HDFC લાઇફ, ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફના શેરમાં 7% નો ઘટાડો થયો, IRDAI કમિશનએ રેટલ ઇન્શ્યોરરની દરખાસ્ત કરી

HDFC લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ કંપની અને ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીના શેરમાં ગુરુવાર, સપ્ટેમ્બર 24 ના રોજ પ્રારંભિક વેપારમાં તીવ્ર ઘટાડો થયો હતો, વીમા કમિશન અને ખર્ચના માળખામાં પ્રસ્તાવિત ફેરફારોને કારણે વિતરણ ખર્ચ અને વૃદ્ધિ પર તેમની સંભવિત અસર અંગે ચિંતા ઊભી થઈ હતી.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

HDFC લાઇફના શેર 7.2% ઘટીને ₹521 થયા, જ્યારે ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ 7.5% ઘટીને ₹448 થયું.

મંદી વ્યાપક બજાર કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ હતી. સવારે 9:30 કલાકે, સેન્સેક્સ 560 પોઇન્ટ અથવા 0.8 % ઘટીને 74,268 પર હતો. નિફ્ટી 50 189 પોઇન્ટ ઘટીને 23,258 થયું.

તાજેતરના ઘટાડાને કારણે બે લાઇફ ઇન્શ્યોરન્સ કંપનીઓ માટે મુશ્કેલ વર્ષ બન્યું છે. HDFC લાઇફમાં 2026 માં લગભગ 30% નો ઘટાડો થયો છે, જ્યારે ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફમાં 33.3% નુકસાન થયું છે. તુલનાએ નિફ્ટી 50, સમાન સમયગાળામાં 11.1% નીચે છે.

આઇઆરડીએઆઇના પ્રસ્તાવો કમિશનના માળખા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે

ઇન્શ્યોરન્સ રેગ્યુલેટરી એન્ડ ડેવલપમેન્ટ ઑથોરિટી ઑફ ઇન્ડિયા દ્વારા ખર્ચ-ઓફ-મેનેજમેન્ટ અથવા EOM અને કમિશન ફ્રેમવર્કમાં પ્રસ્તાવિત ફેરફારોને અનુસરીને વેચાણ.

આ દરખાસ્તો હેઠળ, શુદ્ધ ગાળાના વીમા પૉલિસી પર પ્રથમ વર્ષના કમિશન 25-30% સુધી મર્યાદિત રહેશે. EOM મર્યાદા લાઇફ ઇન્શ્યોરર્સ માટે 12.5 % અને જનરલ ઇન્શ્યોરર્સ માટે પાંચ વર્ષમાં 20 % નક્કી કરવામાં આવશે.

સૂચિત માળખાએ વીમા વિતરણના અર્થશાસ્ત્રને ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું છે, ખાસ કરીને બેન્કોશ્યોરન્સ અને બ્રોકર-નેતૃત્વવાળી ચેનલો પર આધાર રાખતી કંપનીઓ માટે.

રિપોર્ટમાં ઉલ્લેખિત બ્રોકરેજ મૂલ્યાંકન વ્યક્તિગત કંપનીઓને અસર કરી શકાય તે ડિગ્રી પર અલગ છે, પરંતુ વીમા કંપનીઓ, વિતરકો અને ધિરાણકર્તાઓ માટે મહત્વપૂર્ણ મુદ્દા તરીકે કમિશન અને વિતરણ ખર્ચમાં ફેરફારો વિશે વ્યાપકપણે જણાવવામાં આવ્યું છે.

HDFC લાઇફ, ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફને 2026 નુકસાન

ગુરુવારે ઘટાડાથી આ વર્ષે જીવન વીમા શેરોમાં પહેલેથી જ જોવા મળેલી નબળાઇ.

HDFC લાઇફના પતનને ₹521 માં 2026 થી લગભગ 30% સુધી ઘટાડો થયો. પ્રારંભિક વેપારમાં 7.5% ના ઘટાડા પછી ₹448 પર ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ, વર્ષ દરમિયાન 33.3% ગુમાવ્યું છે.

સમાન સમયગાળામાં નિફ્ટી 50 ની 11.1% ઘટાડો નોંધપાત્ર રીતે નાની હતી.

સપ્ટેમ્બર 24 ના રોજ ઇન્શ્યોરન્સ સ્ટૉક્સમાં તીવ્ર ગતિ આવી હતી કારણ કે રોકાણકારોએ મૂલ્યાંકન કર્યું હતું કે કેવી રીતે પ્રસ્તાવિત નિયમનકારી માળખું વિવિધ ઇન્શ્યોરન્સ પ્રૉડક્ટ અને વિતરણ ચૅનલોમાં કમિશનના માળખામાં ફેરફાર કરી શકે છે.

બેંકશ્યોરન્સ અને બ્રોકર ચૅનલોને ચકાસણીનો સામનો કરવો પડે છે

અહેવાલમાં દર્શાવવામાં આવેલા મેક્વેરીના મૂલ્યાંકનમાં દર્શાવવામાં આવ્યું હતું કે પ્રસ્તાવિત EOM માળખું બાંકાસ્યોરન્સ અને બ્રોકર ચેનલો પર જોડાયેલ એજન્ટોની તરફેણ કરે છે.

