તમારી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના માટે ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સને સમજવું

વોલેટિલિટી Index (VIX) છેલ્લા દાયકાથી સ્ટૉક માર્કેટ એનાલિસિસનો ભાગ રહ્યો છે. તમે જોયું હશે કે જ્યારે વીઆઇએક્સ ઓછી હોય (15 થી નીચે) ત્યારે નિફ્ટી વધે છે અને જ્યારે નિફ્ટી 22 થી વધુ હોય ત્યારે તે તીવ્ર રીતે નીચે જાય છે. જ્યારે આ નંબરો માટે કોઈ પવિત્રતા નથી, ત્યારે વીઆઇએક્સ વ્યાપક રીતે બજારમાં ભયનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે અને તેથી તેને ડર ઇન્ડેક્સ પણ કહેવામાં આવે છે. જ્યારે અપેક્ષિત અસ્થિરતા વધુ હોય, ત્યારે ડરનું પરિબળ વધુ હોય છે અને ઇક્વિટી બજારો ડરને નકારાત્મક રીતે પ્રતિક્રિયા આપે છે. તે સમજાવે છે કે તમે શા માટે નિફ્ટી અને VIX વિપરીત દિશામાં આગળ વધી રહ્યા છો.

વીઆઇએક્સની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

VIX ગણતરીને સમજવા માટે, તમારે વિકલ્પો કિંમત માટે બ્લેક અને સ્કોલ્સ મોડેલ પર સંક્ષિપ્તમાં પાછા જવાની જરૂર છે. મોડેલમાં, તમે ઓપ્શન મૂલ્ય પર પહોંચવા માટે સ્પૉટ પ્રાઇસ, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ, વોલેટિલિટી, સમાપ્તિનો સમય અને ઇન્ટરેસ્ટ દરો જેવા પરિબળો ઇન્પુટ કરો છો. VIX ગણતરીમાં તમે પાછળથી કામ કરો છો. તમે ધારી શકો છો કે ઓપ્શન માર્કેટની કિંમત સાચી વેલ્યૂ છે અને તેના બદલે તમે અજ્ઞાત તરીકે વોલેટિલિટીની ગણતરી કરો છો. આ સૂચિત અસ્થિરતા છે અને તેનો ઉપયોગ VIX ની ગણતરી કરવા માટે કરવામાં આવે છે. પરંતુ તે અન્ય પ્રશ્ન ઉભો કરે છે; કયા નિફ્ટી વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવા માટે પ્રયત્ન કરે છે?

VIX ગણતરીમાં વર્તમાન મહિના અને આગામી મહિનાના આઉટ ઓફ મની (OTM) વિકલ્પો બંનેનો સમાવેશ થાય છે. ઇન મની (ITM) અને એટ મની (ATM) વિકલ્પો VIX ગણતરીમાંથી બાકાત છે. આ બિડ અને ઓટીએમ વિકલ્પોની પૂછવામાં આવતી કિંમતો કૉલ્સ અને પુટ્સ માટે ધ્યાનમાં લેવામાં આવે છે. તમને જે આઉટપુટ મળે છે તે VIX છે. તેથી, VIX શું દર્શાવે છે?

વીઆઇએક્સ અપેક્ષિત વોલેટિલિટી વિશે છે અને વાસ્તવિક વોલેટિલિટી વિશે નથી

ભારતીય સંદર્ભમાં વીઆઇએક્સનું અર્થઘટન કરતા પહેલાં, યાદ રાખો કે વીઆઇએક્સ બજારમાં અપેક્ષિત ભવિષ્યની અસ્થિરતા વિશે છે. વીઆઇએક્સ ધારે છે કે ઓટીએમ વિકલ્પોની કિંમત બજારની અસ્થિરતાને યોગ્ય રીતે પ્રતિબિંબિત કરે છે. જો વીઆઇએક્સ ઇન્ડેક્સ હાલમાં 15.3 પર છે, તો તેને આગામી 30 દિવસમાં 15.3% ના સંભવિત વાર્ષિક વેરિએશન તરીકે અર્થઘટન કરી શકાય છે. પરંતુ તે વાર્ષિક વેરિએશન છે અને માસિક વેરિએશન બારમામો રૂટ હશે જે આશરે 1.19% છે. તેથી જો નિફ્ટી હાલમાં 11,000 પર છે, તો તેની અપેક્ષિત રેન્જ 131 પૉઇન્ટ છે. તેનો અર્થ એ છે; નિફ્ટી આગામી 1 મહિનામાં 10,869 થી 11,131 ની રેન્જમાં હોઈ શકે છે કારણ કે વોલેટિલિટી બદલાતી નથી. સેન્સેક્સ પ્રતિક્રિયા અને સ્વિંગ પણ કરી શકે છે અને તે અનુસાર.

