ઓગસ્ટ 2026 મહિના માટે મુખ્ય વિકાસ

જુલાઈમાં મજબૂત રિકવરી જોવા મળ્યા બાદ ઓગસ્ટ ભારતીય ઇક્વિટી માટે વધુ મુશ્કેલ મહિનો બની ગયો. કોર્પોરેટ કમાણી સહાયક રહી હતી અને સ્થાનિક સંસ્થાઓએ ભારતીય ઇક્વિટી બજારોમાં તેમની ચોખ્ખી ખરીદી ચાલુ રાખી હતી, પરંતુ બજારને અસ્થિર ક્રૂડ ઓઇલ, ઊંચા ફુગાવા અને ઇન્ટરેસ્ટ દરો પર નવી અનિશ્ચિતતા સાથે વ્યવહાર કરવો પડ્યો હતો. આ મહિના દરમિયાન કિંમતી ધાતુઓ મજબૂત રીતે પુનઃપ્રાપ્ત થઈ હતી, જ્યારે ઈરાન અને હોર્મુઝની ખાડીના વિકાસથી કરન્સી, કોમોડિટીઝ અને બોન્ડ માર્કેટને અસર થઈ હતી.

ભારતીય શેરબજારમાં જુલાઈના ઘટાડામાં ઘટાડો

ઓગસ્ટ 31 સુધી, લખાણના સમયે મહિનાનું છેલ્લું પૂર્ણ થયેલ ટ્રેડિંગ સેશન, નિફ્ટી 50 24,080.40 હતું, જે તેની જુલાઈ બંધથી 1.24% નીચે હતું. સેન્સેક્સ 76,957.27 પર 1.46% નીચે હતો. 

અન્ડરલાઇંગ માર્કેટ પ્રમાણમાં મજબૂત હતું. મિડ કેપ અને સ્મોલ કેપ શેર મહિનાના ભાગો દરમિયાન હેડલાઇન ઇન્ડેક્સ કરતાં વધુ સારી રીતે હતા, જે કમાણી અને સ્થિર ઘરેલું ખરીદી દ્વારા મદદ કરે છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

સંસ્થાકીય પ્રવાહ સહાયનો એક મહત્વપૂર્ણ સ્રોત હતો. ઓગસ્ટ 28 સુધીમાં પ્રોવિઝનલ કૅશ માર્કેટ ડેટામાં ઓગસ્ટ માટે માત્ર ₹454.04 કરોડની ચોખ્ખી ખરીદી સાથે એફઆઇઆઇ દર્શાવવામાં આવ્યા હતા, જ્યારે ડીઆઇઆઇએ ₹53,679.27 ખરીદી હતી કરોડ. આ અંતર દર્શાવે છે કે કેવી રીતે ઘરેલું નાણાં વિદેશી વેચાણના સમયગાળાને શોષવાનું ચાલુ રાખે છે.

નવી રજૂ કરેલી ક્લોઝિંગ હરાજી પદ્ધતિ પણ માસિક ડેરિવેટિવ્ઝની સમાપ્તિની આસપાસ સૂચક બંધ કિંમતોમાં મોટા ફેરફાર પછી ધ્યાન હેઠળ આવી હતી.

ફુગાવો વધતાં RBIએ વ્યાજદરમાં ઘટાડો કર્યો

રિઝર્વ બેન્ક ઓફ ઇન્ડિયાએ તેની ઓગસ્ટની પૉલિસી બેઠકમાં રેપો રેટને 5.25% પર યથાવત રાખ્યા હતા અને તટસ્થ વલણ જાળવી રાખ્યું હતું. આ નિર્ણય રિન્યુ કરેલ ફુગાવાના જોખમો સામે સ્થિર ઘરેલું વૃદ્ધિને સંતુલિત કરવાની જરૂરિયાતને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

RBI એ FY27 ના આર્થિક વિકાસનો અંદાજ 6.7% અને ફુગાવાનો અંદાજ લગભગ 5.0% કર્યો હતો. ઓગસ્ટમાં બાદમાં બહાર પાડવામાં આવેલી તેની પૉલિસી મિનિટોએ વધુ ધ્યાન ખેંચ્યું હતું કારણ કે કેટલાક સભ્યોએ સંકેત આપ્યો હતો કે જો ફુગાવો વધતો રહે તો રેટમાં વધારો જરૂરી બની શકે છે.

રિટેલ ફુગાવો પહેલેથી જ વધી રહ્યો છે. ભારતનો CPI ફુગાવો જુલાઈમાં 4.45% થયો હતો, જે જૂનમાં 4.38% હતો, જ્યારે ખાદ્ય ફુગાવો વધીને 5.52% થયો. આ વધારાએ બજારને એવી સંભાવના પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું કે ઉચ્ચ ખાદ્ય અને ઇંધણ ખર્ચ નાણાંકીય પરિસ્થિતિઓમાં કોઈપણ ઘટાડાને વિલંબ કરી શકે છે.

