સેબીએ એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ફ્રન્ટ-રનિંગ કેસમાં ₹40 લાખ પેનલ્ટી લાગુ કર્યો

સેબીએ એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તપાસમાં ચાર એકમોને દંડ કર્યો છે

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સ્ચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (SEBI) એ એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ફ્રન્ટ રનિંગ ઇન્વેસ્ટિગેશનના સંબંધમાં બે સ્ટોક બ્રોકિંગ કંપનીઓ અને તેમના ડિરેક્ટર્સ પર કુલ ₹40 લાખનો દંડ ફટકાર્યો છે.

3 નવેમ્બર, 2026 ના રોજના ચુકાદા આદેશમાં, રેગ્યુલેટરે વુડસ્ટોક બ્રોકિંગ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ, તેના ડિરેક્ટર સુરેશ કન્મલ જાજૂ, માર્ફેટિયા સ્ટૉક બ્રોકિંગ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને તેના ડિરેક્ટર નિશીલ સુરેન્દ્ર માર્ફતિયા પર ₹10 લાખનો વ્યક્તિગત દંડ ફટકાર્યો હતો.

આ કાર્યવાહી ટ્રેડિંગ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરની અનધિકૃત ઍક્સેસની જોગવાઈ સાથે સંબંધિત છે જેનો ઉપયોગ શંકાસ્પદ ફ્રન્ટ-રનિંગ ટ્રાન્ઝૅક્શનના સંબંધમાં કરવામાં આવ્યો હતો.

સેબીએ 1 એપ્રિલ, 2021 અને 31 માર્ચ, 2022 વચ્ચે ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિનું મૂલ્યાંકન કર્યું હતું.

તપાસ ટ્રેડિંગ ટર્મિનલની ઍક્સેસની તપાસ કરે છે

રેગ્યુલેટરની તપાસ એક્સિસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ દ્વારા ટ્રાન્ઝૅક્શન પહેલાં અમલમાં મુકવામાં આવેલા ટ્રેડ સંબંધિત સર્વેલન્સ ઍલર્ટમાંથી થઈ હતી.

તપાસમાં તપાસ કરવામાં આવી હતી કે શું ચોક્કસ સંસ્થાઓએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની ટ્રેડિંગ પ્રવૃત્તિ વિશે અગાઉથી માહિતી મેળવી હતી અને વ્યવહારોને અમલમાં મૂકવા માટે તે માહિતીનો ઉપયોગ કર્યો હતો.

સેબીએ દુબઇમાંથી ઓપરેટ કરનાર પ્રીજેશ કુરાનીને બે બ્રોકરેજ કંપનીઓ સાથે સંકળાયેલા ટ્રેડિંગ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરને એક્સેસ કરનાર વ્યક્તિ તરીકે ઓળખાવી હતી.

આ ઓર્ડર કુરાની દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી કમ્પ્યુટર સિસ્ટમ્સ પર ઓડીન ટ્રેડિંગ ટર્મિનલની સ્થાપના અને કામગીરીની તપાસ કરી હતી.

સમીક્ષા કરેલા પુરાવાઓમાં ઇલેક્ટ્રોનિક સંદેશાવ્યવહાર, તકનીકી રેકોર્ડ અને એનીડેસ્ક જેવા સૉફ્ટવેર સાથે સંકળાયેલી રિમોટ-ઍક્સેસ વ્યવસ્થાઓ શામેલ છે.

નિયમનકારને જાણવા મળ્યું કે બ્રોકરેજ કંપનીઓએ અધિકૃત ટ્રેડિંગ ફ્રેમવર્કની બહાર ઍક્સેસની સુવિધા આપી હતી.

સેબી દ્વારા લાદવામાં આવેલ દંડ

રેગ્યુલેટર દ્વારા દંડિત સંસ્થાઓને ઑર્ડર પ્રાપ્ત થયાના 45 દિવસની અંદર રકમ ચૂકવવા માટે નિર્દેશિત કરવામાં આવ્યા છે.

આ ચુકાદામાં નાણાંકીય દંડ વિના અન્ય છ નોટિસો સામેની કાર્યવાહીનો નિકાલ કરવામાં આવ્યો હતો.

ટ્રેડિંગ-ટર્મિનલ નિયંત્રણો શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે

ફ્રન્ટ-રનિંગમાં સામાન્ય રીતે અન્ય માર્કેટ સહભાગી દ્વારા કરવામાં આવતા નોંધપાત્ર ટ્રાન્ઝૅક્શનના ઍડવાન્સ જ્ઞાન સાથે સિક્યોરિટીઝ ટ્રેડિંગનો સમાવેશ થાય છે.

આવી પ્રવૃત્તિ અયોગ્ય ટ્રેડિંગ લાભો અને બજારની અખંડિતતા વિશે ચિંતાઓ વધારી શકે છે.

આ ઑર્ડરમાં સેબીના તારણો બ્રોકરેજ કંપનીઓની તેમના ટ્રેડિંગ ટર્મિનલ પર નિયંત્રણ જાળવવા અને અનધિકૃત ઍક્સેસને રોકવા માટેની જવાબદારીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

આ ઑર્ડર ટ્રેડિંગ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, ડીલર અધિકૃતતા અને ઍક્સેસ વ્યવસ્થાઓની દેખરેખ રાખવા માટે રજિસ્ટર્ડ માર્કેટ મધ્યસ્થીઓની જરૂરિયાતને મજબૂત કરે છે.

દંડ ન્યાયનિર્ણયમાં સ્થાપિત વિશિષ્ટ ઉલ્લંઘન સાથે સંબંધિત છે અને વ્યાપક તપાસ સાથે જોડાયેલ તમામ વ્યક્તિઓ સામે શોધ તરીકે અર્થઘટન કરવું જોઈએ નહીં.