શા માટે ઓછી કિંમતના સ્ટૉક જરૂરી રીતે સસ્તું સ્ટૉક નથી

સ્ટૉક માર્કેટમાં નવા રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવતી સૌથી સામાન્ય ભૂલોમાંથી એક સ્ટૉકની કિંમતના આધારે સ્ટૉક પસંદ કરવાનું છે. તેઓ માને છે કે નીચા ભાવે વધુ શેરો ખરીદવા (જેમ કે 500 શેરો 1,000 રૂપિયામાં 5 શેરને બદલે દરેક 10 રૂપિયામાં) તે જ રકમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માટે સલામત અથવા વધુ રિવૉર્ડિંગ ઓપ્શન છે.

તેઓ સામાન્ય રીતે વિચારે છે કે ₹1,000 સ્ટૉક કરતાં ₹10 સ્ટૉકને બમણો કરવું સરળ છે. સત્ય એ છે કે બંને તમારા પૈસાને બમણી કરવા માટે ચોક્કસ 100% લાભ લે છે. પરંતુ ઓછી શેર કિંમતનો અર્થ એ નથી કે તે રોકાણકારો માટે સારો અથવા સસ્તી ડીલ છે. રોકાણકારોએ માત્ર એક શેરની કિંમતને બદલે વાસ્તવિક વિકાસની સંભાવનાઓ અને પેઢીના આંતરિક મૂલ્યને જોવું જોઈએ.

શેર પ્રાઇસ અને માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન

શેરની કિંમત અમને એક શેરની કિંમત બતાવે છે અને માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન અમને કંપનીની એકંદર માર્કેટ વેલ્યૂ જણાવે છે.

માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન = શેરની કિંમત * બાકી શેરની કુલ સંખ્યા

મોટી માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન ભારતીય કંપનીઓ માટે ₹100 થી નીચે ટ્રેડિંગ

જ્યારે સ્ટૉક સસ્તું હોય ત્યારે રોકાણકારો કેવી રીતે કહી શકે છે?

સ્માર્ટ રોકાણકારો જ્યારે શેરોની તપાસ કરે ત્યારે માત્ર સ્ટૉકની કિંમતોને જોતા નથી. તેઓ તુલનાત્મક કંપનીઓની સામે કંપનીની કમાણી, સંપત્તિ, આવક અને મૂલ્યાંકનને બેંચમાર્ક કરે છે.

ત્રણ લોકપ્રિય મૂલ્ય ગુણક છે:

કિંમત/કમાણીનો રેશિયો (P/E)

P/E રેશિયો દર્શાવે છે કે કંપની દ્વારા કમાયેલ દરેક રૂપિયા માટે રોકાણકાર કેટલી ચુકવણી કરવા તૈયાર છે.

ઓછું P/E સૂચવે છે કે તે સસ્તું છે, અથવા તેનો અર્થ ખરાબ વૃદ્ધિ અથવા ઓછી કમાણી હોઈ શકે છે. નક્કર આવકની વૃદ્ધિ ધરાવતી કંપની કે જેના નફામાં ઘટાડો થઈ રહ્યો છે તે કંપની કરતાં વધુ P/E પાત્ર હોઈ શકે છે.

કિંમત/બુક (P/B) રેશિયો

P/B રેશિયો એ એક રેશિયો છે જે કંપનીના બજાર મૂલ્યાંકનને તેના બુક વેલ્યુ (એસેટ માઇનસ જવાબદારીઓ) સાથે સરખાવે છે. જ્યારે તમે બેંકો અને ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થાઓ જુઓ છો ત્યારે આ ખાસ કરીને ફાયદાકારક છે.

બુક વેલ્યુથી નીચે વેપાર કરતી બેન્કો આકર્ષક દેખાઈ શકે છે પરંતુ રોકાણકારોએ તેમની સંપત્તિની ગુણવત્તા, નફાકારકતા અને નાણાકીય સુદૃઢતાની પણ તપાસ કરવી જોઈએ.

