નિફ્ટી 200-DMA થી નીચે 145 સત્રો ખર્ચ કરે છે કારણ કે ઉભરતા બજારો સાથે અંતર વ્યાપક છે

મુખ્ય ટેકઅવે:

• સતત 145 ટ્રેડિંગ સત્રો માટે નિફ્ટી તેના 200-દિવસની મૂવિંગ એવરેજથી નીચે રહ્યો હતો, જે DSP મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ઐતિહાસિક ડેટાસેટમાં આઠમો સૌથી લાંબો સ્ટ્રેચ છે.
• ટેક્નિકલ બેન્ચમાર્કથી લાંબા સમય સુધી ઓછો સમય હોવા છતાં, ઇન્ડેક્સનો મહત્તમ ઘટાડો તેના 200-DMA કરતાં 11.5% સુધી મર્યાદિત હતો.
• જુલાઈ 2025 અને સપ્ટેમ્બર 2026 વચ્ચે, એમએસસીઆઇ ઉભરતા બજારો યુએસ-ડોલરની શરતોમાં 39.3% લાભ્યા હતા જ્યારે નિફ્ટીમાં 14.6% ઘટાડો થયો હતો, જે 53.9- ટકા-પોઇન્ટ અંતર ઉત્પન્ન કરે છે.

DSP મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ઓક્ટોબરના નેત્રા રિપોર્ટમાં સંકલિત ડેટા મુજબ, ભારતના ઇક્વિટી-માર્કેટમાં સુધારો તેના હેડલાઇન ડ્રોડાઉન કરતાં નોંધપાત્ર રીતે વધુ સમય સુધી ચાલ્યો છે. 

નિફ્ટીએ તેના 200-દિવસની મૂવિંગ એવરેજથી નીચે સતત 145 ટ્રેડિંગ સત્રો ખર્ચ કર્યા હતા, જે ફંડ હાઉસ દ્વારા તપાસવામાં આવેલા ઐતિહાસિક ડેટાસેટમાં આઠમો સૌથી લાંબો સ્ટ્રેચ છે.

આ સમયગાળા દરમિયાન તેની મહત્તમ ઘટાડો 200-DMA થી 11.5% હતી.

આ સંયોજન એવા સુધારા માટે નિર્દેશ કરે છે જે એક જ ઊંડા બજારના પતનને બદલે નબળા અથવા બાજુના પ્રદર્શનના વિસ્તૃત સમયગાળા દ્વારા આંશિક રીતે થયું છે.

DSPનો ડેટા ભારતીય ઇક્વિટી અને વ્યાપક ઉભરતા બજાર બ્રહ્માંડ વચ્ચે વિશાળ વિવિધતા પણ દર્શાવે છે.

જુલાઈ 2025 અને સપ્ટેમ્બર 2026 વચ્ચે, એમએસસીઆઇ ઇમર્જિંગ માર્કેટ્સ ઇન્ડેક્સને યુએસ-ડૉલરની શરતોમાં 39.3% લાભ થયો, જ્યારે નિફ્ટીએ સમાન વ્યાપક ચલણના આધારે 14.6% ઘટ્યો. જે 53.9- ટકા-પૉઇન્ટ પરફોર્મન્સ અંતર ઉત્પન્ન કરે છે.

માર્કેટ-કેપ સેગમેન્ટમાં વેલ્યુએશન તફાવતો પણ નોંધપાત્ર રહે છે.

રિપોર્ટમાં નિફ્ટી 50 પાછળ લગભગ 19.3 ગણો કમાણી કરતા વધારે છે, જે ઐતિહાસિક સરેરાશ 20.9 ગણો છે. તેની પ્રાઇસ-ટુ-બુક મલ્ટિપલ લગભગ 3.5 ગણી લાંબા ગાળાના મધ્યસ્થની સામે આશરે 2.75 ગણી હતી. 

મધ્યમ અને નાના-કદના સંબંધિત મૂલ્યાંકન તેમની ઐતિહાસિક તુલનાઓથી વધુ રહે છે. DSPના વિશ્લેષણમાં એવો અંદાજ લગાવવામાં આવ્યો છે કે સેન્સેક્સથી સંબંધિત મિડ-કેપ વેલ્યુએશન તેમના ઐતિહાસિક મીડિયન કરતા લગભગ 56% વધારે હતા, જ્યારે અનુરૂપ સ્મોલ-કેપ પ્રીમિયમ 72% ની નજીક હતું.

આ આંકડા સંબંધિત મૂલ્યાંકન અને ભૂતકાળના બજારના વર્તનનું વર્ણન કરે છે; તેઓ નિર્ધારિત કરતા નથી કે પરફોર્મન્સ ગેપ પછીથી બંધ થશે કે નહીં.

તફાવત મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે ઐતિહાસિક અર્થમાં બદલાવ એક નિરીક્ષણ છે, ગેરંટીડ માર્કેટ પરિણામ નથી.

તેથી ઑક્ટોબર ડેટાસેટ ભારતના તાજેતરના ઇક્વિટી ચક્રની અસામાન્ય પ્રકૃતિનું ઉપયોગી માપ પ્રદાન કરે છે: સુધારો લાંબા રહ્યો છે, 200-DMA ની સરખામણીમાં મહત્તમ ઘટાડો તુલનાત્મક રીતે સમાવિષ્ટ કરવામાં આવ્યો છે, અને ભારતીય ઇક્વિટીએ અભ્યાસ કરેલા સમયગાળા દરમિયાન 50 ટકાથી વધુ પોઈન્ટ સુધી ઉભરતા બજારોને પાછળ છોડી દીધું છે.

ભવિષ્યની બજારની દિશા એ માત્ર ઐતિહાસિક તફાવતને બદલે આવક, મૂલ્યાંકન, ઘરેલું પ્રવાહ, વૈશ્વિક બજારો અને અન્ય પરિબળો પર આધારિત છે.