સેબીએ ₹25 લાખ કરતાં વધારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પોર્ટફોલિયો માટે પ્રાથમિક માર્ગને સૂચિત કર્યો

મુખ્ય ટેકઅવે

• સેબીએ પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ રેગ્યુલેશન્સ, 2026 ને સૂચિત કર્યું છે, જે 1 એપ્રિલ, 2027 થી અમલમાં આવશે.
• પ્રિમ ફ્રેમવર્ક પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સને ઇટીએફ, index ફંડ્સ અને એસઆઈએફ સહિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડોના ડાયરેક્ટ પ્લાનમાં ગ્રાહક નાણાંનું રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• પીઆરઆઈએમ હેઠળ લઘુતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ₹25 લાખ છે, જે સામાન્ય રીતે ₹50 લાખ થ્રેશહોલ્ડની સરખામણીમાં પરંપરાગત પીએમએસ ઓફર પર લાગુ પડે છે.

સેબીએ પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ માટે ઔપચારિક રીતે એક નવા નિયમનકારી ફ્રેમવર્કને સૂચિત કર્યું છે જેમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમોના પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન કરવા માટે સમર્પિત માર્ગનો સમાવેશ થાય છે. 

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ) રેગ્યુલેશન્સ, 2026 ને 12 ઓક્ટોબરના રોજ સૂચિત કરવામાં આવી હતી અને 1 એપ્રિલ, 2027ના રોજ અમલમાં આવવાની છે.

ફ્રેમવર્કના કેન્દ્રમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો અથવા પ્રિમમાં રોકાણ કરવા માટે પોર્ટફોલિયો મેનેજરનો માર્ગ છે. આ રૂટ હેઠળ રજિસ્ટર્ડ પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ, index ફંડ્સ અને સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ સહિત ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના ડાયરેક્ટ પ્લાન ધરાવતા પોર્ટફોલિયોને મેનેજ કરી શકશે.

પ્રાઇમમાં ઓછામાં ઓછી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ રકમ ₹25 લાખ છે. આ સામાન્ય રીતે પરંપરાગત પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓ પર લાગુ ન્યૂનતમ ₹50 લાખથી ઓછી છે, જે મંજૂર ફંડ બ્રહ્માંડને મર્યાદિત કરવાને બદલે સિક્યોરિટીઝમાં સીધા રોકાણ કરી શકે છે.

હાલના પોર્ટફોલિયો મેનેજર્સ એક અલગ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમ તરીકે પ્રિમ ઓફર કરી શકે છે. માત્ર પ્રિમ બ્રહ્માંડની અંદર જ કામ કરવા માંગતી સંસ્થાઓ નિર્ધારિત ફ્રેમવર્ક હેઠળ રજિસ્ટ્રેશન પણ મેળવી શકે છે. મંજૂર ફ્રેમવર્ક આવા પ્રાઇમ-ઓન્લી અરજદારો માટે ₹2 કરોડની ન્યૂનતમ નેટ-વર્થ આવશ્યકતા પ્રદાન કરે છે.

નવા રૂટને વ્યક્તિગત રોકાણકારો દ્વારા સીધા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એકમો ખરીદવાની રીતમાં ફેરફાર સાથે મૂંઝવણ થવી જોઈએ નહીં. પ્રિમ એક પોર્ટફોલિયો-મેનેજમેન્ટ માળખું છે જેમાં રજિસ્ટર્ડ મેનેજર ફંડ-પસંદગી અને ક્લાયન્ટ માટે ફાળવણીના નિર્ણયો ફ્રેમવર્કને આધિન કરે છે.

સેબીએ ઓક્ટોબરમાં 2026 નિયમનો જારી કરતા પહેલાં તેની સપ્ટેમ્બર 24 બોર્ડ મીટિંગમાં પ્રસ્તાવને મંજૂરી આપી હતી.

હવે સૂચિત નિયમો સાથે, 1 એપ્રિલ, 2027 સુધારેલા પીએમએસ ફ્રેમવર્ક અને નવા મ્યુચ્યુઅલ-ફંડ-કેન્દ્રિત પ્રિમ રૂટ માટે મુખ્ય અમલીકરણ તારીખ બની ગઈ છે.