કેમ કે કેમકેમિકલ કંપનીઓમાં રોકાણ કરવાનો શ્રેષ્ઠ સમય છે?

2015 માં, એક મંગળવારે સવારે, બીજિંગમાં યુએસ એમ્બેસીના વાયુ પ્રદૂષણ મૉનિટર તરફથી એક ચેતવણી આવી હતી કે "પીએમ 2.5 તરીકે ઓળખાતા નાના કણોની તીવ્રતા ક્યુબિક મીટર દીઠ 291 માઇક્રોગ્રામ હતી, જે "ખૂબ અસ્વસ્થ" તરીકે વર્ણવેલ સ્તર છે.

ઉપનગરોમાં ઝેરી કણોના સ્તર ખૂબ ઊંચા હતા. સરકારે રસ્તા પર તમામ સંખ્યામાં કાર પર પ્રતિબંધ મૂક્યો છે, અને શાળાઓ અને કૉલેજો બંધ કરી દીધા છે, જેમની પાસે તેમના પરિસરમાં કોઈ એર ફિલ્ટર નથી.

ચીનમાં પ્રદૂષણ એક વર્ષમાં 1.6 મિલિયન લોકો અથવા એક દિવસમાં 4000 મારી રહ્યું હતું!

આ ચીનનું રાજ્ય હતું, શહેરોને પ્રદૂષણના ગ્રે ડોમમાં આવરી લેવામાં આવ્યા હતા, અને લોકો પોતાને સુરક્ષિત કરવા માટે ફેસ માસ્ક પહેરે છે.

સરકારે વસ્તુઓને ગંભીરતાથી લેવાનો નિર્ણય લીધો, તેઓ દેશમાં તમામ પ્રદૂષણ-ઉત્સર્જિત પ્લાન્ટ બંધ કરે છે અને કેટલાક કડક પર્યાવરણીય નિયમો લાગુ કરે છે. આ પગલું ઘણા ઉદ્યોગો, ખાસ કરીને રાસાયણિક ઉદ્યોગને અસર કરે છે.

ચીનના સૌથી મોટા રાસાયણિક ઉત્પાદન પ્રાંત જિયાંગસુમાં રાસાયણિક કંપનીઓની સંખ્યા 6000 થી 2000 સુધી ઘટી ગઈ છે.

ચીન વિશ્વમાં રસાયણોનું સૌથી મોટું ઉત્પાદક છે, વૈશ્વિક બજારોમાં ચમકવા માટે ભારત માટે માર્ગ પ્રશસ્ત ઉત્પાદન એકમોનું બંધ કરવું.

વૈશ્વિક ગ્રાહકોએ ભારતીય ખેલાડીઓ સાથે લાંબા ગાળાના કરારો પર હસ્તાક્ષર કર્યા જેના કારણે તેઓ તેમની ક્ષમતામાં વધારો કર્યો અને આગામી વર્ષોમાં તેમની આવકમાં 3x અને 4x વૃદ્ધિ જોવા મળી.

2015-16 પછી, ભારતીય નિકાસમાં ઝડપથી વધારો થયો છે, 2021-22 માં, ભારતીય રાસાયણિક નિકાસમાં US$ 29.3 બિલિયનનો રેકોર્ડ ઊંચો થયો છે. આ 2013-14 નિકાસ કરતાં 106% ની વૃદ્ધિ હતી.

ભારતીય રાસાયણિક ઉદ્યોગ

જો તમે મારી જેમ છો, જેમણે કેમિસ્ટ્રી ક્લાસ પર ધ્યાન આપ્યું ન હતું અને હવે કેમિકલ કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માંગતા હતા, તો હું તમને મેળવીશ, તેથી હું તમારા માટે કેટલીક વસ્તુઓ તોડવાનો પ્રયત્ન કરીશ.

રાસાયણિક ઉદ્યોગને બે વ્યાપક શ્રેણીઓમાં વિભાજિત કરવામાં આવે છે: કોમોડિટીઝ અને વિશેષ. જોકે બંને વચ્ચેની રેખાઓ ક્યારેક ધુંધલી બની શકે છે, પરંતુ તે એક સ્વીકૃત ધારણા છે કે કોમોડિટી કેમિકલ્સ ઓછા તફાવત સાથે ઉચ્ચ-ખંડના જથ્થાવાળા જથ્થાબંધ ઉત્પાદનો છે. આ દરમિયાન, વિશિષ્ટ રસાયણો ઓછા વોલ્યુમ, વિશિષ્ટ બજારોને વેચાતા ઉચ્ચ-માર્જિન ઉત્પાદનો છે.

