બોન્ડ વિરુદ્ધ એફડી વિરુદ્ધ ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ: કયો ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ વિકલ્પ પસંદ કરવો?

મોટાભાગના ભારતીયોએ પરંપરાગત રીતે બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટમાં તેમની મોટાભાગની બચતનું રોકાણ કર્યું છે જ્યારે સોના અને રિયલ એસ્ટેટ પોતાની મનપસંદ ફિઝિકલ સંપત્તિ રહે છે.

પરંતુ રોકાણ અને સંપત્તિની ફાળવણી તેમજ નાણાકીય અને મૂડી બજારોમાં વૃદ્ધિ વિશે વધતી જતી જાગૃતિએ લોકો માટે નવા રોકાણના માર્ગો ખોલ્યા છે.

એવા રોકાણકારો માટે કે જેઓ શેરો અને ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જેવી જોખમી સંપત્તિઓમાં તેમના તમામ અથવા ઓછામાં ઓછા કેટલાક પૈસા લગાવવા માંગતા નથી, તેમાંથી પસંદ કરવા માટે વિવિધ નિશ્ચિત-આવકના સાધનો છે જે તેમના મુદ્દલને સુરક્ષિત રાખે છે અને તેમની સંપત્તિમાં સતત વૃદ્ધિ કરે છે. ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં, રિટર્નનો દર સામાન્ય રીતે શરૂઆતમાં નક્કી કરવામાં આવે છે પરંતુ કેટલાક કિસ્સાઓમાં હજુ પણ તફાવત છે.

ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ રોકાણકારો માટે ત્રણ સૌથી સામાન્ય વિકલ્પો બોન્ડ્સ, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ અને ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે. બોન્ડ અને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ એ કોઈપણ એન્ટિટી અથવા બેંકને ચોક્કસ વ્યાજ દરે આપવામાં આવેલ પૈસા છે અને મેચ્યોરિટી પછી પરત કરવામાં આવે છે. ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પણ સમાન છે, સિવાય કે આ કિસ્સામાં પૈસા MF સ્કીમને આપવામાં આવે છે જે પછી તેને વિવિધ બોન્ડમાં રોકાણ કરે છે. ચાલો, તેમાંથી દરેકને વિગતવાર જોઈએ.

બોન્ડ્સ

ભારતમાં ઘણી સંસ્થાઓ સરકારો, રાજ્યો અને કેન્દ્ર, નગરપાલિકાઓ અને કોર્પોરેટ્સ સહિત બોન્ડ જારી કરે છે. જ્યારે કેટલાક બોન્ડ્સ ખાનગી પ્લેસમેન્ટના આધારે જારી કરવામાં આવે છે, એટલે કે, સીધા રોકાણકારોના સમૂહને, અન્ય લોકો જાહેર ઇશ્યૂ દ્વારા હોય છે, જેનો અર્થ એ છે કે કોઈપણ તેમાં રોકાણ કરી શકે છે.

જ્યારે સરકારી બોન્ડ્સ, ભારતીય રિઝર્વ બેંકે રિટેલ ડાયરેક્ટ પ્લેટફોર્મ શરૂ કર્યું છે જ્યાં કોઈ પણ વ્યક્તિ ગિલ્ટ્સ જઈ શકે છે અને ખરીદી શકે છે, કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ માટે રિટેલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માત્ર પબ્લિક ઇશ્યૂના કિસ્સામાં અથવા સેકન્ડરી માર્કેટ દ્વારા કરી શકાય છે.

બોન્ડ્સના તમામ ઇશ્યુઅર્સ નિશ્ચિત સમયગાળામાં, ત્રિમાસિક અથવા અર્ધવાર્ષિક અથવા વાર્ષિક ધોરણે, રોકાણ કરેલા પૈસા પર વ્યાજ ચૂકવે છે. રોકાણ પરના આ વળતરને ઉપજ અથવા કૂપન કહેવામાં આવે છે, જેના આધારે તબક્કાના બોન્ડ્સ ખરીદવામાં આવ્યા છે. જો બોન્ડ ઇશ્યૂ પર ખરીદવામાં આવ્યા હોય, તો રિટર્નને કૂપન તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, જ્યારે બોન્ડ અથવા સેકન્ડરી માર્કેટની ખરીદીના કિસ્સામાં જ્યારે બોન્ડ ડિસ્કાઉન્ટ અથવા પ્રીમિયમ ટુ ફેસ વેલ્યૂ પર ખરીદવામાં આવે છે, ત્યારે રિટર્નને ઉપજ તરીકે ઓળખવામાં આવશે.

