ઑપ્શન ગામા ટ્રેડિંગ પર સંપૂર્ણ માર્ગદર્શિકા

ઑપ્શન ટ્રેડિંગને ઘણીવાર સંભાવનાઓની રમત તરીકે વર્ણવવામાં આવે છે, પરંતુ વાસ્તવિક ધાર બજારની હિલચાલ પર વિકલ્પો કેવી રીતે પ્રતિક્રિયા આપે છે તે સમજવાથી આવે છે. ઑપ્શન ગ્રીક્સમાં, ગામા જોખમ અને સમયના વેપારને મેનેજ કરવા માટે સૌથી શક્તિશાળી અને ઓછામાં ઓછા સમજી શકાય તેવા સાધનોમાંથી એક છે. જ્યારે ડેલ્ટા તમને જણાવે છે કે તમારો વિકલ્પ આજે ક્યાં છે, ગામા સમજાવે છે કે આવતીકાલે તે સ્થિતિ કેટલી ઝડપથી બદલાઈ શકે છે.

આ માર્ગદર્શિકા સરળ શબ્દોમાં વિકલ્પ ગામા ટ્રેડિંગને તોડે છે, વ્યાવસાયિક વેપારીઓ તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરે છે તે સમજાવે છે, અને તક અને જોખમ બંનેને કેવી રીતે મેનેજ કરવું તે બતાવે છે.

ગામા ટ્રેડિંગ શું છે?

ગામા અંતર્નિહિત એસેટની કિંમતમાં ફેરફારોના સંદર્ભમાં ડેલ્ટામાં ફેરફારના દરને માપે છે. ડેલ્ટા અંદાજ લગાવે છે કે ₹1 (અથવા $1) ની કિંમતમાં કેટલો ફેરફાર થવાની અપેક્ષા છે. ગામા બતાવે છે કે એક જ પગલા માટે કેટલો ડેલ્ટા બદલવાની અપેક્ષા છે.

ઉચ્ચ ગામાનો અર્થ એ છે કે ડેલ્ટામાં મોટા ફેરફારો, અંતર્નિહિત સુરક્ષામાં નાના હલનચલનથી પણ. નીચા ગામા વિકલ્પો અંતર્ગત નોંધપાત્ર સ્વિંગ્સ હોવા છતાં વધુ ધીમે ધીમે ડેલ્ટા ફેરફારો જોવા મળે છે. ગામા સામાન્ય રીતે એટી-મની (એટીએમ) વિકલ્પો માટે સૌથી વધુ છે અને સમાપ્તિના અભિગમ તરીકે વધે છે. તે વેપારીઓને સમજવામાં મદદ કરે છે કે કિંમતોમાં આગળ વધવાથી ડાયરેક્શનલ એક્સપોઝર (ડેલ્ટા) કેવી રીતે વિકસિત થઈ શકે છે. 

કુશળ વિકલ્પો વેપારીઓ વિવિધ સ્થિતિઓમાં યોગ્ય રિસ્ક મેનેજમેન્ટ પરિમાણોને પ્રોજેક્ટ કરવા માટે ગામાનો ઉપયોગ કરે છે. ગામા સમજાવે છે કે કેવી રીતે અરાજક અથવા સ્થિર ડેલ્ટા ભવિષ્યના સ્ટૉકના ભાવો પર વેપાર કરી શકે છે. આ જાણકારીઓ અનિચ્છનીય એક્સપોઝર બિલ્ડઅપ્સનો સામનો કરવા માટે એડજસ્ટમેન્ટની વધુ સારી પ્લાનિંગને મંજૂરી આપે છે.

ભારતીય વેપારીઓ માટે ગામા શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?

આ કારણોસર ગામા ખાસ કરીને ભારતીય વેપારીઓ માટે ઉપયોગી છે:

• ગામા પ્રાઇસ સેન્સિટિવિટી ફોરકાસ્ટ: જ્યારે નિફ્ટી 50 અથવા સેન્સેક્સ જેવા ઇન્ડેક્સ ખસેડવામાં આવે ત્યારે ઑપ્શનની કિંમતની સંવેદનશીલતા કેટલી ઝડપથી બદલાઈ શકે છે તેનો અંદાજ લગાવવામાં ગામા મદદ કરે છે.
• રિસ્ક મેનેજમેન્ટ: ગામા દ્વારા, ભારતીય વેપારીઓ માટે રિસ્ક મેનેજમેન્ટ, ખાસ કરીને ઉચ્ચ-ખંડની વ્યૂહરચનાઓ ધરાવતા લોકોને સંબોધવામાં આવે છે. ઉચ્ચ-ગામા વિકલ્પો કિંમતની હિલચાલ માટે સૌથી વધુ સંવેદનશીલ છે, જ્યાં બજારમાં ફેરફારોના કિસ્સામાં ફેરફાર મોટા નફા અથવા ખોટને પ્રતિબિંબિત કરી શકે છે.
• સમાપ્તિની તારીખ પર અસ્થિરતા: જ્યારે વિકલ્પો તેમની સમાપ્તિની તારીખો નજીક હોય ત્યારે ભારતીય બજાર ઘણીવાર આશ્ચર્યજનક રીતે ઉચ્ચ અસ્થિરતાનું પ્રદર્શન કરે છે. આવી પરિસ્થિતિઓમાં ગામામાં વધારો થાય છે, ખાસ કરીને જ્યારે વિકલ્પો સમાપ્તિની તારીખોની નજીક હોય છે, ખાસ કરીને 'એટ-મની' વિકલ્પો માટે સમાપ્તિની તારીખોની નજીક હોય છે. તે વેપારી માટે ગામાને ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ બનાવે છે, જે તેમને કિંમતમાં ફેરફારો પર ઝડપથી પ્રતિક્રિયા આપવાની મંજૂરી આપે છે.