આ સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સને ગ્રાહક વફાદારી અને ઉત્પાદન તફાવત બંનેના સંદર્ભમાં સ્પર્ધાત્મક લાભ આપે છે. તે કોઈ આશ્ચર્યજનક બાબત નથી કે મોટાભાગના લોકો કોમોડિટી રાસાયણિક ઉત્પાદકો કરતાં વધુ આવક અને માર્જિન ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતાને કારણે વિશિષ્ટ રાસાયણિક કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે. તેઓ કોમોડિટી વ્યવસાયો કરતાં વધુ સતત આવક પ્રવાહો પણ બનાવી શકે છે (જે ખૂબ જ ચક્રીય છે).

ઘણી વખત રાસાયણિક ઉદ્યોગોની કંપનીઓ તેમના વ્યવસાયોને એક વિશિષ્ટ રાસાયણિક ઉત્પાદન કરતી કંપની જેવી એકીકૃત કરે છે, તો જથ્થાબંધ ઘટકનું ઉત્પાદન કરશે અને જો ઉત્પાદનનો ખર્ચ તેને પ્રાપ્ત કરવાના ખર્ચ કરતાં ઓછો હોય તો.

રાસાયણિક ઉદ્યોગો વિવિધ ગ્રાહક સેગમેન્ટ તેમજ વ્યક્તિગત સંભાળના ઘટકો, રંગ અને પિગમેન્ટ, કૃષિ રસાયણો, પોલિમર એડિટિવ, પાણીના રસાયણો, કાપડ રસાયણો અને એપ્લિકેશન-સંચાલિત વિભાગો જેવા ઉદ્યોગો વિશિષ્ટ રસાયણોની કેટલીક પેટા શ્રેણીઓ છે.

સૌથી ઝડપથી વિકસતા ક્ષેત્રોમાં પોલિમર, ઓર્ગેનિક કેમિકલ્સ, ડિટર્જન્ટ મધ્યસ્થીઓ વગેરેનો સમાવેશ થાય છે.

ભારતીય રસાયણો ઉદ્યોગ 2019 માં US$ 178 બિલિયન હતો અને 2025 સુધીમાં 9.3% ના સીએજીઆરની નોંધણી કરીને US$ 304 બિલિયન સુધી પહોંચવાની અપેક્ષા છે.

રાસાયણિક સેગમેન્ટમાં, ભારતમાં સૌથી ઝડપથી વિકસતા સેગમેન્ટ સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સનો છે.

According to CRISIL  “Revenue growth is likely to improve sharply to 19-20% on-year this fiscal, compared with 9-10% in the pandemic-marred last fiscal, driven by a recovery in domestic demand, higher realisations owing to rising crude oil prices, and better exports. With western nations becoming more environment-focussed, production is increasingly getting outsourced to India, which has also emerged as an efficient and cost-effective alternative to China. 

કેમ સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ ઇન્ડસ્ટ્રી ભારતમાં વધવા માટે તૈયાર છે?

સારું, વૈશ્વિક નિકાસમાં ભારતનો વર્તમાન હિસ્સો 3% છે, જ્યારે ચીનનો હિસ્સો 25% છે. પ્રદૂષણને અંકુશમાં લેવાનો અને અમેરિકા સાથેના તેમના સારા સંબંધોને લાંબા ગાળે ફાયદો થશે.

ઘરેલુ વપરાશમાં વધારો: ચીન એકમાત્ર કારણ નથી, ભારતીય રાસાયણિક કંપનીઓને આવતીકાલે વધુ સારું દેખાશે, ડિટર્જન્ટ, શેમ્પૂ જેવા અંતિમ માલના વપરાશમાં વધારો ઘરેલું માંગમાં પણ વધારો કરશે.

