મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી ETF કેવી રીતે અલગ છે?

અમે સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અને ETF ને વ્યાજબી રીતે ઉપયોગ કરીએ છીએ. કલ્પનાત્મક રીતે તે બંને સમાન છે. એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) એ વિવિધતાના લાભ સાથે વ્યાવસાયિક રીતે રિટેલ મનીનું સંચાલન કરનાર ભંડોળ વ્યવસ્થાપકનું એક ઉદાહરણ છે. મોટા હદ સુધી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પણ એક જ વસ્તુ છે. ઇટીએફએસ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ખૂબ જ વ્યાપક કલ્પનાઓ છે પરંતુ સમજવાની સરળતા માટે અમે ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને ઇન્ડેક્સ ઇટીએફની તુલનામાં પોતાને પ્રતિબંધિત કરીશું.

ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફએસ અને પેસિવ ઇન્વેસ્ટિંગ

તમારે જાણવાની પ્રથમ વસ્તુ એ છે કે, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ બંને પેસિવ ઇન્વેસ્ટિંગના સાધનો છે. હકીકતમાં, ઇન્ડેક્સ અથવા અર્થતંત્ર પર નિષ્ક્રિય સ્થિતિના કિસ્સામાં ઇટીએફનો શ્રેષ્ઠ ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ ઇક્વિટી માર્કેટમાં નિષ્ક્રિય રીતે ઇન્વેસ્ટ કરવાની બે સામાન્ય પદ્ધતિઓનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. પૅસિવ ઇન્વેસ્ટિંગનો સંપૂર્ણ વિચાર ઇન્ડેક્સને મિરર કરવાનો છે અને ઇન્ડેક્સને હરાવવાનો નથી. બીટિંગ ઇન્ડેક્સ એ ઍક્ટિવ ફંડ મેનેજરની નોકરી છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ જેવા પેસિવ ફંડ સંપૂર્ણપણે ટ્રેકિંગ ઇન્ડેક્સ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. તેથી, સંપૂર્ણ પ્રયત્ન, ટ્રેકિંગની ભૂલને ઘટાડવા માટે નિર્દેશિત કરવામાં આવે છે.

કલ્પનાત્મક રીતે સમાન પરંતુ સંરચનાત્મક રીતે અલગ

જે ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ અને ઇન્ડેક્સ ફંડ વચ્ચેના તફાવતનું શ્રેષ્ઠ વર્ણન કરે છે. અગાઉ જણાવ્યા મુજબ, ઇન્ડેક્સ ફંડ અને ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ બંને અનિવાર્યપણે ઇન્ડેક્સને મિરર કરે છે. આવા ઇન્ડાઇસિસ નિફ્ટી, બેંક નિફ્ટી, નિફ્ટી મિડ કેપ અથવા વૈશ્વિક ઇન્ડેક્સ અને કોમોડિટી બેંચમાર્ક પણ હોઈ શકે છે. ઇન્ડેક્સ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વિરુદ્ધ ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ વિશે જાણવા જેવા કેટલાક મુખ્ય મુદ્દાઓ અહીં આપેલ છે.

1. એક ઇન્ડેક્સ ફંડ કોઈપણ સામાન્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાની જેમ છે. ઇન્ડેક્સ ફંડ એક ઍક્ટિવ ફંડથી અલગ હોય તે એકમાત્ર રીતે છે કે ઍક્ટિવ ફંડ મેનેજર તમારા માટે અલ્ફા બનાવવાનો પ્રયત્ન કરે છે. એક ઇન્ડેક્સ ફંડ અલ્ફા બનાવતું નથી પરંતુ માત્ર ટ્રેકિંગની ભૂલને ઓછી કરે છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફના કિસ્સામાં પણ, ટ્રેકિંગની ભૂલને ઘટાડવા અને ભંડોળના ખર્ચને ઘટાડવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

2. ટ્રેકિંગ ભૂલ તે હદ દર્શાવે છે જે સુધી ઇન્ડેક્સ ઇન્ડેક્સને મિરર કરતું નથી (ઉચ્ચ અથવા ઓછું). આદર્શ રીતે, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ માટે ટ્રેકિંગની ભૂલ શક્ય તેટલી ઓછી હોવી જોઈએ. સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે, ટ્રેકિંગ ભૂલ સંબંધિત નથી પરંતુ એક ઇન્ડેક્સ ફંડ માટે તે ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે.

3. અન્ય ઓપન-એન્ડેડ ફંડ્સ જેવા ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ કોઈપણ સમયે ખરીદી અને રિડમ્પશન માટે ખુલ્લા છે. ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે ઓપન એન્ડેડ છે. આ ઇન્ડેક્સ ઇટીએફના વિપરીત છે, જ્યાં ભંડોળ દ્વારા કોઈપણ ખરીદી અથવા વેચાણ કરવામાં આવતું નથી. આવા ટ્રાન્ઝૅક્શન ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ વચ્ચે બજારમાં અસર કરવામાં આવે છે.

