SBI Q2 FY27 પરિણામો: નફો 14% વધ્યો, પરંતુ નંબર અમને શું કહે છે?

સ્ટેટ બેંક ઑફ ઇન્ડિયા (SBI) એ સોમવારે 30 સપ્ટેમ્બર, 2026 ના રોજ સમાપ્ત થયેલ ત્રિમાસિક માટે સ્ટેન્ડઅલોન ચોખ્ખા નફામાં 14.28% વધારો ₹23,038 કરોડ નોંધાવ્યો છે, જે વર્ષ પૂર્વેના સમયગાળામાં ₹20,160 કરોડ હતો. ચોખ્ખી ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ ₹49,143 કરોડ હતી, જે 14.69% વધીને 7.28% થઈ હતી, અને ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ ₹34,226 કરોડ હતો. કુલ ઍડવાન્સમાં 17.84% થી ₹52.08 લાખ કરોડનો વધારો થયો છે, જે મજબૂત લોન વૃદ્ધિને સૂચવે છે. બેંકે સુધારેલ એસેટ ક્વૉલિટી અને વધુ સારું માર્જિન પણ રિપોર્ટ કર્યું છે.

નફામાં વૃદ્ધિ: કોર બેંકિંગમાંથી કેટલું આવ્યું?

SBI નો સ્ટેન્ડઅલોન નેટ પ્રોફિટ Q2 FY27 માં ત્રિમાસિક પર 9.07 % વધીને ₹23,038 કરોડ થયો. નાણાંકીય વર્ષ 27 ના પ્રથમ છ મહિનામાં નફો 12.31 % વધીને ₹44,159 કરોડ થયો. પરંતુ ઓપરેટિંગ ખર્ચમાં આવક કરતાં ઝડપી વધારો થયો હોવાથી ઓપરેટિંગ પ્રોફિટ વૃદ્ધિ 7.28% થી ઓછી હતી. આનાથી એક વર્ષ પહેલાં 49.28% થી ખર્ચ-થી-આવકનો રેશિયો 49.82% થઈ ગયો, જે ઉચ્ચ ઑપરેટિંગ ખર્ચને પ્રતિબિંબિત કરે છે.

બિન-વ્યાજની ઇન્કમ 4.94% ઘટીને ₹19,066 કરોડ થઈ હતી જેમાં SBI ફંડ્સ મેનેજમેન્ટમાં હિસ્સાના વેચાણથી ₹7,288 કરોડનો એક વખતનો લાભ સામેલ હતો. એક વખતના લાભો સિવાય બિન-વ્યાજની ઇન્કમ બંને વર્ષોમાં આશરે 23.8% ની નીચે હતી. જો કે, ફીની ઇન્કમ 9.63% વધીને ₹9,549 કરોડ થઈ છે, જેમાં અન્ય ઇન્કમ સ્ત્રોતોમાં નબળાઇ હોવા છતાં નિયમિત ફીની ઇન્કમ વૃદ્ધિ દર્શાવે છે.

ચોખ્ખી વ્યાજની ઇન્કમ અને માર્જિનઃ શું રિકવરી ટકાઉ છે?

SBI ની ચોખ્ખી ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ Q2 FY27 માં 14.69% વધીને ₹49,143 કરોડ થઈ, જે ઉચ્ચ વ્યાજની ઇન્કમ અને ઇન્ટરેસ્ટ ખર્ચમાં ધીમી વૃદ્ધિને કારણે છે. ક્વાર્ટરમાં ડોમેસ્ટિક નેટ ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (એનઆઇએમ) 3.11% હતો, જે અગાઉના ક્વાર્ટરમાં 3.00% અને એક વર્ષ પહેલાં 3.08% હતો. સસ્તી ડિપોઝિટના ખર્ચને કારણે ધિરાણની ઉપજ ઘટતી હોવાથી પણ બેંકે સ્થિર માર્જિન જાળવી રાખ્યું હતું. પરંતુ સુધારાની ટકાઉક્ષમતા થાપણોની કિંમત અને આગામી ક્વાર્ટરમાં લોનની સ્પર્ધાત્મક કિંમત પર આધારિત રહેશે.