ઔદ્યોગિક ઉત્પાદન અને ફોરેક્સ રિઝર્વ સપોર્ટ ઑફર કરે છે

ભારતની ઔદ્યોગિક અર્થવ્યવસ્થા સ્વસ્થ ગતિએ વિસ્તૃત થઈ રહી છે. ઓગસ્ટ 28 ના રોજ જારી કરવામાં આવેલા ડેટામાં જુલાઈમાં ઔદ્યોગિક ઉત્પાદન 6.7% YoY વધી રહ્યું હોવાનું દર્શાવવામાં આવ્યું છે. ઉત્પાદનમાં 7.3% વધારો થયો છે, જ્યારે વીજળીનું ઉત્પાદન 8.7% વધ્યું છે. મૂડી માલનું ઉત્પાદન ખૂબ જ મજબૂત 16.1% વધ્યું છે, જે મશીનરી અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સંબંધિત માલની સતત માંગને સૂચવે છે.

આ મહિના દરમિયાન ભારતના બાહ્ય બફર પણ મજબૂત થયા છે. વિદેશી મુદ્રા ભંડાર સતત આઠ સપ્તાહ સુધી વધ્યા પછી ઓગસ્ટ 21ના રોજ પૂરા થયેલા સપ્તાહમાં રેકોર્ડ 729.33 અબજ ડોલર સુધી પહોંચ્યો હતો.

S&P ગ્લોબલ રેટિંગ્સએ સ્થિર આઉટલુક સાથે BBB/A-2 પર ભારતના સાર્વભૌમ રેટિંગની પુષ્ટિ કરીને ઓગસ્ટ 27 ના રોજ વધુ સકારાત્મક મેક્રો ડેવલપમેન્ટ ઉમેર્યું. એજન્સીએ વૃદ્ધિને ટેકો આપતા પરિબળો તરીકે પૉલિસી સ્થિરતા અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર રોકાણ તરફ ધ્યાન દોર્યું. તે 2026 માં લગભગ 6.6% ની વાસ્તવિક GDP વૃદ્ધિની અપેક્ષા રાખે છે, જો કે ઉચ્ચ જાહેર ડેબ્ટ અને નાણાકીય દબાણ અવરોધો રહે છે.

ક્રૂડ તેલ ઈરાન સંઘર્ષ સાથે જોડાયેલ છે

અમેરિકા-ઈરાન સંઘર્ષમાં થતા દરેક ફેરફારને તેલના ભાવમાં તીવ્ર પ્રતિસાદ મળતો રહ્યો. હોર્મુઝની ખાડી દ્વારા ડિપ્લોમેટિક પ્રયત્નોએ સુધારેલ શિપિંગની આશાઓ વધારી હતી, તેથી ઓગસ્ટની શરૂઆતમાં બ્રેન્ટ ઓછું થયું હતું. લશ્કરી અને રાજકીય તણાવને કારણે તે અપેક્ષાઓ વારંવાર ઓછી થઈ ગઈ.

ઓગસ્ટના અંત સુધીમાં, બ્રેંટ ક્રૂડ બેરલ લગભગ $90 પ્રતિ બેરલ સેટલ થયું. તે અઠવાડિયા દરમિયાન ભાવો 2% ની આસપાસ ઘટ્યા હતા કારણ કે વેપારીઓએ હોર્મુઝની પથરી અને યુએસ ઇન્ટરેસ્ટ દરો માટેના દૃષ્ટિકોણ સંબંધિત વ્યવસ્થાઓ પર સંભવિત પ્રગતિનું મૂલ્યાંકન કર્યું હતું.

સ્ટ્રેઇટ મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે વૈશ્વિક તેલ પુરવઠાનો આશરે એક-પાંચમો ભાગ સામાન્ય રીતે માર્ગમાંથી પસાર થાય છે. ભારત માટે, $90 ની નજીકના લાંબા ક્રૂડ કિંમતો ચિંતામાં રહે છે કારણ કે તેઓ આયાત બિલ વધારી શકે છે, ફુગાવામાં વધારો કરી શકે છે અને રૂપિયા પર દબાણ લાવી શકે છે.

સોનું અને ચાંદી એક મજબૂત વાપસી બનાવે છે

ઓગસ્ટમાં કિંમતી ધાતુઓ મજબૂત એસેટ ક્લાસમાંની એક હતી. 2026 માં સોનામાં તીવ્ર સુધારો થયો હતો, પરંતુ ડોલરની નબળાઈને ખરીદી પરત આવી હતી અને મહિનાના પ્રથમ અડધા દરમિયાન યુએસ ઇન્ટરેસ્ટ દરોમાં ઘટાડો થયો હતો.

