દલાલ સ્ટ્રીટ આઉટલુક: ભારત અને યુએસ ફુગાવો, Q3 કમાણી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત

ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટ સતત બીજા સપ્તાહ માટે તેની ઉપરની ગતિ ચાલુ રાખી, 7 ફેબ્રુઆરીના અંતમાં સપ્તાહમાં નિફ્ટી 50 0.33 ટકા વધીને, અસ્થિરતાના સમયગાળા હોવા છતાં.

અમેરિકાના રાષ્ટ્રપતિ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પ દ્વારા મેક્સિકો અને કેનેડા પર ટેરિફના અસ્થાયી સસ્પેન્શનને પગલે રોકાણકારોની ભાવના આશાવાદી રહી છે, જે વૈશ્વિક વેપારની ચિંતાઓને દૂર કરે છે. જો કે, બજારોએ ભારતીય રિઝર્વ બેંક (RBI) ની મોનેટરી પોલિસી કમિટી (MPC) ની બેઠકની રાહ જોવી હતી ત્યારે પછીથી સાવચેતી રાખવામાં આવી હતી. જ્યારે સેન્ટ્રલ બેંકે રેપો રેટમાં 25 બેસિસ પૉઇન્ટ (બીપીએસ) ની કપાતની જાહેરાત કરી, ત્યારે તેમણે આવાસ તરફના બદલાવની અપેક્ષાઓથી વિપરીત, તટસ્થ નીતિની સ્થિતિ જાળવી રાખી છે. વધુમાં, વધુ લિક્વિડિટી ઇન્ફ્યુઝનના પગલાંની ગેરહાજરી નિરાશ થયેલ રોકાણકારો. વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકાર (એફઆઈઆઈ) આઉટફ્લો અને ઘટાડાના રૂપિયાએ બજારની ધારણા પર ભાર મૂક્યો હતો, જોકે તેલના ભાવમાં ઘટાડાથી થોડી રાહત મળી હતી.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

સોમવારે, બજાર દિલ્હીની ચૂંટણીના પરિણામ પર પ્રતિક્રિયા આપી શકે છે, જ્યાં ભાજપે જીત મેળવી. ફેબ્રુઆરી 10થી શરૂ થતાં અઠવાડિયા સુધી રાહ જોતાં, વિશ્લેષકો મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા - જેમ કે ગ્રાહક કિંમત Index (સીપીઆઇ) ફુગાવા - યુએસ ફુગાવા સાથે, ફેડરલ રિઝર્વ ચેર જેરોમ પૉવેલની ગવાહી, Q3 કોર્પોરેટ કમાણીનો અંતિમ સેટ અને યુએસ ટેરિફ સંબંધિત વિકાસ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને શ્રેણીબદ્ધ વેપારની અપેક્ષા રાખે છે.

પાછલા અઠવાડિયા દરમિયાન, નિફ્ટી 50 એ 78 પૉઇન્ટ વધીને 23,560 પર બંધ થયો, જ્યારે BSE સેન્સેક્સ 354 પૉઇન્ટ (0.46 ટકા) વધીને 77,860 થયો. નિફ્ટી મિડકેપ અને સ્મોલકેપ 100 ઇન્ડેક્સમાં પણ 0.2 ટકાનો વધારો નોંધાયો છે.

