RBIના રેપો રેટમાં ઘટાડો, બેન્ક માર્જિન ઘટીને 3.98%, ત્રણ વર્ષના નીચલા સ્તરે

રિઝર્વ બેન્ક ઓફ ઇન્ડિયા (RBI) ના 100 બેસિસ પોઇન્ટ પરના રેપો રેટમાં કપાતને કારણે જૂન ક્વાર્ટરમાં સરેરાશ ચોખ્ખી ઇન્ટરેસ્ટ માર્જિન (એનઆઇએમએસ) ઘટીને ત્રણ વર્ષની નીચી સપાટીએ 3.98% થયું હતું. આ માર્ચ 2022 માં નોંધાયેલા અગાઉના 3.82% કરતાં ઘટાડો દર્શાવે છે. ડિપોઝિટ ખર્ચમાં ધીમી ઘટાડાની તુલનામાં ધિરાણ દરોમાં ઝડપી ગોઠવણને કારણે ઘટાડો થાય છે, બેંકોના નેટ માર્જિનને ઘટાડે છે.

જોકે ટૂંકા ગાળાના દબાણ ચાલુ રહેવાની ધારણા છે, જો થાપણ દરોમાં ઘટાડો થાય છે અને RBI કોઈ વધુ રેટ ઘટાડવાનો નિર્ણય કરે છે, તો નાણાકીય વર્ષના બીજા છ મહિનામાં સુધારો થઈ શકે છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

બેંકિંગ સેગમેન્ટમાં વ્યાપક અસર

માર્જિન કમ્પ્રેશનએ બેંકિંગ ઉદ્યોગના વ્યાપક સ્પેક્ટ્રમને અસર કરી છે, જેમાં શામેલ છે:

• જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો
• ખાનગી ક્ષેત્રની બેંકો
• સ્મોલ ફાઇનાન્સ બેંકો

જો કે, આ શ્રેણીઓમાં 30+ બેંકોના નમૂનાનું વિશ્લેષણ કરવામાં આવ્યું હતું, જે NIM માં ઘટાડાની મર્યાદા દર્શાવે છે.

ધિરાણ દરોનું ઝડપી રિસેટિંગ, લેગિંગ ડિપોઝિટની ઉપજ

જૂન ક્વાર્ટર માટે ET ઇન્ટેલિજન્સ ગ્રુપના ડેટામાં 37 બેંકો-12 જાહેર ક્ષેત્ર, 21 ખાનગી ક્ષેત્ર અને 4 નાની ફાઇનાન્સ બેંકોનું મિશ્રણ શામેલ છે - જે તમામ માર્જિન સ્ક્વીઝને પ્રતિબિંબિત કરે છે. આમાંની ઘણી સંસ્થાઓ બાહ્ય બેન્ચમાર્ક સાથે જોડાયેલી લોન-લિંક્ડ પ્રોડક્ટ્સ ધરાવે છે. ફેબ્રુઆરીથી, ધિરાણ દરો દરેક રેપો રેટ ઘટાડાને તરત જ પ્રતિસાદ આપે છે, જ્યારે ડિપોઝિટ દરો પાછળ રહી ગયા હતા, જે પૉલિસીને હળવી બનાવવામાં નિષ્ફળ રહ્યા હતા. વિશ્લેષકો ચેતવણી આપે છે કે આ મેળ ખાતું નથી એ સપ્ટેમ્બર ક્વાર્ટરમાં નફાકારકતા પર દબાણ કરવાનું ચાલુ રાખે છે.

નફાકારકતા અને ભવિષ્યના આઉટલુક માટે વ્યાપક અસરો

ભારત રેટિંગ અને સંશોધન નાણાંકીય વર્ષ 26 માટે એકંદર બેંક નફાકારકતામાં સામાન્ય ઘટાડાની આગાહી કરે છે, કારણ કે બેંકો માર્જિન અને વધતી જોગવાઈઓના બે પડકારોને નેવિગેટ કરે છે. ધિરાણ વૃદ્ધિ (લગભગ 13%) ની અપેક્ષાઓ હોવા છતાં, ધીમી NIM અને વધેલા રિસ્ક કવરેજથી કમાણીમાં ઘટાડો થઈ શકે છે.

પડકારોને ઉમેરીને, Q1 FY26 માં કોર્પોરેટ કમાણી બહુ-ત્રિમાસિક નીચલા સ્તરે આવી ગઈ, ખાસ કરીને બેંકિંગ, કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ અને કેપિટલ ગુડ્સ જેવા ક્ષેત્રોમાં- માર્જિનમાં ઘટાડો થવાથી ઉદ્ભવતા ફાઇનાન્શિયલ પરફોર્મન્સ પર વ્યાપક તણાવને હાઇલાઇટ કરે છે.

નિષ્કર્ષ

RBIના દરમાં ઘટાડો થવાને કારણે ધિરાણનો ખર્ચ ઓછો થઈ રહ્યો છે, ત્યારે બેંકો ડિપોઝિટના રિપ્રાઇસિંગના અનિચ્છનીય પરિણામો સાથે ચાલે છે, જે તેમના NIM ને બહુ-વર્ષીય નીચલા સ્તરે દબાણ કરે છે. ઊંચા ધિરાણ જોગવાઈઓ અને નબળા કોર્પોરેટ કમાણી સાથે સતત માર્જિન દબાણ બેંક નફાકારકતા આગળ વધવામાં અવરોધિત કરે તેવી શક્યતા છે. રિવર્સલને થાપણ દરો સ્થિરતા અને નાણાકીય પૉલિસી હળવી કરવાની જરૂર પડી શકે છે.