ભારતના એસેટ-બેક્ડ ડેબ્ટ માર્કેટ રેકોર્ડને હિટ કરે છે ત્યારે વિદેશી ધિરાણકર્તાઓ હાજરીમાં વધારો કરે છે

ભારતનું એસેટ-બેક્ડ સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ નાણાંકીય વર્ષ 25 માં રેકોર્ડ સાઇઝ પર પહોંચી ગયું છે, જેમાં વિદેશી બેંકો દેશના વિસ્તૃત રિટેલ ક્રેડિટ માર્કેટમાં એક્સપોઝર મેળવવા માટે સિક્યોરિટાઇઝ્ડ ડેબ્ટની ખરીદીમાં વધારો કરે છે.

ભારતીય બજારોમાં ઇન્વેસ્ટ કરો અને 5paisa સાથે ભવિષ્યની ક્ષમતાને અનલૉક કરો!

હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલો

ક્રિસિલ રેટિંગ્સ અનુસાર, વિદેશી ધિરાણકારોએ માર્ચ 2025ના રોજ પૂરા થયેલા વર્ષ દરમિયાન કુલ એસેટ-બેક્ડ ડેબ્ટ ઇશ્યુઅન્સના લગભગ 35% હિસ્સો મેળવ્યો હતો, જે અગાઉના બે ફાઇનાન્શિયલ વર્ષોમાં 28%-30% હતો. ₹1.53 લાખ કરોડના એકંદર ઇશ્યૂ સાથે, વિદેશી બેંકોની ભાગીદારી લગભગ $5.6 અબજ રોકાણમાં રૂપાંતરિત થઈ.

માંગમાં વધારો થયો છે કારણ કે ભારતનું રિટેલ લેન્ડિંગ માર્કેટ વિસ્તૃત થઈ રહ્યું છે, જે પેકેજ અને વેચાણ કરી શકાય તેવી લોનનો મોટો પૂલ બનાવી રહ્યું છે. ચોક્કસ પ્રકારનાં પ્રત્યક્ષ ધિરાણની સરખામણીમાં બેન્કો અગ્રતા-ક્ષેત્ર ધિરાણની જરૂરિયાતો અને નીચા નિયમનકારી મૂડી વપરાશથી પણ લાભ મેળવે છે.

વિદેશી બેંકોના એક્સપોઝરમાં વધારો

અહેવાલો મુજબ, બાર્ક્લેઝ પીએલસી, સિટીગ્રુપ ઇન્ક, જેપી મોર્ગન ચેઝ એન્ડ કંપની અને સ્ટાન્ડર્ડ ચાર્ટર્ડ પીએલસી સહિતના ધિરાણકર્તાઓએ આ સાધનોમાં રોકાણ વધાર્યું છે.

બ્લૂમબર્ગ સાથે વાત કરતા સિટીગ્રુપમાં ભારત અને ઉપખંડ માટે બજારોના વડા આદિત્ય બૅગ્રીએ જણાવ્યું હતું કે વિદેશી રોકાણકારો માટે આકર્ષણ ઊંચી ઉપજથી આગળ વધે છે અને ઝડપથી વધતા સ્થાનિક ક્રેડિટ બજારની સુલભતા આપે છે.

એસેટ-બેક્ડ સિક્યોરિટીઝ એ મોર્ગેજ, વાહન લોન, પર્સનલ લોન અને ગોલ્ડ લોન સહિતના લોનના પૂલ દ્વારા સમર્થિત ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ છે. ભારતમાં, આવા ટ્રાન્ઝૅક્શન મુખ્યત્વે પાસ-થ્રુ સર્ટિફિકેટ અને ડાયરેક્ટ અસાઇનમેન્ટ દ્વારા સંરચિત કરવામાં આવે છે.

ક્રિસિલ ડેટા મુજબ, એએએ, એએ અને વર્તમાનમાં 7.3% થી 11.5% સુધીના કૂપન દરો ધરાવે છે. નોન-બેન્કિંગ ફાઇનાન્શિયલ કંપનીઓ દ્વારા વેચવામાં આવતા લોન પૂલ સામાન્ય રીતે એક અને two-and-a-half વર્ષની વચ્ચે બાકી પાકતી મુદત ધરાવે છે.

મોટા સોદા અને ઓછા ભંડોળ ખર્ચ

ગયા સપ્ટેમ્બરમાં જ્યારે રિલાયન્સ ગ્રુપ એન્ટિટીઝએ દેશમાં હાથ ધરવામાં આવેલી સૌથી મોટી ડીલમાં સિક્યોરિટાઇઝ્ડ ડેબ્ટ ટ્રાન્ઝૅક્શન દ્વારા ₹21,000 કરોડ એકત્ર કર્યા હતા ત્યારે બજારને પ્રોત્સાહન મળ્યું હતું.

નાણાંકીય સંસ્થાઓ ધિરાણના સ્રોતોમાં વૈવિધ્ય લાવવા માટે વધુને વધુ માર્ગનો ઉપયોગ કરી રહી છે. એચડીબી ફાઇનાન્શિયલ સર્વિસિસ, એચડીએફસી બેંકની પેટાકંપની, એક વર્ષ પહેલાં કોઈ એક્સપોઝર ન હોવાની તુલનામાં માર્ચ-અંત સુધી પાસ-થ્રુ સર્ટિફિકેટ દ્વારા તેની લગભગ 3% જવાબદારીઓ પ્રાપ્ત કરે છે.

આય ફાઇનાન્સને પણ માર્કેટથી લાભ મળ્યો છે. બ્લૂમબર્ગ સાથે વાત કરતા ચીફ ફાઇનાન્સિયલ ઓફિસર ગૌરવ સેઠે જણાવ્યું હતું કે સિક્યોરિટાઇઝ્ડ લેન્ડિંગ બોન્ડ ઇશ્યૂ કરતા 75-100 બેસિસ પોઇન્ટ સસ્તા છે કારણ કે ટ્રાન્ઝેક્શનને રેટિંગ કંપનીની પોતાની ક્રેડિટ પ્રોફાઇલ કરતાં વધારે રેટિંગ મળે છે.

જોકે ભારતનું સિક્યોરિટાઇઝેશન માર્કેટ ચીન કરતાં ઓછું છે, જ્યાં પાછલા વર્ષે આ ઇશ્યૂ 2.28 ટ્રિલિયન યુઆન હતું, પરંતુ વૈશ્વિક બેંકોની વધતી ભાગીદારી વિસ્તરણને સમર્થન આપી રહી છે. ભારતીય ક્રેડિટ એસેટની વધતી માંગ પણ બિન-બેંક ધિરાણકર્તાઓને સિક્યોરિટાઇઝેશન પર વધુ આધાર રાખવા માટે પ્રોત્સાહિત કરી રહી છે કારણ કે તેઓ વિવિધ અને ખર્ચ-કાર્યક્ષમ ફંડિંગ માર્ગો શોધે છે.