રોકાણ કરવા માટે શ્રેષ્ઠ હેજ ફંડ

હેજ ફંડ, જેમ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ, પૂલ્ડ મનીને પણ મેનેજ કરે છે. જો કે, કેટલાક મહત્વપૂર્ણ તફાવતો છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મોટાભાગે રિટેલ બચતકર્તાઓને પૂર્ણ કરે છે જ્યારે હેજ ફંડ ઉચ્ચ જોખમવાળા એચએનઆઇ અને સંસ્થાઓને પૂર્ણ કરે છે. હેજ ફંડમાં જોખમ લેવા અને માળખા બનાવવામાં વધુ સુગમતા હોય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલનામાં હેજ ફંડનું પણ ઓછું નિયમન થાય છે. 2008 ની નાણાંકીય કટોકટી પછી, હેજ ફંડોએ નિષ્ક્રિય વ્યૂહરચનાઓ અને ઇટીએફ માટે ઘણા વધારાના પૈસા ગુમાવ્યા છે. અહીં 10 રસપ્રદ હેજ ફંડ વ્યૂહરચનાઓ પર એક નજર છે.

1. હાઇબ્રિડ્સ અથવા લાંબા/ટૂંકા ઇક્વિટી

લાંબા/ટૂંકા ઇક્વિટી વ્યૂહરચનામાં એક સાથે ઇક્વિટી અથવા ઇક્વિટી ડેરિવેટિવ્સમાં લાંબા અને ટૂંકા પોઝિશન લેવાનો સમાવેશ થાય છે. આવી લાંબા ટૂંકા વ્યૂહરચનાઓ મૂળભૂત, તકનીકી અથવા જથ્થાત્મક હોઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, હેજ ફંડ લાંબા સમય સુધી કામ કરી શકે છે જ્યારે તેઓ કોઈ સ્ટૉક અથવા સેક્ટરને અન્ય સ્ટૉક અથવા સેક્ટરથી વધુ કામ કરવાની અપેક્ષા રાખે છે. જ્યારે હેજ ફંડ રેશિયોના રિવર્ઝનની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે લાંબા ટૂંકા વ્યૂહરચનાઓનો પણ ઉપયોગ કરવામાં આવે છે દા.ત. ગોલ્ડ/સિલ્વર રેશિયો. મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી વિપરીત, હેજ ફંડ અવરોધ વગર પ્રવેશ અને બહાર નીકળવાની મંજૂરી આપતા નથી અને ન્યૂનતમ અવરોધ પણ ખૂબ જ વધુ છે. આવી જટિલ વ્યૂહરચનાઓને સક્ષમ કરે છે.

2. ક્રેડિટ રિસ્ક વ્યૂહરચનાઓ

જેમ નામ સૂચવે છે તેમ, આવી વ્યૂહરચનાઓમાં સામાન્ય રીતે રેટિંગ કર્વમાં ઘટાડો થાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો એએ રેટેડ બોન્ડ એએએ રેટેડ બોન્ડ તરીકે સુરક્ષિત છે પરંતુ જો ઉપજ લગભગ 100 બેસિસ પૉઇન્ટ વધુ હોય, તો તે ક્રેડિટ રિસ્ક સ્ટ્રેટેજી માટે સ્કોપ આપે છે. હેજ ફંડ આવી કિંમતની બિનકાર્યક્ષમતાઓમાંથી શ્રેષ્ઠ બનાવે છે. ક્રેડિટ રિસ્ક હેજ ફંડ સામાન્ય રીતે મંદીમાં સક્રિય હોય છે.