સરકારી બોન્ડ્સને સુરક્ષિત રોકાણ માનવામાં આવે છે, પરંતુ સામાન્ય રીતે કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ કરતાં ઓછું રિટર્ન મળે છે. જોખમી જારીકર્તા, રિટર્નનો દર વધુ છે.

બોન્ડ્સમાં મોટાભાગના રોકાણકારો મોટી બેંકો, વીમા કંપનીઓ, પેન્શન અને પ્રોવિડન્ટ ફંડ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને અન્ય નાણાકીય સંસ્થાઓ છે જે મોટી રકમનું રોકાણ કરી શકે છે અને આ સાધનોમાં રોકાણની જટિલતાઓને મેનેજ કરી શકે છે.

બોન્ડ્સ પર કરવેરા ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટની જેમ જ છે. આવક રોકાણકારની કુલ આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે અને લાગુ સ્લેબ મુજબ કર લાદવામાં આવે છે.

બોન્ડ્સના ફાયદાઓ

સ્થિરતા – રોકાણકારોને શરૂઆતમાં તેમનું સુનિશ્ચિત રિટર્ન મળે છે.
સુરક્ષા – કંપનીઓ દ્વારા જારી કરાયેલા ઘણા બોન્ડ અમુક પ્રકારની અસ્કયામતો સામે સુરક્ષિત છે, જે વળતરની ખાતરી આપે છે.

બોન્ડ્સના ગેરફાયદા

મોંઘવારી – જો ફુગાવો ઊંચો હોય તો તે બોન્ડ્સમાંથી વળતરમાં ઘટાડો કરી શકે છે કારણ કે ઇન્ટરેસ્ટ દરો સામાન્ય રીતે નિશ્ચિત હોય છે.
ઓછી લિક્વિડિટી - ભારતમાં સેકન્ડરી કોર્પોરેટ બોન્ડ માર્કેટ ઊંડા નથી, એટલે આવી સિક્યોરિટીઝને સરળતાથી વેચવી સરળ ન હોઈ શકે. જો કે, ઉચ્ચ સેકન્ડરી માર્કેટ પ્રવૃત્તિ ધરાવતા સરકારી બોન્ડ્સ માટે આ સાચું નથી.

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ

એક કંપની અથવા પ્રોજેક્ટમાં ધિરાણ આપવાનું રિસ્ક ઘટાડવા અને ઉચ્ચ ઇન્કમ કમાવવા માટે, લોકો ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરે છે.

આ ભંડોળ એક સ્કીમ હેઠળ વ્યક્તિગત રોકાણકારો પાસેથી નાણાં એકત્રિત કરે છે અને પછી યોજનાના નિર્ધારિત ઉદ્દેશ મુજબ બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે. કેટલીક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ માત્ર સરકાર દ્વારા જારી કરાયેલા બોન્ડ્સમાં જ રોકાણ કરે છે, કેટલાક કોર્પોરેટ બોન્ડ્સમાં અને કેટલાક બંનેના મિશ્રણમાં.

કારણ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પ્રોફેશનલ્સ દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે, એવી અપેક્ષા રાખવામાં આવે છે કે તેઓ ઉચ્ચ રિટર્ન સુનિશ્ચિત કરતી વખતે બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરવાના જોખમને વધુ સારી રીતે મેનેજ કરશે. દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમનું પ્રદર્શન અલગ અલગ હોય છે.

2023-24 માટેના કેન્દ્રીય બજેટમાં ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર ટેક્સ નક્કી કરેલા deposits---theના સમાન લાવવામાં આવ્યો છે. કમાયેલ ઇન્ટરેસ્ટ રોકાણકારની આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે અને તે મુજબ ટેક્સ લગાવવામાં આવે છે.

અગાઉ, કેટલા એકમો રાખવામાં આવ્યા હતા તેના આધારે રિટર્ન પર ટૅક્સ લગાવવામાં આવ્યો હતો. જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યુનિટની હોલ્ડિંગ અવધિ 36 મહિનાથી ઓછી છે, તો ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ ટૅક્સ લાદવામાં આવ્યો હતો. પરંતુ જો રોકાણકારો 36 મહિનાથી વધુ સમય માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો ધરાવે છે, તો તેમને 20 ટકા લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ ટૅક્સ ચૂકવવો પડશે. રોકાણકારોને ઇન્ડેક્સેશન લાભ પણ આપવામાં આવ્યા હતા. ઇન્ડેક્સેશન લાભનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવેલા લાભોને ફુગાવા માટે એડજસ્ટ કરવામાં આવ્યા હતા. આનાથી ટૅક્સમાં વધુ ઘટાડો થયો.