પ્રાઇસ ટુ સેલ્સ રેશિયો (P/S)

P/S રેશિયો એ એક એવો રેશિયો છે જે કંપનીના વાર્ષિક વેચાણને તેના બજાર મૂલ્યાંકન સાથે સરખાવે છે. તે કંપનીઓને મૂલ્યાંકન કરવા માટે ઉપયોગી છે કે જે વેચાણમાં વધારો કરી રહી છે પરંતુ ઓછી અથવા કોઈ નફો નથી.

સમાન આવક ધરાવતી બે કંપનીઓ પાસે નોંધપાત્ર રીતે અલગ નફા માર્જિન હોઈ શકે છે. આમ નીચા P/S હંમેશા સારું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નથી. આ રેશિયો એક જ ઉદ્યોગની કંપનીઓની તુલનામાં વધુ ઉપયોગી છે.

મૂલ્યાંકન પૂરતું નથી

સસ્તું સ્ટૉક એક ડીલ નથી. રોકાણકારોએ કંપનીની વેચાણ અને નફામાં વૃદ્ધિ, તેનું ડેબ્ટ અને તે કામગીરીમાંથી પૂરતા રોકડનું ઉત્પાદન કરે છે કે નહીં તે પણ જોવું જોઈએ.

તેઓએ એ પણ જોવું જોઈએ કે ફર્મ તેના પૈસાનો કેટલી સારી રીતે ઉપયોગ કરી રહી છે, આરઓઇ અને આરઓસીઇ જેવા રેશિયો, તેના મેનેજમેન્ટની ગુણવત્તા અને તે જે ઉદ્યોગમાં છે તેની સંભવિત વૃદ્ધિ જોઈ રહી છે. નીચા P / E અથવા P / B સ્ટોક ખરાબ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોઈ શકે જો કંપનીના નાણાકીય અને સંભાવનાઓ ખરાબ હોય.

સસ્તા સ્ટૉક્સ લોકપ્રિય છે અને તેથી જોખમો પણ છે

ભારતીય બજારમાં હજારો નીચા ભાવે શેરો છે, જેમાંથી મોટાભાગના સ્મોલ-કેપ અને માઇક્રો-કેપ કંપનીઓના શેરો છે. આમાંના કેટલાક વ્યવસાયો નિયમિત ત્રિમાસિક કમાણી કૉલ્સ અથવા મોટી કંપનીઓ તરીકે વિગતવાર રોકાણકાર પ્રસ્તુતિઓ ધરાવતા નથી. માહિતીનો અભાવ રોકાણકારોની તેમના ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સ, બિઝનેસ લક્ષ્યો અને ભવિષ્યના વિકાસ માટેની સંભાવનાઓને સમજવાની ક્ષમતાને અસર કરે છે.

આમાંના ઘણા સ્ટોક્સ પણ હળવા રીતે ટ્રેડ કરવામાં આવે છે, તેથી રોકાણકારો માટે શેરની કિંમતને અસર કર્યા વિના ઘણું શેર મેળવવું અથવા વેચવું મુશ્કેલ છે. આ ઇક્વિટી સોશિયલ મીડિયા પર અટકળો, અફવાઓ અને ખોટી માહિતી માટે પણ વધુ સંવેદનશીલ છે. તેથી એક સ્ટોક કે જે સસ્તી કિંમતે અથવા તેના 52-સપ્તાહની નીચી આસપાસ ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે તે જરૂરી નથી કે તે સારી ખરીદીની તક છે.

કિંમતની હેરફેર એ પેની સ્ટોક્સ સાથે મુખ્ય ચિંતાઓમાંથી એક છે. આનો અર્થ એ છે કે કેટલાક વેપારીઓ ઓછા ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ અને ઓછા સંકળાયેલા રોકાણકારો સાથે આમાંની કેટલીક કંપનીઓની શેર કિંમતને ખસેડી શકે છે. કેટલાક કિસ્સાઓમાં, અફવાઓ અને ખોટી ભલામણો દ્વારા સ્ટૉકની કિંમતોમાં વધારો કરવામાં આવે છે. આવા વેપારીઓ જ્યારે તેમની પોઝિશનમાંથી બહાર આવે ત્યારે કિંમતોમાં ઘટાડો કરી શકે છે, જેના કારણે રિટેલ રોકાણકારો માટે મોટું નુકસાન થઈ શકે છે.