.વલ્ચર ફંડ્સ અને ડિસ્ટ્રેસ્ડ ડેબ્ટ

આ ક્રેડિટ રિસ્ક વ્યૂહરચનાઓનો એક સબસેટ છે પરંતુ તે વધુ વિશેષ છે અને તેમાં ઘણી કાનૂની બારીકીઓ છે. જ્યારે કોઈ કંપની તેની આર્થિક જવાબદારીઓને પૂર્ણ કરવામાં અસમર્થ હોય અથવા લિક્વિડિટી કટોકટીમાં હોય (ભારત અને એનબીએફસીમાં કેટલીક પીએસયુ બેંકો), ત્યારે તેના ડેટના મૂલ્યમાં ઘટાડો થાય છે. વલ્ચર ફંડ્સ અન્ડરવેલ્યૂડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને ઓળખવા માટે મૂળભૂત વિશ્લેષણનો ઉપયોગ કરે છે. આવા ફંડમાં સામાન્ય રીતે તેમની અનન્ય પ્રકૃતિને ધ્યાનમાં રાખીને લાંબા લૉક-ઇન સમયગાળો હોય છે.

ફિક્સ્ડ ઇન્કમ આર્બિટ્રેજ

આર્બિટ્રેજ એ બજાર સંબંધિત કિંમતની અકુશળતાઓને કારણે કિંમતના તફાવતોનો ઉપયોગ કરવા વિશે છે. એક સરળ ઉદાહરણ એ છે કે જો ઉપજના ટૂંકા અંતે ઉપજ લાંબા અંતે ઉપજ કરતાં વધુ હોય. તે ખરેખર અન્ય રીતે હોવું જોઈએ કારણ કે લાંબી મુદતનો અર્થ એ છે કે વધુ જોખમ. આવી પરિસ્થિતિઓ નિશ્ચિત આવક આર્બિટ્રેજને વધારે છે. ફિક્સ્ડ ઇન્કમ આર્બિટ્રેજ સ્ટ્રેટેજીમાં યીલ્ડ કર્વ આર્બિટ્રેજ અને કેપિટલ સ્ટ્રક્ચર આર્બિટ્રેજનો સમાવેશ થાય છે.

કન્વર્ટિબલ પર આર્બિટ્રેજ

સંપૂર્ણપણે કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર (એફસીડી) અથવા આંશિક રૂપથી કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર (પીસીડી) નું ઉદાહરણ લઈએ. આવા કન્વર્ટિબલ્સ પૂર્વ-નિર્ધારિત કિંમતે એફસીડી/પીસીડીને ચોક્કસ સંખ્યામાં શેરમાં રૂપાંતરિત કરવા માટે એમ્બેડેડ વિકલ્પ સાથે આવે છે. જો કંપનીનું મૂલ્યાંકન બદલાઈ ગયું છે, તો આવા કન્વર્ટિબલ અત્યંત મૂલ્યવાન બની શકે છે. કન્વર્ટિબલ આર્બિટ્રેજમાં સ્ટૉક ફ્યુચર્સમાં ટૂંકા સ્થિતિ લેતી વખતે કંપનીના કન્વર્ટિબલ સિક્યોરિટીઝમાં લાંબા પોઝિશન લેવાનો સમાવેશ થાય છે. તે સ્ટૉકના સંબંધમાં કંપનીની કન્વર્ટિબલ સિક્યોરિટીઝની કિંમતની અકુશળતાથી નફો મેળવવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

6. સંબંધિત મૂલ્ય પર આર્બિટ્રેજ

આ ઘણીવાર ભારત અને વિદેશમાં હેજ ફંડ દ્વારા કાર્યરત ઉચ્ચ જોખમ વ્યૂહરચના છે. ભારતમાં, આને લોકપ્રિય રીતે પેર ટ્રેડિંગ પણ કહેવામાં આવે છે. તે ઉચ્ચ સંબંધિત ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અથવા લાંબા ગાળાના સંબંધોમાંથી વિચલન વચ્ચેની કિંમતની વિસંગતોનો લાભ લે છે. સામાન્ય રીતે, રિલેટિવ વેલ્યૂ આર્બિટ્રેજ સ્ટ્રેટેજીમાં ઉચ્ચ જોખમ શામેલ છે કારણ કે તે બંને રીતો અને નુકસાનને બૅકફાયર કરી શકે છે. તેથી સખત સ્ટૉપ લૉસ અને ઊંડાણપૂર્વકની કુશળતા આવશ્યક છે.