ડ્રાઇવિંગ ગ્રોથ: રિટેલ, SME અને કૃષિ મુખ્ય માર્ગ

SBI ની કુલ ઍડવાન્સ 17.84 ટકા વાર્ષિક વધીને ₹52.08 લાખ કરોડ થઈ ગઈ છે, જે મુખ્ય ધિરાણ સેગમેન્ટમાં વૃદ્ધિ દ્વારા સમર્થિત છે. રિટેલ માટે પર્સનલ લોનમાં 14.54%નો વધારો થયો છે, કૃષિ માટે લોનમાં 22.64%નો વધારો થયો છે, એસએમઈને ધિરાણમાં 21.97%નો વધારો થયો છે અને કોર્પોરેટ્સને લોનમાં 16.12%નો વધારો થયો છે. રિટેલ ધિરાણમાં ગોલ્ડ લોન 89.31 ટકા અને હોમ લોનમાં 11.94 ટકાનો વધારો થયો છે. સમગ્ર સેગમેન્ટમાં લોનની વૃદ્ધિ મજબૂત હતી પરંતુ ખાસ કરીને કૃષિ, SME અને ગોલ્ડ-બેક્ડ લેન્ડિંગમાં એસેટની ગુણવત્તાને વધુ રાખવી મહત્વપૂર્ણ રહેશે.

થાપણો અને ભંડોળ

SBIની કુલ ડિપોઝિટ 12.27% વધીને ₹62.78 લાખ કરોડ થઈ છે, જે એડવાન્સમાં 17.84% વૃદ્ધિ કરતાં ધીમી છે. ઘરેલું સીએએસએ ડિપોઝિટ 8.13% વધી ગઈ, જ્યારે ટર્મ ડિપોઝિટ 14.26% વધી ગઈ. જો કે, CASA રેશિયો એક વર્ષ પહેલાં 39.63% થી 38.32% સુધી ઘટી ગયો છે, જે ઓછા ખર્ચે ડિપોઝિટનો ઓછો હિસ્સો દર્શાવે છે. ઘરેલું ક્રેડિટ-ટુ-ડિપોઝિટ રેશિયો 73.02% સુધી વધ્યો છે, જ્યારે લિક્વિડિટી કવરેજ રેશિયો 140.47% સુધી સુધારેલ છે. આગળ વધવાથી, લોનની વૃદ્ધિને ટેકો આપવા અને માર્જિનને સુરક્ષિત કરવા માટે સ્પર્ધાત્મક ખર્ચ પર ડિપોઝિટને આકર્ષિત કરવું મહત્વપૂર્ણ રહેશે.

સંપત્તિ ગુણવત્તા અને મૂડી

સ્ટેટ બેંક ઑફ ઇન્ડિયાની એસેટ ક્વૉલિટી Q2 FY27 માં સુધારવામાં આવી છે, જેમાં ગ્રોસ એનપીએ રેશિયો એક વર્ષ પહેલાં 1.73% થી 1.39% સુધી ઘટી ગયો છે. ચોખ્ખો NPA રેશિયો 0.42 ટકાથી વધીને 0.36 ટકા થયો. નવી સ્લિપમાં ₹5,227 કરોડનો ઘટાડો થયો છે અને લોન-નુકસાનની જોગવાઈઓ 33.23% ઘટીને ₹2,759 કરોડ થઈ છે. પરંતુ, કૃષિ લોન માટે ગ્રોસ એનપીએ રેશિયો 6.56% હતો. આ દરમિયાન, મૂડી પર્યાપ્તતા ગુણોત્તર, 14.62% થી 16.09% સુધી વધ્યો હતો, જે વધુ સારી રીતે બેંકને ભાવિ ધિરાણ અને સંભવિત ક્રેડિટ નુકસાનનો સામનો કરવા માટે સક્ષમ બનાવે છે.

નિષ્કર્ષ

SBIએ મજબૂત લોન વૃદ્ધિ, માર્જિનમાં સુધારો અને ઓછી જોગવાઈઓ દ્વારા સંચાલિત મજબૂત Q2 FY27 પરિણામો પ્રદાન કર્યા છે. બેંકે H1 FY27 માં 1.14% ની સંપત્તિ પર રિટર્ન અને 18.68% ની ઇક્વિટી પર રિટર્ન રજિસ્ટર કર્યું. SBI લાઇફ, SBI કાર્ડ અને SBI ફંડ મેનેજમેન્ટ જેવી તેની પેટાકંપનીઓએ પણ એકંદર નફાકારકતાને વધારવામાં મદદ કરી છે.

પરંતુ હિસ્સાના વેચાણ પર એક વખતના નફાએ બૉટમ લાઇનને મદદ કરી હતી, જ્યારે ઓપરેટિંગ ખર્ચ વધ્યો હતો અને બિન-વ્યાજની ઇન્કમ નબળી હતી. ડિપોઝિટમાં વૃદ્ધિ પણ લોનની વૃદ્ધિ પાછળ હતી, જે ભંડોળ ખર્ચ પર દબાણ કરે છે. આગળ જતાં, SBI માટે ટકાઉ આવકની વૃદ્ધિ માટે, થાપણોને આકર્ષિત કરવું, માર્જિન જાળવવું અને બેડ લોનને નિયંત્રિત કરવું મહત્વપૂર્ણ રહેશે.