્ડ ઇન્કમ પ્રોડક્ટ્સ સાથે પ્રથમ ઓવરલેપ કરે તેવી અપેક્ષા છે. કારણ કે એસઆઈએફ પાસે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પાસ-થ્રુ ટૅક્સ સ્ટેટસ છે, માર્કેટ-ન્યુટ્રલ અથવા રૂઢિચુસ્ત લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચનાઓ આશરે 10% રિટર્નને લક્ષ્યાંકિત કરે છે, તે ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને બેંક ડિપોઝિટના પોસ્ટ-ટૅક્સ વિકલ્પ તરીકે કાર્ય કરી શકે છે. કેટેગરી-III AIF, જે ડેરિવેટિવ ઇન્કમ પર ફંડ લેવલ પર ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે, તે રોકાણકારો માટે અવિરત લાભ, અસૂચિબદ્ધ સંપત્તિઓ અને કેન્દ્રિત લાંબા ગાળાની વ્યૂહરચનાઓ મેળવવા માટે પસંદગીનો માર્ગ છે.

શા માટે સ્થાનિક સંસ્થાઓ ખાનગી ધિરાણથી પાછળ છે

કેટેગરી-II પ્રાઇવેટ ક્રેડિટ ફંડ્સ માટે એલઆઇસી જેવી મોટી સ્થાનિક સંસ્થાઓ પર મુખ્ય અવરોધ એ ડિપ્લોયમેન્ટ સ્કેલ અને ટિકિટનું કદ છે. આ સંસ્થાઓ સામાન્ય રીતે ₹2,000 થી ₹5,000 કરોડના ચેક લખી શકે છે. તે સાઇઝની જરૂરિયાતો ધરાવતા ઉચ્ચ-ગ્રેડ કોર્પોરેટ કરજદારો સ્પર્ધાત્મક દરો પર સીધા બેંકો અથવા બોન્ડ માર્કેટમાંથી પૈસા એકત્રિત કરી શકે છે. ભારતમાં ક્રેડિટ ફંડનું પ્રદર્શન 14 થી 18% ઉપજ શ્રેણીમાં કાર્ય કરે છે, જે પ્રકૃતિ દ્વારા એક મિડ-માર્કેટ છે, જે પાત્ર સંપત્તિઓના મર્યાદિત પૂલ સાથે વિશેષ રિસ્ક સેગમેન્ટ છે. ધિરાણ અન્ડરરાઇટિંગને નબળો કર્યા વિના બહુ-હજાર-કરોડના સંસ્થાકીય આદેશોનું શોષણ કરવું ખાનગી ડેબ્ટ ઉદ્યોગનો મુખ્ય માળખાકીય પડકાર છે.

ડિસ્ક્લેમર: ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યમાં ટકી શકે છે અથવા ન પણ રહી શકે અને તે ભવિષ્યના પરિણામોનું સૂચક નથી. ઉપર વ્યક્ત કરેલા મંતવ્યો હાલની બજારની સ્થિતિઓ પર આધારિત છે અને સંપૂર્ણપણે સૂચક અને ઉદાહરણરૂપ છે. તેઓ કોઈપણ નાણાકીય પ્રૉડક્ટ અથવા સિક્યોરિટીમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવા માટે ઇન્વેસ્ટમેંટ સલાહ, ઓફર, આમંત્રણ અથવા વિનંતીનું ગઠન કરતા નથી.