7. કોર્પોરેટ ઇવેન્ટ સંચાલિત વ્યૂહરચનાઓ

આ વ્યૂહરચનાઓ મર્જર, ટેકઓવર, પુનર્ગઠન, પુનર્ગઠન, એસેટ સેલ્સ, સ્પિન-ઑફ, ડિવિડન્ડ ઘોષણાઓ વગેરે જેવી ચોક્કસ કોર્પોરેટ ક્રિયાઓને કારણે થતા સ્ટૉક કિંમતના ફેરફારોનો ઉપયોગ કરવા માંગે છે. ઇવેન્ટ-સંચાલિત વ્યૂહરચનાઓને મોડેલિંગમાં કુશળતાની જરૂર પડે છે અને સિમ્યુલેશન અને આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સનો વ્યાપક ઉપયોગ કરે છે.

8. વ્યૂહરચના તરીકે ક્વૉન્ટ કરો

ક્વૉન્ટિટેટિવ હેજ ફંડ સ્ટ્રેટેજી રોકાણના નિર્ણયો લેવા માટે ક્વૉન્ટિટેટિવ એનાલિસિસ પર આધાર રાખે છે. આવા હેજ ફંડ વ્યૂહરચનાઓ સામાન્ય રીતે ઇચ્છિત રોકાણ હેતુઓ પ્રાપ્ત કરવા માટે ટેક્નોલોજી-આધારિત એલ્ગોરિધમનો ઉપયોગ કરે છે. ક્વૉન્ટિટેટિવ સ્ટ્રેટેજીને ઘણીવાર "બ્લૅક બૉક્સ" ફંડ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે રોકાણકારો પાસે સામાન્ય રીતે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજીની વિશિષ્ટતાઓની મર્યાદિત ઍક્સેસ હોય છે. આવી વ્યૂહરચનાઓ સામાન્ય રીતે માલિકીની હોય છે અને ઓછા લેટન્સીના અમલનો ઉપયોગ કરે છે.

9. વૈશ્વિક મેક્રો વ્યૂહરચના

વૈશ્વિક મેક્રોનો અર્થ વિવિધ દેશોમાં વ્યાપક રાજકીય અને આર્થિક ફેરફારોના આધારે રોકાણના નિર્ણયો લેવાનો છે. આમાં જીડીપી વૃદ્ધિમાં ફેરફારો, ફુગાવામાં ફેરફારો, વ્યાજ અને ઉપજમાં ફેરફારો, કરન્સી મૂલ્યમાં મુખ્ય ફેરફારો વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. ક્લાસિક કેસો ફાઇનાન્શિયલ કટોકટી 2008, યુરોપિયન કટોકટી 2011 અને એશિયન કટોકટી 1998 માં વેપાર કરે છે.

10. મલ્ટી સ્ટ્રેટેજી અભિગમ

ટૂંકમાં, આ ઉપરની કેટલીક અથવા ઘણી વ્યૂહરચનાઓનું મિશ્રણ છે. તે હેજ ફંડ મેનેજરને વધુ લવચીકતા પ્રદાન કરે છે. મલ્ટી-સ્ટ્રેટેજી ફંડ્સમાં ઓછું જોખમ સહનશીલતા હોય છે અને મૂડી સંરક્ષણ પર ઘણો ભાર મૂકે છે

વાસ્તવિકતામાં ઉપ-વ્યૂહરચનાઓના અનેક સ્કોર છે પરંતુ હેજ ફંડ વ્યાપકપણે ઉપરોક્ત કોઈપણ વર્ગીકરણમાં કાર્ય કરે છે.