આગામી અઠવાડિયા માટે મુખ્ય માર્કેટ આંતરદૃષ્ટિ

1. કોર્પોરેટ કમાણી

ડિસેમ્બર ત્રિમાસિક માટે આવકની સિઝન આગામી અઠવાડિયામાં સમાપ્ત થશે, જેમાં 2,000 થી વધુ કંપનીઓ પરિણામો રિપોર્ટ કરવા માટે તૈયાર છે. આઇશર મોટર્સ, હિંડાલ્કો ઇન્ડસ્ટ્રીઝ, અપોલો હૉસ્પિટલો અને ગ્રાસિમ ઇન્ડસ્ટ્રીઝની નોંધપાત્ર નિફ્ટી 50 કંપનીઓ દ્વારા તેમની કમાણી જારી કરવામાં આવી છે. અન્ય મુખ્ય ખેલાડીઓ Lupin, Siemens, FSN ઇ-કોમર્સ વેન્ચર્સ (NYKA), હોનાસા કન્ઝ્યુમર, Ipca લેબોરેટરીઝ, નેશનલ એલ્યુમિનિયમ કંપની, બાટા ઇન્ડિયા, એન્જિનિયર્સ ઇન્ડિયા, એસ્કોર્ટ્સ કુબોટા, પતંજલિ ફૂડ્સ, વરુણ બેવરેજેસ, Vodafone આઇડિયા, એસ્ટ્રાઝેનેકા ફાર્મા, બર્જર પેન્ટ્સ, IRCTC, NBCC, અશોક લેલેન્ડ, ભારત ફોર્જ, પાવર ફાઇનાન્સ કોર્પોરેશન, જુબિલન્ટ ફૂડવર્ક્સ, ક્રૉમ્પ્ટન ગ્રીવ્સ કન્ઝ્યુમર ઇલેક્ટ્રિકલ્સ, હિન્દુસ્તાન એરોનોટિક્સ, મુથૂટ ફાઇનાન્સ, એફકૉન્સ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, મનપ્પુરમ ફાઇનાન્સ, યુનાઇટેડ બ્રૂઅરીઝ, ગ્લેનમાર્ક ફાર્માસ્યુટિકલ્સ, Aditya Birla ફેશન અને રિટેલ, દિલીપ બિલ્ડકોન, ડૉ. અગ્રવાલની આઇ હૉસ્પિટલ અને નારાયણ હૃદયાલયનો સમાવેશ થાય છે.

2. સીપીઆઇ ફુગાવાના આંકડા

રોકાણકારો જાન્યુઆરીના સીપીઆઇ ફુગાવાના આંકડા પર પણ નજર રાખશે, જે 12 ફેબ્રુઆરીના રોજ રજૂ કરવામાં આવશે. ફુગાવાનો રેટ ડિસેમ્બર 2024 માં 5.22 ટકાની તુલનામાં 5 ટકાથી નીચે ઘટવાનો અંદાજ છે, જે ઓક્ટોબર 2024 થી સતત ડાઉનટ્રેન્ડને ચિહ્નિત કરે છે જ્યારે તે આરબીઆઈની લક્ષ્ય રેન્જ 4 ટકા (+/-2 ટકા) થી 6.21 ટકા જેટલો ઊંચો છે. વધુમાં, ડિસેમ્બર માટે ઔદ્યોગિક અને ઉત્પાદનના ડેટા તે જ દિવસે જારી કરવામાં આવશે. ફેબ્રુઆરી 14 ના રોજ, હોલસેલ પ્રાઈસ Index (ડબ્લ્યુપીઆઈ) જાન્યુઆરી માટે ફુગાવાના આંકડા, બેન્કિંગ સેક્ટર લોન અને ડિપોઝિટ વૃદ્ધિ ડેટા (જાન્યુઆરી 31 ને સમાપ્ત થાય તે પખવાડિયા માટે) અને ફોરેન એક્સચેન્જ રિઝર્વ (ફેબ્રુઆરી 7 સુધી) જાહેર કરવામાં આવશે.

3. યુએસ ફુગાવાના ટ્રેન્ડ

વૈશ્વિક મોરચે, બધી આંખો યુએસ ફુગાવાના ડેટા પર રહેશે, જેમાં જાન્યુઆરી માટે ઉત્પાદક ભાવ Index (પીપીઆઈ), રિટેલ વેચાણ અને ઔદ્યોગિક ઉત્પાદનના આંકડાઓનો સમાવેશ થાય છે. અર્થશાસ્ત્રીઓ માને છે કે ડિસેમ્બર 2024થી ફુગાવો 2.9 ટકા પર સ્થિર રહેશે.

