ઇટીએફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી કેવી રીતે અલગ છે?

અમે સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ઇટીએફના શબ્દોનો એકબીજા સાથે ઉપયોગ કરીએ છીએ. ધારણાત્મક રીતે તેઓ બંને સમાન છે. એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) એ ડાઇવર્સિફિકેશનના લાભ સાથે વ્યાવસાયિક રીતે રિટેલ મનીનું સંચાલન કરવા માટે ફંડ મેનેજરનું એક ઉદાહરણ છે. મોટા પ્રમાણમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પણ એક જ બાબત છે. ઇટીએફ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ સાથે પ્રારંભ કરવા માટે ખૂબ વ્યાપક ખ્યાલો છે પરંતુ સમજણની સરળતા માટે અમે index ફંડ્સ અને index ઇટીએફની તુલના પર પોતાને પ્રતિબંધિત કરીશું.

ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને પૅસિવ ઇન્વેસ્ટિંગ

તમારે જાણવાની પ્રથમ વસ્તુ એ છે કે, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ બંને પેસિવ ઇન્વેસ્ટિંગના સાધનો છે. હકીકતમાં, index અથવા અર્થતંત્ર પર નિષ્ક્રિય હોદ્દાઓના કિસ્સામાં ETF નો શ્રેષ્ઠ ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ ઇક્વિટી માર્કેટમાં નિષ્ક્રિય રીતે ઇન્વેસ્ટ કરવાની બે સામાન્ય પદ્ધતિઓનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. પૅસિવ ઇન્વેસ્ટિંગનો સંપૂર્ણ વિચાર ઇન્ડેક્સને મિરર કરવાનો છે અને ઇન્ડેક્સને હરાવવાનો નથી. બીટિંગ ઇન્ડેક્સ એ ઍક્ટિવ ફંડ મેનેજરની નોકરી છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ જેવા પેસિવ ફંડ સંપૂર્ણપણે ટ્રેકિંગ ઇન્ડેક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તેથી, સંપૂર્ણ પ્રયત્ન, ટ્રેકિંગની ભૂલને ઘટાડવા માટે નિર્દેશિત કરવામાં આવે છે.

કલ્પનાત્મક રીતે સમાન પરંતુ માળખાકીય રીતે અલગ

જે ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ વચ્ચેના તફાવતનું શ્રેષ્ઠ વર્ણન કરે છે. અગાઉ જણાવ્યા મુજબ, ઇન્ડેક્સ ફંડ અને ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ બંને અનિવાર્યપણે ઇન્ડેક્સને મિરર કરે છે. આવા ઇન્ડેક્સ નિફ્ટી, બેંક નિફ્ટી, નિફ્ટી મિડ કેપ અથવા ગ્લોબલ ઇન્ડેક્સ અને કોમોડિટી બેન્ચમાર્ક પણ હોઈ શકે છે. index મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિરુદ્ધ index ઇટીએફ વિશે જાણવા માટેના કેટલાક મુખ્ય મુદ્દાઓ અહીં છે.

1. index ફંડ કોઈ પણ સામાન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ જેવું છે. ઍક્ટિવ ફંડથી index ફંડ અલગ હોવાની એકમાત્ર રીત એ છે કે ઍક્ટિવ ફંડ મેનેજર તમારા માટે આલ્ફા બનાવવાનો પ્રયત્ન કરે છે. index ફંડ આલ્ફા બનાવતું નથી પરંતુ માત્ર ટ્રેકિંગ ભૂલને ઘટાડે છે. index ઇટીએફના કિસ્સામાં પણ, ટ્રેકિંગ એરર ઘટાડવા અને ફંડ ખર્ચ ઘટાડવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવે છે.

2. ટ્રેકિંગ ભૂલ ઇન્ડેક્સ કયા હદ સુધી મિરર કરતું નથી તે દર્શાવે છે (ઉચ્ચ અથવા ઓછું). આદર્શ રીતે, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ માટે ટ્રેકિંગ ભૂલ શક્ય તેટલી ઓછી હોવી જોઈએ. સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે, ટ્રેકિંગ એરર સંબંધિત નથી પરંતુ index ફંડ માટે તે ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.

3. Index ફંડ્સ, અન્ય ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સની જેમ, કોઈપણ સમયે ખરીદી અને રિડેમ્પશન માટે ખુલ્લું છે. Index ફંડ સામાન્ય રીતે ઓપન એન્ડેડ હોય છે. આ index ઇટીએફથી વિપરીત છે, જ્યાં ફંડ દ્વારા કોઈ ખરીદી અથવા વેચાણ કરવામાં આવતું નથી. આવા ટ્રાન્ઝૅક્શન ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ વચ્ચે બજારમાં અસર થાય છે.

