હેપીએસ્ટ માઇન્ડ્સ-ITC ઇન્ફોટેક મર્જર $1 બિલિયન FY28 રેવન્યુ ગોલ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે

ITC ઇન્ફોટેક સાથે હેપ્પીએસ્ટ માઇન્ડ્સ ટેક્નોલોજીના પ્રસ્તાવિત મર્જરથી સંયુક્ત વ્યવસાયને શરૂઆતથી વધુ સ્કેલ મળશે. મુશ્કેલ ભાગ નાણાંકીય વર્ષ 28 સુધીમાં વાર્ષિક આવકમાં $1 અબજને પાર કરવા માટે જરૂરી વૃદ્ધિની ગતિ પ્રદાન કરશે.

બંને કંપનીઓ સાથે મળીને આશરે ₹7,000-7,331 કરોડની નાણાંકીય વર્ષ 26 ની આવક ધરાવે છે. એકવાર સંયુક્ત થયા પછી, વ્યવસાયમાં 19,000 થી વધુ કર્મચારીઓ, 800 થી વધુ ગ્રાહકો અને 30 થી વધુ દેશોમાં હાજરી હશે. તે ભારતની 11મી સૌથી મોટી લિસ્ટેડ It સર્વિસ કંપની બનવાની અપેક્ષા છે.

મર્જર દ્વારા નાણાંકીય વર્ષ 31 થી નાણાંકીય વર્ષ 28 સુધી ત્રણ વર્ષ સુધીમાં સૌથી ખુશ માનસની $1 બિલિયનની આવકની મહત્વાકાંક્ષા પણ આગળ આવી છે.

તે માર્ક સુધી પહોંચવા માટે બે વ્યવસાયોએ સ્વતંત્ર રીતે રેકોર્ડ કર્યા કરતાં ઝડપી વૃદ્ધિની જરૂર પડશે. અહેવાલમાં દર્શાવેલ અંદાજ મુજબ, હેપીએસ્ટ માઈન્ડ્સએ નાણાંકીય વર્ષ 20 અને નાણાંકીય વર્ષ 26 વચ્ચે યુએસ-ડૉલર આવકમાં સ્ટેન્ડઅલોન ઑર્ગેનિક ધોરણે 10 % ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ રેટ આપી હતી, જ્યારે ITC ઇન્ફોટેક 9 % પર વધ્યો હતો.

સંયુક્ત કંપનીએ નાણાંકીય વર્ષ 28 સુધીમાં $1 બિલિયન સુધી પહોંચવા માટે તે ગતિને લગભગ 12.5 % સીએજીઆર સુધી વધારવાની જરૂર પડશે.

મર્જરમાંથી આવકના સિનર્જીનો અંદાજ લગભગ 10 % છે, તેમજ સંભવિત માર્જિન વિસ્તરણના આશરે 100 બેસિસ પોઇન્ટ છે. વાસ્તવિક પરિણામ એ તેના પર નિર્ભર રહેશે કે કેવી રીતે અસરકારક રીતે બે વ્યવસાયો ગ્રાહકોને જાળવી રાખે છે, પ્રતિભાને એકીકૃત કરે છે અને તેમના કસ્ટમર આધાર પર વિશાળ શ્રેણીની સેવાઓ વેચવાની તકોને રૂપાંતરિત કરે છે.

મૂલ્યાંકન ચર્ચા મર્જરની જાહેરાતને અનુસરે છે

આ સોદાએ સૌથી ખુશ માનસના શેરધારકોને ઓફર કરેલા મૂલ્યાંકન પર પણ ધ્યાન દોર્યું છે, ખાસ કરીને જાહેરાત પછી તેના શેર 8% થી વધુ ઘટ્યા પછી.

સ્વતંત્ર મૂલ્યાંકન કવાયતમાં હેપીએસ્ટ માઈન્ડ્સને FY26 EBITDA ના 15.1 ગણા ગુણાંક આપવામાં આવ્યા છે, જે ITC ઇન્ફોટેક માટે 13.6 ગણો હતો. તે આધારે, હેપીએસ્ટ માઇન્ડ્સ શેરધારકોને આશરે 11% નું મૂલ્યાંકન પ્રીમિયમ મળ્યું.

