શું તમે ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સનો ઉપયોગ કરીને માર્કેટ ક્રેશની આગાહી કરી શકો છો? (રિયાલિટી ચેક)

જ્યારે પણ સ્ટૉક માર્કેટ તીવ્ર મંદી લે છે, ત્યારે ફાઇનાન્શિયલ મીડિયા અને ટ્રેડિંગ ફોરમમાં એક પરિચિત પેટર્ન રમી જાય છે. કોઈ વ્યક્તિ ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સની આગાહી તરફ નિર્દેશ કરે છે અને કહે છે કે તેમણે તે આવવાનું જોયું છે. ઇન્ડેક્સ દિવસોથી વધી રહ્યો હતો, તેઓ દલીલ કરે છે, અને તે ચેતવણી સંકેત હતું કે દરેકને ધ્યાન આપવું જોઈએ. આ ખરેખર એક આકર્ષક વર્ણન છે અને સત્યનો એક મૂળ ધરાવે છે. પરંતુ સંપૂર્ણ ચિત્ર નોંધપાત્ર રીતે વધુ સૂક્ષ્મ છે.

શું ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ ખરેખર માર્કેટ ક્રેશની આગાહી કરી શકે છે? ટૂંકો જવાબ છે ના, કોઈપણ વિશ્વસનીય ચોકસાઈ સાથે નહીં. જો કે, લાંબો જવાબ કાળજીપૂર્વક સમજવા યોગ્ય છે, કારણ કે જ્યારે ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ ક્રૅશની આગાહી કરી શકતા નથી, ત્યારે તે તમને તમે જે જોખમ વાતાવરણમાં કાર્યરત છો તે વિશે જણાવી શકે છે. આ માર્ગદર્શિકા તમને VIX ઇન્ડેક્સની વિશ્વસનીયતા અને રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે તેનો સામનો કેવી રીતે કરવો તેની વાસ્તવિકતા તપાસ આપે છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ ખરેખર શું માપે છે

ઈન્ડિયા વીઆઇએક્સ એ એનએસઈનું વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ છે, જેની ગણતરી out-of-the-money નિફ્ટી 50 વિકલ્પોની શ્રેણીની બિડ-આસ્ક કિંમતોનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે. તે માર્કેટની સામૂહિક અપેક્ષા આપે છે કે આગામી મહિનામાં નિફ્ટી કેટલો ફેરફાર કરી શકે છે, જે વાર્ષિક ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, 15 નું વાંચન, 15% ની વાર્ષિક અસ્થિરતા સૂચવે છે. આનો અર્થ આગામી મહિનામાં આશરે 4 થી 4.5% ની અપેક્ષિત ચળવળ થાય છે.

વોલેટિલિટી વિરુદ્ધ દિશા

ઘણા વેપારીઓ નજરઅંદાજ કરે છે કે ઇન્ડિયા VIX બજારની અપેક્ષિત દિશાને બદલે અપેક્ષિત વોલેટિલિટીને માપે છે. તે વાસ્તવિક કિંમત દર્શાવે છે કે અન્ય વેપારીઓ વિકલ્પો સુરક્ષા માટે ચૂકવણી કરવા તૈયાર છે. તે જે રેન્જમાં આવે છે તેના આધારે, તે દર્શાવે છે:

• હાઇ વીઆઇએક્સનો અર્થ એ છે કે વિકલ્પો ખર્ચાળ છે કારણ કે રક્ષણની માંગ વધે છે.
• લો વીઆઇએક્સનો અર્થ એ છે કે વિકલ્પો સસ્તા છે કારણ કે વેપારીઓ વ્યાપકપણે સુસંગત છે.

કોઈપણ સમયે index એ સૂચવે છે કે બજાર ઉપર અથવા નીચે જશે કે નહીં. તે માત્ર વાતચીત કરે છે કે સામૂહિક બજારની અપેક્ષાઓ કેટલી છે.