સોનું ઓગસ્ટ 5 ના રોજ 4% વધીને $4,247 પ્રતિ ઔંસ થયું, ફેબ્રુઆરી પછી તેનો સૌથી મોટો દૈનિક લાભ. સિલ્વર પ્રતિ ઔંસ સમાન 4 % થી $62 સુધી વધ્યું છે.

રેલીએ એકઠી કરેલી ગતિ. ઑગસ્ટ 17 સુધીમાં, આ મહિના દરમિયાન સોનું લગભગ 9% રિકવર થયું હતું, અને તે ઓગસ્ટ 25 ના રોજ $4,696.18 ની ત્રણ મહિનાની ઊંચી સપાટીએ પહોંચી ગયું હતું.

અંતિમ સત્રો નબળા હતા. ગોલ્ડ ઓગસ્ટ 28 ના રોજ 3% કરતાં વધુ ઘટીને $4,567.23 થયું હતું, જ્યારે અન્ય US દરના વધારા પર બજારોએ બેટ્સમાં વધારો કર્યા પછી ચાંદી 3.5% ઘટીને $66.81 થઈ ગઈ હતી.

જેક્સન હોલ દ્વારા રેટની ચર્ચામાં ફેરફાર

યુએસ ફુગાવો સ્થિર રહ્યો. ફેડરલ રિઝર્વના પસંદગીના PCE ફુગાવાના માપ જુલાઇમાં 3.7% YoY વધ્યો હતો, જ્યારે કોર PCE ફુગાવો 3.3% પર રહ્યો હતો, US બ્યુરો ઓફ ઇકોનોમિક એનાલિસિસ અનુસાર.

28 ઓગસ્ટના રોજ જેક્સન હોલમાં ફેડરલ રિઝર્વના ચેર કેવિન વાર્શે વાત કર્યા પછી મોટી માર્કેટ પ્રતિક્રિયા આવી હતી. તેમણે ફુગાવાને તેના 2% લક્ષ્ય તરફ પાછા લાવવા માટે ફેડની પ્રતિબદ્ધતાનો પુનરોચ્ચાર કર્યો અને સંકેત આપ્યો કે જો ભાવ દબાણ ઘટાડવામાં નિષ્ફળ જાય તો આગળની કાર્યવાહીની જરૂર પડી શકે છે.

દરની અપેક્ષાઓ ઝડપથી બદલાઈ ગઈ છે. બજારોમાં સપ્ટેમ્બર દરમાં વધારો થવાની સંભાવના લગભગ 36% થી 60% સુધી વધી ગઈ છે. ડોલર અને ટૂંકા ગાળાની યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડમાં વધારો થયો હતો, જ્યારે સોના, ઇક્વિટી અને અન્ય રેટ-સંવેદનશીલ અસ્ક્યામતોમાં દબાણ જોવા મળ્યું હતું.

Nvidia ના ત્રિમાસિક પરિણામોથી ટેક્નોલોજી સ્ટૉક્સને થોડો ટેકો મળ્યો હતો. કંપનીએ 106% YoY સુધી $96.2 બિલિયનની આવક નોંધાવી છે, જેમાં ડેટા સેન્ટરની આવક $89 બિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ છે. AI ચિપમેકરના મજબૂત આંકડાઓએ ઓગસ્ટ 28 ના રોજ નિફ્ટી IT ઇન્ડેક્સમાં 3.5% વધારો કરવામાં મદદ કરી હતી.

નિષ્કર્ષ

ઓગસ્ટને એક પ્રભાવશાળી ઘટના દ્વારા ઓછા આકાર આપવામાં આવ્યો હતો અને તેલ, ફુગાવો અને ઇન્ટરેસ્ટ દરો વચ્ચેની ક્રિયાપ્રતિક્રિયા દ્વારા વધુ આકાર આપવામાં આવ્યો હતો. ભારતીય શેર બજારોમાં ઘટાડો થયો છે, પરંતુ મજબૂત સ્થાનિક સંસ્થાકીય ખરીદી, ઔદ્યોગિક વૃદ્ધિ અને રેકોર્ડ ફોરેક્સ અનામત સ્થિરતા પ્રદાન કરે છે. જેક્સન હોલ પછી તેમના નફાનો ભાગ છોડતા પહેલાં સોના અને ચાંદીમાં તેજી આવી હતી. સપ્ટેમ્બરની શરૂઆત સાથે, ક્રૂડ ઓઇલ, યુએસ અને ભારતીય ઇન્ટરેસ્ટ દરની અપેક્ષાઓ અને સંસ્થાકીય પ્રવાહની દિશા જોવા માટેના મુખ્ય પરિબળો છે.