ગામા અને વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓ

લાંબા ગામા પોઝિશન્સ મૂવમેન્ટનો લાભ લે છે, પરંતુ તેઓ ટાઇમ ડેકે (થેટા) થી પણ પીડાય છે, જે જો અન્ડરલાઇંગ પૂરતું ન હોય તો નફામાં ઘટાડો કરી શકે છે. ટૂંકા ગામાની સ્થિતિઓ ઘણીવાર સ્થિર કિંમતો અને સમયના ઘટાડાથી લાભ લે છે, પરંતુ તેઓ શાર્પ માર્કેટ મૂવ્સ દરમિયાન ઝડપી નુકસાન કરી શકે છે.

• લાંબા ગામા: લાંબા ગામા હોવાનો અર્થ એ છે કે તમે વિકલ્પના માલિક છો. લાંબા ગામાની લાક્ષણિકતા એ છે કે અંતર્નિહિત એસેટની કિંમતમાં હલનચલનથી પોઝિશન લાભ આપે છે, પછી ભલે તે ઉપર અથવા નીચે હોય. જ્યારે તમારી પાસે કૉલ વિકલ્પ અથવા પુટ વિકલ્પ (એટલે કે, લાંબા વિકલ્પ), અને અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત હલનચલન હોય, ત્યારે ડેલ્ટા બદલવાને કારણે તમારી સ્થિતિ નફો કરી શકે છે - વિકલ્પની કિંમત અંતર્નિહિત એસેટની કિંમતમાં વધુ ફેરફારો માટે વધુ સંવેદનશીલ બની જાય છે. તેથી, લાંબા ગામા પોઝિશન ધરાવતા વેપારીઓનો હેતુ અસ્થિર બજારોનો લાભ લેવાનો છે જ્યાં કિંમતો વ્યાપક રીતે વધી રહી છે.
• શૉર્ટ ગામા: ટૂંકા ગામા હોવાનો અર્થ એ છે કે તમે લખેલ અથવા વેચેલ વિકલ્પ છે. શોર્ટ ગામા પોઝિશનની લાક્ષણિકતા એ છે કે જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત સ્થિર રહે ત્યારે તેઓ લાભ મેળવે છે. ટૂંકા ગામા વેપારીઓ અસરકારક રીતે અસ્થિરતા સામે રમી રહ્યા છે; તેઓ ઈચ્છે છે કે બજાર શાંત રહે અને અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે ખસેડશે નહીં. આવી પરિસ્થિતિઓમાં, તેઓ વિકલ્પના થેટા અથવા ટાઇમ ડેકથી નફો કરે છે, તેમણે વેચાયેલા વિકલ્પનું મૂલ્ય સમય જતાં ઘટે છે, જે તેમના માટે ફાયદાકારક છે.

જ્યારે તમારી પાસે લાંબા અને ટૂંકા વિકલ્પો બંનેનો સમાવેશ કરતી સ્થિતિ હોય, ત્યારે તમારી નેટ ગામા તમને અંતર્નિહિત કિંમતમાં ફેરફારો માટે તમારી પોઝિશનના ડેલ્ટાની એકંદર સંવેદનશીલતા જણાવશે. 

પૉઝિટિવ નેટ ગામાનો અર્થ એ છે કે કિંમતની હિલચાલથી તમારા પોઝિશનના લાભો, જ્યારે નેગેટિવ નેટ ગામાનો અર્થ એ છે કે મોટી કિંમતની ચાલ તમારી સામે કામ કરશે, જે જોખમ વધશે.

અહીં કેટલીક અલગ વિકલ્પ વ્યૂહરચનાઓ અને તેમની સંબંધિત ગામા પ્રોફાઇલ છે.

ગામા ટ્રેડિંગમાં જોખમની બાબતો

વચન આપતી વખતે, ગામા-આધારિત વ્યૂહરચનાઓને હજુ પણ બહુવિધ જોખમો વિશે જાગૃતિની જરૂર છે. આ સુનિશ્ચિત કરે છે કે તમે ટ્રેડિંગ સ્કૅમમાં અટવાઈ નથી અથવા બજારમાં નુકસાનનો સામનો કરો છો. ધ્યાનમાં લેવાના મુખ્ય જોખમોમાં શામેલ છે: 

• એક્સપાયરી સાઇકલમાં ઝડપી સમયમાં ઘટાડો

એટી-મની વિકલ્પો સમાપ્તિની નજીક સૌથી નોંધપાત્ર ગામા વધારોનો અનુભવ કરે છે. ડીપ આઉટ-ઓફ-મની વિકલ્પોમાં સામાન્ય રીતે ઓછી ગામા હોય છે જ્યાં સુધી તેઓ નાણાંની નજીક ન જાય.

• ઓવરનાઇટ કિંમતમાં વધારો 

અચાનક કલાકો પછીના સ્વિંગનો અર્થ એ છે કે પાછલા સત્ર માટે દર્શાવેલ વિકલ્પોના રિસ્ક પોઇન્ટમાં પાછલા ગામામાં ઓપનિંગ પ્રાઇસ ગેપ. આમ, સતત પોઝિશન અપડેટ જરૂરી છે.

• ગામાને પ્રભાવિત કરે છે

વેપારીઓ સીધા ગામાને નિયંત્રિત કરી શકતા નથી, પરંતુ તેઓ હડતાલની પસંદગી, સમાપ્તિનો સમય અને પોઝિશન સાઇઝ દ્વારા તેમના ગામા એક્સપોઝરને આકાર આપી શકે છે.