ચેતવણી સંકેત તરીકે VIX માટે કેસ

જોકે ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ માર્કેટની દિશાની આગાહી કરી શકતું નથી, પરંતુ તે વેપારીઓને ડરને માપવામાં મદદ કરે છે. તે આરબીઆઇની નીતિમાં ફેરફારો, ભૂ-રાજકીય તણાવ અથવા ઘરેલું સંકટ જેવી કોઈપણ તણાવપૂર્ણ ઘટના પહેલાં બજારના વર્તનને આગાહી કરવામાં પણ મદદ કરે છે. તેથી જ આ ઇન્ડેક્સ ટ્રેક કરવા યોગ્ય છે. નીચે આપેલા ઉદાહરણો દર્શાવે છે કે કેવી રીતે એક ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ નોંધપાત્ર નિફ્ટી સુધારાથી આગળ વધ્યું છે:

• માર્ચ 2020 ના કોવિડ-19 ક્રૅશ દરમિયાન, વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતામાં વધારો થયો હોવાથી વિક્સમાં વધારો થયો.
• વૈશ્વિક વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ મહિનાઓ માટે ઉચ્ચ રહ્યા હતા જેના કારણે 2008 વૈશ્વિક ફાઇનાન્શિયલ કટોકટી. તેઓએ બજારોને નોંધપાત્ર અસર થાય તે પહેલાં પણ સંભવિત તણાવનો સંકેત આપ્યો હતો.

આનું કારણ એ છે કે જ્યારે અત્યાધુનિક માર્કેટ સહભાગીઓ, જેમ કે સંસ્થાકીય વેપારીઓ અને ફંડ મેનેજર્સ, વધતી અનિશ્ચિતતા અથવા ટેઇલ રિસ્ક સમજતા હોય. તેઓ પોર્ટફોલિયો ઇન્શ્યોરન્સ તરીકે પુટ વિકલ્પો ખરીદવાનું શરૂ કરે છે.

VIX સ્પાઇકના મિકેનિક્સ

ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ વેપારીના નિર્ણયોને કેવી રીતે અસર કરે છે તે સમજવા માટે, તે કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. ડાઉનસાઇડ પ્રોટેક્શનની વધતી માંગ વિકલ્પોના પ્રીમિયમમાં વધારો કરે છે, જે VIX ને વધુ વધારો કરે છે. પરિણામે, ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સની આગાહી વાસ્તવમાં કહે છે કે વેપારીઓ ચિંતિત થઈ રહ્યા છે. આ એક મહાન સંકેત છે, પછી ભલે તે વેચાણની તીવ્રતા વિશે કંઇ કહેતું નથી અથવા બજાર કેટલી ક્રેશ થશે તે વિશે કંઇ કહેતું નથી.

જ્યાં આગાહીની દલીલ અલગ પડે છે

જ્યારે કોઈ વ્યક્તિ તેની ભૂતકાળની ખામીઓનું વિશ્લેષણ કરે છે ત્યારે ચોક્કસ સમયના સાધન તરીકે ફિઅર ગેજનો ઉપયોગ કરવાની મુખ્ય સમસ્યા મહત્વપૂર્ણ બની જાય છે. અહીં જાણો શા માટે મિકેનિકલ ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ પ્રીડિક્શન મોડેલ ઘણીવાર રિયલ-વર્લ્ડ ટ્રેડિંગમાં અલગ પડે છે:

ખોટી હકારાત્મક સમસ્યા

વીઆઇએક્સ નિયમિતપણે અનિશ્ચિતતાના સમયગાળા દરમિયાન સ્પાઇક્સ કરે છે જે પછીના ક્રૅશ વગર ઉકેલે છે. RBI પૉલિસીમાં ફેરફારોની અચાનક જાહેરાત, ઓછા ત્રિમાસિક GDP, અથવા અસ્થાયી વૈશ્વિક ગભરાટ જેવા ટ્રિગર તેના રિટ્રીટ પહેલાં થોડા મહિનાઓ માટે હાઇ VIXમાં પરિણમી શકે છે. જો કોઈ ટ્રેડર મોમેન્ટરી હાઇ VIX લેવલને કારણે તમામ પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળે છે, તો તેઓ સંપૂર્ણ ટ્રેડેબલ માર્કેટ દરમિયાન તેની સાથે બેસી શકે છે.