બ્રોકરેજ દ્વારા LIC અને SBI લાઇફને પ્રસ્તાવિત ફેરફારોથી પ્રમાણમાં સુરક્ષિત માનવામાં આવે છે, જ્યારે પીબી ફિનટેકને સૌથી વધુ જાહેર માનવામાં આવે છે.

બેન્કોમાં HDFC બેન્ક, ICICI બેન્ક અને કોટક મહિન્દ્રા બેન્ક કરતાં મોટી સંભવિત અસરનો સામનો કરી રહી છે.

બર્નસ્ટેને પીબી ફિનટેકને સંભવિત રીતે સૌથી વધુ અસરગ્રસ્ત હોવાનું પણ જોયું છે. તે સૂચિત કમિશન ઘટાડાઓને અપેક્ષા કરતાં વધુ ગંભીર ગણાવે છે અને સૂચવે છે કે આરોગ્ય અને ટર્મ વીમા વૃદ્ધિ કેટલાક દબાણનો સામનો કરી શકે છે.

બ્રોકરેજને LIC અને SBI લાઇફને પ્રમાણમાં વધુ સારી ગણવામાં આવે છે કારણ કે તેમની ઓછી કિંમત અને એજન્સી વિતરણ અને યુનિટ-લિંક્ડ વીમા યોજનાઓમાં વધુ એક્સપોઝર છે.

બ્રોકરેજ સમગ્ર ઉદ્યોગમાં સંભવિત અસરનું મૂલ્યાંકન કરે છે

એચએસબીસી એ વીમા વિતરણ અને ખર્ચના માળખાના વ્યાપક પુનઃ ડિઝાઇન તરીકે દરખાસ્તોને વર્ણવી હતી, જેમાં વીમા કંપનીઓ, દલાલો અને ધિરાણકર્તાઓમાં સંભવિત અસરોનો સમાવેશ થાય છે.

તેનું મૂલ્યાંકન SBI લાઇફને પ્રમાણમાં ઓછી અસરગ્રસ્ત કંપનીઓમાં મૂક્યું છે, જ્યારે HDFC લાઇફ, મેક્સ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ અને પીબી ફિનટેકને વધુ સંભવિત અસરનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

જેફરિસે નોંધ્યું હતું કે પરામર્શમાં સખત ઇઓએમ મર્યાદા પ્રસ્તાવિત કરવામાં આવી હતી તેમજ હેલ્થ, ટર્મ અને મોટર ઇન્શ્યોરન્સમાં એક-તૃતીયાંશ અને અડધા વચ્ચે કમિશનમાં ઘટાડો કરવામાં આવ્યો હતો.

વીમા વિતરકો માટે પીબી ફિનટેક અને ટર્ટલમિન્ટ, જેફરીઝનો અંદાજ છે કે કમિશન દરોમાં 10% ઘટાડોથી આવકમાં 10-12% ઘટાડો થઈ શકે છે.

તે જ સમયે, સૂચિત ફ્રેમવર્કની મર્યાદિત સીધી અસર સાથે, તેણે SBI લાઇફ, સ્ટાર હેલ્થ અને ICICI લોમ્બાર્ડ જનરલ ઇન્શ્યોરન્સને બજારના શેર લાભ અને માર્જિન વિસ્તરણ દ્વારા સંભવિત લાભાર્થીઓ તરીકે જોયા છે.

દરખાસ્તો સલાહ હેઠળ રહે છે

ચર્ચા હેઠળના ફેરફારો અંતિમ નિયમનકારી માળખાના બદલે દરખાસ્તો છે, જે આખરે IRDAI દ્વારા શું અપનાવવામાં આવે છે તેના પર આધારિત છે.

બર્નસ્ટાઇનને ઉદ્યોગના નોંધપાત્ર પ્રોત્સાહનનો સામનો કરવાની અપેક્ષા છે. તે એ પણ નોંધ્યું છે કે ઓછા વિતરણ ખર્ચ આખરે ગ્રાહકોને આપી શકાય છે અને વૉલ્યુમમાં કેટલીક વૃદ્ધિને ટેકો આપી શકાય છે.

સપ્ટેમ્બર 24 ના રોજ બજાર માટે, જો કે, તાત્કાલિક પ્રતિસાદ નકારાત્મક હતો.

HDFC લાઇફ અને ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ પ્રારંભિક વેપારમાં 7% થી વધુ ઘટ્યું, જે વ્યાપક સૂચકાંકોમાં ઘટાડાને નોંધપાત્ર રીતે વટાવી ગયું છે, કારણ કે રોકાણકારો કડક કમિશનની સંભવિત અસરો અને વીમા વિતરણના અર્થશાસ્ત્ર માટે ખર્ચની મર્યાદાનું વજન કરે છે.