શા માટે આઇસીઆઇસીઆઇ બેન્ક રોકાણકારોના બેન્કિંગ સ્ટોક બની ગઈ છે?

શું તમે જાણો છો, બિઝનેસ એનાલિસિસનું સૌથી અંડરરેટેડ પાસું શું છે?

તે "મેનેજમેન્ટ એનાલિસિસ" છે

શું તમે સાંભળ્યું છે, "Bet on jockey not on the horse"?. સારું, તે સ્ટૉક પસંદ કરવા માટે સાચું છે, અન્ય કંઈપણ કરતાં વધુ.

રોકાણકારો તરીકે, આપણે ઘણીવાર વ્યવસાયના સંચાલન પાસાને અવગણીએ છીએ અને શેરની કિંમતને અસર કરવાની તેની ક્ષમતાને અવગણીએ છીએ. આજે આપણે એક કંપનીની ચર્ચા કરીશું, જેનું મેનેજમેન્ટમાં ફેરફાર થયા પછી સંપૂર્ણ રીતે ભાગ્ય બદલાઈ ગયું છે.

હું ભારતની બીજી સૌથી મોટી ખાનગી બેંક ICICI બેંક વિશે વાત કરી રહ્યો છું. દાયકાઓથી, તેને રોકાણકારો દ્વારા અવગણવામાં આવ્યું હતું અને HDFC અથવા કોટક જેવા તેના સાથીદારોના મૂલ્યાંકન જેવું ક્યારેય આદેશ આપવામાં આવ્યું ન હતું. પરંતુ, મારા મિત્ર, ટેબલ હવે બદલાઈ ગયા છે, અને બેંકે તાજેતરમાં ઘણું ધ્યાન મેળવ્યું છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ICICI બેંકની શેર કિંમત જાન્યુઆરી 2008 માં આશરે ₹240 હતી, અને તે જાન્યુઆરી 2018 માં ₹310 ની નજીક પહોંચી હતી. તેની શેર કિંમત દસ વર્ષમાં માત્ર 2.3% ના સીએજીઆર દ્વારા વધી ગઈ હતી અને તે પણ એક સમયે, જ્યારે SBI અને HDFC જેવા તેના સાથીદારોની શેર કિંમતોમાં વધારો થયો હતો.

હવે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તેના સ્ટૉકને જમા કરી રહ્યા છે, રિટેલ રોકાણકારો તેના પર આગળ વધી રહ્યા છે. છેલ્લા છ મહિનામાં તેની શેરની કિંમત 22% વધી ગઈ છે, જ્યારે નિફ્ટી 50, બેંચમાર્ક ઇન્ડેક્સ માત્ર 4% વધ્યો છે.

તો, ICICI માં નવું શું છે?

"મેનેજમેન્ટ"!

સંદીપ બક્ષી:સેવિયર

2018 માં, કુખ્યાત ચંદા કોચર એપિસોડ પછી, ભારતની બીજી સૌથી મોટી પ્રાઇવેટ-સેક્ટર બેંક સતત કાર્યરત હતી. કંપનીના CEOએ 2018 માં તેમના પદ પરથી રાજીનામું આપ્યું હતું કારણ કે તેમને ભ્રષ્ટાચાર અને ગેરવર્તણૂકનો આરોપ લગાવવામાં આવ્યો હતો, જેણે પાછળથી Videocon ગ્રુપને લોન (જે NPA માં પરિવર્તિત થઈ હતી) આપી હતી. ICICI બેન્કના MD અને સીઇઓ પર વ્યક્તિગત લાભના બદલામાં વીડિયોકોનને લોન આપવાનો આરોપ છે.

ઠીક છે, તે માત્ર કોર્પોરેટ(corporate) શાસનના મુદ્દાઓ નથી, જે બેંકને હેરાન કરી રહ્યા હતા. 2018 માં, સંપૂર્ણ બેંકિંગ ક્ષેત્ર IL&FS સંકટમાંથી ઊભું થઈ રહ્યું હતું. ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર જાયન્ટના પતનને કારણે ડેબ્ટ માર્કેટની કટોકટી ઊભી થઈ, જ્યાં નૉન-બેંક ધિરાણકર્તાઓ અને રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપર્સએ તેમની લોન પર ડિફૉલ્ટ કરવાનું શરૂ કર્યું.

બેંકમાં મોટા પ્રમાણમાં બેડ લોન હતી અને નાણાંકીય વર્ષ 2018 માં તેની કુલ એનપીએ 8.84% હતી, જે તેની શરૂઆતથી સૌથી વધુ છે.

તેના તમામ હિસ્સેદારોએ બેંકમાં વિશ્વાસ ગુમાવ્યો હતો. ચંદા કોચર એપિસોડ પછી, સંદીપ બક્ષીને વચગાળાના સીઓઓ તરીકે ખરીદવામાં આવ્યા હતા અને ત્રણ વર્ષ માટે બેંકની સીઈઓ તરીકે નિમણૂક કરવામાં આવી હતી. બક્ષી આઇસીઆઇસીઆઇના ઇનસાઇડર હતા, તેથી ઘણા માને છે કે તેઓ બેંક બદલવામાં થોડો પ્રયત્ન કરશે નહીં.