વીઆઇએક્સમાં વધારો અને ઘટાડો કેવી રીતે અર્થઘટન કરવો

વીઆઇએક્સ એ વાર્ષિક શરતોમાં વ્યક્ત કરેલ આગામી એક મહિના માટે વોલેટિલિટીનો અંદાજ છે. VIX ને ડર Index પણ કહેવામાં આવે છે કારણ કે તે તે સમયે બજારમાં ઉપલબ્ધ ભયનું પ્રમાણ દર્શાવે છે. ઉચ્ચ વીઆઇએક્સનો અર્થ એ છે કે ઉચ્ચ ભય, જે ભવિષ્યની અસ્થિરતાની અપેક્ષા વધારે છે. ચાલો જોઈએ કે વીઆઇએક્સ નિફ્ટી સાથે કેવી રીતે ક્રિયાપ્રતિક્રિયા કરે છે?

વીઆઇએક્સની શરૂઆતથી છેલ્લા 10 વર્ષોમાં, વીઆઇએક્સ ઘટી ગઈ છે અને નિફ્ટી લગભગ બમણો થઈ ગયું છે. પરંતુ તે ખરેખર મહત્વપૂર્ણ નથી. શાર્પ સ્પાઇક્સ અને વોલેટિલિટીમાં તીવ્ર ઘટાડો થવાના સમય દરમિયાન નિફ્ટી અને વીઆઇએક્સ ઇન્ટરફેસ કેવી રીતે મહત્વપૂર્ણ છે. તમને મળશે કે વોલેટિલિટીમાં કોઈપણ તીવ્ર વધારો નિફ્ટીમાં ઘટાડો સાથે મેળ ખાય છે અને તેનાથી વિપરીત છે. તો રોકાણકારો વીઆઇએક્સ પર કેવી રીતે લાભ લઈ શકે છે?

વેપારીઓ અને રોકાણકારો અને વેપારીઓ ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ ડેટાનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકે છે?

વીઆઇએક્સ અપેક્ષિત વોલેટિલિટીનું બેરોમીટર હોવાથી, તેનો ઉપયોગ રોકાણકારો અને વેપારીઓ દ્વારા સમાન રીતે કરી શકાય છે. અહીં કેટલાક મુખ્ય મુદ્દાઓ છે.

• લાંબા ગાળાના રોકાણકારો વીઆઇએક્સમાં ફેરફારોના આધારે તેમના સેક્ટરના એક્સપોઝર અને હેજમાં ફેરફાર કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો VIX તીવ્ર રીતે વધી રહ્યું છે, તો રોકાણકારો રક્ષણાત્મક ક્ષેત્રોમાં શિફ્ટ થઈ શકે છે અથવા તેમના હેજ રેશિયોમાં વધારો કરી શકે છે.

• VIX વેપારીઓ માટે ઘણું મૂલ્ય ઉમેરે છે. NSE પર VIX ફ્યુચર્સ ટ્રેડ કરવું શક્ય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે માર્કેટમાં અસ્થિરતા વધવાની અપેક્ષા રાખો છો, તો વીઆઇએક્સ વધશે. આવા કિસ્સામાં તમે VIX ફ્યુચર્સ ખરીદી શકો છો. અહીં ટ્રેડર માત્ર વોલેટિલિટી પર જ નજર રાખે છે; માર્કેટ ડાયરેક્શન પર નહીં. આ પ્રકારના ટ્રેડ મુખ્ય ઘટનાઓ અથવા મુખ્ય જાહેરાતો અને નીતિઓના સમયે ખૂબ જ ઉપયોગી છે.

• જો તમે વીઆઇએક્સના લાંબા ગાળાના ચાર્ટને જુઓ છો, તો તે સામાન્ય રીતે 13 અને 17 વચ્ચે હોય છે. તે 9.5 જેટલી ઓછી અને 60 જેટલી ઊંચી છે, પરંતુ આ અપવાદ છે. તમે મીન રિવર્ઝન પર ટ્રેડ કરવા માટે વીઆઇએક્સના મીડિયન રેન્જ ચાર્ટનો ઉપયોગ કરી શકો છો.

• છેલ્લે, VIX તમને ટ્રેડ કરવા માટે ટૂંકા ગાળાની રેન્જ આપે છે. નિફ્ટી સ્પૉટ રેન્જ વીઆઇએક્સ દ્વારા વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે અને કોઈપણ યોગ્ય સ્તરે લાંબી અથવા ટૂંકી જઈ શકે છે.

VIX એ માર્કેટને અર્થઘટન કરવાની અને વોલેટિલિટી પર ટ્રેડ કરવાની એક સ્માર્ટ રીત છે. તે બજારો માટે બિન-દિશાત્મક અભિગમ પ્રદાન કરે છે.