MSCI RJIG એ તીવ્ર FPIમાંથી બહાર નીકળી, તાજેતરના વિદેશી પ્રવાહમાં 40% ઘટાડો કર્યો

વિદેશી રોકાણકારોએ 1 સપ્ટેમ્બરના રોજ આક્રમક વિક્રેતાઓ બન્યા હતા અને ભારતીય ઇક્વિટીમાંથી ચોખ્ખી ₹7,986 કરોડ પાછી ખેંચી લીધી હતી. આ પગલું, જે 2026 ની સૌથી મોટી વિદેશી વેચાણ-ઓફમાં સ્થાન ધરાવે છે, તે જુલાઈથી રેકોર્ડ કરેલી ખરીદીના લગભગ 40% ની બરાબર છે અને ક્લોઝિંગ ઓક્શન સેશન (CAS) શરૂ થયા પછી આયોજિત પ્રથમ MSCI index સમીક્ષા સાથે મેળ ખાય છે.

ઇન્ડેક્સ ફંડે એમએસસીઆઇ ઇન્ડેક્સમાં તાજેતરના ફેરફારોને અનુરૂપ તેમના પોર્ટફોલિયોને ફરીથી ફેરવી દીધા હોવાથી અંતિમ હરાજીમાં પ્રવૃત્તિ વધારવામાં આવી હતી. 20 મિનિટની ક્લોઝિંગ વિન્ડોમાં કુલ ₹39,718 કરોડ સોદા થયા હતા, જે દિવસ માટે રોકડ બજાર ટર્નઓવરના 22% હતું. તુલના માટે, હરાજી વિન્ડોએ નિયમિત ઓગસ્ટ સત્રો દરમિયાન દૈનિક ટર્નઓવરના માત્ર 1% યોગદાન આપ્યું હતું.

સ્થાનિક સંસ્થાઓએ બજારને થોડો ટેકો પૂરો પાડ્યો, ₹4,589 કરોડના શેર ખરીદવા અને વિદેશી વેચાણના દબાણના ભાગને સમાવી લીધા. તે ખરીદી હોવા છતાં, નિફ્ટી હજુ પણ 95 પોઇન્ટના ઘટાડા સાથે 24,080 પર સમાપ્ત થયું.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

વિદેશી રોકાણકારોની પ્રવૃત્તિ 2026 દરમિયાન અસ્થિર રહી છે. વર્ષના પ્રથમ છ મહિનામાં ₹1.7 લાખ કરોડથી વધુ ઉપાડ કર્યા પછી, એફપીઆઈ જુલાઈમાં ખરીદદારો તરીકે પરત આવ્યા, જે ₹20,200 કરોડ લાવે છે. જો કે, વેચાણના તાજેતરના રાઉન્ડમાં તે રિકવરીમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો છે. જુલાઈ અને ઓગસ્ટના પ્રથમ ત્રણ અઠવાડિયા દરમિયાન સંચિત ₹20,654 કરોડના મૂલ્યની ખરીદી હવે મોટેભાગે ઑફસેટ કરવામાં આવી છે, જેમાં ઓગસ્ટ લગભગ ₹7,532 કરોડના ચોખ્ખા આઉટફ્લોમાં ઘટાડો થયો છે. આ વર્ષે કુલ વિદેશી ઉપાડ આશરે ₹2.27 લાખ કરોડ છે, જે તમામ 2025 દરમિયાન ₹1.66 લાખ કરોડ છે.

મોટાભાગની માર્કેટ પ્રવૃત્તિ એમએસસીઆઇની સમયાંતરે રિબૅલેન્સિંગ કવાયત સાથે સંકળાયેલી હતી, જેણે સુધારેલ ઇન્ડેક્સ વજન મુજબ હોલ્ડિંગ્સને ફરીથી ગોઠવવા માટે પેસિવ ફંડ્સને પ્રોત્સાહિત કર્યા હતા. સામાન્ય ટ્રેડિંગ સત્રોથી વિપરીત જ્યાં આવા ગોઠવણો દિવસભર ફેલાવવામાં આવે છે, આ રિબૅલેન્સિંગ પ્રવૃત્તિનો નોંધપાત્ર ભાગ ક્લોઝિંગ હરાજી વિન્ડોમાં કેન્દ્રિત કરવામાં આવ્યો હતો.