તેઓ તેમની કટોકટી-વ્યવસ્થાપન ક્ષમતાઓ વિશે જાણતા ન હતા. જ્યારે કટોકટીને સંભાળવાની વાત આવે ત્યારે બક્ષી બેંકિંગ જાયન્ટ માટે યોગ્ય વ્યક્તિ રહી છે. 2008 માં, વૈશ્વિક ફાઇનાન્શિયલ કટોકટી દરમિયાન જ્યારે બેંકે પ્રથમ બખ્શીને બોલાવ્યા કારણ કે તે ઉચ્ચ અપરાધોનો સામનો કરી રહી હતી. સંકટના કાર્યક્ષમ સંચાલન પછી, તેમને ICICI પ્રુડેન્શિયલ લાઇફ કોર્પોરેશનની જવાબદારી સોંપવામાં આવી હતી.

ગિયર બદલી રહ્યા છે

ત્રણ વર્ષ બાદ, બક્ષી, જે લો-કી રહેવાનું પસંદ કરે છે, તેણે કંપનીમાં ઘણો ફેરફાર કર્યો છે. તેમણે જે સૌથી મહત્વપૂર્ણ ફેરફાર ખરીદ્યો છે તે કંપનીની લોન બુકમાં છે. તેમણે પ્રોજેક્ટ ધિરાણથી રિટેલ ધિરાણ, ટ્રાન્ઝૅક્શન બેંકિંગ અને કોર્પોરેટ બેંકિંગમાં પોતાનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કર્યું.

લોન પોર્ટફોલિયોમાં ફેરફારને કારણે અર્થતંત્રમાં રોગચાળાથી થતી મંદી સામે ICICIને રાહત મળી છે.

એક વિશ્લેષક કૉલમાં તેમણે ઉલ્લેખ કર્યો હતો કે તેમનું ધ્યાન "સૌજન્યતા, ટ્રાન્ઝેક્શન બેન્કિંગ અને ક્રેડિટ રેટિંગ પ્રોફાઇલમાં સુધારો" પર રહેશે

આ ફેરફારથી માત્ર તેના નફામાં વધારો થયો નથી પરંતુ તેના એનપીએમાં પણ ઘટાડો થયો છે, કારણ કે સપ્લાય ચેઇન, વર્કિંગ કેપિટલ લોન લાંબા ગાળાની લોન કરતાં વધુ સુરક્ષિત છે. જો તેઓ NPA માં પરિવર્તિત થઈ જાય, તો પણ તેમની સંપૂર્ણ સાઇઝ એ છે કે તે બેંકને ઘણી અસર કરતી નથી.

વધુમાં, તેમણે જોખમી લોન માટે બેંકના સંપર્કમાં પણ ઘટાડો કર્યો છે અને સંપત્તિની ગુણવત્તામાં સુધારો કર્યો છે. ઉદાહરણ તરીકે, 2018 માં, તેની માત્ર 46% લોન A- અને તેનાથી વધુ રેટિંગ ધરાવતી કંપનીઓને આપવામાં આવી હતી. જ્યારે 2022 માં, તેની લોન બુકના 71% થી વધુ એ- અને ઉપર રેટ કરેલા લોન્સનો સમાવેશ થાય છે.

બક્ષીએ સંપત્તિની ગુણવત્તામાં સુધારો કરવામાં સફળ રહ્યા છે અને નાણાંકીય વર્ષ 2018 માં ચોખ્ખી એનપીએ 4.8% થી નાણાંકીય વર્ષ 2022 માં 0.8% સુધી ખરીદી છે. ઉપરાંત, બક્ષી એસેટની ગુણવત્તામાં સુધારો કરવા માટે વૃદ્ધિ અને નફાકારકતા પર આધારિત નથી કારણ કે તેની કુલ ઍડવાન્સ 2018 અને 2022 વચ્ચે 13.79% ના સીએજીઆર પર વધ્યો હતો.

વધુમાં, તેની ચોખ્ખી ઇન્ટરેસ્ટ ઇન્કમ, બેંકની મુખ્ય ઇન્કમ, જે પ્રાપ્ત કુલ ઇન્ટરેસ્ટ છે-એક જ સમયગાળામાં ચૂકવવામાં આવેલા કુલ ઇન્ટરેસ્ટ સીએજીઆર 19.89% ના દરે વધ્યું હતું.

બક્ષીએ માત્ર બેંકની એસેટ ક્વૉલિટીમાં જ ફેરફાર કર્યો નથી પરંતુ તેની ટેક્નોલોજીને સફળતાપૂર્વક મજબૂત પણ કરી છે અને તેની નફાકારકતામાં પણ સુધારો કર્યો છે.