'સાઇલેન્ટ' ક્રૅશ

અગાઉની સમસ્યાના વિપરીત, જ્યારે વીઆઇએક્સ પ્રમાણમાં ઓછી હતી ત્યારે ભારતીય બજારના ઇતિહાસમાં સૌથી તીવ્ર એક દિવસીય ક્રૅશ થયા છે. આનાથી ઘણા વેપારીઓને ગાર્ડમાંથી પકડવામાં આવ્યા હતા. આ ફ્લૅશ ક્રૅશ ભૂ-રાજકીય ઘટનાઓ અથવા ઓવરનાઇટ રેગ્યુલેટરી ફેરફારોને કારણે થઈ શકે છે, જેના પરિણામે વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ તરફથી કોઈ પૂર્વ ચેતવણી આપવામાં આવતી નથી.

હાઇ VIX = ફાસ્ટ રેલી?

સૌથી અગત્યનું, એક ઉચ્ચ VIX, ક્રેશની આગાહી ઉપરાંત, એક મજબૂત રેલીનું સંકેત પણ આપી શકે છે. જ્યારે આત્યંતિક ડર ચાલે છે, ત્યારે બજાર ખરેખર ઝડપી પાછા આવવા માટે પ્રાધાન્ય ધરાવે છે. આ સેટઅપમાં, કોઈપણ સારા સમાચાર શોર્ટ-સેલરને તેમની પોઝિશન પરત ખરીદવા માટે દબાણ કરી શકે છે, જેના કારણે VIX ઉચ્ચ રહે તો પણ નિફ્ટી ઝડપથી બાઉન્સ થાય છે.

ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ તમને વિશ્વસનીય રીતે શું કહી શકે છે

માર્કેટ ક્રેશની આગાહી કરવા માટે ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સની આગાહીનો ઉપયોગ કરવાને બદલે, વેપારીઓ તેને માર્કેટ સ્ટ્રેસ થર્મોમીટર તરીકે ગણી શકે છે. તે વેપારીઓ અને રોકાણકારો સાથે સતત અને વિશ્વસનીય રીતે શું કરે છે તે અહીં આપેલ છે.

ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ માર્કેટ ક્રૅશ આગાહી વાસ્તવિકતા તપાસ

ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ એક મૂલ્યવાન અને અન્ડરરેટેડ ટૂલ છે, પરંતુ તેનો ઉપયોગ ક્યારેય બજારના ક્રેશની આગાહી કરવા માટે એકલા ઉપયોગ કરવો જોઈએ નહીં. વેપારીઓએ માર્કેટ ક્રેશના સમય અથવા ઊંડાણની આગાહી કરવા માટે કોઈપણ એક સૂચક પર આધાર રાખવો જોઈએ નહીં. આ ક્રૅશ ઘણીવાર માહિતી અસમાનતા, ગભરાટ અને બળજબરીથી વેચાણ જેવા અણધાર્યા પરિબળો દ્વારા ચલાવવામાં આવે છે, જેને ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ આગાહી દર્શાવવામાં નિષ્ફળ થઈ શકે છે.

તેના બદલે, બજારમાં ભય અને અનિશ્ચિતતાનું લાઇવ ચિત્ર મેળવવા માટે VIX લેવલ જુઓ. કોઈપણ તેનો ઉપયોગ કિંમતની ક્રિયા, બજારની પહોળાઈ, વિદેશી સંસ્થાકીય ઇન્વેસ્ટર (એફઆઇઆઇ) ફ્લો ડેટા અને વૈશ્વિક સંકેતો જેવા સાધનો સાથે કરી શકે છે. સારી રીતે રિસ્ક મૂલ્યાંકન પ્રક્રિયાની યોજના બનાવવા માટે આને ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મ દ્વારા ટ્રૅક કરી શકાય છે.