ઇન્ડિયા VIX વર્સેસ હિસ્ટોરિકલ વોલેટિલિટી: તમારે કયો ઉપયોગ કરવો જોઈએ?

ભારતીય બજારમાં દરેક ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડરને રિકરિંગ મુશ્કેલીનો સામનો કરવો પડે છે: શું પહેલેથી જ થયું છે તેના પર આગામી ટ્રેડ બનાવવું જોઈએ, અથવા આગળ કયા બજારની અપેક્ષા છે? વોલેટિલિટી, વ્યાપકપણે કિંમતની હિલચાલની ઝડપ અને પરિમાણ તરીકે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે, આ પ્રશ્નના હૃદયમાં બેસે છે. તેનો વિપરીત અંતથી જવાબ આપવાનો બે મેટ્રિક્સ પ્રયત્ન કરે છે: ઇન્ડિયા VIX અને હિસ્ટોરિકલ વોલેટિલિટી (HV).

ઇન્ડિયા VIX નજીકના ભવિષ્ય વિશે બજારની સામૂહિક ચિંતાને કૅપ્ચર કરે છે, જ્યારે HV એ ક્વૉન્ટિફાઇ કરે છે કે ભૂતકાળમાં એસેટ કેટલી આક્રમક રીતે ખસેડવામાં આવી છે. તેથી, વેપારીઓએ સમજવાની જરૂર છે કે ચોક્કસ વિકલ્પોની કિંમત મેળવવા અને જોખમોને અસરકારક રીતે મેનેજ કરવા માટે કયા અભિગમનો ઉપયોગ કરવો અને ક્યારે,.

ભારતીય બજારોમાં રોકાણ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં એકાઉન્ટ ખોલો

આ માર્ગદર્શિકા ઇન્ડિયા VIX અને HV વચ્ચેના તફાવતો અને 2026 માં નફાકારક રોકાણોની યોજના બનાવવા માટે તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો તે જાણે છે.

ઇન્ડિયા VIX શું છે?

ઇન્ડિયા વોલેટિલિટી ઇન્ડેક્સ, અથવા VIX, આગામી મહિને નિફ્ટી 50 ઇન્ડેક્સમાં વોલેટિલિટી માટે માર્કેટની આગાહીનું અનુમાન લગાવે છે. શિકાગો બોર્ડ ઑપ્શન્સ એક્સચેન્જ (CBOE) પદ્ધતિનો ઉપયોગ કરીને 2008 માં NSE દ્વારા રજૂ કરવામાં આવેલ, તેને ઘણીવાર માર્કેટના "ફિયર ગેજ" તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. આનું કારણ એ છે કે, કિંમતોની દિશાને ટ્રૅક કરવાને બદલે, તે કિંમતની હિલચાલની અપેક્ષિત તીવ્રતાને ટ્રૅક કરે છે.

ટેક્નિકલ રીતે, ઇન્ડિયા VIX બ્લેક-સ્કોલ્સ મોડેલનો ઉપયોગ કરીને પ્રાપ્ત થયેલ છે. નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ (એનએસઈ) નજીકના મહિના અને આગામી મહિનાનાના નિફ્ટી વિકલ્પોની વેઇટેડ ઇમ્પ્લાઇડ વોલેટિલિટી (IV) નું વિશ્લેષણ કરીને તેની ગણતરી કરે છે, જે આઉટ-ઑફ-મની (ઓટીએમ) કૉલ અને પુટની બિડ-આસ્ક કિંમતો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

તે કેવી રીતે વાંચવું:

વોલેટિલિટી પરિબળોના આધારે ઇન્ડિયા VIX વિવિધ રેન્જમાં આગળ વધે છે. આ સામાન્ય ચૂંટણીઓ, ભૂ-રાજકીય તણાવ અને આરબીઆઇ નીતિના આંચકા હોઈ શકે છે. નીચે આપેલ ટેબલ સામાન્ય VIX રેન્જ અને તેમની અસરનો સારાંશ આપે છે:

હિસ્ટોરિકલ વોલેટિલિટી (એચવી) શું છે?

