વિશેષ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ભંડોળ સંપત્તિમાં ₹36,000-37,000 કરોડ અને 1.5 લાખ ફોલિયોને પાર કરે છે

મુખ્ય ટેકઅવે

બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડ BFSI ઇનસાઇટ સમિટમાં ચર્ચા કરાયેલા આંકડા મુજબ, સ્પેશિયલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડોએ એસેટ્સમાં આશરે ₹36,000-37,000 કરોડ અને 1.5 લાખથી વધુ ઇન્વેસ્ટર ફોલિયો એકત્રિત કર્યા છે.

એસઆઈએફ ઓછામાં ઓછા ₹10 લાખના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાથે કાર્ય કરે છે અને પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ કરતાં પોર્ટફોલિયો નિર્માણમાં વધુ સુગમતા પ્રદાન કરે છે.

ઉદ્યોગના સહભાગીઓએ મર્યાદિત વિતરણ ક્ષમતાની ઓળખ એક મહત્વપૂર્ણ પડકાર તરીકે કરી, લગભગ 11,000-12,000 વિતરકો એસઆઇએફ ઉત્પાદનો વેચવા માટે સજ્જ છે.

બૉડી

28 ઓક્ટોબર, 2026ના રોજ બિઝનેસ સ્ટાન્ડર્ડ BFSI ઇનસાઇટ સમિટમાં ઉદ્યોગના સહભાગીઓ દ્વારા શેર કરવામાં આવેલા આંકડા અનુસાર, ભારતની સ્પેશલાઇઝ્ડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ (SIF) શ્રેણીએ આશરે ₹36,000-37,000 કરોડની સંપત્તિ આકર્ષિત કરી છે અને તેના પ્રથમ વર્ષ દરમિયાન 1.5 લાખ રોકાણકાર ફોલિયોને પાર કરી છે.

આ આંકડાઓ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કેટેગરી દ્વારા પ્રાપ્ત કરેલા પ્રારંભિક સ્કેલનું સંકેત પ્રદાન કરે છે, જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નિયમનકારી ફ્રેમવર્કમાં કાર્ય કરે છે પરંતુ પરંપરાગત યોજનાઓ દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ કરતાં અલગ હોય છે.

SBI મ્યુચ્યુઅલ ફંડના એસઆઇએફ ઇક્વિટીના વડા ગૌરવ મહેતાએ ભારતના સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન ઉદ્યોગની પેનલ દરમિયાન કેટેગરીના વિકાસની ચર્ચા કરી હતી.

પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સાથે એસઆઈએફની તુલના કેવી રીતે કરવી

લઘુત્તમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મર્યાદા ₹10 લાખ રૂપિયા છે. આ કેટેગરી લાગુ નિયમનકારી માળખાને આધિન ડેરિવેટિવ્સ અને ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીના ઉપયોગમાં વધુ લવચીકતાને મંજૂરી આપે છે.

કેટેગરીમાં પ્રૉડક્ટ્સ ઇક્વિટી, ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ અથવા હાઇબ્રિડ સ્ટ્રેટેજીને અનુસરી શકે છે.

આ માળખું ફંડ મેનેજરોને પરંપરાગત લાંબા ગાળાના મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી અલગ હોઈ શકે તેવા અભિગમનો ઉપયોગ કરીને પોર્ટફોલિયો બનાવવાની મંજૂરી આપે છે.

જો કે, અતિરિક્ત સુવિધા પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમથી અલગ જોખમો રજૂ કરી શકે છે, જે વ્યૂહરચના અને તેના ડેરિવેટિવ્સ એક્સપોઝરના આધારે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગના સંબંધમાં એસઆઇએફની સંપત્તિઓ નાની રહે છે

ઉદ્યોગના સહભાગીઓએ ₹36,000-37,000 કરોડના એસઆઇએફ એસેટ બેઝની તુલના કરી હતી, જેમાં આશરે ₹82-83 લાખ કરોડની પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ સંપત્તિ છે.

આ સ્તરે, SIF અસ્કયામતો પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગની અસ્ક્યામતોના 0.5% કરતાં ઓછીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.

આંકડાઓ ભાગીદારીના સ્તરોમાં તફાવત પણ દર્શાવે છે. એસઆઈએફ એ 1.5 લાખ ફોલિયો પાર કર્યા છે, જ્યારે વ્યાપક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગમાં તેની યોજનાઓમાં સેંકડો ફોલિયો છે.

ફોલિયો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ એકાઉન્ટ અથવા હોલ્ડિંગ રેકોર્ડનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે અને તેને અનન્ય ઇન્વેસ્ટર સાથે મૂંઝવણમાં મૂકવું જોઈએ નહીં.

વિતરણની ક્ષમતા એક અવરોધ બની રહી છે

SIF પ્રૉડક્ટનું વિતરણ કરવા માટે સજ્જ મધ્યસ્થીઓની સંખ્યા અન્ય તફાવત છે.

મહેતાએ સંકેત આપ્યો હતો કે પરંપરાગત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગના 2 લાખથી વધુ વિતરકોની સરખામણીમાં આશરે 11,000-12,000 વિતરકો એસઆઈએફ વેચવા માટે સજ્જ હતા.

ઉદ્યોગના સહભાગીઓએ શ્રેણીની ઍક્સેસને સુધારવાની રીતો તરીકે પ્રમાણપત્રમાં ફેરફારો અને વિતરક તાલીમની ચર્ચા કરી હતી.

યોગ્ય રીતે પ્રશિક્ષિત મધ્યસ્થીઓની ઉપલબ્ધતા મહત્વપૂર્ણ છે કારણ કે વિશેષ વ્યૂહરચનાઓ માટે રોકાણકારોને ડેરિવેટિવ એક્સપોઝર, લિક્વિડિટીની સ્થિતિઓ અને વ્યક્તિગત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમના જોખમોને સમજવાની જરૂર પડી શકે છે.

નવા ઉત્પાદનો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માળખાનો વિસ્તાર કરે છે

સહભાગીઓએ એસઆઈએફ, પોર્ટફોલિયો મેનેજમેન્ટ સેવાઓ અને વૈકલ્પિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ભંડોળ વચ્ચેના સંબંધની પણ ચર્ચા કરી હતી.

આ પ્રૉડક્ટ વિવિધ રોકાણની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરે છે, વિવિધ ન્યૂનતમ પ્રતિબદ્ધતાઓ ધરાવે છે અને વિવિધ નિયમનકારી શરતો હેઠળ કાર્ય કરે છે.

પ્રથમ વર્ષની સંપત્તિ અને ફોલિયો આંકડાઓ SIF માટે પ્રારંભિક સ્કેલ સ્થાપિત કરે છે. તેઓ સ્કીમ-સ્તરના રોકાણના પ્રદર્શનને સૂચવતા નથી અથવા તે નક્કી કરતા નથી કે આગામી સમયગાળામાં કેટેગરી કેટલી ઝડપથી વધશે.