બીજી મોટી સમસ્યા ખરાબ કંપની સંચાલન છે. નાના ઉદ્યોગોમાં ઓછા ફાઇનાન્શિયલ રિપોર્ટિંગ, શંકાસ્પદ બિઝનેસ પ્રથાઓ અથવા ડિસ્ક્લોઝર નિયમોનું પાલન ન કરવાનો ઇતિહાસ હોઈ શકે છે. ચેતવણી સૂચકો રોકાણકારોએ ઑડિટરના ફેરફારો, ફાઇનાન્શિયલ રિપોર્ટિંગમાં વિલંબ અને ઓડ પ્રમોટર ટ્રાન્ઝૅક્શનનો સમાવેશ કરવો જોઈએ.

ફાઇનાન્શિયલ નિષ્ફળતા અને ટ્રેડ પ્રતિબંધોની ક્ષમતા એક અન્ય પરિબળ છે જેને રોકાણકારોએ ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ. કંપનીઓ નિયમિતપણે નુકસાન કરે છે, મોટા ડેટ લેવલ અને ખરાબ કૅશ ફ્લોને કારણે જીવવું મુશ્કેલ બની શકે છે. વધુ વિનાશકારી પરિસ્થિતિઓમાં સ્ટોકહોલ્ડરો તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી સૌથી વધુ, અથવા તમામ ગુમાવી શકે છે. કેટલીક ઇક્વિટીઓ નિયમનકારી અથવા અનુપાલન કારણોસર ટ્રેડિંગ મર્યાદાઓ, પ્રાઇસ બેન્ડ અથવા સસ્પેન્શનને પણ આધિન હોઈ શકે છે, જે રોકાણકારો માટે તેમની પોઝિશન વેચવી મુશ્કેલ બનાવે છે.

પરંતુ સ્ટૉકને આકર્ષક ન ગણવું જોઈએ કારણ કે તે અચાનક ઘટ્યો છે અથવા ખૂબ ઓછી કિંમત પર છે. તેમાં રોકાણ કરવાનો નિર્ણય લેતા પહેલાં ફર્મની નાણાકીય સ્થિતિ, તેના સંચાલનની ગુણવત્તા અને તેની વેપાર પ્રવૃત્તિઓ જાણવું પણ મહત્વપૂર્ણ છે.

સારાંશ

જો તમે કોઈ વ્યવસાયનું મૂલ્ય જાણો છો, તો શેર બજાર તમને ચૂકવણી કરે છે, નહીં કે જો તમે ઓછી કિંમતે વધુ શેર મેળવો છો. ₹10 ની કિંમતની સ્ટૉક મોંઘી હોઈ શકે છે જ્યારે ₹1,000 ની કિંમતની સ્ટૉક શ્રેષ્ઠ વેલ્યૂ હોઈ શકે છે. તફાવત કંપનીના ફંડામેન્ટલ્સ, તેની કમાણીની ક્ષમતા અને રોકાણકારો તેના માટે ચુકવણી કરી રહ્યા છે.

રોકાણકારોએ વ્યવસાયોને સમજવું જોઈએ, નાણાકીય નિવેદનોનું સંશોધન કરવું જોઈએ, મૂલ્યાંકનની તુલના કરવી જોઈએ અને ઝડપી વળતર માટે સસ્તા શેરોનો પીછો કરવાને બદલે શ્રેષ્ઠ વિકાસની સંભાવના ધરાવતી કંપનીઓ શોધવી જોઈએ. જો તમે બિઝનેસને સમજ્યા વિના વારંવાર રોકાણ કરો છો તો તે માત્ર અનુમાન છે.

“સફળ રોકાણ એ સૌથી સસ્તો સ્ટૉક પસંદ કરવા વિશે નથી, તે યોગ્ય કિંમતે સારો બિઝનેસ પસંદ કરવા વિશે છે.” વધુ રોકાણકારો મૂળભૂત બાબતોનો અભ્યાસ કરવા અને સમજવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, વધુ તેઓ માહિતગાર રોકાણ નિર્ણયો લઈ શકશે અને સમય જતાં સંપત્તિમાં વૃદ્ધિ કરી શકશે.