ડેબ્ટ એમએફના ફાયદાઓ

રિસ્ક સ્પ્રેડ-  જેમ MF સ્કીમ ઘણા બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરે છે, તેમ રિસ્ક વિવિધ એસેટમાં ફેલાય છે
વ્યવસાયિક મદદ – આ ફંડ એવા લોકો દ્વારા મેનેજ કરવામાં આવે છે જેઓ વ્યક્તિગત રોકાણકારો કરતાં જોખમનું મૂલ્યાંકન કરવામાં અનુભવી હોય છે
લિક્વિડિટી – મોટાભાગના ડેબ્ટ MF ઇન્વેસ્ટરને લૉક-ઇન સમયગાળા પછી વર્તમાન નેટ એસેટ વેલ્યૂ પર કૅશ આઉટ કરવાની મંજૂરી આપશે.

ડેબ્ટ એમએફના નુકસાન

ફી – ડેબ્ટ MF મેનેજર્સ ફંડ મેનેજ કરવા માટે ફી વસૂલશે.
નિયંત્રણ – માત્ર મેનેજર્સ તમારા પૈસા ક્યાં ઇન્વેસ્ટ કરવામાં આવ્યા છે તે નક્કી કરી શકે છે.

ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ

ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ ભારતમાં રોકાણની સૌથી લોકપ્રિય પદ્ધતિઓમાંથી એક છે. ઘર અને કંપનીઓ બંને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટમાં રોકાણ કરે છે. જ્યારે ઘરગથ્થુના કિસ્સામાં, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ મોટાભાગે લાંબા ગાળાની બચત રાખવાનું માધ્યમ છે, વ્યવસાયો માટે તે તેમના વધારાના રોકડ પ્રવાહમાંથી કેટલાક વળતર મેળવવા માટેનો સ્ત્રોત છે.

બેંકો, ડિપોઝિટ લેતી નૉન-બેંક ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ અને કંપનીઓ અન્યોને લોન આપવા અથવા તેમના બિઝનેસમાં રોકાણ કરવા માટે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ દ્વારા એકત્રિત કરેલા પૈસાનો ઉપયોગ કરે છે. તેવી જ રીતે, સરકાર તેના ખર્ચ માટે પોસ્ટ ઑફિસની ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટનો ઉપયોગ કરે છે.

વિવિધ સંસ્થાઓ સાથે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટનો ઉપયોગ તેમના દ્વારા કેવી રીતે કરવામાં આવે છે તે જાણવું મહત્વપૂર્ણ છે. આ રોકાણકારોને જાણ કરશે કે તેમના પૈસા કેટલા સુરક્ષિત છે. એક સામાન્ય સિદ્ધાંત: સલામત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ, ઓછું વળતર અથવા વ્યાજની આવક.

ખાનગી કંપનીઓ તેમના વ્યવસાયમાં જોખમોની સંડોવણીને કારણે થાપણો પર બેંકો કરતાં વધુ ઇન્ટરેસ્ટ આપે છે.

ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટના ફાયદાઓ

સુનિશ્ચિત રિટર્ન: ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ પર વ્યાજ દર રોકાણ ચક્રની શરૂઆતમાં સંમત થાય છે, તેથી રોકાણકારોને સુરક્ષિત આવકની ખાતરી આપવામાં આવે છે.

ટૅક્સ એસઓપી: વરિષ્ઠ નાગરિકો ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટમાંથી કમાયેલ ઇન્ટરેસ્ટ પર ₹50,000 સુધીની ટૅક્સ કપાતનો ક્લેઇમ કરી શકે છે. ઉપરાંત, આવકવેરા કાયદાની કલમ 80 સી હેઠળ, પાંચ વર્ષથી વધુની ડિપોઝિટ પર ટેક્સ છૂટનો ક્લેઇમ કરી શકાય છે.