4. ફેડરલ રિઝર્વ ચેર પૉવેલનો પુરાવો

ફેડના અધ્યક્ષ જેરોમ પાવેલ જુલાઈ 2024 પછી પ્રથમ વખત યુએસ સાંસદો સમક્ષ સાક્ષી બનશે, જેમાં આર્થિક દૃષ્ટિકોણ અને તાજેતરના નાણાકીય પૉલિસી નિર્ણયો પર ચર્ચા કરવામાં આવશે. 11 ફેબ્રુઆરીના રોજ સેનેટ બેંકિંગ કમિટી અને 12 ફેબ્રુઆરીના રોજ હાઉસ ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસ કમિટી સમક્ષ તેમના સાક્ષ્યનું નજીકથી વિશ્લેષણ કરવામાં આવશે. તેમની છેલ્લી સાક્ષથી, યુ. એસ. સેન્ટ્રલ બેંકે 2024 માં ત્રણ બેઠકોમાં ઇન્ટરેસ્ટ દરોમાં 100 બીપીએસનો ઘટાડો કર્યો છે. જો કે, જાન્યુઆરી 2025 ની પૉલિસી સમીક્ષામાં, ફેડએ વ્યાજદર 4.25-4.5 ટકા રાખવાનું પસંદ કર્યું હતું, જેમાં જણાવ્યું હતું કે વધુ રેટ ઘટાડો ફુગાવાને ઘટાડવામાં સતત પ્રગતિ પર આધારિત રહેશે.

5. વૈશ્વિક આર્થિક સૂચકાંકો

US ફુગાવા અને પાવેલની ગવાહી ઉપરાંત, બજારના સહભાગીઓ યુરોપ અને યુકે માટે Q4 2024 GDP અંદાજ તેમજ ચીનના જાન્યુઆરીના વાહન વેચાણ ડેટાને ટ્રેક કરશે.

6. ક્રૂડ ઓઇલના ભાવ

તેલની કિંમતો એક મુખ્ય પરિબળ છે, ખાસ કરીને ભારત જેવી આયાત-આશ્રિત અર્થવ્યવસ્થાઓ માટે. વૈશ્વિક બેન્ચમાર્ક બ્રેન્ટ ક્રૂડ ફ્યુચર્સમાં સતત ત્રણ અઠવાડિયાથી ઘટાડો થયો છે, જે બેરલ દીઠ $74.66-1.33 પર બંધ થયો છે ગયા મહિને પ્રતિ બેરલ $80 થી વધુ થયા પછી પાછલા અઠવાડિયા કરતાં ટકાવારી ઓછી. અમેરિકાના પૂર્વ રાષ્ટ્રપતિ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પ દ્વારા ફુગાવાને અંકુશમાં લેવા માટે ઘરેલું તેલ ઉત્પાદનમાં વધારો કરવાની પ્રતિજ્ઞાથી તાજેતરના મંદી પર અસર થઈ હતી, સાથે જ યુએસ ઓઇલ ઇન્વેન્ટરીમાં નોંધપાત્ર વધારો થયો હતો. બજારના સહભાગીઓ ઈરાન પર US પ્રતિબંધો પર પણ દેખરેખ રાખી રહ્યા છે, ખાસ કરીને ચીનને તેલ નિકાસને લક્ષ્ય બનાવતા લોકો.

7. એફઆઇઆઇ અને ડીઆઇઆઇ ફ્લો

સંસ્થાકીય રોકાણકાર પ્રવૃત્તિ પણ મહત્વપૂર્ણ રહેશે. ફેબ્રુઆરીમાં અત્યાર સુધી, વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (એફઆઇઆઇ) ચોખ્ખા વિક્રેતાઓ રહ્યા છે, જે ₹10,000 કરોડથી વધુનું વેચાણ કરે છે, જે જાન્યુઆરીના ₹87,375 કરોડનું ચોખ્ખું વેચાણ કરે છે. આ દરમિયાન, સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારો (ડીઆઇઆઇ) જાન્યુઆરીમાં ₹86,592 કરોડની ચોખ્ખી ખરીદી પછી ફેબ્રુઆરીમાં ₹7,274 કરોડ મૂલ્યના શેરોની ખરીદી કરીને એફઆઇઆઇના આઉટફ્લોનો સામનો કરી રહ્યા છે.