ટ્રાન્ઝૅક્શન હેઠળ સૌથી ખુશ મનનું ગર્ભિત મૂલ્ય શેર દીઠ ₹405 હતું.

માર્કેટની તુલનાઓ, ડિસ્કાઉન્ટેડ કૅશ ફ્લો અને ટ્રાન્ઝૅક્શન ગુણાંકને ધ્યાનમાં રાખીને મૂલ્યાંકન પ્રક્રિયા. અંતિમ શેર-સ્વૅપ રેશિયો નક્કી થાય તે પહેલાં હેપીએસ્ટ માઈન્ડ્સ અને ITC, સ્વતંત્ર ડિરેક્ટર્સ અને નાણાકીય સલાહકારોના બોર્ડ સામેલ હતા.

ટ્રાન્ઝૅક્શનની આજુબાજુની ચર્ચા પ્રમોટરના હિસ્સેદારોના વેચાણને પણ વિસ્તૃત કરે છે. અશોક સુટા પોતાના 44.2% હોલ્ડિંગમાંથી 22.1% હિસ્સો ITC ઇન્ફોટેકને સરેરાશ ₹395ના ભાવે વેચશે. ટ્રાન્ઝૅક્શન બે ભાગોમાં થશે.

22.1% હિસ્સાનું વેચાણ 25% સ્તરથી નીચે રહે છે જે ફરજિયાત ઓપન કૅશ ઑફરને ટ્રિગર કરશે.

મર્જર માટે, હેપીએસ્ટ માઇન્ડ્સના શેરધારકોને તેમની પાસેના દરેક 81 હેપીએસ્ટ માઇન્ડ્સ શેર માટે ITC ઇન્ફોટેકના 25 શેર મળશે.

સ્કેલ તાત્કાલિક છે, એકીકરણમાં વધુ સમય લાગશે

આ સંયોજન બંને કંપનીઓને વ્યાપક કસ્ટમર આધારની ઍક્સેસ આપે છે અને પ્રમાણમાં પૂરક શક્તિ ધરાવતા સર્વિસ પોર્ટફોલિયોને એકસાથે લાવે છે.

તે ચોક્કસ ભૌગોલિક ક્ષેત્રો અને ઉદ્યોગના વર્ટિકલના સંપર્ક સહિત, તેમજ કસ્ટમર ઍક્સેસ, પ્રતિભા અને બેલેન્સશીટ કદની આસપાસની મર્યાદાઓ સહિત, વિસ્તૃત હોવાથી સૌથી ખુશ મનને લગતી કેટલીક એકાગ્રતા સમસ્યાઓને પણ સંબોધિત કરે છે.

એક મોટો ગ્રાહક આધાર બંને કંપનીઓની વેચાણ ટીમો માટે તેમની હાલની સેવાઓને તેઓ અગાઉ સેવા આપતા ન હોય તેવા ગ્રાહકો સુધી લઈ જવા માટે જગ્યા બનાવે છે. જો કે, તે તકને આવકમાં ફેરવવું, તે નક્કી કરશે કે કેટલી સરળતાથી બે સંસ્થાઓને એકસાથે લાવવામાં આવે છે.

મર્જ કરેલી કંપનીને નાણાંકીય વર્ષ 28 ના બીજા અથવા ત્રીજા ક્વાર્ટરમાં સ્ટૉક-માર્કેટ લિસ્ટિંગ માટે લક્ષ્ય બનાવવામાં આવી છે.

તે સમયે, સોદો મૂલ્યાંકન કરતાં વધુ પર માપવામાં આવશે કે જેના પર તે ફટકારવામાં આવ્યું હતું. સંયુક્ત બિઝનેસ નોંધપાત્ર રીતે વધુ સ્કેલ સાથે શરૂ થાય છે, પરંતુ નાણાંકીય વર્ષ 28 સુધીમાં $1 અબજ આવકના લક્ષ્ય સુધી પહોંચવા માટે તેના વિકાસ દરને મર્જર સુધીના વર્ષોમાં અલગથી વિતરિત કરવામાં આવતી ગતિથી ઉપર ખસેડવાની જરૂર પડશે.