સુરક્ષિત રોકાણ: જોકે કોઈ રોકાણ 100% સુરક્ષિત નથી, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ, ખાસ કરીને બેંકો અને પ્રતિષ્ઠિત એનબીએફસી સાથે, એક તરીકે ગણવામાં આવતા સૌથી નજીક આવે છે.

સિક્યોરિટી: લોન લેવા માટે સિક્યોરિટી તરીકે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટનો ઉપયોગ કરી શકાય છે.

લિક્વિડિટી: કોઈ વ્યક્તિ ઇમરજન્સીના કિસ્સામાં પાંચ વર્ષના ટૅક્સ સેવિંગ સિવાય સમય પહેલાં ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ ઉપાડી શકે છે. જો કે, જો બેંક રિટર્નનો દર ઍડજસ્ટ કરી શકે છે.

ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટના નુકસાન

લૉક કરેલ ઇન્ટરેસ્ટ દરો: ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ પર ઇન્ટરેસ્ટ દરો મુદતની શરૂઆતમાં સેટ કરવામાં આવે છે. જો બેન્કિંગ સિસ્ટમમાં ઇન્ટરેસ્ટ દરો વધે છે, તો ઇન્વેસ્ટર ઊંચા વળતર મેળવવાનું ચૂકી જશે. તેનાથી વિપરીત, ઇન્ટરેસ્ટ દરોમાં ઘટાડો થાય તો તે ફાયદાકારક રહેશે.

અગાઉ ઉપાડ પર પેનલ્ટી: મેચ્યોરિટી પહેલાં ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ ઉપાડવા પર કેટલાક પેનલ્ટી વસૂલવામાં આવી શકે છે.

ઓછી મેચ્યોરિટી: બેંકો સામાન્ય રીતે 5 વર્ષથી વધુ સમય માટે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ ઑફર કરતી નથી. તેથી જો તમે લાંબા ગાળા માટે ઊંચા ઇન્ટરેસ્ટ રેટ લૉક કરવા માગો છો, તો બોન્ડ્સ વધુ સારો ઓપ્શન હોઈ શકે છે.

બોન્ડ, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ અને ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વચ્ચેના તફાવતો

સિક્યોરિટી - તમામ ત્રણ બોન્ડ, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ અને ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ- મોટાભાગના અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરતાં વધુ સુરક્ષિત માનવામાં આવે છે. જો કે, જો કોઈ નજીકથી જોવાનું હોય, તો સરકારી બોન્ડ્સ અને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટને સૌથી સુરક્ષિત વિકલ્પો માનવામાં આવી શકે છે.

રિટર્ન - સામાન્ય રીતે કોર્પોરેટ બોન્ડ સૌથી વધુ રિટર્ન આપશે, ત્યારબાદ ડેબ્ટ એમએફ હશે. ગિલ્ટ્સ અને ફિક્સ્ડ ડિપોઝીટ મોટાભાગે સૌથી ઓછું રિટર્ન આપશે. પરંતુ આ સિદ્ધાંતો પ્રવાહી છે અને બેંકિંગ સિસ્ટમમાં ઇન્ટરેસ્ટ રેટ અનુસાર બદલાતા રહે છે.

સેકન્ડરી માર્કેટ - જ્યારે ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ વેચી શકાતી નથી, ત્યારે બોન્ડ્સમાં સેકન્ડરી માર્કેટ છે અને ડેબ્ટ એમએફ રિડીમ કરી શકાય છે.

નિયંત્રણ - બોન્ડ્સ અને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટમાં, રોકાણકારોના પૈસાના પ્રવાહ પર સીધો નિયંત્રણ હોય છે, પરંતુ જો ડેટ એમએફ સ્કીમની મર્યાદાની અંદર, ફંડ મેનેજર્સ સાથે હોય છે.

નિષ્કર્ષ

બોન્ડ, ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ અને ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ તમામ ફિક્સ્ડ ઇન્કમ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ છે, જે તેમના ઇશ્યુઅર્સના આધારે વિવિધ સ્તરનું રિસ્ક અને રિટર્ન ધરાવે છે. તેઓ સામાન્ય રીતે ઇક્વિટી રોકાણો કરતાં સુરક્ષિત હોય છે, પરંતુ કંઈ પણ ખાતરી નથી.

હવે કે મોટાભાગે આ બધી સિક્યોરિટીઝ પર ઇન્કમ ટેક્સનું સ્તર કરવામાં આવ્યું છે, તે risk-and-reward રેશિયો છે જેને તમારા રોકાણના નિર્ણયો લેવા જોઈએ.