4. પરિણામે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એકમોની સંખ્યા અને ઇન્ડેક્સ ફંડના એયુએમ બદલાતા રહે છે. બીજી તરફ, ઇન્ડેક્સ ઇટીએફના એયુએમ અને યુનિટની સંખ્યા બદલાઈ નથી કારણ કે તે બંધ થયેલ છે. એકવાર માહિતી બંધ થઈ જાય પછી, વેલ્યૂ એક્રિશન સિવાયના કોર્પસમાં વધુ કોઈ ઉમેરો નથી.

5. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ, ઇશ્યૂ યુનિટ્સ સહિત જે કુલ ખર્ચ રેશિયો (ટીઇઆર)ને સમાયોજિત કર્યા પછી મૂલ્યવાન છે. બીજી તરફ, ઇટીએફએસ સૂચકાંક અથવા આંતરિક વસ્તુના ભાગોમાં વેપાર કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, સોનાના ઇટીએફનો એક ભાગરૂપે સામાન્ય રીતે 1 ગ્રામ સોના પર ક્વોટ્સ આપે છે જેથી બજારની કિંમત સોનાના સ્થાનની કિંમતની 1/10^મી છે.

6. ચાલો અમે એક ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ વર્સસના સંચાલન પ્રક્રિયાના પ્રવાહને જોઈએ. જ્યારે તમે AMC માંથી ઇન્ડેક્સ ફંડ એકમો ખરીદો ત્યારે તે ફંડની AUM વધારે છે. જ્યારે તમે રિડીમ કરો છો, ત્યારે AUM ઘટાડે છે. એક ઇન્ડેક્સ ઇટીએફના કિસ્સામાં જો તમે વેપાર માટે કાઉન્ટર પાર્ટી હોય તો જ તમે ખરીદી અથવા વેચી શકો છો (બજારમાં લિક્વિડિટી). તેથી, લિક્વિડિટી એ ઇન્ડેક્સ ETF ની ચાવી છે અને જ્યારે ફ્રેક્શનલ શેરનું મૂલ્ય વધશે ત્યારે જ તેમની AUM વધશે.

7. ઇન્ડેક્સ ફંડની ખરીદી અથવા રિડમ્પશનના કિસ્સામાં એન્ડ-ઑફ-ડે (ઇઓડી) એનએવી પર અમલમાં મુકવામાં આવશે. એનએવી એ દરરોજ કુલ ખર્ચ રેશિયો (ટીઇઆર) માટે સમાયોજિત તમામ સ્ટૉક્સના બજાર મૂલ્યના આધારે ચોખ્ખી સંપત્તિ મૂલ્ય છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફના કિસ્સામાં, કિંમતો વાસ્તવિક સમયના આધારે અલગ હોય છે.

8. કારણ ઇન્ડેક્સ ઇટીએફએસ ભારતમાં લોકપ્રિય બની ગયા છે કે ઇન્ડેક્સ ઇટીએફની કિંમત સૂચક ભંડોળ કરતાં ઘણી ઓછી છે. ઇન્ડેક્સ ફંડ્સમાં લગભગ 1% નો ખર્ચ અનુપાત છે જ્યારે ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ પાસે લગભગ 0.35% નો ખર્ચ અનુપાત છે. આ ઉપરાંત, બ્રોકરેજ અને વૈધાનિક શુલ્ક છે પરંતુ હજુ પણ ઇટીએફએસ સસ્તા કામ કરે છે.

9. એક વિસ્તાર જ્યાં ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ પર ઇન્ડેક્સ ફંડ સ્કોર કરે છે તે એ છે કે તમે ઇન્ડેક્સ ફંડમાં સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઇપી) ની રચના કરી શકો છો. આજે, ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડને દર મહિને ₹8200 કરોડના એસઆઇપી પ્રવાહ મળે છે. એસઆઇપી રૂપિયો-કૉસ્ટ એવરેજ ઑફર કરે છે જે માલિકીના એકમોના સરેરાશ ખર્ચને ઘટાડે છે. ઇન્ડેક્સ ઇટીએફ, બંધ થઈ જાય છે, એસઆઇપીને સપોર્ટ કરતા નથી.

10. ઇટીએફએસ પાસે એક મુખ્ય લાભ છે કે તેઓ લાંબા અથવા ટૂંકા અથવા લાભદાયક ઉત્પાદનો તરીકે સંરચિત કરી શકાય છે. તે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં શક્ય નથી, જોકે આવા વિસ્તૃત વિકલ્પો હજુ પણ ભારતીય બજારોમાં ઉપલબ્ધ નથી.