યુએસ ડોલર ઇન્ડેક્સ 108.096 પર સમાપ્ત થયો, જે 0.37 ટકા ઘટાડો દર્શાવે છે, જ્યારે 10-વર્ષના યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ 1.1 ટકા ઘટીને 4.493 ટકા થઈ ગઈ છે, જે તેના ઘટાડાના વલણને ચાલુ રાખે છે. ભારતીય રૂપિયોમાં 1.25 ટકાનો તીવ્ર ઘટાડો થયો છે અને તે ડોલર દીઠ 87.59 પર બંધ થયો છે, જે વર્ષોમાં થયેલ સૌથી મોટો સાપ્તાહિક ઘટાડો દર્શાવે છે.

8. IPO માર્કેટ ઍક્ટિવિટી

આગામી સપ્તાહમાં ત્રણ મુખ્ય બોર્ડ ઓફરિંગ સહિત નવ IPO લોંચ થશે. અજૅક્સ એન્જિનિયરિંગનો ₹1,269 કરોડનો IPO 10 ફેબ્રુઆરીએ ખૂલ્યો હતો, ત્યારબાદ 12 ફેબ્રુઆરીએ હેક્સાવેર ટેકનોલોજીસનો ₹8,750 કરોડનો ઇશ્યૂ અને ગુણવત્તાયુક્ત પાવરનો IPO શરૂ થયો હતો

ફેબ્રુઆરી 14 ના રોજ ઇલેક્ટ્રિકલ ઉપકરણોની ઑફર. SME સેગમેન્ટમાં ચંદન હેલ્થકેર, PS રાજ સ્ટીલ, વોલર કાર, મેક્સવોલ્ટ એનર્જી ઇન્ડસ્ટ્રીઝ, એલકે મહેતા પોલિમર અને શનમુગા હોસ્પિટલનો IPO જોવા મળશે.

9. ટેક્નિકલ આઉટલુક અને ડેરિવેટિવ્સ ડેટા

નિફ્ટી 50 જ્યાં સુધી તે 23,800 થી નીચે રહે છે ત્યાં સુધી એકીકૃત થવાની અપેક્ષા છે, જે 24,000-24,200 રેન્જ માટે સંભવિત રેલી માટે મુખ્ય પ્રતિરોધ સ્તર તરીકે કાર્ય કરે છે. સપોર્ટ 23,400 (50-અઠવાડિયાના EMA) અને 23,250 (છેલ્લા અઠવાડિયાના ઓછા) પર સ્થિત છે.

ઇન્ડેક્સએ સાપ્તાહિક ચાર્ટ પર બુલિશ કેન્ડલસ્ટિક પેટર્ન બનાવી, જે ખરીદીના રસને સૂચવે છે, જોકે દબાણ ઉચ્ચ સ્તરે રહે છે. 23,250 થી નીચે તોડવાથી ઉચ્ચ-ટૉપ, ઉચ્ચ-નીચે નિર્માણમાં વિક્ષેપ પડી શકે છે. ઑપ્શન્સ ડેટા આગામી અઠવાડિયામાં 23,000-24,000 ની ટ્રેડિંગ રેન્જનું સૂચન કરે છે, જેમાં નોંધપાત્ર ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ કૉલ સાઇડ પર 24,000 સ્ટ્રાઇક અને પુટ સાઇડ પર 22,600 જોવા મળે છે.

10. બજારની અસ્થિરતા

માર્કેટની અસ્થિરતાનું માપ, ઇન્ડિયા વીઆઇએક્સ, પાછલા અઠવાડિયામાં 15.83 ટકા ઘટાડા પછી, છેલ્લા અઠવાડિયામાં 2.91 ટકા ઘટીને 13.69 સુધી, બુલ્સ માટે સહાયક રહ્યું. તે હવે મુખ્ય મૂવિંગ એવરેજથી નીચે છે, જે ઘટી ગયેલી બજારની અનિશ્ચિતતાને દર્શાવે છે.