4. પરિણામે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એકમોની સંખ્યા અને index ફંડની AUM બદલાતી રહે છે. બીજી તરફ, index ઇટીએફના એયુએમ અને એકમોની સંખ્યા બદલાતી નથી કારણ કે તે બંધ છે. એકવાર એનએફઓ બંધ થયા પછી, વેલ્યૂ એક્રીશન સિવાય કોર્પસમાં વધુ કોઈ વધારો થતો નથી.

5. ઇન્ડેક્સ ફંડ સહિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, કુલ ખર્ચ રેશિયો (ટીઈઆર) ને ઍડજસ્ટ કર્યા પછી મૂલ્યવાન એકમો જારી કરે છે. બીજી તરફ, ઇટીએફ index અથવા અન્ડરલાઇંગ કોમોડિટીના ફ્રેક્શનલ શેરમાં વેપાર કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ગોલ્ડ ઇટીએફનો એક ફ્રેક્શનલ શેર સામાન્ય રીતે 1 ગ્રામ સોનાને ક્વોટેશન આપે છે તેથી બજાર કિંમત સોનાની સ્પૉટ કિંમતના 1/10^th છે.

6. ચાલો index ફંડ વિરુદ્ધ index ઇટીએફના ઓપરેશનલ પ્રોસેસ ફ્લો જોઈએ. જ્યારે તમે AMC માંથી index ફંડ એકમો ખરીદો છો ત્યારે તે ફંડની AUM વધારે છે. જ્યારે તમે રિડીમ કરો છો, ત્યારે AUM ઘટે છે. Index ઇટીએફના કિસ્સામાં તમે માત્ર ત્યારે જ ખરીદી અથવા વેચી શકો છો જો વેપાર માટે કાઉન્ટર પાર્ટી (બજારમાં લિક્વિડિટી) છે. તેથી, index ઇટીએફમાં લિક્વિડિટી એ ચાવી છે અને જ્યારે ફ્રેક્શનલ શેરનું મૂલ્ય વધે ત્યારે જ તેમનું AUM વધશે.

7. ઇન્ડેક્સના કિસ્સામાં ફંડની ખરીદી અથવા રિડમ્પશન end-of-day (ઇઓડી) એનએવી પર અમલમાં મુકવામાં આવશે. એનએવી એ દૈનિક ધોરણે કુલ ખર્ચના રેશિયો (ટીઈઆર) માટે ઍડજસ્ટ કરેલા તમામ સ્ટૉકના બજાર મૂલ્ય પર આધારિત નેટ એસેટ વેલ્યૂ છે. index ઇટીએફના કિસ્સામાં, કિંમતો વાસ્તવિક સમયના આધારે બદલાય છે.

8. index ઇટીએફ ભારતમાં લોકપ્રિય બનવાનું કારણ એ છે કે index ઇટીએફની કિંમત index ફંડ કરતાં ઘણી ઓછી છે. Index ફંડ્સનો ખર્ચ રેશિયો લગભગ 1% છે જ્યારે Index ઇટીએફનો ખર્ચ રેશિયો લગભગ 0.35% છે. અલબત્ત, વધુમાં, ત્યાં બ્રોકરેજ અને વૈધાનિક ચાર્જ છે પરંતુ હજુ પણ index ઇટીએફ સસ્તું કામ કરે છે.

9. એક ક્ષેત્ર જ્યાં index ફંડ index ETF પર સ્કોર કરે છે તે છે કે તમે index ફંડમાં સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) બનાવી શકો છો. આજે, ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડને દર મહિને ₹8200 કરોડના SIP પ્રવાહ મળે છે. એસઆઇપી રુપી-કોસ્ટ એવરેજિંગ ઑફર કરે છે જે માલિકીના એકમોના સરેરાશ ખર્ચને ઘટાડે છે. Index ETF, ક્લોઝ્ડ એન્ડેડ હોવાથી, SIP ને સપોર્ટ કરશો નહીં.

10. ઇટીએફનો મુખ્ય ફાયદો એ છે કે તેઓ લાંબા અથવા ટૂંકા અથવા લીવરેજ પ્રોડક્ટ્સ તરીકે રચાયેલ હોઈ શકે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં તે શક્ય નથી, જોકે આવા વિદેશી વિકલ્પો ભારતીય બજારોમાં ઉપલબ્ધ નથી.