આર એન્ડ ડી ખર્ચમાં વધારો: સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ ખાસ છે કારણ કે તેમને બનાવવા માટે આર એન્ડ ડીના વર્ષો લાગે છે, ચીનની સ્પર્ધાને કારણે કેમિકલ કંપનીઓ દ્વારા કેપેક્સમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઓછું હતું, પરંતુ હવે આ કંપનીઓ સંશોધન અને વિકાસ માટે તેમના ખર્ચમાં વધારો કરી રહી છે અને તેથી અમે અપેક્ષા રાખી શકીએ છીએ કે તેઓ વધુ નવા ફોર્મ્યુલેશન સાથે આવશે. કેમિકલ્સમાં ભારતનો આર એન્ડ ડી ખર્ચ 2009-2019 વચ્ચે 16%ના સીએજીઆર પર વધ્યો છે.

બૅકવર્ડ ઇન્ટિગ્રેશન: ભારત રસાયણોનું ચોખ્ખું આયાતકાર છે, જેનો અર્થ એ છે કે આપણે નિકાસ કરતાં વધુ આયાત કરીએ છીએ. 

ભારતે વર્ષ 2020 માં $56 બિલિયનની આયાત કરી અને $41 બિલિયનના રસાયણો અને પેટ્રોકેમિકલ્સની નિકાસ કરી. સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સ, ખાસ કરીને એગ્રોકેમિકલ્સ, ડાય અને પિગમેન્ટ્સ ભારતથી નિકાસમાં 50 ટકાથી વધુ હિસ્સો ધરાવે છે.

હવે જો તમે ડેટાને નજીકથી જુઓ છો, તો તમે જોશો કે અમે વધુ જથ્થાબંધ મધ્યસ્થીઓને આયાત કરીએ છીએ, અમે તેમની પ્રક્રિયા કરીએ છીએ અને તેમની પાસેથી વધુ વિશેષ રસાયણો બનાવીએ છીએ.

તેથી, ચાઇનીઝ રાસાયણિક ઉત્પાદન પર પ્રતિબંધ ભારતીય કંપનીઓ માટે એક સારી બાબત નથી, કારણ કે તે તેમના માટે કાચા માલની કિંમત વધારશે.

હવે સ્પેશિયાલિટી કેમિકલ્સની માંગ લવચીક નથી કારણ કે ખૂબ જ ઓછી કંપનીઓ આ કેમિકલ્સનું ઉત્પાદન કરી શકે છે, ગ્રાહકોએ તેમને વધારેલા ખર્ચે ખરીદવું પડશે, તેથી આ કંપનીઓએ તેમના વેચાણ, નફા અને રોકડ પ્રવાહમાં મોટો કૂદકો જોયો હતો.

તેથી, ભારતની કેટલીક રાસાયણિક કંપનીઓ હવે પછાત એકીકરણ પર ભારે રોકાણ કરી રહી છે, જેનો અર્થ એ છે કે તેઓ પોતાના પર મધ્યસ્થીઓનું ઉત્પાદન કરશે અને આયાત પર આધાર રાખશે નહીં. આનાથી માર્જિન અને રોકડ પ્રવાહમાં સુધારો થશે.

ક્રિસિલનું કહેવું છે કે 2023 સુધીમાં મૂડીખર્ચ 50 ટકા વધીને ₹15,000 કરોડ થઈ જશે.

“આ ખર્ચનો મોટો હિસ્સો પછાત એકીકરણ, આયાત વિકલ્પ અને નિકાસની વધતી માંગને પહોંચી વળવા માટે હશે," તેના માર્ચ રિપોર્ટમાં જણાવાયું છે. આ કેપેક્સને ફંડ પૂરું પાડવા માટે કંપનીઓ પાસે તંદુરસ્ત રોકડ પ્રવાહ હોય છે, તેથી, વધતા દેવાની પર નિર્ભરતા ઓછી હશે, એમ તેણે જણાવ્યું હતું.

રાસાયણિક કંપનીઓએ એક અથવા બે વર્ષના કેપેક્સ પછી રોકાણકારોને અદ્ભુત વળતર આપ્યું છે, જો તમે રાસાયણિક તેજી પર સવારી કરવા માંગતા ઇન્વેસ્ટર છો, તો તમારા પોર્ટફોલિયોમાં કેટલાક રાસાયણિક શેરો ઉમેરવા માટે આ યોગ્ય સમય હોઈ શકે છે.