હિસ્ટોરિકલ વોલેટિલિટી (એચવી) એ એક આંકડાકીય માપ છે જે એસેટની કિંમત વાસ્તવમાં નિર્ધારિત ભૂતકાળના સમયગાળામાં કેટલી ખસેડવામાં આવી છે. તેની ગણતરી દૈનિક લૉગ રિટર્નના વાર્ષિક માનક વિચલન તરીકે કરવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે 10-દિવસ, 20-દિવસ અથવા 252-દિવસની વિન્ડોમાં, અને કોઈપણ વિકલ્પો ડેટાની જરૂર નથી. તે કિંમત શ્રેણીના રેકોર્ડ કરેલા વર્તનને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

એચવી સંપૂર્ણપણે પાછળની તરફ દેખાય છે, તેથી તે દર્શાવે છે કે બજાર તેના આગાહીને બદલે ભૂતકાળમાં કેવી રીતે કામ કરે છે. આ વેપારીઓને સ્ટૉકના સામાન્ય બજારના વર્તનની વાસ્તવિક આધારરેખા પ્રદાન કરે છે, જે ભય અથવા લાલચના ભાવનાત્મક પક્ષપાતથી મુક્ત છે.

એચવીની અરજી

રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે એચવીને સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે. ઉદાહરણ તરીકે, 30% ના એચવી સાથેનો સ્ટૉક 15% ના એચવી સાથે વધુ સ્થિર સ્ટૉકની તુલનામાં નિયમિતપણે દૈનિક કિંમતમાં ઘણો વધારો અનુભવે છે. સમય વિન્ડોના આધારે મેટ્રિકના વર્તનમાં ફેરફાર થાય છે:

ઇન્ડિયા VIX વર્સેસ હિસ્ટોરિકલ વોલેટિલિટી: મુખ્ય તફાવતો

જ્યારે બંને મેટ્રિક્સ બજારની અસ્થિરતાને માપે છે, ત્યારે તેમને મૂંઝવણમાં મૂકવાથી ખરાબ ટ્રેડિંગ નિર્ણયો થઈ શકે છે. નીચે આપેલ ટેબલ પાંચ પરિમાણોનો સારાંશ આપે છે જે ઇન્ડિયા VIX અને ઐતિહાસિક અસ્થિરતાને અલગ કરે છે:

વોલેટિલિટી રિસ્ક પ્રીમિયમ (વીઆરપી) એ ગર્ભિત અને વાસ્તવિક અસ્થિરતા વચ્ચે સતત અંતર છે અને વિકલ્પો વેપારીઓ માટે મહત્વપૂર્ણ છે. માળખાકીય રીતે, ઇન્ડિયા VIX મોટાભાગના સમયના વાસ્તવિક HV કરતાં વધુ ચાલે છે. સિસ્ટમેટિક ઓપ્શન્સ સેલર્સનો હેતુ બજારના ડર (VIX) વાસ્તવિક ગાણિતિક જોખમ (HV) ને ઓવરસ્ટેટ કરે ત્યારે વિકલ્પો લખીને આ પ્રીમિયમને લણણી કરવાનો છે.

ઇન્ડિયા VIX અથવા HV: તમારે કયો ઉપયોગ કરવો જોઈએ?

બંને મેટ્રિક્સમાં અલગ-અલગ એપ્લિકેશનો હોય છે. માત્ર એક પર આધાર રાખવાના બદલે, વેપારીઓએ સંદર્ભ અને અંતર્નિહિત સંપત્તિના આધારે ઇન્ડિયા VIX અને ઐતિહાસિક અસ્થિરતાનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ. જવાબ સંપૂર્ણપણે તમે શું ઉકેલવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છો તેના પર આધારિત છે:

ઇન્ડિયા VIX નો ઉપયોગ કરો

નિફ્ટી 50 અથવા બેંક નિફ્ટીના વિકલ્પોનું ટ્રેડિંગ કરતી વખતે અને મૂલ્યાંકન કરતી વખતે ઇન્ડિયા VIX ઉપયોગી છે કે પ્રીમિયમ હાલમાં સસ્તું છે કે નહીં. આ માટે પણ યોગ્ય ટૂલ છે:

• ઇક્વિટી પોઝિશન લેતા પહેલાં વ્યાપક માર્કેટ સેન્ટિમેન્ટનું અનુમાન.
• પુટનો ઉપયોગ કરીને પોર્ટફોલિયો હેજની સમય પ્રવેશ અથવા બહાર નીકળવું.
• કેન્દ્રીય બજેટ, આરબીઆઇની મોનેટરી પૉલિસી કમિટીના નિર્ણયો, સામાન્ય ચૂંટણીઓ અને ત્રિમાસિક કમાણીની સીઝન જેવી શેડ્યૂલ્ડ રિસ્ક ઇવેન્ટ પહેલાં એક્સપોઝરનું સંચાલન કરવું.