સમીક્ષા ચક્રમાં લોરસ લેબ્સ, લેન્સકાર્ટ, અદાણી એનર્જી સોલ્યુશન્સ અને ગ્રોવ ઇન્ડેક્સ બાસ્કેટમાં ઉમેરાયા હતા, જ્યારે બાલકૃષ્ણ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ, SBI કાર્ડ્સ અને એસ્ટ્રલ ડિલીટ કરવામાં આવ્યા હતા. રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝના ઇન્ડેક્સના વજનમાં ઘટાડાને કારણે સૌથી વધુ સ્ટૉક-વિશિષ્ટ આઉટફ્લો જોવા મળે તેવી અપેક્ષા હતી. આ દરમિયાન, અદાણી એન્ટરપ્રાઇઝ અને અદાણી પોર્ટ પેસિવ ફંડમાંથી અતિરિક્ત પ્રવાહ આકર્ષિત કરવાની અપેક્ષા રાખવામાં આવેલા કાઉન્ટરમાં શામેલ હતા.

રિબેલેન્સિંગ સંબંધિત સોદા ઘણા શેરોમાં દેખાઈ રહ્યા હતા, જેમાં અદાણી ગ્રુપની કંપનીઓ સેશન દરમિયાન ઉચ્ચ પ્રવૃત્તિ જોઈ રહી હતી. હરાજી વિન્ડોમાં ઑર્ડરના બિલ્ડ-અપના પરિણામે વ્યાપક સૂચકાંકોમાં જે જોવા મળ્યું તેના કરતાં પસંદગીના કાઉન્ટરમાં તીવ્ર કિંમતના મૂવ થયા.

બ્રોકરેજના અંદાજો સૂચવે છે કે ઓગસ્ટમાં રિબૅલેન્સિંગ કવાયત સાથે જોડાયેલા આશરે 4.1 અબજ ડોલરના વેપારને નવી હરાજી પદ્ધતિ દ્વારા રૂટ કરવામાં આવશે. એક્સચેન્જ ડેટા દર્શાવે છે કે આશરે 514 મિલિયન શેરોએ 19 અસરગ્રસ્ત શેરોમાં ક્લોઝિંગ હરાજીમાં હાથ બદલ્યા છે. તે બ્રોકરેજ દ્વારા ટ્રેક કરેલ રિબૅલેન્સિંગ સંબંધિત વૉલ્યુમના અંદાજિત 595 મિલિયન શેરોના લગભગ 86% નું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

અસરગ્રસ્ત સ્ટૉક્સમાં ટ્રેડિંગ પેટર્ન નોંધપાત્ર રીતે અલગ છે. ઉચ્ચ ઇન્ડેક્સ વજનથી લાભ મેળવતા સ્ટૉક્સમાં હરાજી દરમિયાન મજબૂત ભાગીદારી જોવા મળી હતી, જ્યારે વજન ઘટાડવાના નામ તુલનાત્મક રીતે ઓછા અમલીકરણ સ્તરને રેકોર્ડ કરવામાં આવ્યા હતા.

રિપોર્ટમાં ઉલ્લેખિત અલગ માલિકીના ડેટામાં દર્શાવવામાં આવ્યું છે કે ઘરેલું સંસ્થાઓએ નિફ્ટી-500 માં તેમની હાજરીને રેકોર્ડ 21% સુધી વધારી છે, જ્યારે વિદેશી માલિકી 17% ની ઐતિહાસિક નીચી સપાટીએ આવી છે. જૂન 2026 ક્વાર્ટર એ પ્રથમ સમયગાળો હતો જેમાં સ્થાનિક સંસ્થાઓએ વિદેશી રોકાણકારોને વ્યાપક બજારમાં નિર્ણાયક રીતે ઓવરટેક કર્યું હતું.

એક્સચેન્જ ડેટા દર્શાવે છે કે ક્લોઝિંગ હરાજી દરમિયાન લગભગ 514 મિલિયન શેરોએ 19 અસરગ્રસ્ત શેરોમાં હાથ બદલ્યા, જે બ્રોકરેજ દ્વારા ટ્રેક કરાયેલા રિબૅલેન્સિંગ વોલ્યુમના અંદાજિત 595 મિલિયન શેરોના લગભગ 86% જેટલી છે. આંકડાઓ રેખાંકિત કરે છે કે અંતિમ ટ્રેડિંગ વિન્ડો દરમિયાન index-સંબંધિત પ્રવૃત્તિ કેટલી શોષવામાં આવી હતી.