શોર્ટ કૉલ લેડર વિકલ્પોની વ્યૂહરચના

ટૂંકા કૉલ લેડર એ બિયર કૉલ સ્પ્રેડનું વિસ્તરણ છે; માત્ર તફાવત એ છે કે ખરીદેલ અતિરિક્ત ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક. જો અન્ડરલાઇંગ એસેટ વધે તો અતિરિક્ત સ્ટ્રાઈક ખરીદવાનો હેતુ અમર્યાદિત રિવૉર્ડ મેળવવાનો છે.

શોર્ટ કૉલ લેડર ક્યારે શરૂ કરવું?

જ્યારે તમે અન્ડરલાઇંગ એસેટ્સમાં મોટી હિલચાલની અપેક્ષા રાખી રહ્યા હોવ, ત્યારે ટૂંકા કૉલ લેડર સ્પ્રેડ શરૂ કરવું જોઈએ, જે અપસાઇડ મૂવમેન્ટની તરફેણ કરે છે. જ્યારે સ્ટૉક સૌથી વધુ સ્ટ્રાઇક કિંમતને તોડશે ત્યારે નફાની સંભાવના અમર્યાદિત હશે. ઉપરાંત, બીજી તક એ છે કે જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટની ગર્ભિત વોલેટિલિટી અનપેક્ષિત રીતે ઘટી જાય છે અને તમે વોલેટિલિટી વધવાની અપેક્ષા રાખો છો તો તમે શોર્ટ કૉલ લેડર સ્ટ્રેટેજી લાગુ કરી શકો છો.

શોર્ટ કૉલ લેડર કેવી રીતે બનાવવું

1 ITM કૉલ વેચીને, 1 ATM કૉલ ખરીદીને અને સમાન અન્ડરલાઇંગ એસેટનો 1 ઓટીએમ કૉલ ખરીદીને એક શોર્ટ કૉલ લેડર બનાવી શકાય છે. ટ્રેડરની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક કિંમતને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે. ટ્રેડર નીચેની રીતે શોર્ટ કૉલ લેડર સ્ટ્રેટેજી પણ શરૂ કરી શકે છે - 1 ATM કૉલ વેચો, 1 O ખરીદોTM કૉલ કરો અને 1 દૂરના OTM કૉલ ખરીદો.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:

ધારો કે નિફ્ટી 9100 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. ઇન્વેસ્ટર શ્રી એ થોડા વધુ બુલિશ વ્યૂ સાથે નિફ્ટીમાં નોંધપાત્ર મૂવમેન્ટની અપેક્ષા રાખે છે, તેથી તેઓ ₹180 માં 9000 કૉલ સ્ટ્રાઇક કિંમત વેચીને શોર્ટ કૉલ લેડરમાં પ્રવેશ કરે છે, ₹105 માં 9100 સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ ખરીદે છે અને ₹45 માં 9200 કૉલ ખરીદે છે. આ ટ્રેડ શરૂ કરવા માટે પ્રાપ્ત ચોખ્ખું પ્રીમિયમ ₹30 છે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણથી મહત્તમ નુકસાન ₹5250 (70*75) હશે. તે માત્ર ત્યારે જ થશે જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટ ખરીદેલી હડતાલની શ્રેણીમાં સમાપ્ત થાય છે. જો તે વધુ બ્રેકઇવન પોઇન્ટ તોડે તો મહત્તમ નફો અમર્યાદિત હશે. જો કે, જો તે નીચા બ્રેકઇવન પોઇન્ટથી નીચે આવે તો નફો રૂપિયા 2250(30*75) સુધી મર્યાદિત રહેશે.

સમજણની સરળતા માટે, અમે કમિશન શુલ્કને ધ્યાનમાં લીધા નથી. સમાપ્તિની વિવિધ પરિસ્થિતિઓ ધારીને પેઑફ ચાર્ટ અને પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે મુજબ છે.

પેઑફ ચાર્ટ:

પેઑફ શેડ્યૂલ:

વિકલ્પો ગ્રીક્સની અસર:

ડેલ્ટા: ટ્રેડની શરૂઆત પર, શોર્ટ કૉલ કોન્ડોરનો ડેલ્ટા નેગેટિવ રહેશે અને જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટ વધુ વધશે ત્યારે તે પોઝિટિવ બનશે.

વેગા: શૉર્ટ કૉલ લેડરમાં સકારાત્મક વેગા છે. તેથી, જ્યારે અસ્થિરતા ઓછી હોય ત્યારે શોર્ટ કૉલ લેડર સ્પ્રેડ શરૂ કરવું જોઈએ અને તેમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે.

થીટા: ટૂંકા કૉલ લેડરમાં નેગેટિવ થીટા પોઝિશન છે અને તેથી સમાપ્તિ નજીક હોવાથી તે સમયના ક્ષરણને કારણે મૂલ્ય ગુમાવશે.

ગમ્મા: આ વ્યૂહરચનામાં લાંબા ગામા પોઝિશન હશે, જે કોઈપણ નોંધપાત્ર અપસાઇડ મૂવમેન્ટને સૂચવે છે, જેના કારણે અમર્યાદિત નફો થશે.

રિસ્કને કેવી રીતે મેનેજ કરવું?

ટૂંકા કૉલ લેડરને મર્યાદિત નુકસાન થાય છે; તેથી ઓવરનાઇટ પોઝિશન સાથે રાખવાની સલાહ આપવામાં આવે છે. જો કે, કોઈપણ વ્યક્તિ નુકસાનને પ્રતિબંધિત કરવા માટે સ્ટૉપ લૉસ રાખી શકે છે.

શોર્ટ કૉલ લેડર વિકલ્પો વ્યૂહરચનાનું વિશ્લેષણ:

એક શોર્ટ કૉલ લેડર સ્પ્રેડ છે જ્યારે તમને વિશ્વાસ હોય કે અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટી નોંધપાત્ર રીતે આગળ વધશે. અન્ય પરિસ્થિતિ જેમાં આ વ્યૂહરચના નફો આપી શકે છે જ્યારે સૂચિત અસ્થિરતામાં વધારો થાય છે. જો હલનચલન વધુ હોય તો તે મર્યાદિત જોખમ અને અમર્યાદિત રિવૉર્ડ વ્યૂહરચના છે.