HV નો ઉપયોગ કરો

વ્યક્તિગત સ્ટૉક વિકલ્પોનું ટ્રેડિંગ કરતી વખતે એચવી એક વધુ સારું સાધન છે. ઇન્ડિયા VIX માત્ર નિફ્ટી 50 ને કવર કરે છે અને કોઈ ચોક્કસ સ્ટૉકની અસ્થિરતા વ્યવસ્થા વિશે કોઈ માહિતી પ્રદાન કરે છે. આ માટે એચવી પણ યોગ્ય ઇનપુટ છે:

• સ્ટૉપ-લૉસ અંતર અને પોઝિશન સાઇઝને કૅલિબ્રેટ કરી રહ્યા છીએ.
• સ્ટૉકના 20-દિવસનો, તેની અપેક્ષિત દૈનિક રેન્જનો આંકડાકીય આધારિત અંદાજ મેળવવો.
• બૅકટેસ્ટિંગ વ્યૂહરચનાઓ, કારણ કે એચવી વાસ્તવિક મૂવમેન્ટ ડેટા પ્રદાન કરે છે જેના સામે કોઈપણ ફોરવર્ડ-લુકિંગ મોડેલને માન્ય કરવું આવશ્યક છે.

ભારત VX અને ઐતિહાસિક વોલેટિલિટીનો એક સાથે ઉપયોગ કરો

સંપૂર્ણ વિકલ્પોની વ્યૂહરચનાની યોજના બનાવતી વખતે વેપારીઓએ બંનેનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ. પ્રીમિયમ ખોવાઈ ગયું છે કે નહીં તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે તેની એચવી સાથે, તેની ઑપ્શન ચેનમાંથી પ્રાપ્ત સ્ટૉકની પોતાની સૂચિત અસ્થિરતાની તુલના કરો. વ્યાપક બજાર વ્યવસ્થાને સમજવા માટે આ પર લેયર ઇન્ડિયા VIX. જો બંને રીડિંગ એક જ દિશામાં બતાવે છે, ઉદાહરણ તરીકે, HV થી વધુ સારી રીતે, જ્યારે ઇન્ડિયા VIX વધારે છે, તો પ્રીમિયમ-વેચાણની સ્થિતિ માટે વિશ્વાસ નોંધપાત્ર રીતે વધે છે.

દરેક વેપાર પહેલાં લાઇવ ઇન્ડિયા VIX અને HV ને ટ્રૅક કરો

ઇન્ડિયા VIX વેપારીઓને કહે છે કે આગામી મહિનામાં માર્કેટ શું અપેક્ષા રાખે છે, જ્યારે ઐતિહાસિક અસ્થિરતા દર્શાવે છે કે પસંદ કરેલા સમયગાળામાં કિંમતો ખરેખર કેવી રીતે વર્તન કરે છે. અલગથી ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે, દરેક માત્ર આંશિક વ્યૂ ઑફર કરે છે. જ્યારે ઇન્ડિયા VIX અને ઐતિહાસિક અસ્થિરતાનો એકસાથે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, ત્યારે તેઓ ઓળખવામાં મદદ કરે છે કે વિકલ્પ પ્રીમિયમમાં વધારો, વાજબી અથવા ખૂબ સસ્તો છે કે નહીં.

જ્યારે IV HV થી વધુ હોય, ત્યારે પ્રીમિયમ વેચવું વધુ સારી રીતે આગળ વધી શકે છે. જ્યારે તે એચવીની નીચે આવે છે, ત્યારે વિકલ્પો ખરીદવા અથવા નવી શોર્ટ પોઝિશન ટાળવાથી સમજદારીભર્યું હોઈ શકે છે. જ્યારે બંને પગલાં એકરૂપ થાય છે, ત્યારે વોલેટિલિટી એજ નબળા બને છે અને દિશાનિર્દેશિત વિશ્વાસ વધુ મહત્વપૂર્ણ બને છે.